票據(jù)市場(chǎng)的組織、結(jié)構(gòu)及行為研究.pdf

1、一、選題的背景和研究意義1、發(fā)展與規(guī)范的矛盾是票據(jù)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)背景1994年以后，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及國(guó)家有關(guān)政策的鼓勵(lì)，我國(guó)票據(jù)融資業(yè)務(wù)步入快速發(fā)展軌道。2000年，全國(guó)票據(jù)融資16559億元，比1999年增長(zhǎng)90％。特別是2002年以來(lái)，隨著各商業(yè)銀行成立票據(jù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)交易取得爆炸性的發(fā)展，交易量成倍增長(zhǎng)，票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展使市場(chǎng)組織、結(jié)構(gòu)、行為都出現(xiàn)新的變化。 隨著我國(guó)金融體制改革的深化，間接融資不斷減少，直接融資

2、份額逐漸增加，票據(jù)業(yè)務(wù)由于同時(shí)具備融資、結(jié)算等多種功能，越來(lái)越為市場(chǎng)所重視，為企業(yè)所接受。首先是企業(yè)不斷增強(qiáng)用票意識(shí)，企業(yè)大量使用票據(jù)結(jié)算，企業(yè)報(bào)表反映出持有的應(yīng)收票據(jù)比例不斷增加，企業(yè)不僅將票據(jù)用于轉(zhuǎn)手而且把票據(jù)轉(zhuǎn)向銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)的議價(jià)意識(shí)也明顯增強(qiáng)。同時(shí)銀行業(yè)也逐漸加大了對(duì)發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)的投入。 2、研究票據(jù)市場(chǎng)相關(guān)問(wèn)題現(xiàn)實(shí)意義和理論意義解決票據(jù)市場(chǎng)當(dāng)前面臨的發(fā)展與規(guī)范的矛盾，是研究票據(jù)市場(chǎng)期望實(shí)現(xiàn)的首要的現(xiàn)實(shí)意義。

3、總之，隨著經(jīng)濟(jì)和金融體制改革的深化，迫切要求我們開(kāi)拓視野，在更加廣闊的范圍內(nèi)，對(duì)票據(jù)市場(chǎng)理論及其應(yīng)用作進(jìn)一步探索和研究，以更有效地運(yùn)用票據(jù)這一工具，為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)。本論文擬圍繞票據(jù)市場(chǎng)，以完整的票據(jù)業(yè)務(wù)鏈為線索，分析相關(guān)主體的組織構(gòu)架、市場(chǎng)的制度建設(shè)、及配套的信用和法制環(huán)境，思考中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的定位及其走向成熟的方向和模式。 二、文獻(xiàn)綜述1、關(guān)于票據(jù)市場(chǎng)研究的回顧票據(jù)市場(chǎng)是金融市場(chǎng)在貨幣市場(chǎng)范圍的一個(gè)子市場(chǎng)，對(duì)金融市場(chǎng)中貨

4、幣市場(chǎng)的研究已經(jīng)有很多成果，但對(duì)于票據(jù)市場(chǎng)的研究并不多。 2、寫作過(guò)程中涉及的其他文獻(xiàn)與理論除了前述關(guān)于票據(jù)市場(chǎng)研究回顧中談及的研究?jī)?nèi)容外，票據(jù)市場(chǎng)研究總體上來(lái)講，還是比較薄弱，目前國(guó)內(nèi)外還十分缺乏關(guān)于票據(jù)市，場(chǎng)研究的專著。在論文寫作過(guò)程中，作者搜集借鑒了企業(yè)組織理論、產(chǎn)業(yè)組織理論、金融產(chǎn)業(yè)研究理論中很多思路和理論成果。 三、研究思路和方法1、研究思路本論文將企業(yè)組織理論、產(chǎn)業(yè)組織、金融理論運(yùn)用于票據(jù)產(chǎn)業(yè)的研究中，以企業(yè)

