幾類新型投資連接保單定價的進一步探討.pdf

1、對于依賴于隨機因素的投資連接保單的定價,傳統(tǒng)的精算學方法已難以勝任,而在金融經濟學中,對此類隨機因素的問題已有了一套較完整的方法.該文對可轉化為保障型的投資連接型保單作了進一步的深入探討.在以往的可轉化為保障型投資連接保單定價模型的基礎上,考慮了更符合社會大眾投資需求的新型投資連接型保單產品,即保單持有人的期望收益值隨著時間而增長,當具有不確定因素的投資賬戶值以不同形式達到該期望收益值時,保單持有人將其投資賬戶值轉化為具有確定因素的期望

2、收益值,從而將此投資連接型保單產品轉化為保障型的保單產品.該文針對下述三類新型投資連接保單展開討論:在第一類保單中,保單持有人事先確定一個時刻和與這個時刻相關的期望收益值,當投資賬戶運行至該固定時刻時,保單持有人有權選擇:如果此時的投資賬戶值達到期望收益值,就將投資賬戶固定為其當時值.否則作為一般的投連保單繼續(xù)持有.該節(jié)分別運用偏微分方程的方法和期望貼現方法給出保單定價.在第二類保單中,保單持有人可以選擇多個時刻和與這多個時刻相對應的期

3、望收益值,當投資賬戶值首次達到其中一個時間點上的期望收益值時,投資賬戶值就被固定為其當時值,保單轉化為保障型保單,如果直到最后一個時刻投資賬戶值還未達到相應時間點上的期望收益值,保單仍作為一般的投連保單持有.該節(jié)采用偏微分方程和隨機過程相結合的方法討論了保單的定價問題.第三類保單則是考慮任意時間點上保單的可轉化性,即在保單有效期內任意時刻一旦投資賬戶值達到相應時刻的期望收益值,在此后的時刻內投資賬戶價值由期望收益函數值代替,從而使投連保