3金融信托種類和特點

1、§3信托種類和特點,科學地劃分信托業(yè)務的種類，研究其業(yè)務的特點，是分析信托業(yè)務現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的基礎，也是研究信托業(yè)務與其他經(jīng)濟業(yè)務異同的基礎。,§3信托的種類與特點,內(nèi)容提要： §3.1信托的種類 §3.2信托的特點。信托與托管、銀行信貸、委托代理的區(qū)別;各國信托業(yè)的特點以及我國信托制度的特殊性。,§3信托的種類與特點,學時：2目的要求：通過本章學習，要求了解信托的種類；掌握信托的

2、特點。重點難點：在學生對信托種類有所了解和掌握的基礎上，重點掌握信托的種類的分類標準及其與銀行信貸、代理的區(qū)別。本章的難點是掌握信托業(yè)務的特點。,第一節(jié) 信托的種類,一、按照信托關系建立的法律基礎不同，信托可分為：自由信托和法定信托 自由信托是指信托當事人依照信托法規(guī)，按自己的意愿自由協(xié)商而設立的信托。又因其意思表示訂立在文件上，亦稱為“明示信托”，這類信托是信托中最為普遍的一種。此種信托又可分為兩種：契約信托

3、和遺囑信托。 法定信托是指司法機關依其權(quán)利指派確定信托關系人而建立的信托。這類信托的成立，缺少信托關系形成的明白表示，法機關斷定各當事人之間是一種真正的信托關系。法定信托又分為鑒定信托和強制信托。,,二、按照信托財產(chǎn)的性質(zhì)的不同，信托可區(qū)分為：資金信托、財產(chǎn)信托等。資金信托.也叫金錢信托。它是指在設立信托時委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財產(chǎn)是貨幣形態(tài)資金，受托人給付受益人的也是貨幣資金，信托終了，受托人交還的信托財產(chǎn)仍

4、是貨幣資金。(單一資金信托和集合資金信托 )(金錢信托又分為:特定金錢信托、指定金錢信托、非指定金錢信托 、金錢以外的金錢信托 ）財產(chǎn)信托是以非貨幣形式物質(zhì)財產(chǎn)權(quán)的管理處分為目的的信托業(yè)務，主要包括動產(chǎn)信托和不動產(chǎn)信托。有價證券信托是指委托人將有價證券作為信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為管理運用。 金錢債權(quán)信托是指以各種金錢債權(quán)作為信托財產(chǎn)的信托業(yè)務。,,三、按照受托人對財產(chǎn)處理方式的不同，信托可區(qū)分為：擔保信托、管理信托、處理

5、信托、管理和處理信托擔保信托是指以確保信托財產(chǎn)的安全，保護受益人的合法權(quán)益為目的而設立的信托。當受托人接受了一項擔保信托業(yè)務后，委托人將信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人在受托期間并不運用信托財產(chǎn)去獲取收益，而是妥善保管信托財產(chǎn)，保證信托財產(chǎn)的完整。管理信托是指以保護信托財產(chǎn)的完整，保護信托財產(chǎn)的現(xiàn)狀為目的而設立的信托。這里的管理是指不改變財產(chǎn)的現(xiàn)狀、性質(zhì)，保持其完整。處理信托是指改變信托財產(chǎn)的性質(zhì)、原狀以實現(xiàn)財產(chǎn)增值的信托業(yè)務。管理

6、和處理信托，這種信托形式包括了管理和處理兩種形式。通常是受托人先管理財產(chǎn)，最后再處理財產(chǎn)。,,四、以信托事項的法律立場為標準，信托可區(qū)以分為：民事信托和商事信托民事信托是指信托事項所涉及的法律依據(jù)在民事法律范圍之內(nèi)的信托。民事法律范圍主要包括：民法、繼承法、婚姻法、勞動法等法律，信托事項涉及的法律依據(jù)在此范圍之內(nèi)的為民事信托。例如涉及到個人財產(chǎn)的管理、抵押、變賣，遺產(chǎn)的繼承和管理等事項的信托，即為民事信托。商事信托是指信托事項所涉及

7、的法律依據(jù)在商法規(guī)定的范圍之內(nèi)的信托。商法（也叫商事法）主要包括：公司法、票據(jù)法、海商法、保險法等。信托事項涉及的法律依據(jù)在此范圍之內(nèi)的為商事信托，例如涉及到公司的設立、改組、合并、兼并、解散、清算，有價證券的發(fā)行，還本付息等事項的信托為商事信托。,,五、按照委托人的不同，信托可區(qū)分為個人信托和法人信托以及個人法人通用的信托 個人信托是指以個人（自然人）為委托人而設立的信托。個人只要符合信托委托人的資格條件就可以設立信托。生前信托；身

