東アジアとのビジネス?fàn)顩r - ジェトロ（日本貿(mào)易振

1、0,2007年版JETRO貿(mào)易投資白皮書～亞洲FTA應(yīng)用領(lǐng)域的擴大和日本企業(yè)的增長戰(zhàn)略～資料篇2007年8月8日海外調(diào)查部,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,2007年8月8日14:00演講前本演講稿嚴(yán)禁公開,1,第一章世界經(jīng)濟、貿(mào)易、直接投資,日本貿(mào)易振興機構(gòu),日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,2,2006年世界經(jīng)濟繼80年以來增長達到最高，創(chuàng)歷史新記錄,●世界經(jīng)濟、貿(mào)易、直接投資連續(xù)三年保持高速增長2006年世界實際G

2、DP增長率（IMF按購買力平價計算）達5.4%，這是繼1980年有統(tǒng)計資料以來達到的最高增長率，創(chuàng)歷史新高。世界貿(mào)易增長率連續(xù)四年超過兩位數(shù)，世界對內(nèi)直接投資連續(xù)三年增長，連續(xù)兩年突破1兆美元。●世界經(jīng)濟連續(xù)三年達到5%，保持高增長率，這是繼80年以來最快的增長速度世界經(jīng)濟繼2004年之后連續(xù)三年保持5%左右的高增長率。在發(fā)達國家，2006年歐洲（EU25）經(jīng)濟增長為3.0%，超過美國（2.9%），實現(xiàn)了不單依靠美國而保持較穩(wěn)定的高

3、增長率。發(fā)展中國家的實際GDP增長率為7.9%，以發(fā)達國家（3.1%）一倍以上的速度實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展。在發(fā)展中國家，中國和印度的經(jīng)濟增長達10%左右，對世界經(jīng)濟增長的貢獻率為39.7%，約占四成?！裰袊陀《冉?jīng)濟過熱，金融動蕩是主要的風(fēng)險2007年世界經(jīng)濟增長比2006年略有減速，但仍保持高速增長。IMF預(yù)測，2007年的世界經(jīng)濟增長率為5.2%（截止到2007年7月）。說到風(fēng)險因素，中國和印度經(jīng)濟過熱，股價高漲，再加上美國的針對信用低

4、的個人的高利息住房貸款問題以及投機性投資集團的破綻波及到整體金融市場等等，前景令人堪優(yōu)。,,圖表Ⅰ－2　各國、地區(qū)實際GDP增長率的變化,圖表Ⅰ－1　世界GDP、貿(mào)易、直接投資增長率的變化（單位：%、10億美元）,世界經(jīng)濟現(xiàn)狀和問題,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,,,,PPP價格,平價,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,3,2006年世界貿(mào)易連續(xù)四年呈2位數(shù)增長,●2006年世界貿(mào)易增長15.4％，達到11兆8,742億美元，連續(xù)四年

5、以兩位數(shù)增長 2006年，受良好的世界經(jīng)濟、原油及金屬等一次產(chǎn)品價格的上升等的帶動，世界貿(mào)易（由JETRO推算，按商品貿(mào)易和名義出口計算）比上一年增長15.4％，達到11兆8,742億美元，保持了較高水平。世界貿(mào)易已經(jīng)連續(xù)四年以超過兩位數(shù)的增長率擴大。 發(fā)達國家出口增長達11.7%，為6兆6,687億美元；發(fā)展中國家增長達20.5%，為5兆2,055億美元，發(fā)展中國家的增長擴大超過發(fā)達國家?！馝U、東亞、資源出口國帶動世界貿(mào)易的擴

6、大從各國、地區(qū)來看，①EU25（增長12.5%，為4兆5,362億美元），東亞（增長19.1%，為2兆5,812億美元）；②由于原材料價格高漲，中東（增長25.7%）、澳大利亞（增長16.5%）、巴西（增長16.2%）、俄羅斯（增長22.5%）等資源出口國的出口明顯增加。在EU，德國（增長14.8%）、中歐?東歐3國（增長21.8%）的出口呈現(xiàn)好勢頭；在東亞，中國（增長27.2%）出口尤為強勁。,世界貿(mào)易,圖表Ⅰ－3　世界貿(mào)易相關(guān)指

7、標(biāo),,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,實際GDP增長率按購買力平價計算。,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,4,圖表Ⅰ－4　世界各國、地區(qū)貿(mào)易額（2006年）,,,,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,5,2006年世界貿(mào)易連續(xù)四年呈2位數(shù)增長,●礦物燃料、賤金屬帶動世界貿(mào)易　由于價格高漲，礦物燃料增長25.7%，為1兆4,943億萬美元；賤金屬及其產(chǎn)品增長26.4%，為9,657億美元，保持較高的增長水平，

8、帶動了世界貿(mào)易。價格高漲，礦物燃料連續(xù)四年增長25～35%左右。從2002年到2006年，年平均增長率達到30.8%，在世界貿(mào)易的構(gòu)成比率中由2002年的8.1%擴大到2006年的12.6%。原油增長30.0%，為8,520億美元，2005年（增長38.9%）增長有所回落，但仍保持較高增長，俄羅斯、非洲的出口擴大尤為突出。隨著價格上漲和世界性需求擴大，卡塔爾和澳大利亞等國出口大幅度增加，增長32.9%。●2006年中國在機械、機器出口

