票據市場的組織、結構及行為研究.pdf

1、一、選題的背景和研究意義1、發(fā)展與規(guī)范的矛盾是票據市場的現(xiàn)實背景1994年以后，隨著我國經濟的發(fā)展以及國家有關政策的鼓勵，我國票據融資業(yè)務步入快速發(fā)展軌道。2000年，全國票據融資16559億元，比1999年增長90％。特別是2002年以來，隨著各商業(yè)銀行成立票據專營機構，中國票據市場交易取得爆炸性的發(fā)展，交易量成倍增長，票據市場的發(fā)展使市場組織、結構、行為都出現(xiàn)新的變化。 隨著我國金融體制改革的深化，間接融資不斷減少，直接融資

2、份額逐漸增加，票據業(yè)務由于同時具備融資、結算等多種功能，越來越為市場所重視，為企業(yè)所接受。首先是企業(yè)不斷增強用票意識，企業(yè)大量使用票據結算，企業(yè)報表反映出持有的應收票據比例不斷增加，企業(yè)不僅將票據用于轉手而且把票據轉向銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)的議價意識也明顯增強。同時銀行業(yè)也逐漸加大了對發(fā)展票據業(yè)務的投入。 2、研究票據市場相關問題現(xiàn)實意義和理論意義解決票據市場當前面臨的發(fā)展與規(guī)范的矛盾，是研究票據市場期望實現(xiàn)的首要的現(xiàn)實意義。

3、總之，隨著經濟和金融體制改革的深化，迫切要求我們開拓視野，在更加廣闊的范圍內，對票據市場理論及其應用作進一步探索和研究，以更有效地運用票據這一工具，為社會主義市場經濟服務。本論文擬圍繞票據市場，以完整的票據業(yè)務鏈為線索，分析相關主體的組織構架、市場的制度建設、及配套的信用和法制環(huán)境，思考中國票據市場的定位及其走向成熟的方向和模式。 二、文獻綜述1、關于票據市場研究的回顧票據市場是金融市場在貨幣市場范圍的一個子市場，對金融市場中貨

4、幣市場的研究已經有很多成果，但對于票據市場的研究并不多。 2、寫作過程中涉及的其他文獻與理論除了前述關于票據市場研究回顧中談及的研究內容外，票據市場研究總體上來講，還是比較薄弱，目前國內外還十分缺乏關于票據市，場研究的專著。在論文寫作過程中，作者搜集借鑒了企業(yè)組織理論、產業(yè)組織理論、金融產業(yè)研究理論中很多思路和理論成果。 三、研究思路和方法1、研究思路本論文將企業(yè)組織理論、產業(yè)組織、金融理論運用于票據產業(yè)的研究中，以企業(yè)

5、理論、產業(yè)組織理論和金融理論為指導——而不是以某一單一理論為依據，力求將企業(yè)、產業(yè)、金融理論密切結合，確定相關的理論框架和指導思想，具體分析票據市場這一現(xiàn)實領域的諸多具體問題。 在研究路線上，本文根據票據市場的現(xiàn)實，遵循組織、結構、行為來分析票據市場存在的問題，并給出對策。 2、研究方法在研究過程中運用多種研究方法。系統(tǒng)和普遍聯(lián)系的方法，票據市場是一個完整的系統(tǒng)，同時又與金融市場、產業(yè)組織、企業(yè)發(fā)展密切相關，因此論文總體

6、構思上既始終圍繞票據市場組織、結構、行為安排內容，同時在研究的具體過程中又要避免理論基礎的片面性，盡可能挖掘金融、企業(yè)、產業(yè)理論的有關成果用以指導和深化對票據市場相關問題的研究。 四、論文的框架與內容安排本文共分四個部分：緒論、票據市場的組織分析、票據市場的結構分析、票據市場的行為分析，各部分既可獨立成篇，同時又相互緊密聯(lián)系。 第一部分緒論本部分對票據市場的基本情況作總體描述和簡要判斷，為整個論文研究范圍和研究重點作出界

7、定。同時，就中外票據市場的發(fā)展情況作概括。 第一章票據市場的相關概念票據市場的內涵和相關概念的界定相對并不太嚴密，各研究者或各國對于什么是票據、票據市場的內容等看法都不盡相同，通過對票據市場概念和市場狀況的概括、分析，對論文的研究對象作出界定。 第二章中國票據市場概貌總結中國票據市場發(fā)展歷程，創(chuàng)造性提出網絡化發(fā)展階段，重點對中國票據市場現(xiàn)狀的特點進行了歸納，同時分析中國票據市場發(fā)展到現(xiàn)在存在的主要問題。 第三章國

8、外票據市場發(fā)展狀況與中國票據市場發(fā)展方向介紹美、英、日、歐洲等國外成熟票據市場的發(fā)展狀況，并歸納其對我國票據市場發(fā)展的啟示。參照國外的經驗，以中國票據市場的現(xiàn)實為基礎，指出中國票據市場未來發(fā)展的方向，形成全論文研究的重心：票據市場究竟需要什么樣的主體值得研究，即票據市場的組織分析；票據市場結構合理與否將決定市場的穩(wěn)定性和市場的效率；在市場組織和市場結構變遷共同推動下，票據市場行為及相關的一系列制度規(guī)范的相應變化。 第二部分票據市

