2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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文檔簡介

1、中信信托-精誠2號·江蘇鹽都區(qū)大縱湖開發(fā)應(yīng)收賬款流動化信托項目,1,2015年5月,聲明與提示,2,中信信托提示您:信托投資有風(fēng)險。在參與本信托計劃前,請仔細(xì)認(rèn)真閱讀本產(chǎn)品說明書、合同等相關(guān)法律文件,了解產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征,并根據(jù)您的資產(chǎn)與收入狀況、投資目標(biāo)與期限等來判斷本計劃是否與您的投資偏好與風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。本文檔并非廣告,不作為宣傳資料向公眾散發(fā)。所有內(nèi)容僅供中信信托有限責(zé)任公司與對本項目的潛在投資者交流研討,不

2、得用于未經(jīng)允許的其他任何用途。本說明材料中所有的預(yù)測數(shù)據(jù)基于我司現(xiàn)有的數(shù)據(jù)資料以及我司認(rèn)為合理的假設(shè)。我司盡最大努力保證這些數(shù)據(jù)及假設(shè)的可靠性和及時性,但預(yù)測數(shù)據(jù)都帶有未來的許多不確定因素。我司不承諾這些預(yù)測必然會實現(xiàn)。非經(jīng)本公司書面授權(quán),任何人不得擅自使用、拷貝、分發(fā)或采取任何其他被禁止的行為。,目錄,我司擬與鹽城市大縱湖湖區(qū)資源開發(fā)有限公司(以下簡稱“大縱湖開發(fā)”)合作,實施“中信信托-精誠2號·江蘇鹽都區(qū)大縱湖開發(fā)應(yīng)

3、收賬款流動化信托項目”(以下簡稱“本信托”)。將其享有的因大縱湖旅游經(jīng)濟(jì)區(qū)環(huán)湖景觀大道、大縱湖退圩(圍)還湖項目而對鹽都區(qū)人民政府的應(yīng)收賬款(人民幣85,865萬元)債權(quán)設(shè)立信托,并對信托受益權(quán)進(jìn)行分層,通過向合格投資人發(fā)售信托受益權(quán)實現(xiàn)應(yīng)收賬款的流動化,募集優(yōu)先級和中間級不超過4.0億元用于委托人的大縱湖東晉古鎮(zhèn)旅游項目。,項目背景,債務(wù)人鹽都區(qū)政府2013年全口徑財政收入為84.62億,鹽都區(qū)為縣級建制區(qū),主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在鹽城市位

4、居前列,經(jīng)濟(jì)實力較強(qiáng),是全國百強(qiáng)市轄區(qū)。債務(wù)人鹽都區(qū)人民政府, 2013年一般預(yù)算收入同比增長為18%,稅收收入占一般預(yù)算收入比例為88%,反映了鹽都區(qū)一般預(yù)算收入的質(zhì)量和區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展前景較好;鹽都區(qū)債務(wù)率為27.52%,鹽都區(qū)地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)水平較低。2014年之前,其下轄平臺公司的存量貸款為銀行借款,信托貸款及企業(yè)債,區(qū)政府對債務(wù)規(guī)模及成本進(jìn)行集中把控。委托人大縱湖開發(fā)為鹽都區(qū)人民政府著力打造的控股公司。 由鹽城市鹽都區(qū)國

5、有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司(主體AA評級)為鹽都區(qū)人民政府按時足額履行付款義務(wù)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。保證人綜合實力位居區(qū)內(nèi)國有控股企業(yè)第1位。由鹽城市瑞都投資開發(fā)有限公司、鹽城興城置業(yè)有限公司以其土地使用權(quán)(總估值105,400萬元)為鹽都區(qū)人民政府的還款義務(wù)進(jìn)行足值抵押擔(dān)保。,項目亮點,目錄,產(chǎn)品要素,產(chǎn)品名稱,中信信托-精誠2號·江蘇鹽都區(qū)大縱湖開發(fā)應(yīng)收賬款流動化信托項目,,,每類優(yōu)先級受益權(quán)存續(xù)期限均為24個月。,,產(chǎn)品期