9、方面超過日本，躍居世界第3大出口國占世界出口40%的機械、機器出口增長為12.9%，為4兆9,266億美元。在機械、機器的出口中，2006年中國（占世界機械、機器出口構(gòu)成比為9.9%）超過日本（同比增長9.1%），成為僅次于德國（同比增長12.5%）、美國（同比增長11.3%）的世界第3大出口國?！袷澜鏘T貿(mào)易增長13.9%，為1兆8,980億美元IT產(chǎn)品（計算機、影像機器等IT成品和半導(dǎo)體等IT部件）的出口增長強勁，增長13.9

10、%，為1兆8,980億美元。平板顯示器、辦公設(shè)備、通訊機器等增長20%左右，增長勢頭良好。在IT貿(mào)易中，發(fā)展中國家增長顯著，IT產(chǎn)品的構(gòu)成比率由2000年的42.0%擴大到55.9%。特別是中國在IT最終財、IT零部件、IT產(chǎn)品總體方面分別于2003年、2004年、 2005年成為世界最大的出口國，2006年占世界IT出口的16.7%?！癜l(fā)展中國家轎車出口也有所擴大由于美國、歐洲等需求增長，汽車增長為10.2%，達到6,442億美元

11、。近年來，世界大型汽車廠家向海外轉(zhuǎn)移生產(chǎn)基地，同時中國、泰國、墨西哥、南非等發(fā)展中國家轎車出口也在擴大。發(fā)展中國家占轎車出口的構(gòu)成比率在2006年達到18.2%，比2003年（13.4%）上升了4.8個百分點。,世界貿(mào)易,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,6,圖表Ⅰ－5　世界各商品貿(mào)易＜按出口計算＞（2006年）,,,,,,,,,圖表Ⅰ－6　主要國家占世界機械、機器出口比率的變化,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETR

12、O）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,7,中國貿(mào)易結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，半成品進口減速,●中國貿(mào)易順差劇增，貿(mào)易結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，半成品進口減速中國貿(mào)易順差從2005年開始明顯增加。2006年貿(mào)易收支急劇增長，比去年增加了756億美元，達到1,775億美元。過去出口與進口的增長比率接近，2005年以后，出口增長率超過進口增長率7～10個百分點。在這種背景下，由于生產(chǎn)零部件的外資企業(yè)在中國國內(nèi)的發(fā)展以及中國企業(yè)技術(shù)水平的提高，中間財?shù)谋镜鼗a(chǎn)擴大

13、，這種進口半成品→中國組裝→最終產(chǎn)品出口的加工貿(mào)易結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化。中國半成品與最終產(chǎn)品出口基本保持均衡且不斷增長，但半成品的增長比率在2002年達到46.8%的最高值，2006年回落到17.5%。此外，最終產(chǎn)品出口增長比率為25.0%，超過半成品的增長比率。半成品占中國總進口額的比率由2002年的61.4%下降到2006年的56.0%。最終產(chǎn)品占出口總額的比率也在下降，但減少幅度比半成品財小。日資企業(yè)之間也有擴大當(dāng)?shù)夭少彽膭討B(tài)。J

14、ETRO在2006年11月～12月實施的“亞洲日資制造業(yè)實際經(jīng)營調(diào)查”中，日資企業(yè)在中國本土的采購比率比上次調(diào)查時上升4.0個百分點，達到50.9%。,,世界貿(mào)易,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,1,812,2,469,3,775,4,435,3,220,1,921,2,614,4,437,5,547,3,468,56.0,58.2,57.2,61.4,5

15、9.8,57.4,57.2,59.6,59.0,58.5,0,1,000,2,000,3,000,4,000,5,000,6,000,2002,2003,2004,2005,2006,年,億美元,53,54,55,56,57,58,59,60,61,62,%,,,半成品進口額,,最終產(chǎn)品進口額,,,半成品進口比例（右坐標(biāo)）,,,最終產(chǎn)品出口比例（右坐標(biāo)）,,分類：根據(jù)聯(lián)合國BEC進行分類。半成品不包括燃料加工品。,（資料）根據(jù)中國貿(mào)易統(tǒng)

16、計資料編制。,圖表Ⅰ-9　中國半成品進口、最終產(chǎn)品出口的變化,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,8,2006年世界直接投資連續(xù)兩年超過1兆美元,●世界直接投資增長25.8%，為1兆4,215億美元，連續(xù)2年超1兆美元2006年世界直接投資（JETRO推測，按國際收支、對內(nèi)直接投資）比上一年增長25.8%，為1兆4,215億美元，這是繼2005年（1兆1,297億美元）后連續(xù)兩年超過1兆美元。世界直接投資繼

17、2004年增長以來，已連續(xù)3年保持增長。在全球經(jīng)濟高增長，促進企業(yè)改善收益以及低利率的背景下，2006年世界直接投資和跨國投資M&A（跨國境的企業(yè)合并和收購）活動頻繁，對發(fā)展中國家的投資較為活躍?！裰袊鴮?nèi)直接投資連續(xù)三年減少從各國、地區(qū)來看，美國的直接投資對內(nèi)對外都在擴大。特別是對外直接投資達2,354億美元，由2005年投資增長轉(zhuǎn)為投資急劇擴大。這是因2005年雇傭法出臺影響了再投資收益增長，2006年這個特殊因素減弱，

18、又造成投資急劇增長。EU25的對內(nèi)直接投資增長為2.1%，為6,687美元，略有增長。東亞的對內(nèi)直接投資增長15.9%，達到1,744億美元，占世界總體的12.3%。在東亞，中國雖然繼續(xù)成為最大的投資對象國，但卻減少1.3%，為781億美元，這是繼2003年（減少4.5%）以來時隔3年轉(zhuǎn)為減少。在這種情形下，對外資的政策變動，如勞務(wù)費上漲、出口增值稅的返還率下降等等，使得投資環(huán)境發(fā)生變化。同時印度增長2.5倍，為169億美元，以色列增