5、理論、產(chǎn)業(yè)組織理論和金融理論為指導(dǎo)——而不是以某一單一理論為依據(jù)，力求將企業(yè)、產(chǎn)業(yè)、金融理論密切結(jié)合，確定相關(guān)的理論框架和指導(dǎo)思想，具體分析票據(jù)市場(chǎng)這一現(xiàn)實(shí)領(lǐng)域的諸多具體問(wèn)題。 在研究路線上，本文根據(jù)票據(jù)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)，遵循組織、結(jié)構(gòu)、行為來(lái)分析票據(jù)市場(chǎng)存在的問(wèn)題，并給出對(duì)策。 2、研究方法在研究過(guò)程中運(yùn)用多種研究方法。系統(tǒng)和普遍聯(lián)系的方法，票據(jù)市場(chǎng)是一個(gè)完整的系統(tǒng)，同時(shí)又與金融市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)組織、企業(yè)發(fā)展密切相關(guān)，因此論文總體

6、構(gòu)思上既始終圍繞票據(jù)市場(chǎng)組織、結(jié)構(gòu)、行為安排內(nèi)容，同時(shí)在研究的具體過(guò)程中又要避免理論基礎(chǔ)的片面性，盡可能挖掘金融、企業(yè)、產(chǎn)業(yè)理論的有關(guān)成果用以指導(dǎo)和深化對(duì)票據(jù)市場(chǎng)相關(guān)問(wèn)題的研究。 四、論文的框架與內(nèi)容安排本文共分四個(gè)部分：緒論、票據(jù)市場(chǎng)的組織分析、票據(jù)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)分析、票據(jù)市場(chǎng)的行為分析，各部分既可獨(dú)立成篇，同時(shí)又相互緊密聯(lián)系。 第一部分緒論本部分對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的基本情況作總體描述和簡(jiǎn)要判斷，為整個(gè)論文研究范圍和研究重點(diǎn)作出界

7、定。同時(shí)，就中外票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展情況作概括。 第一章票據(jù)市場(chǎng)的相關(guān)概念票據(jù)市場(chǎng)的內(nèi)涵和相關(guān)概念的界定相對(duì)并不太嚴(yán)密，各研究者或各國(guó)對(duì)于什么是票據(jù)、票據(jù)市場(chǎng)的內(nèi)容等看法都不盡相同，通過(guò)對(duì)票據(jù)市場(chǎng)概念和市場(chǎng)狀況的概括、分析，對(duì)論文的研究對(duì)象作出界定。 第二章中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)概貌總結(jié)中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展歷程，創(chuàng)造性提出網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展階段，重點(diǎn)對(duì)中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)狀的特點(diǎn)進(jìn)行了歸納，同時(shí)分析中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展到現(xiàn)在存在的主要問(wèn)題。 第三章國(guó)

8、外票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r與中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展方向介紹美、英、日、歐洲等國(guó)外成熟票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，并歸納其對(duì)我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的啟示。參照國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，以中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)為基礎(chǔ)，指出中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的方向，形成全論文研究的重心：票據(jù)市場(chǎng)究竟需要什么樣的主體值得研究，即票據(jù)市場(chǎng)的組織分析；票據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)合理與否將決定市場(chǎng)的穩(wěn)定性和市場(chǎng)的效率；在市場(chǎng)組織和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變遷共同推動(dòng)下，票據(jù)市場(chǎng)行為及相關(guān)的一系列制度規(guī)范的相應(yīng)變化。 第二部分票據(jù)市

9、場(chǎng)的組織分析票據(jù)市場(chǎng)的交易主體、中介機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)究竟需要朝著什么方向發(fā)展，推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)組織變化的動(dòng)力和制約因素在哪里?本部分結(jié)合有關(guān)組織變革的基本理論對(duì)票據(jù)市場(chǎng)組織變動(dòng)進(jìn)行縱、橫比較分析，對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)的民間票據(jù)經(jīng)營(yíng)組織及其影響進(jìn)行了探討。 第一章票據(jù)市場(chǎng)組織的現(xiàn)狀明確票據(jù)市場(chǎng)組織包括交易主體、中介機(jī)構(gòu)等票據(jù)業(yè)務(wù)鏈各相關(guān)參與方以及票據(jù)交易市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)與管理機(jī)構(gòu)；分析票據(jù)市場(chǎng)組織與票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)系，票據(jù)市場(chǎng)組織的研究意義與研究重點(diǎn)

