存款保險制度的國際經(jīng)驗與中國思路.pdf

1、一、選題背景 銀行等金融機構(gòu)是金融服務的主要提供者，也是調(diào)節(jié)資金從資金富余部門到資金緊缺部門的中介機構(gòu)。而這種特殊角色，使銀行面臨如流動性、信用、操作、利率/匯率等多方面的風險。同時，由于銀行與存款者、貸款者之間的權(quán)利義務嚴重不對等，銀行內(nèi)的資金很容易周轉(zhuǎn)失調(diào)，進而影響到銀行償還債務、資產(chǎn)運用等業(yè)務的正常開展，甚至導致銀行陷入困境，這就是所謂的銀行脆弱性理論。具體說來，銀行的脆弱性表現(xiàn)為，當某個銀行的存款者提取的金額過大，超過該

2、銀行調(diào)動流動資金能力時，此銀行就會出現(xiàn)無法支付的困難。而如果該銀行的其他存款者得知這一負面信息，會潛意識認為銀行經(jīng)營不善而加劇提取存款的行為，造成此銀行的資金更加無法流通。發(fā)生支付危機的銀行會通過銀行間債權(quán)債務復雜關(guān)系將危機傳遞到其他儲蓄機構(gòu)，同時存款者間也會產(chǎn)生“羊群效應”，大規(guī)模集中地向其他銀行提款。當多家銀行或金融儲蓄機構(gòu)內(nèi)部流動資金不足以應付存款人的提取行為時，流動性危機就從單個銀行內(nèi)部擴大到社會層面，引起金融的恐慌。而很多銀行

3、或儲蓄機構(gòu)，無論之前是否正常經(jīng)營，都有可能在這種危機中喪失信譽，甚至資不抵債導致破產(chǎn)。 中國目前處在建立存款保險制度的分界點。一方面，隨著我國金融體制改革的深化，各類金融機構(gòu)都將引入市場機制，面對優(yōu)勝劣汰的競爭抉擇。因此，我國金融機構(gòu)長期靠財政補助、注資來填補資本金空缺，和在政府過度保護下缺乏競爭意識的局面將成為歷史，“太大而不倒”的金融機構(gòu)同樣可能因為經(jīng)營不善而被清算或破產(chǎn)。我國從前采取的對銀行等儲蓄金融機構(gòu)的財政“隱性”保護“

4、顯性”化將成為必然。但另一方面，在無任何破產(chǎn)經(jīng)驗和相應保護機制前提下草率引入市場淘汰機制，也會造成金融恐慌。金融機構(gòu)作為資金提供方和需求方提供服務的載體，一旦破產(chǎn)，資金提供方的投資資金將遭受損失，被迫承擔金融機構(gòu)的經(jīng)營風險。加上銀行等金融機構(gòu)的倒閉或運營不良具有著巨大的負外部性，對社會、金融穩(wěn)定影響惡劣。由此可見，讓金融機構(gòu)自由競爭的前提是建立起對投資人利益保護的機制，保證其不受儲蓄機構(gòu)破產(chǎn)所牽連。建立類似FDIC的存款保險制度，就可以

5、實現(xiàn)金融機構(gòu)在市場上“軟著陸”的效果。 從FDIC的成功經(jīng)驗來看，一個成功的存款保險制度需要三個要素：有效的外部支持系統(tǒng)、相關(guān)部門協(xié)調(diào)配合、良好的制度設(shè)計。在前兩者要素上，我國具備了建立制度的條件。首先，我國GDP增長持續(xù)健康快速發(fā)展、銀行內(nèi)存款額占負債總額絕大部分的現(xiàn)狀，為存款保險基金籌集提供了堅實的基礎(chǔ)；其次，我國金融監(jiān)管部門一銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和人民銀行在以往處理金融問題中積累了大量的實戰(zhàn)經(jīng)驗，也形成了信息收集的一系列方