19、長3.0倍，為142億美元，對內(nèi)直接投資增長較快。,圖表Ⅰ-10　世界直接投資（按對內(nèi)直接投資） 與跨國投資M&A的變化,世界直接投資與跨國投資M&A,圖表Ⅰ-11　中國、泰國、印度、越南對內(nèi)直接投資額與增長率,〔資料〕根據(jù)BOF（IMF）、各國統(tǒng)計、歐盟統(tǒng)計局、THOMSON FINANCIAL公司編制,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,9,2006年世界直接投資連

20、續(xù)兩年超過1兆美元,世界直接投資與跨國投資M&A,圖表1-12　主要國家、地區(qū)的直接投資＜按國際收支、凈值、現(xiàn)金流＞,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,10,世界跨國并購(M&A)水平僅次于2000年,●世界跨國并購M&A增長14.8%，為9,745億美元，僅次于2000年高峰值的水平根據(jù)THOMSON FINANCIAL公司的數(shù)據(jù)，2006年世界跨國M&A（跨越國境的企業(yè)

21、并購，按已完成的項目計算）交易額比上一年增長14.8%，為9,745億美元，交易件數(shù)達7,953件，增長11.5%。成交金額創(chuàng)歷史新高，僅次于2000年（１兆2,667億美元）的水平，在金融、保險、電子通訊、礦業(yè)等領(lǐng)域呈現(xiàn)大型交易項目。 按各國、地區(qū)來看，對美增長39.8%，達1,827億美元；對加拿大為2.5倍，達740億美元，增長較大?！裢顿Y基金的跨國LBO大幅增長2006年跨國LBO（資產(chǎn)抵押出售方式，美國收購企業(yè)方式之一，

22、以被收購方的資產(chǎn)做抵押擔(dān)保，從金融機構(gòu)融資收購的方法）增長71.2%，為1,804億美元，大幅增長，它占世界跨國M&A總體的18.5%（按交易金額計算）（對2006年世界M＆A增長貢獻度為59.9%）。大部分跨國LBO都是是通過投資基金進行的。,在各金融投資機構(gòu)追求高基金周轉(zhuǎn)效益來持續(xù)加大投資基金時，低利率、盤活的資金以及各銀行對LBO融資采取積極態(tài)勢，有利于LBO資金的籌集，這是LBO增長的主要因素?？鐕鳯BO近8成是歐美交易

23、。2000年M&A處于熱潮時，通過交換股票實施M&A（包括現(xiàn)金合并）占總體的42.0%，成為主流。在2006年M&A活躍的局面中，以交換股票實施M&A 比率縮小到7.1%。另外，在LBO方式中，僅現(xiàn)金實施M&A在2006年達到54.9%，占一半以上，是2000年27.0%的2倍。,圖表Ⅰ-13　跨國M&A中各收購方法的構(gòu)成比率,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO

24、）,11,金融、保險、電氣通訊、礦業(yè)領(lǐng)域的并購擴大,按各行業(yè)（被收購項目）的M&A中，金融、保險比上一年增長43.8%，達到1,564億美元，成交額最大；電子通訊增長49.5%，為1,090億美元，礦業(yè)為604億美元，達4.4倍。在金融、保險領(lǐng)域中，法國最大銀行BNP PARIBAS集團收購意大利國立勞動銀行（2006年5月、7月共計111億美元）；在電子通訊領(lǐng)域中，西班牙的Telefónica公司收購英國O2公司（3

25、18億美元），在礦業(yè)領(lǐng)域中，巴西的大型資源Rio Doce公司收購加拿大的大型鎳Inco 公司（184億美元）等等，出現(xiàn)了很多大宗交易項目。,圖表Ⅰ－14　跨國投資M&A前10名項目（2006年）,世界直接投資與跨國M&A,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,電子通訊,,（注）①年月為交易完成時間。 ②收購企業(yè)的國籍為收購企業(yè)最終母公司的國籍。 ③M&A的定義根據(jù)THOMSON FINANCI

26、AL公司的定義（包括通過現(xiàn)有資產(chǎn)的統(tǒng)合設(shè)立合資公司等） 。 ④根據(jù)1次交易金額排序。（資料）由THOMSON FINANCIAL公司的數(shù)據(jù)編制。,西班牙,西班牙,電子通訊,,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,12,發(fā)展中國家企業(yè)的并購增長,2006年發(fā)展中國家企業(yè)的跨國M&A活動比上一年大幅增長，達1,595億美元，增長率為71.9%。發(fā)展中國家企業(yè)的并購活動，90年代初在金額、和件數(shù)方面占世界M&A的比率都

27、低于10%，之后逐漸攀升，2006年金額擴大到16.4%，件數(shù)占到17.6%。特別是BRICs企業(yè)的并購活動尤為活躍。BRICs的對外M&A（2006年）活動，巴西達197億美元，增長8.9倍；中國增長66.5%，達143億美元；印度為3.3倍，達71億美元，大大超過了世界增長率。這其中主要的原因是，利用M&A來確保必要資源應(yīng)對經(jīng)濟的急劇增長，以及新興國家的企業(yè)因為收益增加、資金雄厚，開始利用并購活動來獲得技術(shù)和品牌。,