10、；總結(jié)評(píng)價(jià)票據(jù)市場(chǎng)各類組織的基本情況。 第二章票據(jù)市場(chǎng)組織的發(fā)展分析分析銀行票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)組織的沿革，比較現(xiàn)階段各銀行票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)組織模式，介紹國(guó)外銀行對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)組織方式，概括銀行票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)組織的發(fā)展方向；國(guó)外票據(jù)市場(chǎng)有專業(yè)中介機(jī)構(gòu)，中介機(jī)構(gòu)對(duì)推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)在規(guī)范化基礎(chǔ)上發(fā)展有重要意義，本章對(duì)我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)建設(shè)進(jìn)行了設(shè)想；對(duì)監(jiān)管職能、監(jiān)管方式、監(jiān)管思路創(chuàng)新進(jìn)行探討。 第三章票據(jù)市場(chǎng)組織演變的趨勢(shì)分析從理論和實(shí)

11、證兩方面分析推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)組織變動(dòng)的力量及其均衡點(diǎn)，討論票據(jù)市場(chǎng)組織變動(dòng)的外在制約因素，介紹民間票據(jù)市場(chǎng)的狀況并歸納其對(duì)票據(jù)市場(chǎng)帶來(lái)的影響。 第三部分票據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析本部分分析票據(jù)市場(chǎng)主體之間的關(guān)系及其相互關(guān)系共同構(gòu)成的整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)，分析票據(jù)市場(chǎng)集中度狀況及其對(duì)市場(chǎng)主體效益帶來(lái)的影響，認(rèn)為票據(jù)市場(chǎng)市場(chǎng)壁壘很高，要改善市場(chǎng)績(jī)效，必須放開(kāi)市場(chǎng)，引進(jìn)更多競(jìng)爭(zhēng)者，靠市場(chǎng)機(jī)制形成合理的集中度水平。 第一章票據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及其與組織的關(guān)系

12、對(duì)票據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中存在的主要關(guān)系進(jìn)行界定，討論票據(jù)市場(chǎng)組織與結(jié)構(gòu)的相互關(guān)系，票據(jù)市場(chǎng)的組織相對(duì)穩(wěn)定是票據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)成熟的重要基礎(chǔ)，票據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，對(duì)票據(jù)市場(chǎng)組織的改進(jìn)、成熟又起到促進(jìn)作用。 第二章票據(jù)市場(chǎng)集中度分析分析票據(jù)市場(chǎng)各類集中度指標(biāo)：業(yè)務(wù)集中度、業(yè)務(wù)區(qū)域集中度、金融機(jī)構(gòu)集中度、企業(yè)集中度等現(xiàn)實(shí)情況，結(jié)論認(rèn)為票據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)源于政策的推動(dòng)，票據(jù)市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)的集中度太低，企業(yè)集中度太高，中小企業(yè)使用票據(jù)業(yè)務(wù)太少。 第三

13、章票據(jù)市場(chǎng)集中度帶來(lái)的壟斷效率與弊端票據(jù)市場(chǎng)的集中度與各主體的效益關(guān)系是本章試圖分析的問(wèn)題。分析認(rèn)為票據(jù)市場(chǎng)目前的金融機(jī)構(gòu)的高集中度并沒(méi)有帶來(lái)壟斷效應(yīng)，票據(jù)市場(chǎng)企業(yè)的高集中度形成了壟斷利益；票據(jù)市場(chǎng)集中度與競(jìng)爭(zhēng)的適度性存在矛盾，難以形成適度競(jìng)爭(zhēng)的局面；近期票據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)應(yīng)以相對(duì)集中為主要模式，并注意防止集中模式帶來(lái)的降低效率。 第四章票據(jù)市場(chǎng)壁壘分析中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)是一個(gè)高度管制的市場(chǎng)，同時(shí)票據(jù)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者本身的規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)承受能力限制，

