中國金融制度競爭力及其實證研究.pdf

1、在經(jīng)濟全球化的背景下，隨著世界貿(mào)易組織對中國金融業(yè)保護期的結束，中國金融體系面臨著全方位的國際競爭。作為集資源配置、資金融通與社會管理三位于一體的中國現(xiàn)代金融業(yè)，正置身于一個機遇與挑戰(zhàn)并存、風險與效益相伴的新形勢和新時代。中國現(xiàn)階段的金融風險主要是制度性風險，因此，完全有必要深入研究中國金融制度競爭力，為中國金融市場和國民經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展提出建設性建議。 本論文以全世界各國(地區(qū))金融制度競爭力為研究對象，從制度競爭力的角度出發(fā)，

2、深刻剖析了金融制度競爭力的內(nèi)涵，并以此為立足點，對金融制度競爭力進行了具體深入分析，試圖探索金融制度競爭力的特點和決定因素，發(fā)現(xiàn)中國金融制度競爭力的優(yōu)勢和不足，并探究其產(chǎn)生原因，為提高中國金融制度競爭力提供理論依據(jù)。其主要研究內(nèi)容是： 首先，通過對制度競爭力和金融制度相關理論的梳理，首次提出金融制度競爭力的核心概念；并在核心概念和相關理論研究的基礎上，對金融制度競爭力的構成要素、影響因素和作用機制進行系統(tǒng)的分析，開創(chuàng)性地構建了金

3、融制度競爭力理論體系，為進一步研究奠定了堅實的理論基礎。 然后，通過對現(xiàn)有競爭力研究方法的評述，選擇適合金融制度競爭力的研究方法，即累計概率分布的概率值和結構方程模型，對金融制度競爭力進行實證分析。得出如下結論：第一，各國(地區(qū))金融制度競爭力綜合水平具有不均衡性，金融制度綜合競爭力格局由強到弱逐次為發(fā)達國家(地區(qū))、新興工業(yè)化國家(地區(qū))、發(fā)展中國家(地區(qū))；第二，就所有研究國家(地區(qū))而言，金融制度主要是通過金融市場間接促進

4、經(jīng)濟增長的，良好的金融制度環(huán)境有利于金融市場的發(fā)展，金融市場的發(fā)展又推動經(jīng)濟發(fā)展，經(jīng)濟發(fā)展又帶動金融市場的繁榮和金融制度的革新。具體而言，減少內(nèi)幕交易有利于降低公司從資本市場上融資的成本；從資本市場上得到較低的資本成本以及更加明確地界定股東權利和義務將有利于股票市場的發(fā)展；股票市場的發(fā)展推動經(jīng)濟發(fā)展；經(jīng)濟發(fā)展以及金融機構透明度的提高(即信息非對稱程度的降低)，有助于降低(遏制)內(nèi)幕交易。但對于不同時間段和類型的國家(地區(qū))，其作用程度有

5、所不同，其主要體現(xiàn)于金融制度的完善對金融市場、經(jīng)濟發(fā)展作用上；第三，中國金融制度競爭力的總體水平低下，處于弱勢，且綜合排名有較大波動。但從總體發(fā)展趨勢來看，中國金融制度競爭力則表現(xiàn)出穩(wěn)定中有上升的趨勢，反映出中國金融制度競爭力的整體實力正在逐漸加強。 最后，提出造成中國金融制度競爭力的現(xiàn)狀和競爭力低下的主要原因是會計、審計制度和有效的信息披露制度、保護私人財產(chǎn)權的法律制度、立法和司法制度、產(chǎn)權制度和公司治理結構等等金融基礎性制度