28、,圖表Ⅰ-16　BRICs對外跨國投資M&A收購變化,圖表Ⅰ-17　BRICs的對外M&A收購的大型項目（2003年～2007年6月）,世界直接投資與跨國M&A,,圖表Ⅰ-15　發(fā)展中國家收購占世界跨國投資M&A收購的比率變化（構(gòu)成比）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,電子通訊,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,13,日本出口連續(xù)五年增長,2006年日本貿(mào)易(按報關(guān)計算)出口比上一年增長8.2%，達6,47

29、3億美元；進口比上一年增長11.7%，達5,793億美元。出口連續(xù)五年、進口連續(xù)四年增長。關(guān)于出口額，首次突破6,000億美元，繼95年以來連續(xù)5年增長。日本總貿(mào)易額（進出口額合計）增長9.8%，達到1兆2,266億美元。由于以民用需求拉動的日本經(jīng)濟持續(xù)增長以及原油進口價格高漲引起進口額增長等原因，貿(mào)易收支連續(xù)2年減少。,日本的貿(mào)易、直接投資,圖表Ⅰ-18　日本貿(mào)易動態(tài),日本貿(mào)易振興機構(gòu)（HETRO）,（與上一年之差）,為與上一年同期比

30、,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,14,日本對華出口增長緩慢,●對華出口呈2位數(shù)增長，對美出口平穩(wěn)按各國和各地區(qū)2006年出口(按報關(guān)數(shù)據(jù))計算①對華出口在金額和數(shù)量方面都呈2位數(shù)增長。②對美出口平穩(wěn)。對華出口比上一年增長15.6%，達到929億美元，從2005年同比8.8%增長擴大到2位數(shù)增長。對美出口比上一年增長8.0%，為1,457億美元。在對世界出口總額的增長率中，對美出口的貢獻度為21.9%，其中18.7%為汽車，汽車占對美

31、出口的絕大多數(shù)。●進口以中東為主，對華進口增長緩慢從各國、各地區(qū)的進口動態(tài)看，2006年的特點是：原油進口價格居高不下，中東各國進口持續(xù)維持在高水平，中國增長緩慢。關(guān)于對華進口，主要是受機械、機器進口緩慢的影響，其中音響、影像機因價格回落等原因，減少5.8%，為71億美元，呈負增長。其他對華進口的主要產(chǎn)品是煤炭（減少18.2%），這主要是因為要優(yōu)先滿足中國國內(nèi)消費，造成出口下降。,日本貿(mào)易、直接投資,圖表Ⅰ-19　　日本對各主要國

32、、地區(qū)的貿(mào)易動向,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,15,2006年日本對外直接投資創(chuàng)歷史新高,●日本對外直接投資時隔16年再創(chuàng)歷史新高2006年對外直接投資（按國際收支計算）比上一年增長10.3%，達502億美元，時隔16年超過90年代的水平，再創(chuàng)歷史新高。其主要原因是：①對以亞洲為主的新興國家積極開展海外事業(yè)活動；②為確保能源、資源的權(quán)益，對石油、天然氣進行開發(fā)投資；③為獲得海外市場份額，并購海外企業(yè)

33、的大型項目增加?！駥θA投資時隔七年減少對亞洲投資占總體的34.2%，比上一年增長6.0%，達172億美元。亞洲是當(dāng)今投資增長的主流市場，但增長率從2005年（增長53.7%）開始趨于變緩，增長出現(xiàn)短暫停滯。特別是從2000年開始曾連續(xù)六年一直保持增長的對華投資卻減少6.2%，為62億美元。這表明隨著投資成本的上升以及對華風(fēng)險意識的提高，企業(yè)開始采取謹慎的投資態(tài)勢來重新審視對華投資戰(zhàn)略。,日本貿(mào)易、直接投資,圖表Ⅰ-20　日本對外直接

34、投資的變化(按國際收支計算),圖表Ⅰ-21　日本對華直接投資的變化,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,16,日本企業(yè)海外收益日趨擴大,〔注〕①收集的公司是決算期從12月到3月為止的上市企業(yè)（除銀行、保險行業(yè)），且在相關(guān)公司財務(wù)決算報表中詳細記載了各所在地部門會計信息的企業(yè)?！　　、?006年度匯總了截止到2007年5月31日公布決算簡報的企業(yè)。　　?、酆嫌嬛凳歉魉诘夭坎块T會計的合計值，是扣除相關(guān)公司交

35、易前的數(shù)值。因此，營業(yè)額中也包括各會計部門之間內(nèi)部營業(yè)額?！　　、茉鲩L率是在備齊上一年度和參照企業(yè)之后計算出來的。　　?、菔占墓疽舶ㄉ鲜凶庸?，所以有一部分重復(fù)的公司在內(nèi)?！　　、薜貐^(qū)劃分中的“其他”中還包括兩個地區(qū)的合算項目（“歐美”和“海外”）〔 （資料〕JETRO根據(jù)東洋經(jīng)濟公司財務(wù)信息CD-ROM（截止到2005年度）、各公司決算簡報（2006年度）匯總編制。,日本貿(mào)易、直接投資,●日本企業(yè)提高在亞洲的收益

36、根據(jù)JETRO收集的上市企業(yè)海外收益動態(tài)資料看，日本企業(yè)從海外獲得三成的營業(yè)額、營業(yè)利益，其中的三成來自亞洲市場。從長遠來看，來自海外及亞洲市場的營業(yè)額、營業(yè)利益的比率處于上升趨勢，日本企業(yè)海外部門的收益主要來自亞洲市場，且收益值正在上升。,圖表Ⅰ-22　上市企業(yè)的海外收益動態(tài),,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,17,2006年日本對外跨國投資M&A比上一年增長63.6%，為199億美元，件數(shù)減

