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文檔簡(jiǎn)介
1、移動(dòng)平均線理論,均線篇之一雨后春筍之一二三OK法則,自2245點(diǎn)暴挫以來(lái),大盤每次短暫的企穩(wěn)都會(huì)吸引大量的短線客進(jìn)場(chǎng)搶反彈,但由于賣出時(shí)機(jī)把握不準(zhǔn),反而招致更大的損失;另外一批后知后覺(jué)者卻在反彈的末期進(jìn)場(chǎng)接了最后一棒,羊肉沒(méi)吃著反而弄了一身羊騷味。那么,是否有一個(gè)簡(jiǎn)單的方法能判斷中級(jí)行情的確立,從而能在一定程度上規(guī)避高點(diǎn)追套的風(fēng)險(xiǎn)呢?有,這就是雨后春筍之一二三OK法則。,,所謂雨后春筍就是運(yùn)用均線系統(tǒng)中短、中、長(zhǎng)期均線的先后分別金叉來(lái)
2、進(jìn)行研判,其中包括了5、10、20日,10、20、30日,20、120、250日等組合。一二三OK法則就是運(yùn)用10、20、30日這三根均線的完全金叉來(lái)研判下跌市道中能否真正產(chǎn)生中級(jí)反彈。如果10、20、30日先后都完全金叉,則預(yù)示著中級(jí)反彈行情已基本確立,否則預(yù)示著反彈已到相對(duì)的高點(diǎn)。,其技術(shù)與市場(chǎng)意義為:在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間盤整后空方拋壓減輕,買盤進(jìn)場(chǎng)吸貨后將股價(jià)推高,隨著股價(jià)的回升,10日均線先金叉20日均線,說(shuō)明10日內(nèi)買進(jìn)的平均成本已
3、超過(guò)了20日內(nèi)買進(jìn)的平均成本,換言之,10日內(nèi)新進(jìn)場(chǎng)的資金愿意用高于20日平均成本的價(jià)格買入股票。這種在空頭市場(chǎng)中難得的賺錢效應(yīng)將吸引更多場(chǎng)外資金入市,因此隨后10日均線將上行金叉30日均線,等到20日均線也上行金叉30日均線時(shí),這時(shí)10、20、30日均線都先后已金叉并形成中、短期均線的多頭排列,預(yù)示著中期反彈或反攻行情已被確立。,2245點(diǎn)以來(lái)只要被雨后春筍之一二三OK法則確認(rèn)的就能誕生一波中級(jí)行情,如2001年見(jiàn)底1339點(diǎn)之后運(yùn)行
4、至2002年3月4日的1494點(diǎn)時(shí),雨后春筍之一二三已OK,大盤連拉六根中陽(yáng)并隨后最高摸至1693點(diǎn)。沒(méi)有被雨后春筍之一二三OK法則確認(rèn)的皆為短暫的企穩(wěn),換檔之后又加速下跌,如6·24以來(lái),1624—1696、1488—1573、1353—1439這三次都是在20日均線快要金叉30日均線時(shí)又無(wú)功而返。,,雨后春筍之一,,雨后春筍之二,,雨后春筍之三,上證指數(shù),,,1488,,1573,,1624,,1439,雖然它們都已突破了
5、30日均線,但20日與30日均線一親密接觸就開(kāi)始了新一輪下跌,說(shuō)明雨后春筍之一二三OK法則在空頭市道中研判的重要性。此次大盤在1311點(diǎn)見(jiàn)底后出現(xiàn)快速上攻,目前20日均線又有與30日均線粘合的跡象,而上周二放巨量的大陽(yáng)已有效站在20日、30日均線之上,顯示出大盤已擺脫了30日均線的束縛,雨后春筍之一二三OK法則的最終確認(rèn)將預(yù)示著中期反攻行情的確立。,均線篇之二線里乾坤的均線系統(tǒng),看準(zhǔn)大勢(shì)順?biāo)兄蹌t可,逆勢(shì)操作往往雞飛蛋打。在技術(shù)指標(biāo)中