6、限,利益分配,,,正常分配:信托成立滿6個月、12個月、18個月時先支付優(yōu)先級信托收益,再支付中間級信托收益,次級無收益;滿24個月時先支付優(yōu)先級信托利益,再支付中間級信托利益,剩余財產(chǎn)歸次級受益人所有。非正常分配:在全部信托財產(chǎn)變現(xiàn)之日,以信托財產(chǎn)變現(xiàn)收到的現(xiàn)金為限,向信托人分配信托利益,優(yōu)先級先于中間級,中間級先于次級。,,應(yīng)收賬款情況,信托要素,,,,信托結(jié)構(gòu),鹽城市大縱湖湖區(qū)資源開發(fā)有限公司,,委托人,產(chǎn)品要素,保證人,鹽城

7、市鹽都區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司,債務(wù)人,鹽城市鹽都區(qū)人民政府,鹽城市大縱湖湖區(qū)資源開發(fā)有限公司將其享有的因大縱湖旅游經(jīng)濟(jì)區(qū)環(huán)湖景觀大道、大縱湖退圩(圍)還湖項目而對鹽都區(qū)人民政府的應(yīng)收賬款(人民幣85,865萬元)債權(quán)設(shè)立信托,并對信托受益權(quán)進(jìn)行分層,通過向合格投資人發(fā)售信托受益權(quán)實現(xiàn)應(yīng)收賬款的流動化,募集用于委托人的大縱湖東晉古鎮(zhèn)旅游項目。,,,,受益權(quán)分層,優(yōu)先級受益權(quán)人民幣上限為3.6億元中間級受益權(quán)人民幣上限為0.4億元(由

8、鹽都國投認(rèn)購,暫不對外發(fā)售)次級受益權(quán)為剩余債權(quán)部分,由委托人持有,風(fēng)險保障措施,當(dāng)債務(wù)人未能履行付款義務(wù)時,由委托人承擔(dān)連帶責(zé)任擔(dān)保。由保證人提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。如保證人未能如期履行保證義務(wù),由委托人回購所有未獲償付的債權(quán)大縱湖開發(fā)推薦鹽都國投認(rèn)購不超過0.4億元中間級份額。由鹽城市瑞都投資開發(fā)有限公司、鹽城興城置業(yè)有限公司以其土地使用權(quán)(總估值105,400萬元)為鹽都區(qū)人民政府的還款義務(wù)進(jìn)行足值抵押擔(dān)保。鹽都區(qū)人

9、大常委會出具將償債資金列入財政預(yù)算的《人大決議》、鹽都區(qū)政府出具《告知函回執(zhí)》、《債務(wù)確認(rèn)函》,鹽都區(qū)財政局出具《資金安排函》,產(chǎn)品要素,,,,,,,,,交易結(jié)構(gòu)設(shè)立圖,,,目錄,委托人—大縱湖開發(fā),,基本情況,公司設(shè)立:鹽城市大縱湖湖區(qū)資源開發(fā)有限公司,成立于2008年6月13日。主要業(yè)務(wù):從事大縱湖湖區(qū)養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)業(yè)化運作,農(nóng)產(chǎn)品的銷售與推廣以及湖區(qū)生態(tài)休閑旅游度假區(qū)所屬旅游景點的資源開發(fā)、利用,投資項目管理。地位:壟斷鹽都區(qū)第一大

10、景區(qū)資源,為鹽都區(qū)最大綜合性國有資產(chǎn)運營實體“鹽都國投”旗下排名前3大全資子公司。主體AA評級,為鹽城市鹽都區(qū)最大的綜合性國有資產(chǎn)運營實體。注冊資本:36,510萬元人民幣實際控制人:鹽都區(qū)人民政府,,,13,委托人—大縱湖開發(fā),,,公司在鹽城地區(qū)乃至蘇北區(qū)域的大閘蟹養(yǎng)殖行業(yè)具有重要地位,在鹽城地區(qū)的大閘蟹養(yǎng)殖規(guī)模和市占率穩(wěn)居第一。大縱湖湖區(qū)優(yōu)異的水資源是形成“大縱湖清水大閘蟹”品牌的基礎(chǔ),也奠定了大縱湖清水大閘蟹的品質(zhì)。大縱湖開