37、少24件，為212件。2006年繼2000年IT產(chǎn)業(yè)的盛行之后投資金額達到很高水平。2006年的特點是項目大宗化，且這種動態(tài)還保持在2007年。對外合并、收購的活動愈發(fā)受到重視，它與90年代出現(xiàn)的事業(yè)活動多元化所開展的合并、收購活動不同。,日本貿(mào)易、直接投資,大宗項目帶動日本對外M&A活動,圖表Ⅰ－23　日本對外M&A的件數(shù)以及每件金額的變化,圖表Ⅰ-24　日本對外M&A金額的變化

38、 （上一年比，%）,圖表Ⅰ-24　　日本主要對外M&A項目(2006年-2007年上半年),日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,（包括通過現(xiàn)有資產(chǎn)的統(tǒng)合設(shè)立合資公司等）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,18,2006年對日直接投資（按國際收支計算）的資本流出為68億美元，96年之后首次改變了負增長的局面，但資本流入、流出金額都創(chuàng)歷史最好記錄。資本流入額比上年增長51.7%，為456億美元，創(chuàng)歷史新記錄，但主要

39、是歐洲、亞洲的金融相關(guān)產(chǎn)業(yè)和歐美化學(xué)、醫(yī)藥相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資擴大，使得流入額增長。資本流出額也創(chuàng)新高，為525億美元，沃爾豐日本法人對Softbank Group的轉(zhuǎn)讓（175億3,129萬美元）以及美國通用公司與鈴木公司資本合作協(xié)議解除（19億5,600萬美元），使得資本流出額增長。 2007年出現(xiàn)Citigroup收購Nikko Coeial Group等大型對日投資項目，所以1-5月資本流入額達到142億美元。,圖表Ⅰ-2

40、5　日本對內(nèi)直接投資（現(xiàn)金流）動態(tài),〔注〕每季度按照日銀銀行交易和中期平均匯率將日元公布的金額換算成美元，算出年度總計?！操Y料〕根據(jù)日本銀行和財務(wù)省資料編制。,對日投資的資本流入、流出創(chuàng)歷史新高,圖表Ⅰ-26　日本對各地區(qū)的直接投資動態(tài),日本貿(mào)易、直接投資,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

41、,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,6,.,5,7,.,2,8,.,9,17,.,8,27,.,2,16,.,4,38,.,0,18,.,3,30,.,1,45,.,7,27,.,1,-,6,.,3,-,4,.,0,-,5,.,7,-,5,.,5,-,19,.,0,-,10,.,2,-,12,.,1,-,24,.,7,-,26,.,9,-,52,.,5,-

42、,12,.,9,32,.,5,-,28,.,9,-,80,.,0,-,60,.,0,-,40,.,0,-,20,.,0,0,.,0,20,.,0,40,.,0,60,.,0,96,97,98,99,2000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,(,1,（1-,5,,),,,股票資本（流入）,,,股票資本（流出）,,再投資收益（流入）,,其他資本（流入）,,其他資本（流出）,,總額（凈值）,,(,10,億

43、美元）,,(,年）,,19,第2章 正式啟動的亞洲FTA（自由貿(mào)易協(xié)定） 與利用狀況及今后的課題,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,20,世界的FTA有143件,●世界的FTA有143件（截止到2007年7月），ASEAN+6地區(qū)內(nèi)有14件且已生效截止到2007年7月，全球生效的自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）上升到 143件。89年只有19件，到了90年代急劇增加。90年～99年的10年達到48件，2

44、000年以后又新增76件。近年FTA急劇增長的一個主要原因是過去的烏拉圭回合和現(xiàn)在的多哈回合（新回合）等WTO多元化貿(mào)易交涉停滯，各國對FTA本身就有所傾斜，F(xiàn)TA原本是對WTO起補充完善作用的。由于美國等主要貿(mào)易國傾向FTA，其他國家競相交涉以加入FTA，即，“FTA呼喚FTA”這一狀況的出現(xiàn)可以說是FTA件數(shù)增加的主要原因。●FTA的地區(qū)橫向現(xiàn)象顯著近年來，F(xiàn)TA橫向跨地區(qū)的現(xiàn)象顯著。有21件屬地區(qū)橫向現(xiàn)象，占總體的14.7%。

45、隨著經(jīng)濟全球化，F(xiàn)TA跨越地區(qū)，正在全球形成網(wǎng)絡(luò)。,圖表Ⅱ-1　　世界FTA件數(shù)的變化（各年代）,圖表Ⅱ-2 　各地區(qū)FTA件數(shù)的變化,世界與亞洲的FTA,,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,21,發(fā)達國家與發(fā)展中國家簽訂的FTA、綜合型FTA成為近年的主流,●發(fā)達國家與發(fā)展中國家簽訂的FTA，包括服務(wù)在內(nèi)的廣泛領(lǐng)域的綜合性協(xié)定有所增加發(fā)達國家與發(fā)展中國家簽定的FTA有所增加。2004年以前生效的發(fā)達國家