6、移動(dòng)平均線是運(yùn)用得最多、準(zhǔn)確性也相對(duì)最好的指標(biāo)之一,其建立在道·瓊斯理論上,并將之加以數(shù)字化,從數(shù)字的變動(dòng)中去預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)短期、中期、長(zhǎng)期的變動(dòng)方向。移動(dòng)平均線(MA)就是求連續(xù)若干天市場(chǎng)價(jià)格(通常指收盤價(jià))的算術(shù)平均值的連線,取樣的天數(shù)就是MA的參數(shù)??梢杂?jì)算出股價(jià)指數(shù)在某一期間的移動(dòng)平均數(shù),或者某種股價(jià)在一定期間的移動(dòng)平均數(shù),再根據(jù)計(jì)算得到的移動(dòng)平均數(shù),繪成移動(dòng)平均線。,MA具有四大特征:1、趨勢(shì)性。能夠表示股價(jià)的波動(dòng)
7、趨勢(shì),并追隨這個(gè)趨勢(shì),不會(huì)輕易改變。2、滯后性與穩(wěn)定性。在股價(jià)原有的趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí),MA的反應(yīng)較遲緩,調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)。這兩者是一個(gè)問(wèn)題的兩個(gè)方面,相輔相成。,3、助漲助跌性。當(dāng)股價(jià)突破MA時(shí),無(wú)論是向上突破還是向下突破,股價(jià)有繼續(xù)向突破方向慣性前進(jìn)的愿望。這是由于MA的支撐和壓力作用造成的,突破均線意味著突破支撐或壓力線,說(shuō)明市場(chǎng)已積累了一定的能量,反映在走勢(shì)上就是慣性前進(jìn)。4、市場(chǎng)平均成本性。MA就是平均成本,X日的MA就表
8、示著X日內(nèi)的市場(chǎng)平均成本。當(dāng)MA向上時(shí)表明最近一段時(shí)間內(nèi)買入者的成本在不斷增大;當(dāng)MA向下時(shí)表明最近一段時(shí)間內(nèi)賣出價(jià)在不斷降低。,移動(dòng)平均線可分為短期、中期、長(zhǎng)期三種,一般說(shuō)來(lái)做短線的宜用短期MA,中線投資者宜用中期MA,而買了股票放幾年的則宜用長(zhǎng)期MA。,短期MA主要是5日和10日均線。國(guó)內(nèi)股市每周為5個(gè)交易日,因而MA5亦稱周線,是短期內(nèi)最強(qiáng)的支撐或阻力。在多頭市場(chǎng)中,股價(jià)回調(diào)到MA5附近為較佳的買入機(jī)會(huì);在空頭市場(chǎng)中,MA5往往為
9、弱勢(shì)反彈的強(qiáng)阻力位。,MA10作為使用最廣泛的移動(dòng)平均線,能較為正確地反映短期內(nèi)股價(jià)平均成本的變動(dòng)情形與趨勢(shì),是短期極強(qiáng)的支撐和阻力。一般而言多頭市場(chǎng)或強(qiáng)勢(shì)股在回檔不會(huì)跌破MA10,即便跌破也是瞬間的;在空頭市場(chǎng)或弱勢(shì)股反彈時(shí)很難越過(guò)MA10。上海汽車(600104)自2003年1月6.59元上攻以來(lái)至5月23日創(chuàng)出13.48元階段性高點(diǎn),就明顯依托著MA5、MA10震蕩上行。,,三角價(jià)托,多頭排列,中期MA主要為20日、30日和60日
10、均線。月線一般采樣為實(shí)際交易月即20日,該線表明股價(jià)一個(gè)月的平均持倉(cāng)成本,在股市尚未十分明朗前,能預(yù)先顯示股價(jià)未來(lái)變動(dòng)方向。MA30是以自然月為基礎(chǔ)。而季線一般采樣為60日,其波動(dòng)幅度較短期MA平滑且有軌跡可尋,較長(zhǎng)期MA又敏感度高。,長(zhǎng)期MA主要為120日和250日均線。半年線一般采樣120日,國(guó)內(nèi)上市公司一年分兩次公布其財(cái)務(wù)報(bào)表,因此市場(chǎng)的半年平均成本往往成為多空雙方關(guān)注的焦點(diǎn)。MA200是由葛南維專心研究均線系統(tǒng)后著重推出的,但在
