中國(guó)轉(zhuǎn)型期商業(yè)銀行公司治理研究.pdf

1、銀行公司治理問(wèn)題的研究仍存在很多空白,似乎剛剛進(jìn)入了一般公司治理理論和金融機(jī)構(gòu)公司治理理論研究并重的階段.在國(guó)外,只是近幾年才逐步認(rèn)識(shí)到銀行公司治理的特殊性.由于研究起步晚,有很多局限,甚至仍把它當(dāng)成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題.在國(guó)內(nèi),我們習(xí)慣性地認(rèn)為銀行的公司治理問(wèn)題與普通公司沒有多少差別.有限的研究也幾乎全部集中在國(guó)有商業(yè)銀行公司制改造方面,主要是證明股份制的產(chǎn)權(quán)關(guān)系優(yōu)于單一國(guó)有.實(shí)際上將研究局限在了為四大國(guó)有商業(yè)銀行改革"獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策"的單一

2、主題上.而對(duì)于上百家股份制商業(yè)銀行卻似乎視而不見.在這些理論研究中還顯而易見地回避了這樣一些關(guān)鍵性的問(wèn)題:如,為什么中外理論界對(duì)銀行產(chǎn)權(quán)與效率是否有關(guān)至今仍存在爭(zhēng)論?爭(zhēng)論是實(shí)質(zhì)是什么?商業(yè)銀行公司治理與一般的公司治理到底有無(wú)實(shí)質(zhì)性的差別?轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)銀行公司治理與發(fā)達(dá)國(guó)家能夠一致嗎?誰(shuí)是我們的學(xué)習(xí)目標(biāo)?實(shí)現(xiàn)有效公司治理的條件是什么?面對(duì)普遍存在的國(guó)有企業(yè)改制失效現(xiàn)象,四大銀行公司制改造應(yīng)從中吸取哪些教訓(xùn)?如此等等不一而足.對(duì)這些問(wèn)題的回答關(guān)

3、系到我們能否為"是否需要推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行公司制改造"及"是否需要建立股份制銀行"提供理論依據(jù).否則,我們必將面臨具體改革的巨大困惑與爭(zhēng)議,很難避免產(chǎn)權(quán)改革的"程式"化缺陷,最終導(dǎo)致改革的結(jié)果偏離初衷.為此,本論文不諱淺薄,不但希望回答這些問(wèn)題,更希望能夠在我國(guó)"轉(zhuǎn)型期銀行公司治理"研究方面做出一些開拓性的工作.對(duì)這些問(wèn)題的回避既反映出我們基礎(chǔ)理論研究方面的差距,也反映出我們一定程度上對(duì)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的濫用.實(shí)際上,該理論體系存在一些關(guān)

4、鍵性的缺陷,導(dǎo)致我們普遍接受的一些觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的.其核心缺陷是對(duì)交易費(fèi)用衡量的缺失,方法論方面的"類比外推法",具有很大的主觀性,"局部均衡分析"的方法導(dǎo)致制度檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)易變.因此僅僅能給出"先進(jìn)制度"的定義,并沒有給出先進(jìn)制度的衡量方法.以至于我們經(jīng)常陷于對(duì)制度學(xué)習(xí)目標(biāo)選擇的迷惑,在制度引進(jìn)上也搖擺不定,并將產(chǎn)權(quán)的初始界定——公司制改造提到了過(guò)高的地位,而這恰恰是俄羅斯等國(guó)轉(zhuǎn)型失敗的原因.有鑒于此,我們?cè)谝摬糠种胤治隽?新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的

5、缺陷與中國(guó)改革",重新審視改革的理論基礎(chǔ),提出了三個(gè)與改革決策密切相關(guān)的命題.在緊接著的"轉(zhuǎn)型中的銀行業(yè)與銀行改革"(第一章)的內(nèi)容中,通過(guò)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)改革整體回顧與分析,并以其他轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家的教訓(xùn)為對(duì)照,初步印證了這些命題與建議的正確性.國(guó)外學(xué)者雖然從商業(yè)銀行內(nèi)外信息的嚴(yán)重"不透明"和"受到嚴(yán)格監(jiān)管"這兩個(gè)角度認(rèn)識(shí)到了銀行公司治理的特殊性,但仍停留在對(duì)概念框架的設(shè)計(jì)與企業(yè)治理經(jīng)驗(yàn)的借鑒上.本論文則認(rèn)為"不透明"并不是特殊性的根本所在,

6、因而沿著"嚴(yán)格監(jiān)管"的角度討論并重新認(rèn)識(shí)了這種特殊性(第二章).由于制度的"客觀不可比"性,論文專辟一章(第三章)從新的角度研究"商業(yè)銀行公司治理的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)".反觀"中國(guó)商業(yè)銀行公司治理的實(shí)踐"(第四章),形成了獨(dú)具特色的"板塊化"特征和三種主要模式.國(guó)有商業(yè)銀行處于公司治理再造的起步階段,組建國(guó)有金融集團(tuán)的嘗試中出現(xiàn)了銀行公司治理的集團(tuán)公司(控股公司)治理亞型.形成中國(guó)化的銀行公司治理特色主要源自轉(zhuǎn)型期銀行公司治理的①政府行為②金融監(jiān)

7、管③市場(chǎng)環(huán)境與④股東控制的"四維約束"(第五章).良好的公司治理取向,強(qiáng)調(diào)了銀行公司治理的靜態(tài)設(shè)計(jì).而銀行效率的提高最終依賴良好的靜態(tài)設(shè)計(jì)和有效的動(dòng)態(tài)調(diào)整與優(yōu)化這兩個(gè)方面(第六章).與一般企業(yè)不同,銀行分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)更容易引發(fā)全系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn),巴林等銀行由分支機(jī)構(gòu)引起的倒閉事件,給予我們深刻的教訓(xùn).因此分級(jí)管理體系的建立就成為商業(yè)銀行有效公司治理中不可或缺的重要組成部分(第七章).而解決分支機(jī)構(gòu)當(dāng)中存在的其他問(wèn)題,很大程度上依賴銀行對(duì)激勵(lì)體