46、與發(fā)展中國家的FTA只占總體的3成左右，但2005年以后占到一半左右。在各地區(qū)中，EU主要獲得中東、東歐、非洲各國；美國主要獲得中南美各國；日本主要獲得包括東盟在內(nèi)的亞洲各國市場份額的趨勢尤為明顯。近年來FTA不僅函蓋撤銷關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，還包括服務(wù)、投資、知識產(chǎn)權(quán)、競爭對策、糾紛處理等廣泛領(lǐng)域。通報到WTO處含服務(wù)在內(nèi)的FTA（通報到GATS處）件數(shù)在99年之前只有11件，但在2000年以后增加了32件，共有43件。特別是2005年

47、以后生效的63.2%FTA協(xié)定是包括服務(wù)在內(nèi)的協(xié)定。,圖表Ⅱ-3 　包括服務(wù)相關(guān)內(nèi)容在內(nèi)的協(xié)定件數(shù)占世界FTA件數(shù)的比例變化,世界與亞洲的FTA,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,22,亞洲FTA動態(tài)、日本的EPA戰(zhàn)略旨在建立亞洲更廣泛的經(jīng)濟合作體制,●在ASEAN+6地區(qū)中，有14件FTA生效在ASEAN+6（日本、ASEAN、中國、韓國、印度、澳大利亞、新西蘭）地區(qū)中，截止到目前為止，共有14件FTA

48、（包括EH）已經(jīng)生效。覆蓋亞洲、大洋州的FTA網(wǎng)絡(luò)核心是ASEAN。日本、韓國、中國、澳大利亞、新西蘭、印度都在與ASEAN簽定FTA或正在交涉中。●日本FTA的生效件數(shù)為3件；簽訂了4件；有大致意向的1件；正在交涉的有7件日本與新加坡、墨西哥、馬來西亞3國之間簽署的經(jīng)濟合作伙伴關(guān)系協(xié)定（ EPA ）已經(jīng)生效，并與菲律賓、智利、泰國、文萊4國簽訂EPA；與印度尼西亞達成大致意向。此外，還與ASEAN等7國、地區(qū)正在交涉。日本現(xiàn)在優(yōu)

49、先與ASEAN簽定EPA，還將在2007年與開始交涉的印度、越南、澳大利亞簽訂EPA，這表明日本旨在實現(xiàn)東亞經(jīng)濟合作構(gòu)想方面已邁出了重要一步。,圖表Ⅱ-4　ASEAN+6地區(qū)內(nèi)已經(jīng)生效的FTA,圖表Ⅱ-5　日本的EPA生效、簽訂、交涉狀況,世界與亞洲的FTA,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,23,FTA的經(jīng)濟效果是在ASEAN＋6地區(qū)中將成員國總體GDP提高了1.3％，削減非關(guān)稅措施的效果較大,● FTA

50、的經(jīng)濟效果是在ASEAN＋6地區(qū)中將成員國總體GDP提高了1.3％根據(jù)GTAP模式分析法（詳細請參照下一頁），在以ASEAN為核心，主要的FTA所產(chǎn)生的GDP擴大效果（假設(shè)撤銷關(guān)稅、非關(guān)稅措施措置（NTM)）是，在ASEAN+6地區(qū)，F(xiàn)TA成員國總體GDP上升幅度為1.3％，在ASEAN+3地區(qū)升幅為1.0％?！裣鳒p非關(guān)稅措施的效果很大在ASEAN+6的框架內(nèi)，只考慮撤銷關(guān)稅后GDP升幅的話，關(guān)稅撤銷的效果在ASEAN+6地區(qū)，增

51、長率只停留在0.2％。這是因為在主要國家中，區(qū)域內(nèi)的進口關(guān)稅較低導(dǎo)致的結(jié)果。ASEAN 為4.2％；日本為5.0％；澳大利亞為6.4％。因此，與削減關(guān)稅相比，對NTM進行減半的效果更佳。（另外，假設(shè)撤銷關(guān)稅再削減NTM25％時，ASEAN+6地區(qū)總體的GDP升幅為0.7％）。通過FTA，需要建立一種機制，以降低關(guān)稅、NTM和運輸費等不同生產(chǎn)基地之間總體成本（服務(wù)、連鎖制、成本）的下降，充分利用企業(yè)在區(qū)內(nèi)的對比優(yōu)勢和經(jīng)驗技術(shù)，追求最佳生

52、產(chǎn)和規(guī)模經(jīng)濟，通過FTA會在更大范圍內(nèi)提高企業(yè)的生產(chǎn)效率和強化競爭力。,圖表Ⅱ-6 通過FTA各國、地區(qū)GDP的升幅（撤銷關(guān)稅?減半非關(guān)稅措施的效果）,圖表Ⅱ-7 ASEAN+6各國、地區(qū)GDP升幅對比,FTA的經(jīng)濟效果,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,24,(參考）GTAP模式分析法概略,●關(guān)于模式分析法GTAP在普通均衡（CGE）模式中最為標(biāo)準(zhǔn)，在分析FTA的經(jīng)濟效果時經(jīng)常使用。在本次的白皮書中，我

53、們使用了第6版（最新版），它收錄了2001年的數(shù)據(jù)。這種模式計算FTA的經(jīng)濟效果是在有一定限制和前提條件下計算出來的結(jié)果。在各項條件都盡可能明確的前提下具體分析FTA效果，這對FTA的相關(guān)討論、實施方面遇到的課題具有一定的啟發(fā)，從這點來說，是很有意義的?！耜P(guān)于模式分析的前提條件在模式分析法中，將標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)（簽訂FTA、完全實施前的狀態(tài)、2001年）與通過FTA完成貿(mào)易自由化當(dāng)時的數(shù)據(jù)進行對比，把貿(mào)易和GDP等變化作為FTA的經(jīng)濟效果。