11、發(fā)在清水大閘蟹養(yǎng)殖方面擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈、深度綜合開發(fā)能力、系統(tǒng)的管理和駕馭能力,目前公司在清水大閘蟹養(yǎng)殖方面已形成了從優(yōu)良種選育、育苗、魚種培育、養(yǎng)殖到銷售等較完整的養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈,在清水大閘蟹養(yǎng)殖方面具有較明顯的經(jīng)營、管理和科研優(yōu)勢。,,從1995 年開始,鹽城市政府將大縱湖旅游風(fēng)景區(qū)定為鹽城市五大風(fēng)景區(qū)之一,在大縱湖的東北部,規(guī)劃了3000多畝的水域,陸續(xù)興建了水上長廊、曲橋、亭閣、寶塔、游泳池、龍興寺等十多處景點和賓館、飯店等旅游設(shè)施

12、。大縱湖開發(fā)是大縱湖旅游區(qū)唯一的景區(qū)建設(shè)與運營主體。大縱湖旅游度假區(qū)是集水上風(fēng)情、歷史人文、佛教文化、蘆蕩景觀、濕地生態(tài)、漁業(yè)觀光、湖濱度假于一體的綜合性旅游景區(qū)。2009年,大縱湖旅游度假區(qū)被國家旅游總局評為國家AAAA級旅游區(qū)。其中蘆蕩迷宮為全國之最,已經(jīng)入選中國吉尼斯記錄。2012年大縱湖旅游渡假區(qū)被水利部評為國家水利風(fēng)景區(qū)。目前正在申報國家AAAAA級景區(qū)。,大縱湖開發(fā)主要業(yè)務(wù)板塊,旅游景區(qū)建設(shè)、日常旅游經(jīng)營服務(wù),水產(chǎn)養(yǎng)殖、水

13、產(chǎn)品銷售,財務(wù)及或有負(fù)債狀況,截至2014年9月30日,大縱湖開發(fā)總資產(chǎn)為27.38億元,大縱湖開發(fā)全部有息貸款余額為2.3億元,占總資產(chǎn)的8.4%。本信托存續(xù)期內(nèi), 2015年貸款到期1.3億元,2016年私募債到期1億元,償債壓力較小。2013年度公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入19,201.52萬元,最近三年,公司收入一直處于穩(wěn)健增長的態(tài)勢??傮w來看,大縱湖開發(fā)負(fù)債率處于較低水平,整體債務(wù)壓力不大,作為大縱湖旅游景區(qū)內(nèi)唯一從事水產(chǎn)養(yǎng)殖及

14、銷售、旅游景區(qū)建設(shè)及經(jīng)營服務(wù)的區(qū)域壟斷性公司,得到了鹽都區(qū)政府在政策支持、政府回購等方面的有力支持。,委托人—大縱湖開發(fā),保證人—鹽都國投,,基本情況,公司設(shè)立:鹽城市鹽都區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司成立于1997年10月。主要業(yè)務(wù):在授權(quán)范圍內(nèi)運營國(公)有產(chǎn)權(quán),依法行使出資者權(quán)益、決定國(公)有產(chǎn)權(quán)變更和重組,負(fù)責(zé)授權(quán)范圍內(nèi)國(公)有資產(chǎn)的處置,負(fù)責(zé)區(qū)投資發(fā)展基金的籌集、投放和管理、投資信息咨詢服務(wù),經(jīng)營授權(quán)范圍內(nèi)的國有資產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)

