股市可預測模式與一種新的投資策略.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文探討了股市可預測模式、投資策略與市場有效性之間的相互關系。本文首先對中國股市進行了相關性分析，發(fā)現(xiàn)所檢驗的605只股票中，一定比例的股票存在著顯著的自相關性，并且以負自相關居多，而對股票與股指收益率差序列的自相關性分析表明，收益率差序列的自相關程度更為明顯，并且以負自相關為主。　　利用中國股市7年的數(shù)據(jù)對反轉(zhuǎn)策略和慣性策略的檢驗發(fā)現(xiàn)，短期的反轉(zhuǎn)策略和中期的慣性策略能夠獲得顯著的超常收益，反轉(zhuǎn)策略的效果強于慣性策略。通過檢驗各種已有

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