11、國(guó)內(nèi)往往取樣250日均線為年線,因此MA250作為最重要MA已成為市場(chǎng)牛熊分界線,是判斷多頭或空頭市場(chǎng)的重要依據(jù)。,今年滬綜指自1311點(diǎn)反彈到1649點(diǎn)前后,圍繞著年線曾五上五下,而半年線也屢次發(fā)生爭(zhēng)奪戰(zhàn),但最終無(wú)功而返重歸跌勢(shì),確定目前的大盤仍然處于空頭市場(chǎng)之中,也進(jìn)一步顯示出年線、半年線在戰(zhàn)略上的重要性。,多頭排列和空頭排列。多頭排列就是日、周或月K線在均線上方,往下依次為短期MA、中期MA、長(zhǎng)期MA,說(shuō)明市場(chǎng)呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的賺錢示范
12、效應(yīng),做短線的、中線的、長(zhǎng)線的都有賺頭,這是典型的牛市。上海汽車(600104)今年年初在年線突破后的走勢(shì)就明顯是多頭排列。,空頭排列指的是日K線在均線下方,往上依次分別為短期MA、中期MA、長(zhǎng)期MA,說(shuō)明市場(chǎng)呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的虧錢效應(yīng),做短、中、長(zhǎng)線的此時(shí)拋出都在割肉,這是典型的熊市。滬綜指今年7月1540高點(diǎn)之后均線系統(tǒng)就明顯呈現(xiàn)出空頭排列,直到目前仍陰跌不止。,黃金交叉與死亡交叉。 黃金交叉就是短期均線向上交叉中期均線或長(zhǎng)期均線
13、,或者中期均線向上交叉長(zhǎng)期均線,簡(jiǎn)稱為金叉,預(yù)示著股價(jià)將繼續(xù)上升。死亡交叉就是短期均線向下交叉中期均線或長(zhǎng)期均線,或者中期均線向下交叉長(zhǎng)期均線,簡(jiǎn)稱為死叉,預(yù)示著股價(jià)將繼續(xù)下行。實(shí)戰(zhàn)中把MA5和MA10的金叉點(diǎn)、MA5和MA20的金叉點(diǎn)以及MA10和MA20日金叉點(diǎn)封閉而成的三角形稱之為MA三角價(jià)托,根據(jù)均線的助漲特征,將托起一輪行情,為較好的買進(jìn)信號(hào)。,如上海汽車(600104)在2003年1月15日就構(gòu)筑成MA三角價(jià)托,為極好的中線
14、買點(diǎn)。把MA5和MA10的死叉點(diǎn)、MA5和MA20的死叉點(diǎn)以及MA10和MA20日死叉點(diǎn)封閉而成的三角形稱之為MA三角價(jià)壓,根據(jù)均線的助跌特征,將壓制著股價(jià)進(jìn)一步下跌,為較好的出貨點(diǎn)。不過(guò)由于股價(jià)隨后會(huì)有一個(gè)反彈過(guò)程,三角價(jià)壓的賣出時(shí)機(jī)往往在反彈之前已誕生,因此若出現(xiàn)時(shí)還需等幾天時(shí)間再止損或止盈。,在移動(dòng)平均線運(yùn)用中,美國(guó)投資專家葛蘭威爾(Granvile)創(chuàng)造的八項(xiàng)法則可謂其中的精華,使用者無(wú)不視其為至寶,而移動(dòng)平均線也因?yàn)橛辛怂?/p>
15、漓盡致地發(fā)揮了簡(jiǎn)單實(shí)用的精髓所在。八大法則中有四條是用來(lái)研判買進(jìn)時(shí)機(jī),另四條是研判賣出時(shí)機(jī)??傮w而言,平均線在股價(jià)之下,而且又呈上升趨勢(shì)時(shí)是買進(jìn)時(shí)機(jī),反之平均線在股價(jià)之上,又呈下降趨勢(shì)時(shí)則是賣出時(shí)機(jī)。以一汽轎車(000800)自2003年1月以來(lái)的走勢(shì)為例,結(jié)合股價(jià)與20日均線的關(guān)系來(lái)說(shuō)明葛蘭威爾八項(xiàng)法則的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用技巧。,,買1,,,買3,,買2,,,買4,,賣4,,賣1,,賣3,,賣2,首先看葛蘭威爾的四條買進(jìn)時(shí)機(jī)?! ≠I1,平均