9、場的組織分析票據市場的交易主體、中介機構、監(jiān)管機構究竟需要朝著什么方向發(fā)展，推動票據市場組織變化的動力和制約因素在哪里?本部分結合有關組織變革的基本理論對票據市場組織變動進行縱、橫比較分析，對已經出現(xiàn)的民間票據經營組織及其影響進行了探討。 第一章票據市場組織的現(xiàn)狀明確票據市場組織包括交易主體、中介機構等票據業(yè)務鏈各相關參與方以及票據交易市場中介機構與管理機構；分析票據市場組織與票據市場發(fā)展的關系，票據市場組織的研究意義與研究重點

10、；總結評價票據市場各類組織的基本情況。 第二章票據市場組織的發(fā)展分析分析銀行票據業(yè)務經營組織的沿革，比較現(xiàn)階段各銀行票據業(yè)務經營組織模式，介紹國外銀行對票據業(yè)務的經營組織方式，概括銀行票據業(yè)務經營組織的發(fā)展方向；國外票據市場有專業(yè)中介機構，中介機構對推動票據市場在規(guī)范化基礎上發(fā)展有重要意義，本章對我國票據市場的中介機構建設進行了設想；對監(jiān)管職能、監(jiān)管方式、監(jiān)管思路創(chuàng)新進行探討。 第三章票據市場組織演變的趨勢分析從理論和實

11、證兩方面分析推動票據市場組織變動的力量及其均衡點，討論票據市場組織變動的外在制約因素，介紹民間票據市場的狀況并歸納其對票據市場帶來的影響。 第三部分票據市場結構分析本部分分析票據市場主體之間的關系及其相互關系共同構成的整個票據市場，分析票據市場集中度狀況及其對市場主體效益帶來的影響，認為票據市場市場壁壘很高，要改善市場績效，必須放開市場，引進更多競爭者，靠市場機制形成合理的集中度水平。 第一章票據市場結構及其與組織的關系

12、對票據市場結構中存在的主要關系進行界定，討論票據市場組織與結構的相互關系，票據市場的組織相對穩(wěn)定是票據市場結構成熟的重要基礎，票據市場結構的優(yōu)化，對票據市場組織的改進、成熟又起到促進作用。 第二章票據市場集中度分析分析票據市場各類集中度指標：業(yè)務集中度、業(yè)務區(qū)域集中度、金融機構集中度、企業(yè)集中度等現(xiàn)實情況，結論認為票據市場結構來源于政策的推動，票據市場金融機構的集中度太低，企業(yè)集中度太高，中小企業(yè)使用票據業(yè)務太少。 第三

13、章票據市場集中度帶來的壟斷效率與弊端票據市場的集中度與各主體的效益關系是本章試圖分析的問題。分析認為票據市場目前的金融機構的高集中度并沒有帶來壟斷效應，票據市場企業(yè)的高集中度形成了壟斷利益；票據市場集中度與競爭的適度性存在矛盾，難以形成適度競爭的局面；近期票據市場結構應以相對集中為主要模式，并注意防止集中模式帶來的降低效率。 第四章票據市場壁壘分析中國票據市場是一個高度管制的市場，同時票據市場經營者本身的規(guī)模和風險承受能力限制，

14、使其成為進出壁壘很高的嚴格管制市場，降低票據市場壁壘是未來的必然趨勢，并且應在一系列的內外條件具備情況下逐步推行，如經濟發(fā)展程度、市場自身發(fā)育程度等。 第五章票據市場結構與票據市場發(fā)展運用銀行業(yè)結構與績效的實證分析作參考，得出票據市場結構與績效的關系，開放外部機構進入票據市場的渠道，引入更多的市場參與者，促進市場競爭，靠市場機制形成新的有實質意義的較高的市場集中度。 第四部分票據市場行為分析無論是票據市場組織，還是票據市

15、場結構，都必須依托票據市場行為，沒有票據市場行為，組織就無處生根，市場結構也就不可能產生。票據市場行為從真實性票據向融資性票據的變遷是經濟發(fā)展的必然，融資性票據將分步驟在中國實現(xiàn)合法化。盈利性如何將決定票據業(yè)務未來的生命力，作者結合銀行業(yè)工作實踐進行了分析。電子化如何推進，效果如何，將決定票據市場未來的發(fā)展空間，必須有計劃進行。法制建設落后，是當前制約票據市場行為的最大障礙，在法律空白點如何操作，在此給出了思考結果。 第一章票據

16、市場行為內涵及其與組織、結構的關系本章界定了所要討論的票據市場行為的基本內容：圍繞票據交易行為的系列相關問題，進一步分析票據市場行為與市場組織、市場結構的關系，認為票據市場行為是票據市場組織形成與市場結構變化的核心，票據市場行為與票據市場組織、票據市場結構的互動共同構成票據市場發(fā)展的力量。 第二章票據業(yè)務行為本質的變遷票據行為起源于實物依托背景，后來演變產生融資性票據，并逐漸成為西方國家票據市場的主要產品，融資性票據在中國為政策

17、所不允許，但卻已實際存在，由此產生了風險控制問題以及是否需要開放融資性票據的爭論，作者認為中國開放融資票據是必然趨勢但必須分步驟進行并提出了具體的步驟設想。從產品形式上，票據市場產品也因組合和創(chuàng)新而多元化、邊緣化，對此進行了分析。 第三章票據業(yè)務行為的盈利性分析票據業(yè)務是如何盈利的，盈利狀況如何，對此有很多不準確的看法。 第四章票據市場電子化趨勢與影響票據市場的電子化將大大提高市場交易效率，并為操作安全性提供更可靠的保障