14、使其成為進(jìn)出壁壘很高的嚴(yán)格管制市場(chǎng)，降低票據(jù)市場(chǎng)壁壘是未來(lái)的必然趨勢(shì)，并且應(yīng)在一系列的內(nèi)外條件具備情況下逐步推行，如經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、市場(chǎng)自身發(fā)育程度等。 第五章票據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展運(yùn)用銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與績(jī)效的實(shí)證分析作參考，得出票據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效的關(guān)系，開(kāi)放外部機(jī)構(gòu)進(jìn)入票據(jù)市場(chǎng)的渠道，引入更多的市場(chǎng)參與者，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，靠市場(chǎng)機(jī)制形成新的有實(shí)質(zhì)意義的較高的市場(chǎng)集中度。 第四部分票據(jù)市場(chǎng)行為分析無(wú)論是票據(jù)市場(chǎng)組織，還是票據(jù)市

15、場(chǎng)結(jié)構(gòu)，都必須依托票據(jù)市場(chǎng)行為，沒(méi)有票據(jù)市場(chǎng)行為，組織就無(wú)處生根，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也就不可能產(chǎn)生。票據(jù)市場(chǎng)行為從真實(shí)性票據(jù)向融資性票據(jù)的變遷是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，融資性票據(jù)將分步驟在中國(guó)實(shí)現(xiàn)合法化。盈利性如何將決定票據(jù)業(yè)務(wù)未來(lái)的生命力，作者結(jié)合銀行業(yè)工作實(shí)踐進(jìn)行了分析。電子化如何推進(jìn)，效果如何，將決定票據(jù)市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展空間，必須有計(jì)劃進(jìn)行。法制建設(shè)落后，是當(dāng)前制約票據(jù)市場(chǎng)行為的最大障礙，在法律空白點(diǎn)如何操作，在此給出了思考結(jié)果。 第一章票據(jù)

16、市場(chǎng)行為內(nèi)涵及其與組織、結(jié)構(gòu)的關(guān)系本章界定了所要討論的票據(jù)市場(chǎng)行為的基本內(nèi)容：圍繞票據(jù)交易行為的系列相關(guān)問(wèn)題，進(jìn)一步分析票據(jù)市場(chǎng)行為與市場(chǎng)組織、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的關(guān)系，認(rèn)為票據(jù)市場(chǎng)行為是票據(jù)市場(chǎng)組織形成與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化的核心，票據(jù)市場(chǎng)行為與票據(jù)市場(chǎng)組織、票據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的互動(dòng)共同構(gòu)成票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的力量。 第二章票據(jù)業(yè)務(wù)行為本質(zhì)的變遷票據(jù)行為起源于實(shí)物依托背景，后來(lái)演變產(chǎn)生融資性票據(jù)，并逐漸成為西方國(guó)家票據(jù)市場(chǎng)的主要產(chǎn)品，融資性票據(jù)在中國(guó)為政策

17、所不允許，但卻已實(shí)際存在，由此產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題以及是否需要開(kāi)放融資性票據(jù)的爭(zhēng)論，作者認(rèn)為中國(guó)開(kāi)放融資票據(jù)是必然趨勢(shì)但必須分步驟進(jìn)行并提出了具體的步驟設(shè)想。從產(chǎn)品形式上，票據(jù)市場(chǎng)產(chǎn)品也因組合和創(chuàng)新而多元化、邊緣化，對(duì)此進(jìn)行了分析。 第三章票據(jù)業(yè)務(wù)行為的盈利性分析票據(jù)業(yè)務(wù)是如何盈利的，盈利狀況如何，對(duì)此有很多不準(zhǔn)確的看法。 第四章票據(jù)市場(chǎng)電子化趨勢(shì)與影響票據(jù)市場(chǎng)的電子化將大大提高市場(chǎng)交易效率，并為操作安全性提供更可靠的保障