8、后信托。法人信托是指由具有法人資格的企業(yè)、公司社團等作為委托人而設立的信托。例如企業(yè)發(fā)行債券、銷售設備等等。它主要包括附擔保公司債信托、動產(chǎn)信托、雇員受益信托、商務管理信托等等。通用信托是指既可以由個人作委托人，也可以由法人作委托人而設立的信托業(yè)務。信托投資、不動產(chǎn)信托業(yè)務、公益信托、年金信托等等。,,六、按照受托人承辦信托業(yè)務的目的為標準，信托可區(qū)分為非營業(yè)信托與營業(yè)信托非營業(yè)信托是指受托人不以收取報酬為目的而承辦的信托業(yè)務。

9、信托產(chǎn)生的早期，主要是個人信托，委托人尋找的受托人也大多是自己的親朋好友，受托人承辦信托業(yè)務大多是為了私人情誼，而不是盈利。委托人有時也向受托人支付一定的報酬，但這只能看作是一種謝意。從受托人角度看，他并不以收取這種報酬為目的。這樣的信托就是非營業(yè)信托。營業(yè)信托是指受托人以收取報酬為目的而承辦的信托業(yè)務。營業(yè)信托是在信托發(fā)展到一定階段以后出現(xiàn)的。在信托發(fā)展的早期，受托人大多是個人，所以不存在營業(yè)信托，后來專門經(jīng)營信托業(yè)務的私營機構(gòu)出

10、現(xiàn)了，這類機構(gòu)承辦信托業(yè)務的目的是收取報酬獲得利潤。信托機構(gòu)的出現(xiàn)是信托業(yè)發(fā)展的自然結(jié)果，同時它又促進了信托業(yè)的發(fā)展。目前，世界各國絕大部分的信托業(yè)務屬于營業(yè)信托。,,七、按照委托人與受益人是否為同一人為標準，可以可區(qū)分為：自益信托與他益信托自益信托是指委托人將自己指定為受益人而設立的信托。從信托性質(zhì)上看，信托主要是為了他人利益，信托也是源于為他人利益而產(chǎn)生的。信托早期主要是他人受益，后來，由于社會的發(fā)展，委托人開始利用信托為自己謀

11、利益，也就出現(xiàn)了委托人將自己定為受益人的情形。通過這種形式，委托人可以把自己不能做、不便做的事項委托給信托機構(gòu)去做，利用信托機構(gòu)的專門人才和專業(yè)設施，使財產(chǎn)獲取更大的收益。他益信托是委托人指定第三人作為受益人而設立的信托業(yè)務。信托發(fā)展早期主要是他益信托，利用這種形式使他人也能享受自己財產(chǎn)的收益。例如身后信托就是一種他益信托。,,八、按照委托人設立信托的目的不同，可區(qū)分為：私益信托與公益信托私益信托是指委托人為了特定受益人的利益而

12、設立的信托。所謂特定的受益人是從委托人與受益人的關系來看的。如果受益人與委托人之間有經(jīng)濟利害關系，委托人為受益人設立的信托可以是委托人為此而獲取一定的利益，那么這種信托可視作私益信托。公益信托是指委托人為促進社會公共利益的發(fā)展而設立的信托。例如為促進社會科學技術的發(fā)展、為社會文化教育事業(yè)的發(fā)展、為社會醫(yī)療衛(wèi)生保健事業(yè)的發(fā)展等等目的而設立的信托。 公益信托與私益信托的最大區(qū)別是受益人不同，公益信托的受益人為非

13、特定的多數(shù)人。凡是符合公益信托受益人資格的均可作受益人。,,九、按照信托涉及的地理區(qū)域為標準，信托可區(qū)分為：國內(nèi)信托和國際信托 國內(nèi)信托是指信托業(yè)務所涉及的范圍限于一個國家境內(nèi)，或者說信托財產(chǎn)的運用只限于一國的范圍之內(nèi)的信托，即是國內(nèi)信托。國際信托是指信托業(yè)務所涉及的事項已超出了一國的范圍，引起了信托財產(chǎn)在國與國之間的運用。,,十、按照信托業(yè)務范圍為標準，信托可區(qū)分為：廣義信托和狹義信托廣義信托包括信托和代理兩類業(yè)務。它們同樣

14、都是財產(chǎn)代為管理制度，信托機構(gòu)也都辦理這兩類業(yè)務。但信托與代理是不同的。（從當事人來看、從財產(chǎn)上看、從權(quán)限上看）狹義信托僅僅指財產(chǎn)所有權(quán)需要轉(zhuǎn)移的信托業(yè)務，即信托是委托人將財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人依信托文件（或信托契約）的約定，為受益人或特定目的而管理或處分信托財產(chǎn)的財產(chǎn)管理制度。,,除了以上種類外，信托還包括其他種類，如：金融信托、貿(mào)易信托、宣言信托等等。,第二節(jié) 信托的特點,一、信托的特點信托的基礎是充分信任信托財產(chǎn)的權(quán)