54、該分析法在標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)里將ASEAN地區(qū)關(guān)稅率改為2003年時的CEPT稅率之后，從采取關(guān)稅?非關(guān)稅措施后（NTM）的效果看，假設(shè)在撤銷關(guān)稅后對NTM減半的條件下，就會出現(xiàn)貿(mào)易自由化的效果。非關(guān)稅措施（NTM)采用了慶應(yīng)大學(xué)安藤先生的一部分計算結(jié)果 (“Estimating Tariff Equivalents of Non-tariff Measures in APEC Member Economies”. In Philippa Dee

55、 and Michael Ferrantino eds. Quantitative Methods for Assessing the Effects of Non-tariff Measures and Trade Facilitation, Singapore: World Scientific Pub Co Inc. 2005.）。在本次分析中，UNCTAD對NTM的定義考慮了數(shù)量限制措施、技術(shù)性限制措施等?！駥嶋H的非關(guān)稅措施

56、根據(jù)現(xiàn)有的數(shù)據(jù)，在ASEAN中，NTM總件數(shù)每國就有100～400件左右。（ASEAN事務(wù)局提供）。從各項措施來看，泰國、馬來西亞、印度尼西亞的數(shù)量限制就超過100件；其他國家也有60～80件左右之多（進口許可證的限量發(fā)行、進口配額、禁止進口措施等）。之后，技術(shù)限制也較多（質(zhì)量檢查、標(biāo)識、規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)、廣告限制）。,圖表Ⅱ-8 ASEAN非關(guān)稅措施（NTM)的件數(shù),FTA的經(jīng)濟效果,美國通商代表部（USTR）的貿(mào)易壁壘報告書（2006年版）

57、指出，中國在鐵礦石進口許可制度、農(nóng)產(chǎn)品檢查、檢疫方面采取貿(mào)易限制措施。該報告書規(guī)定印度在進口食品和家電等109個項目的產(chǎn)品時也要取得印度的規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)（BIS　Bureau of Indian Standards）。,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,25,亞洲地區(qū)內(nèi)的經(jīng)濟關(guān)系越發(fā)緊密,●ASEAN＋6地區(qū)FTA簽訂國之間的貿(mào)易達到44.3％亞洲?大洋州地區(qū)簽訂的FTA陸續(xù)生效， FTA 締約國之間的貿(mào)易額占

58、到ASEAN+6成員國區(qū)內(nèi)貿(mào)易（１兆1,768億美元，按進口）總額的44.3%，為5,217億美元。以ASEAN為中心，日本、印度、澳大利亞正在推進FTA交涉，今后FTA 締約國之間的貿(mào)易額占區(qū)內(nèi)貿(mào)易的比例還將擴大?！馎SEAN+6成員國區(qū)內(nèi)貿(mào)易比例為43.3％地區(qū)內(nèi)貿(mào)易本身也在擴大，ASEAN+6成員國的區(qū)內(nèi)貿(mào)易比例（2006年）達到43.3％，比2000年（40.6％）上升了2.7個百分點。,圖表Ⅱ-10 世界主要地區(qū)的區(qū)內(nèi)貿(mào)易

59、比例變化,圖表Ⅱ-9　亞洲?大洋州（ASEAN+6)區(qū)內(nèi)FTA締約國之間的貿(mào)易額（2006年）,亞洲FTA的利用狀況和課題,,,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,26,分步驟推進實施亞洲的FTA,●76%的區(qū)內(nèi)關(guān)稅（ASEAN原加盟國）為0， AFTA基本上都低于5％AFTA（ASEAN自由貿(mào)易區(qū)）的關(guān)稅下調(diào)預(yù)案，從優(yōu)惠關(guān)稅（CEPT）的下調(diào)狀況來看，2007年ASEAN原加盟國總產(chǎn)品數(shù)的75.7％的產(chǎn)品

60、已實現(xiàn)零關(guān)稅。剩余22.4％產(chǎn)品的關(guān)稅已低于5％，在物資貿(mào)易中， AFTA正在成為高效低稅的FTA。●泰國和馬來西亞的CEPT利用率達23.5％泰國和馬來西亞利用CEPT進行出口，兩國合計出口額（2006年）達84億美元（不包括新加坡，該國原本除酒精以外的產(chǎn)品不征收關(guān)稅），占總出口額的比率（利用率）為23.5％。從各國的CEPT利用率來看，泰國和馬來西亞對越南出口的利用率相對較高，兩國合計達42.4％。越南的平均MFN稅率為16.8

61、％，處于較高水平，越南從2006年1月開始大部分產(chǎn)品的CEPT稅率已下調(diào)0～5％，AFTA的優(yōu)勢正在擴大。,圖表Ⅱ-11　ASEAN優(yōu)惠關(guān)稅（CEPT）的下調(diào)狀況（2007年）,圖表Ⅱ-12泰國、馬來西亞CEPT的利用率,亞洲FTA的利用狀況和課題,,,,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,27,分步驟推進實施亞洲的FTA,●ASEAN、中國利用FTA穩(wěn)中有升（泰國、馬來西亞合計為10.6％）關(guān)于ASEAN

62、、中國利用FTA，在2006年泰國對中國出口總額（118億美元）的實績中，利用FTA的出口額已達15億美元，其利用率由2005年的6.7％急劇增長為12.3％。這是在EH的基礎(chǔ)上從2005年7月開始對非農(nóng)水產(chǎn)領(lǐng)域的關(guān)稅進行削減的結(jié)果。馬來西亞在2006年的對華出口額（117億美元）中，利用FTA的出口額達到10億美元，利用率從2005年的2.9％大幅上升到達8.9％。兩國合計FTA利用率由2005年的4.8％上升到2006年的10.6％

