人民幣匯率改革前后對日元韓元匯率的風(fēng)險評估.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文第一部分主要介紹了課題背景及匯率方面的相關(guān)知識，第二部分介紹了本文用到的時間序列分析的基本概念和本文用到的各種序列模型，包括ARMA模型，GARCH模型，為之后的研究做了鋪墊。第三部分我們選取從2004年初至2006年中期美元/日元、美元/韓元的日匯率樣本，以2005年7月21日這一日期為時間分界點。分別研究人民幣升值前和人民幣升值后，這兩種匯率的各種統(tǒng)計特性，利用時間序列分析的方法，分別對匯率的收益率序列建立合適的模型，用以分析人

2、民幣升值前后匯率風(fēng)險水平的變化，即匯率風(fēng)險評估。研究結(jié)果表明，美元/日元，美元/韓元匯率變化的風(fēng)險評估中，所建模型很好的體現(xiàn)了人民幣升值這一事件的影響，通過對比分析其條件方差序列，進行兩種匯率的風(fēng)險評估。風(fēng)險評估結(jié)果顯示人民幣升值這一事件對美元/日元，美元/韓元匯率的影響較小，風(fēng)險水平變化不大。
　　本文我們主要并利用時間序列分析方法對人民幣升值前后美元兌日元，美元兌韓元兩種貨幣的匯率收益率序列進行建模，研究它們的風(fēng)險變化規(guī)律。<

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