16、線經(jīng)過(guò)一路下滑后,從下降開(kāi)始轉(zhuǎn)為走平,并有抬頭向上的跡象。股價(jià)也轉(zhuǎn)而上升,并自下方突破了平均線,這是第一個(gè)買進(jìn)訊號(hào)。如圖1中一汽轎車股價(jià)突破MA20的“買1”。因?yàn)槠骄€止跌轉(zhuǎn)平,表示股價(jià)將轉(zhuǎn)為上升趨勢(shì),而此時(shí)股價(jià)再突破平均線而向上升,則表示當(dāng)天股價(jià)已沖破空方壓力,多方已處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。,買2,股價(jià)在移動(dòng)平均線之上,突然呈急劇下跌趨勢(shì),在跌破平均線后,忽而轉(zhuǎn)頭向上,并自下方突破了移動(dòng)平均線,這是第二個(gè)買進(jìn)訊號(hào)。如圖1中一汽轎車股價(jià)的“
17、買2”。因?yàn)槠骄€移動(dòng)較為緩慢,當(dāng)平均線持續(xù)上升時(shí),若股價(jià)急速跌進(jìn)并跌入平均線之下,在多數(shù)情況下這種下跌只是一種假象,幾天后股價(jià)又會(huì)回升至平均線之上,故也是一種買進(jìn)時(shí)機(jī)。,買3,與買2類似,但股價(jià)在平均線之上,當(dāng)股價(jià)向平均線靠近時(shí),只要平均線依然呈上升趨勢(shì),在尚未跌破平均線又再度上升時(shí),這是第三個(gè)買進(jìn)訊號(hào)。如圖1中一汽轎車股價(jià)的“買3”。因?yàn)檫@往往是表示投資者獲利回吐,但由于承接力較強(qiáng),在短期內(nèi)經(jīng)過(guò)重整后又會(huì)強(qiáng)勁上升。,買4,股價(jià)與平均
18、線都在下降,但股價(jià)在平均線以下大幅下降時(shí),遠(yuǎn)離了平均線,表明反彈指日可待,這第4個(gè)買進(jìn)訊號(hào)為許多短線客喜愛(ài),如圖1中一汽轎車股價(jià)的“買4”。但這種搶反彈切忌不可戀戰(zhàn),因?yàn)榇髣?shì)本身不妙,久戰(zhàn)勢(shì)必套牢。,葛蘭威爾的四條賣出法則,與買進(jìn)的四條法則是一一對(duì)應(yīng)的?! ≠u1,平均線從上升轉(zhuǎn)為平緩,并有轉(zhuǎn)下趨勢(shì),而股價(jià)也從其上方下落,跌破了平均線,這是第一個(gè)賣出訊號(hào)。如圖1中一汽轎車股價(jià)的“賣1”?! ≠u2,股價(jià)和平均線均令人失望地下滑,這時(shí)股價(jià)
19、自下方上升,并突破了仍在下落的平均線后,又掉頭下落擊破了平均線,表明股價(jià)大勢(shì)趨跌,這是第二個(gè)賣出訊號(hào)。如圖1中一汽轎車股價(jià)的“賣2”。,賣3類似賣2,股價(jià)在平均線的下方,并朝著平均線的方向上升,但由于反彈的股價(jià)十分軟弱,剛想上叉平均線卻又無(wú)力突破,這是第三個(gè)賣出訊號(hào)。如圖1中一汽轎車股價(jià)的“賣3”。要注意的是賣3與買1不同,買1是平均線自跌轉(zhuǎn)平,并有上升跡象,而賣3平均線尚處下滑之中。 賣4,平均線呈上升態(tài)勢(shì),股價(jià)一路暴漲,遠(yuǎn)遠(yuǎn)
20、超過(guò)了也在上升的平均線,這往往表明股價(jià)離高峰已相差不遠(yuǎn),暴漲之后必有暴跌,這是第四個(gè)賣出訊號(hào)。如圖1中一汽轎車股價(jià)的“賣4”。,以上8條法則是根據(jù)單一的平均線來(lái)判斷股價(jià)變動(dòng)的走向和決定買賣時(shí)機(jī)。由于平均線分為短期(一般為5、10日MA)、中期(一般為20、30和60日MA)和長(zhǎng)期(一般為120、250日MA)。短期MA容易受股價(jià)變動(dòng)影響,反應(yīng)比較靈敏,買進(jìn)或賣出的信號(hào)顯示得也較為頻繁;中、長(zhǎng)期MA反應(yīng)較為遲鈍,但卻能說(shuō)明股價(jià)運(yùn)動(dòng)的基本趨