63、。FTA生效后，關(guān)于ASEAN與中國之間的貿(mào)易，中國對東盟進出口比率與FTA生效前的2003年、2006年比較，總額基本持平，但有關(guān)EH對象產(chǎn)品(HS01～08類)的進出口都在上升。,圖表Ⅱ-14　 中國對ASEAN的貿(mào)易動態(tài),圖表Ⅱ-13　泰國、馬來西亞的FTA利用狀況,亞洲FTA的利用狀況和課題,,,,,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,28,●泰國對印度的FTA利用率只有82個產(chǎn)品，比率為18％泰

64、國對印度的FTA從2004年9月開始，針對82種產(chǎn)品實施了關(guān)稅下調(diào)措施（EH），實施了階段性的關(guān)稅削減，2006年9月以后，撤銷了基本關(guān)稅。盡管只針對部分產(chǎn)品進行了下調(diào)，但泰國對印度的FTA，日本企業(yè)極為關(guān)注，兩國之間的貿(mào)易收支發(fā)生逆轉(zhuǎn)，這是眾所周知的。到2004年前，泰國對印度的貿(mào)易收支曾為赤字，但在2005年之后轉(zhuǎn)為貿(mào)易順差。這主要是泰國對印度出口的彩色電視機、電視機顯像管、空調(diào)、聚碳酸酯等具體產(chǎn)品的出口擴大極為顯著。泰國對印度的進

65、口中，汽車零部件的齒輪箱的增長極為顯著。泰國利用FTA對印度出口額（2006年）為3億美元，盡管對82種產(chǎn)品實施了關(guān)稅下調(diào)措施，泰國占對印度總出口額的比率（利用率）達18.1％。 EH產(chǎn)品占對印度出口總額的比例達到89.1％，大部分產(chǎn)品都利用了FTA。在這種情形下，對印度的出口不是對出口加工基地的出口，而是由于面向印度內(nèi)需的出口較多，與保稅制度等面向出口基地的關(guān)稅減免制度相比，存在利用FTA進行出口的情形?！窭锰﹪鴮Π拇罄麃喌腇T

66、A，整車貿(mào)易擴大利用FTA，泰國對澳大利亞出口額（2006年）已經(jīng)達到27億美元，占總出口額比率已經(jīng)達到62.6％。從泰國與澳大利亞簽訂FTA生效后的貿(mào)易動向看，泰國對澳大利亞汽車出口擴大尤為明顯。在澳大利亞，商用車征收5％的關(guān)稅；轎車征收5～10％的關(guān)稅；根據(jù)泰國和澳大利亞簽定的FTA，泰國進口汽車已經(jīng)免關(guān)稅。在泰國和澳大利亞FTA生效后的2005年里，對泰國商用車進口比上一年增長78.6％，達到12億美元，轎車增長124.5％，總

67、額增長到2億美元。2006年商用車為11億美元，盡管略有減少，但轎車增長128.5％，增長一倍，達到5億美元。泰國占澳大利亞商用車進口的比率由FTA生效前2004年的25.3％擴大到2006年的32.0％，轎車也由1.1％猛增到4.8％，商用車中2005年泰國超過日本成為最大的進口貿(mào)易國。,分步驟推進實施亞洲的FTA,圖表Ⅱ-15　泰國對印度關(guān)稅下調(diào)產(chǎn)品的貿(mào)易額前5名產(chǎn)品,圖表Ⅱ-16　澳大利亞對泰國汽車進口的變化,亞洲FTA的利用狀況

68、和課題題,,,,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,日本貿(mào)易振興機構(gòu)（JETRO）,29,亞洲的FTA在原產(chǎn)地規(guī)則的運用方面也存在課題,●亞洲、大洋州的原產(chǎn)地規(guī)則分為5種目前在亞洲、大洋州已經(jīng)生效的主要FTA原產(chǎn)地規(guī)則，大致分為5種：①附加價值標(biāo)準(zhǔn)；②關(guān)稅號變更標(biāo)準(zhǔn)；③滿足附加價值標(biāo)準(zhǔn)或關(guān)稅號變更基準(zhǔn)的任一種的“選擇型”標(biāo)準(zhǔn)；④要求都滿足附加價值標(biāo)準(zhǔn)和關(guān)稅號變更標(biāo)準(zhǔn)的“合并型”標(biāo)準(zhǔn)；⑤加工工序標(biāo)準(zhǔn)。目前的實際情況是每個FTA都適用不同的原

69、產(chǎn)地規(guī)則。在5種原產(chǎn)地規(guī)則中，“合并型”一般來說是最為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，“選擇型”可以說是最有彈性的制度。AFTA、ASEAN中國的FTA采用附加價值標(biāo)準(zhǔn)，原則上把滿足累計附加價值40％以上的條件作為原產(chǎn)國認定的條件。采用關(guān)稅號變更標(biāo)準(zhǔn)的FTA是泰國對澳大利亞的FTA；日本對新加坡EPA；新加坡對韓國FTA。 “選擇型”標(biāo)準(zhǔn)在日本對馬來西亞EPA中采用，如果滿足HS代碼4位或6位的關(guān)稅號變更標(biāo)準(zhǔn)或累計附加價值40％以上的條件，就被原產(chǎn)國認定