15、施投資、建設(shè)、管理、對外投資,土地開發(fā)服務(wù),旅游業(yè)開發(fā)、投資、項目管理,土地整理。地位:鹽城市鹽都區(qū)綜合實力第一的國有控股企業(yè)。注冊資本:200,000萬元人民幣實際控制人:鹽都區(qū)人民政府,截至2014年6月30日,鹽都國投資產(chǎn)總額為100.37億元,負(fù)債總額為48.18億元,資產(chǎn)負(fù)債率48.00%??傮w來看,鹽都國投資產(chǎn)負(fù)債率處于合理偏低水平。公司是鹽都區(qū)綜合實力第一位的國有控股公司,經(jīng)營業(yè)務(wù)多元化,資產(chǎn)茁實,具有較強(qiáng)的再融資

16、能力。預(yù)計未來公司盈利水平及現(xiàn)金流狀況將持續(xù)向好。,保證人—鹽都國投,財務(wù)及或有負(fù)債狀況,17,土地抵押,債務(wù)人情況,鹽城市鹽都區(qū)概況地處黃海之濱,位于長三角經(jīng)濟(jì)圈內(nèi),是縣級建制區(qū),下轄鹽城市唯一一家省級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)“江蘇省鹽都經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)”。交通便利,高速公路密集,寧靖鹽、鹽連、鹽通、徐淮鹽等多條高速環(huán)繞四周;周邊港口眾多,上海港距鹽城300公里,南通港、連云港、射陽港、大豐港以及縱橫交錯的內(nèi)河航道構(gòu)成密集的河海運輸體系。經(jīng)

17、濟(jì)基礎(chǔ)雄厚,下轄省級高新技術(shù)開發(fā)區(qū),2013年全區(qū)GDP總量達(dá)347億元,同比2012年增長6.8%,2013年全口徑財政收入為80.3億元,可支配財政收入為84.62億元。負(fù)責(zé)人:區(qū)委書記:羊維達(dá)、區(qū)長:吳本輝,均為江蘇人。,基礎(chǔ)資產(chǎn)基本情況,基礎(chǔ)資產(chǎn)——大縱湖旅游經(jīng)濟(jì)區(qū)環(huán)湖景觀大道工程、大縱湖退圩(圍)還湖項目工程2014年12月9日,鹽都區(qū)政府向我司出具債務(wù)確認(rèn)函,確認(rèn)大縱湖開發(fā)因基礎(chǔ)資產(chǎn)對區(qū)政府形成85,685萬元的應(yīng)收賬款

18、。確認(rèn)并承諾區(qū)政府就履行付款義務(wù)而言不存在任何尚待滿足的前提條件。鹽都區(qū)政府2015-2017年支付上述債務(wù)85,685萬元。我司有權(quán)對上述債權(quán)進(jìn)行重組,以使得分配時點與金額與信托利益分配相匹配。,資金擬運用項目分析,20,鹽都區(qū)大縱湖東晉古鎮(zhèn)旅游項目,鹽城市鹽都區(qū)政府為整合大縱湖景區(qū)的旅游資源,進(jìn)一步增強(qiáng)該度假經(jīng)濟(jì)區(qū)的吸引力,完善其旅游功能,帶動鹽城旅游業(yè)的快速發(fā)展而建設(shè)本項目。大縱湖東晉古城旅游度假經(jīng)濟(jì)區(qū)的建設(shè)內(nèi)容包括一河、五區(qū)

19、(入口綜合服務(wù)區(qū)、歷史人文商業(yè)主城區(qū)、旅游餐飲購物區(qū)、特色會所集中區(qū)、酒店休閑娛樂區(qū))、十六島、九街,及與之配套建設(shè)相應(yīng)的公用設(shè)施。截至盡調(diào)時點,該項目總投資8億元已經(jīng)落實自籌資金2.364億元,資本金比例約為29.55% 。項目審批情況如下,目錄,簽署信托文件所需材料,,,自然人投資者:√ 身份證復(fù)印件;√ 匯款憑證復(fù)印件;√ 銀行卡或存折復(fù)印件。,法人投資者√ 營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件;√ 組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件;√ 法

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