21、勢(shì)。因此在研判行情時(shí),將每日行情K線與各種平均線結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析對(duì)比,在把握買賣時(shí)點(diǎn)上收到了較好的效果。,事實(shí)上每日股價(jià)所構(gòu)成的曲線就是1日移動(dòng)平均線即MA1,而股價(jià)相對(duì)于平均線的葛蘭威爾八法則也可運(yùn)用為短期MA相對(duì)于中長(zhǎng)期MA的八法則。從這個(gè)角度來(lái)看,葛蘭威爾八法則中的股價(jià)相對(duì)于MA的運(yùn)用,都可以換成短期(5、10日MA)或中期(20、30和60日MA)相對(duì)于中期或長(zhǎng)期(120、250日MA)的均線的運(yùn)用。在下圖中結(jié)合MA5與MA10
22、關(guān)系,研判得出一汽轎車自2003年1月開(kāi)始的八個(gè)買賣點(diǎn)。,,,,,,,,,買1,買3,買2,買4,賣4,賣1,賣3,賣2,至于買4和賣4,實(shí)戰(zhàn)中怎樣才算遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線,何時(shí)為適度,可運(yùn)用乖離率指標(biāo)。乖離率BIAS描述的是股價(jià)與MA相距的遠(yuǎn)近程度。一般而言,BIAS(5)﹥3.5%、BIAS(10)﹥5%、BIAS(20)﹥8%、BIAS(60)﹥10%是賣出時(shí)機(jī);BIAS(5)﹤-3%、BIAS(10)﹤-4.5%、BIAS(20)﹤-
23、7%、BIAS(60)﹤-10%是買入時(shí)機(jī)。此外還可結(jié)合BIAS的形態(tài)、切線以及背離現(xiàn)象進(jìn)行綜合研判。,移動(dòng)平均線是分析股市走向的重要工具之一,通過(guò)采取不同時(shí)間長(zhǎng)度可以反映相應(yīng)時(shí)間段的情況。在分析長(zhǎng)期趨勢(shì)時(shí),年線(一般為MA250)、半年線(一般為MA120)最受市場(chǎng)研判者的重視,其中年線在大盤長(zhǎng)期趨勢(shì)中被稱為牛熊分界線。根據(jù)以往的運(yùn)行,年線在大盤長(zhǎng)期趨勢(shì)中具有重要的方向指引作用,我們結(jié)合滬綜指1990年以來(lái)的周K線圖,來(lái)說(shuō)明年線在實(shí)戰(zhàn)
24、中的具體運(yùn)用技巧(個(gè)股運(yùn)用時(shí)可參照其規(guī)律)。,年線素來(lái)被看成牛熊的分界限。在年線上方運(yùn)行和在年線下方運(yùn)行,市場(chǎng)的格局有本質(zhì)的區(qū)別。在整個(gè)中國(guó)股市發(fā)展歷史中,可以非常清晰的分為4個(gè)階段:①在1993年上半年之前,日線基本在年線上方運(yùn)行,跌破年線的時(shí)間很短,牛市格局明顯;②1993年6月-1996年5月之間長(zhǎng)達(dá)3年的時(shí)間中,日線基本在年線下方運(yùn)行,調(diào)整格局明顯;,③1996年5月-2001年6月的5年時(shí)間中,日線基本在年線上方運(yùn)行,牛市
25、行情至今讓人回味無(wú)窮;④2001年6月2245點(diǎn)見(jiàn)頂之后,大盤步入雪崩式暴挫之中,在年線失守后一直調(diào)整至今,仍未真正探底。從這個(gè)角度來(lái)看,日線在年線的上方還是下方,對(duì)投資者的重要性不言而喻,決定了大盤是牛還是熊的市場(chǎng)格局。,年線橫向運(yùn)行時(shí),指數(shù)通常會(huì)有長(zhǎng)達(dá)一年的橫盤整理。歷史上股指圍繞年線反復(fù)的時(shí)期有兩次:第一次是在1994年下半年起年線開(kāi)始走平,結(jié)果1995年大盤橫盤運(yùn)行一年;第二次是1998年上半年年線也走平,就有1998年下半年