15、利主體與利益主體相分離信托經(jīng)營方式靈活，適應性強信托財產(chǎn)具有獨立性信托管理具有連續(xù)性 受托人不承擔損失風險信托損益的計算遵循實績原則,,二、信托與托管的區(qū)別 托管是指受托人接受委托人的委托，按照預先規(guī)定的合同，對托管對象進行經(jīng)營管理的行為。相同點：本質(zhì)來看，托管與信托基本相同，它們都是資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的暫時轉(zhuǎn)移；從托管看，托管關系與信托關系基本相同，從托管的特征和遵循的原則來看，托管的特征和遵循的原則與信托基本

16、相同。托管與信托一樣具有三大特征，即信托契約、所有權(quán)與利益分離，信托財產(chǎn)的獨立性。他們還都必須堅持三大原則：預定契約原則、委托自主性原則和分開管理原則。不同點：1．受托對象不同，財產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)或債權(quán)的托管。而信托的受托對象還包括個人的財產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)或債權(quán)。2．受托人不同。托管的受托人一般是專業(yè)托管公司或具有托管能力的大型企業(yè)或企業(yè)集團。3．受托方式不同。托管側(cè)重于企業(yè)財產(chǎn)的委托管理，而信托側(cè)重于金融資產(chǎn)的委托管理，信托機構(gòu)具有金融機構(gòu)的性質(zhì)。

17、,三、信托與銀行信貸的區(qū)別,四、信托與代理的區(qū)別,,第三節(jié) 發(fā)達國家信托業(yè)的特點及啟示,一、英國金融信托的特點信托與封建制度關系密切從無償信托到有償信托過度時間較長個人受托多于法人受托法人受托集中經(jīng)營土地信托經(jīng)營普遍投資信托業(yè)務遠及海外,,二、美國金融信托業(yè)發(fā)展的特點有價證券信托業(yè)務開展普遍信托公司與銀行在業(yè)務上的相互兼營 美國信托業(yè)財產(chǎn)集中程度較高個人信托與法人信托共同發(fā)展經(jīng)濟立法中尚無統(tǒng)一的信托立法信托業(yè)務與

18、銀行業(yè)務職責分工管理信托業(yè)的民辦性、開放性,,三、日本信托的特點有較健全的法制作為依據(jù)不斷開發(fā)適合本國特色的信托業(yè)務信托業(yè)行業(yè)壟斷經(jīng)營重視信托思想的普及創(chuàng)立信托研究獎勵金制度此外，信托銀行開辦的年金信托、財產(chǎn)形成信托、職工持股信托等集團信托（委托人為多人）與國民大眾密切相聯(lián)，也起到了對信托事業(yè)間接宣傳的作用。,,四、德國金融信托公司的特點德國很早就有信托,但沒有像英國那樣發(fā)展起來。從19世紀末起德國才開始模仿英、美的信托

19、辦法并建立了信托公司。到第一次世界大戰(zhàn)前，隨著德國經(jīng)濟的騰飛,信托公司大力從事海外投資業(yè)務并得到了很大的發(fā)展。20世紀90年代以來德國信托業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)以下特征：銀行兼營信托業(yè)務十分普遍。銀行趨向于把信托業(yè)務和其他銀行產(chǎn)品分開交易,重新組合,以向客戶提供更新的金融服務；信托業(yè)務與證券業(yè)務的關系也日益密切。信托職能的多元化。繼續(xù)強調(diào)信托的基本職能的同時，對信托的其它職能，也愈加重視。兼理公司的財會賬務事宜，其起因是當?shù)聡y行準備對企業(yè)

20、貸款和投資時，為了安全，采用了首先讓信托公司檢查對方企業(yè)財會情況的做法。從此以后，信托公司把它作為基本業(yè)務之一，對公司來說，接受信托公司檢查在社會上的信用程度就會提高，公司債券和股票出售情況也會看好。因此，信托公司以其豐富的經(jīng)濟知識和經(jīng)驗經(jīng)辦財會檢查，是德國信托公司的一大特色。,,五、西方其他國家的金融信托業(yè)的特點加拿大信托業(yè)的特點： 信托業(yè)務品種齊全、規(guī)模不一； 全球化經(jīng)營； 注重并購；發(fā)展電子化交易。瑞士信托特點：瑞士信

21、托業(yè)的起源；瑞士真正的現(xiàn)代信托業(yè)始于1930年前后；瑞士是信托投資發(fā)展較早的國家，并且和英國、德國等國一樣，都是對外信托投資比重較大的國家。瑞士的投資基金為契約型。荷蘭信托的特點：：荷蘭早在1894年就有信托機構(gòu)的設立,該信托機構(gòu)設立的目的是對荷屬東印度大公司股票進行投資。荷蘭的信托業(yè)真正得到發(fā)展是在第二次世界大戰(zhàn)以后。勒倍可集團是荷蘭信托業(yè)中市場占有率最高、歷史最古老的信托投資機構(gòu)；荷蘭的證券投資信托采用“投資公司”和“投資基金”兩