6、法，能有效提供存款保險機構(gòu)建立后所需的參保金融機構(gòu)的經(jīng)營管理信息；同時，銀監(jiān)會2004年推出的《股份制商業(yè)銀行風險評級體系(暫行)》。類似于美國CAMELS評級系統(tǒng)，《股份制商業(yè)銀行風險評級體系(暫行)》能夠分別從資本重組狀況、資產(chǎn)安全狀況、管理狀況、贏利狀況、流動性狀況和市場風險敏感性程度六個方面對監(jiān)管對象進行全面評估，評估的結(jié)果可以很好被利用來對金融機構(gòu)分類，便于存款保險機構(gòu)保險費率水平的確定：最后，我國已經(jīng)建立了與金融機構(gòu)平穩(wěn)退出

7、市場的相關(guān)法律法規(guī)，包括：《金融機構(gòu)撤銷條例》、《企業(yè)破產(chǎn)法》、《公司法》、《中國人民銀行法》和《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，為金融機構(gòu)進行清算破產(chǎn)處理提供了法律支持。當然，我國具有的特有國情，決定了在具體機制設(shè)計上不可能照搬國際性做法。在設(shè)計上，因國而異，制定切合實際的條例，并采取漸進性創(chuàng)新，就能盡量減少制度新生成時市場磨合成本。 二、本文結(jié)構(gòu)及主要內(nèi)容本文共分為四章。 第一章存款保險制度的理論基礎(chǔ)本章中首先對存款保險制度

8、的概念及定位作了界定。存款保險制度在本質(zhì)上就是保險標的特定為銀行存款的保險，在國際運用中多被作為金融安全網(wǎng)的第三層成員，在監(jiān)管當局謹慎監(jiān)管、中央銀行最后貸款人后發(fā)揮維持金融體系穩(wěn)定的作用。其次，本章對銀行這個特殊中介服務機構(gòu)的脆弱性以及存款者產(chǎn)生擠兌行為的心理進行了理論概述，全面介紹了存款保險制度建立的根源。 第二章存款保險制度設(shè)計的國際經(jīng)驗本章中主要集中介紹了成功實施存款保險制度的國家，如美國、加拿大和日本。從國際組織制定的規(guī)

9、范指引、保險制度設(shè)定的目標、對參加保險系統(tǒng)的金融機構(gòu)的資格要求、保險對象的限定，以及風險定價方式作了逐一的介紹。從各國實施情況可以看出，存款保險制度能夠較好地完成法律賦予的任務，但也從學者的實證分析以及實施效果看，制度本身仍存在一些問題。例如，保險引發(fā)的參保銀行經(jīng)營者的道德風險、對參保銀行準入資格過于寬泛引起的逆向選擇，和機構(gòu)職責定位不明確造成其效用得不到充分發(fā)揮等。我國的存款保險制度要成功建立以及發(fā)揮作用，就必須借鑒這些前者的經(jīng)驗教訓

10、，做出更合理的設(shè)置。 第三章中國建立存款保險制度的環(huán)境分析本章從當前我國的宏觀經(jīng)濟環(huán)境、金融監(jiān)管環(huán)境和金融法律環(huán)境三方面系統(tǒng)全面闡述了存款保險制度建立的現(xiàn)實基礎(chǔ)。中國公眾雖然可以通過資本市場進行投資，但傳統(tǒng)觀念也使其中謹慎者將大部分閑散資金放入銀行。這部分存款數(shù)額隨著我國經(jīng)濟的騰飛而日益增多，可以為銀行資產(chǎn)運用提供更多支持的同時，也意味著在遭受危機時銀行更加沉重的流動性困難。此外，中國金融監(jiān)管機構(gòu)為銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和人民銀行

11、，在實施問題銀行救助過程中并無法消除“隱形”保護的政府色彩。如果成立的存款保險機構(gòu)能夠更多從非政府機構(gòu)角度對參加保險的金融機構(gòu)進行督促，有助于保護“顯性化”。從法律角度來看，雖然具備了金融機構(gòu)退出市場的一系列法規(guī)，但法律法規(guī)仍顯得不具體，甚至在條例間有相沖突的現(xiàn)象。存款保險制度建立后也有利于相關(guān)退出程序更為規(guī)范，平穩(wěn)。 第四章中國存款保險制度設(shè)計思路。對存款保險制度這個龐大架構(gòu)進行設(shè)計，需要在借鑒國際經(jīng)驗教訓基礎(chǔ)上結(jié)合本國國情來