26、到1999年5·19行情之前長(zhǎng)達(dá)近一年的整理。在年線橫向運(yùn)行之際,年線往往是指數(shù)波動(dòng)的軸心,上下波動(dòng)幅度不大。,年線對(duì)指數(shù)漲跌的反應(yīng)非常緩慢,輕易不會(huì)出現(xiàn)拐頭,而其一旦發(fā)生拐點(diǎn),對(duì)大盤的中長(zhǎng)期走勢(shì)會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,不過(guò)年線與市場(chǎng)中短期走勢(shì)之間的相關(guān)性較小。年線形成一定的角度向上或向下運(yùn)行時(shí),指數(shù)隨后有較長(zhǎng)時(shí)間的大級(jí)別行情,年線本身的趨勢(shì)以及日線和年線的關(guān)系基本就確定了某個(gè)階段的市場(chǎng)的性質(zhì)。,在滬市歷史上,股指有效站在年線之上,往
27、往產(chǎn)生一輪大行情?! 〉昃€轉(zhuǎn)折一般不是一個(gè)點(diǎn)而是一個(gè)區(qū)域,且出現(xiàn)向上趨勢(shì)之前的轉(zhuǎn)折徘徊期明顯超過(guò)年線出現(xiàn)向下趨勢(shì)之前的轉(zhuǎn)折徘徊期。這是因?yàn)樵诒仨毥?jīng)過(guò)充分換手之后,籌碼流向特定的投資者,多空角色發(fā)生轉(zhuǎn)換,一輪牛(熊)市才能展開(kāi)。,牛市發(fā)生前指數(shù)處于相對(duì)低位,成交量太小,要想充分換手,往往需要較長(zhǎng)時(shí)間的震蕩,因此在此期間指數(shù)上下反復(fù),趨向不明,于是年線往往長(zhǎng)期徘徊;而牛市末期成交量巨大,短期內(nèi)即可實(shí)現(xiàn)多空易位,大盤反轉(zhuǎn)得快,年線當(dāng)然挺不
28、住。這表明市場(chǎng)往往要經(jīng)過(guò)一個(gè)漫長(zhǎng)的整理期,才能迎來(lái)一輪新的大牛市。滬綜指于1996年6月開(kāi)始,年線正式向上運(yùn)行,宣布大牛市正式展開(kāi),隨后大盤強(qiáng)勢(shì)上漲達(dá)一年之久;1999年6月以后年線開(kāi)始向上,隨后雖然出現(xiàn)幾個(gè)月調(diào)整,但未改變1999年5月中旬以后形成的大牛市,指數(shù)后來(lái)實(shí)際上漲升了兩年。,而股指跌破年線往往有一輪大跌,如1993年7月滬指跌破年線,雖然其后反復(fù)上試年線,但只是破位后的反抽,大盤由900多點(diǎn)一直下跌325點(diǎn)才止跌;2001年
29、7月27日大盤跌破2067點(diǎn)的年線,2001年8月以后年線正式掉頭向下,標(biāo)志大盤進(jìn)入大調(diào)整,直至今日仍未有調(diào)整結(jié)束的跡象。,在趨勢(shì)形成后,年線是極強(qiáng)的支撐或壓力位。1997年5月以后展開(kāi)的一波調(diào)整中,到1997年9月便得到年線支撐;1999年7月開(kāi)始的調(diào)整,在1999年底剛向下觸及年線支撐就展開(kāi)大力反攻;在主升浪的尾聲,滬綜指進(jìn)行箱形整理,2001年2月下旬回落到年線處得到支撐,隨后出現(xiàn)了最后一波較為勉強(qiáng)的爬升行情。,在年線轉(zhuǎn)為下行后,
30、它又變成了上檔最重要的壓力位,2002年6·24行情中1748高點(diǎn)就是受年線壓制而夭折,2003年1311點(diǎn)展開(kāi)的反彈在創(chuàng)出1649高點(diǎn)后,雖圍繞著年線曾五上五下,但終究受阻于年線的束縛無(wú)功而返選擇向下調(diào)整。,由于年線具有如此大的威力,在該線未形成轉(zhuǎn)向時(shí),就不能斷言大盤已形成新的趨勢(shì)。但年線滯后較多,一波行情的起點(diǎn)都在距年線較遠(yuǎn)處便正式展開(kāi),這也使分析時(shí)可能產(chǎn)生較大誤差。因此有時(shí)也可結(jié)合運(yùn)用半年線MA120進(jìn)行研判,而半年線的
31、主要運(yùn)用技巧基本上等同于年線,只不過(guò)長(zhǎng)期性與穩(wěn)定性不如年線,年線與半年線的黃金交叉與死亡交叉又成為研判大盤和個(gè)股的長(zhǎng)期牛熊走勢(shì)的重要依據(jù)。,滬綜指從2245點(diǎn)調(diào)整至今,年線與半年線一直成為反彈的強(qiáng)阻力,反彈多次在年線與半年線位受阻。2002年1月1339點(diǎn)企穩(wěn)后上攻至1693點(diǎn)后大盤曾構(gòu)筑三重頂,就是受制于半年線的束縛;6·24井噴之后大盤受制于年線并逐波下行;今年1311點(diǎn)企穩(wěn)上攻后創(chuàng)出1529高點(diǎn),隨后在半年線震蕩,雖一鼓
32、作氣創(chuàng)出1649高點(diǎn),但之后卻在年線位五上五下,顯示出年線位的壓力十分沉重,之后大盤重歸跌勢(shì),顯示出年線、半年線在熊市中具有無(wú)與倫比的上檔強(qiáng)阻力。,上證指數(shù),均線篇之三三線合一——三金叉見(jiàn)底,技術(shù)指標(biāo)作為一種參考工具,在不同的人的眼里會(huì)有不同的研判結(jié)果,投資者不應(yīng)該單以一項(xiàng)指標(biāo)的訊號(hào)而對(duì)行情做出絕對(duì)的判斷,因?yàn)橹笜?biāo)所起的只是一種輔助的作用而不是絕對(duì)的作用。如果采用多種指標(biāo)可以增加訊號(hào)的客觀性與準(zhǔn)確性,也可以增加相對(duì)的可信度。事實(shí)上,各
33、項(xiàng)指標(biāo)之間往往會(huì)產(chǎn)生矛盾,如果多種指標(biāo)同時(shí)皆發(fā)出買賣信號(hào)的話,將極大地提高研判準(zhǔn)確性的概率,而三線合一———三金叉見(jiàn)底就是其中最實(shí)用的一例。,所謂三金叉見(jiàn)底,簡(jiǎn)而言之就是均線、均量線與MACD的黃金交叉點(diǎn)同時(shí)出現(xiàn),股價(jià)在長(zhǎng)期下跌后開(kāi)始啟穩(wěn)筑底,而后股價(jià)緩慢上升,這時(shí)往往會(huì)出現(xiàn)5日與10日均線、5日與10日均量線以及MACD的黃金交叉點(diǎn),這往往是股價(jià)見(jiàn)底回升的重要信號(hào)。,三金叉見(jiàn)底的市場(chǎng)意義為:股價(jià)在長(zhǎng)期下跌后人氣渙散,當(dāng)?shù)鵁o(wú)可跌時(shí)開(kāi)始進(jìn)
34、入底部震蕩,隨著主力的逐漸建倉(cāng),股價(jià)終于開(kāi)始回升。剛開(kāi)始的股價(jià)上漲可能是極其緩慢的,也有可能會(huì)潛龍出水、厚積薄發(fā),但不管怎樣最終都會(huì)造成股價(jià)底部的抬高與上攻行情的雄起。當(dāng)成交量繼續(xù)放大推動(dòng)股價(jià)上行時(shí),5日、10日均線、5日、10日均量線以及MACD自然而然地發(fā)生黃金交叉,這是強(qiáng)烈的底部信號(hào)。隨著股價(jià)的推高,底部買入的投資者開(kāi)始有盈利,而這種強(qiáng)烈的賺錢示范效應(yīng)將會(huì)吸引更多的場(chǎng)外資金介入,從而全面爆發(fā)一輪氣勢(shì)磅礴的多頭行情。,三金叉的出現(xiàn)從
35、技術(shù)角度來(lái)看有三層含義:1、短中期均線的金叉表明市場(chǎng)的平均持倉(cāng)成本已朝有利于多頭的方向發(fā)展,隨著多頭賺錢效應(yīng)的不斷擴(kuò)大,將吸引更多的場(chǎng)外資金入市;2、短中期均量線的金叉表明了市場(chǎng)人氣得以進(jìn)一步的恢復(fù),場(chǎng)外新增資金在不斷地進(jìn)場(chǎng),從而使量?jī)r(jià)配合越來(lái)越理想;,3、MACD的黃金交叉,不管是DIF、MACD是在0軸之上還是在0軸之下,當(dāng)DIF向上突破MACD時(shí)皆為短中期的較佳買點(diǎn),只不過(guò)前者為較好的中期買點(diǎn),而后者僅為空頭暫時(shí)回補(bǔ)的反彈。總
36、而言之,隨著三金叉的出現(xiàn),在技術(shù)分析“價(jià)、量、時(shí)、空”四大要素中有三個(gè)發(fā)出買入信號(hào),將極大地提高研判準(zhǔn)確性的概率,因此三線合一的三金叉為強(qiáng)烈的見(jiàn)底買入信號(hào)。,結(jié)合上海梅林(600073)在2003年11月11日見(jiàn)底5.47元之后的翻云覆雨走勢(shì),來(lái)說(shuō)明三金叉見(jiàn)底的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用技巧。1、第一個(gè)買點(diǎn)為三金叉發(fā)生時(shí)。所謂的5日、10日均線、均量線以及MACD三金叉并非絕對(duì)要求同時(shí)或同一天金叉的,這僅是一種簡(jiǎn)單的描述。,買點(diǎn),,三金叉見(jiàn)底,紅三兵,事
37、實(shí)上均線、均量線及MACD三金叉只要在幾個(gè)交易日之內(nèi)發(fā)生,都可視同于“三金叉”,由于探底之前往往有一個(gè)放量的過(guò)程,均量線的金叉往往是第一個(gè)出現(xiàn),三者當(dāng)中最后一項(xiàng)發(fā)生金叉時(shí)就是短中線的買入信號(hào)。上海梅林在2003年11月11日見(jiàn)底5.47元之后,到11月17日為止均線、均量線、MACD先后都已發(fā)生金叉,因此11月17日的陽(yáng)十字星的強(qiáng)勢(shì)蓄勢(shì)震蕩為較好的買點(diǎn)。,2、第二個(gè)買點(diǎn)為三金叉發(fā)生后上攻途中出現(xiàn)回檔時(shí)。三金叉見(jiàn)底發(fā)生時(shí),投資者當(dāng)時(shí)有可能
38、沒(méi)有注意到這種極好的短線介入點(diǎn),其實(shí)在錯(cuò)過(guò)三金叉見(jiàn)底發(fā)生的買入信號(hào)之后,投資者仍可等待股價(jià)回檔時(shí)出現(xiàn)的第二個(gè)買機(jī),最有效的方法是股價(jià)在回檔時(shí)可在10日或20日均線附近可逢低吸納。,只要股價(jià)仍保持原始上升趨勢(shì),這種逢低吸納不失為較好的介入時(shí)機(jī)。上海梅林在單邊超強(qiáng)走勢(shì)中并沒(méi)有出現(xiàn)這種短線介入時(shí)機(jī),但大部分的個(gè)股在三金叉出現(xiàn)后都留下了這種機(jī)會(huì)。如南方航空(600029)在2003年9月17日見(jiàn)底3.75元之后,到10月8日為止均線、均量線、M
39、ACD皆真正出現(xiàn)三金叉見(jiàn)底,在隨后的上攻過(guò)程中,10日與20日均線皆構(gòu)成其下檔的強(qiáng)支撐,也成為錯(cuò)失最佳買入時(shí)機(jī)后的逢低吸納的良機(jī)。,買點(diǎn),,買點(diǎn),,多頭炮,,,支撐線,三金叉見(jiàn)底,3、可結(jié)合其它技術(shù)研判方法如K線買入法等等來(lái)把握買點(diǎn)。在三金叉見(jiàn)底過(guò)程中,往往會(huì)伴隨出現(xiàn)買入的K線組合或其它研判方法,而兩陽(yáng)夾一陰、陽(yáng)后兩陰陽(yáng)、三陽(yáng)開(kāi)泰等買進(jìn)信號(hào)出現(xiàn),也從側(cè)面進(jìn)一步證明了三金叉見(jiàn)底的有效性,這也符合更多指標(biāo)發(fā)出買入信號(hào)將極大地提高研判準(zhǔn)確性概
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