信托概念、定義與特征ppt

1、信托,,信托基礎(chǔ),信 托 基 本 知 識(shí),信托 “信”是信任，“托”是委托，信托就是信任委托。 《信托法》第二條：本法所稱信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。信托計(jì)劃 信托計(jì)劃是信托投資公司根據(jù)人民銀行和有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定制作的具有法律效力的信托文件，用于揭示并告知投資者關(guān)于某一特定信托項(xiàng)目的管理、

2、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)的相關(guān)信息，主要內(nèi)容包括：推介時(shí)間、規(guī)模、信托期限、投資管理等。,,,委托人、受托人、受益人,1、信托財(cái)產(chǎn)指信托關(guān)系中，由委托人移轉(zhuǎn)所有權(quán) 予受托人的財(cái)產(chǎn)2、信托管理中產(chǎn)生的財(cái)產(chǎn),信托財(cái)產(chǎn),信托行為的主體和客體,信托的法律關(guān)系,被投資項(xiàng)目,受益人,,,,交付,管理運(yùn)用,,收取信托報(bào)酬,信托財(cái)產(chǎn),信托公司,,,投融資,獲取收益,交易對(duì)手,委托人,受托人,,簽訂信托合同,商業(yè)銀行,收益分配,,資金托管 資金監(jiān)

3、管,,銀監(jiān)會(huì),監(jiān)管,信托的歷史沿革,信 托 的功能,資金融通,經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào),代人理財(cái),規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),,,Factor 3,投資銀行業(yè)務(wù),中間業(yè)務(wù),投資基金業(yè)務(wù),,,,信托業(yè)務(wù),自有資金的投資、貸款、擔(dān)保等業(yè)務(wù),,,信托新規(guī)中明確了信托公司綜合經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)，而其他類型金融機(jī)構(gòu)在這些投資領(lǐng)域中或多或少受到限制。信托產(chǎn)品可橫跨銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、實(shí)業(yè)投資等多個(gè)投資領(lǐng)域。根據(jù)《信托投資公司管理辦法》規(guī)定，信托公司的業(yè)務(wù)范圍包括五大類：,包括資金信托、動(dòng)產(chǎn)

4、信托、不動(dòng)產(chǎn)信托；,包括發(fā)起、設(shè)立投資基金和發(fā)起設(shè)立投資基金管理公司；,包括企業(yè)資產(chǎn)重組、購(gòu)并、項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù)，發(fā)起、管理投資基金，國(guó)債、企業(yè)債的承銷業(yè)務(wù)；,包括代保管業(yè)務(wù)、信用見證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)；,信托綜合經(jīng)營(yíng),信 托 公司業(yè)務(wù)范圍,信托公司固有業(yè)務(wù)分類,固有業(yè)務(wù),短期貸款,其他業(yè)務(wù),金融產(chǎn)品投資,長(zhǎng)期股權(quán)投資,信托公司固有業(yè)務(wù)是指運(yùn)用公司自有資金、資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)外投資、提供融資及擔(dān)保服務(wù)等業(yè)務(wù)固有業(yè)務(wù)

5、產(chǎn)生的收入在信托公司利潤(rùn)表里主要體現(xiàn)為凈利息收入、投資收益等固有業(yè)務(wù)資產(chǎn)在信托公司資產(chǎn)負(fù)債表里主要體現(xiàn)為貸款、交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資等,信托業(yè)務(wù)分類-根據(jù)信托內(nèi)容,信托業(yè)務(wù),集合資金信托,單一資金信托,資金信托,財(cái)產(chǎn)管理信托,動(dòng)產(chǎn)信托,不動(dòng)產(chǎn)信托,有價(jià)證券信托,其它財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托,信托業(yè)務(wù)是指信托公司以營(yíng)業(yè)和收取報(bào)酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為信托業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入在信托

6、公司利潤(rùn)表里體現(xiàn)為手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入信托業(yè)務(wù)資產(chǎn)不屬于信托公司資產(chǎn)，不在信托公司資產(chǎn)負(fù)債表里體現(xiàn),信托產(chǎn)品的成立,信 托 的 成 立,信托業(yè)務(wù)的成立具備下述條件：一、必須有委托人（信托人）、受托人和受益人三方信托關(guān)系人；二、必須有信托關(guān)系人共同訂立的信托合同；三、信托的財(cái)產(chǎn)或資金必須是確屬委托人所有。,信托的成立流程,項(xiàng)目接洽,盡職調(diào)查,產(chǎn)品設(shè)計(jì),財(cái)務(wù)分析、法律建議,內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)審查,市場(chǎng)發(fā)行,銀行審查發(fā)行,項(xiàng)目后續(xù)監(jiān)控,銀行資金監(jiān)

7、管,信托產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì),信托的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),8%-12%,信托的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),信托的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),信托的獨(dú)特優(yōu)越性 1.所有權(quán)與利益權(quán)相分離。即受托人享有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，而受益人享有受托人經(jīng)營(yíng)信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的利益。2.信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：（1）信托財(cái)產(chǎn)與受托人（信托機(jī)構(gòu)）的固有財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立。（2）委托人的信托財(cái)產(chǎn)與其他財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立。（3）不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)或同一委托人的不同類別的信托財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立。

8、,信托的風(fēng)險(xiǎn),信托的風(fēng)險(xiǎn),1. 受托人的道德風(fēng)險(xiǎn)2. 風(fēng)險(xiǎn)傳染3. 政策法律風(fēng)險(xiǎn)4. 受托人風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)低5. 缺乏流動(dòng)性，使之不能有效分散、轉(zhuǎn)移、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn),一些問題,信托計(jì)劃的期限有多長(zhǎng)？,固定收益類信托計(jì)劃的期限一般為1－2年，也有少數(shù)設(shè)置更長(zhǎng)期限。證券投資類信托計(jì)劃（即“陽(yáng)光私募”）的期限多為5年或10年，同時(shí)設(shè)置開放期，但若到期時(shí)業(yè)績(jī)優(yōu)異，經(jīng)過投資人大會(huì)的投票表決，可以展期。,任何人都可以成為信托計(jì)劃的投資者嗎？

9、,《信托公司集合資金信托管理辦法》中規(guī)定的合格投資者。首先，合格投資者必須是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。其次，符合下列條件之一者，視為合格投資者：（一）投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；（二）個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；（三）個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入

10、在最近三年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。,集合信托的受益人和委托人必須是同一個(gè)人嗎？,我國(guó)《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第五條規(guī)定：“參與信托計(jì)劃的委托人為惟一受益人?！奔次腥撕褪芤嫒吮仨毷峭蝗恕！缎磐泄炯腺Y金信托計(jì)劃管理辦法》第二十九條規(guī)定：“信托計(jì)劃存續(xù)期間，受益人可以向其它的合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位。信托公司應(yīng)為受益人辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)手續(xù)?！?信托計(jì)劃面對(duì)哪些風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致虧損

11、？,每個(gè)信托計(jì)劃面對(duì)的不盡相同，但主要是以下幾類：（1）政策風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)家發(fā)布重大利空政策或法律法規(guī)；（2）不可抗力：災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等；（3）操作風(fēng)險(xiǎn)：信托公司資金運(yùn)用不當(dāng)影響投資者收益；（4）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)：投資的項(xiàng)目出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)惡化，無能力到期足額償付投資者收益。信托公司有義務(wù)向投資者充分披露每一個(gè)信托計(jì)劃可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)充分披露的前提下，若發(fā)生虧損，虧損由投資者自己承擔(dān)。若投資者能夠舉證證明是由于信托公司的不盡責(zé)導(dǎo)致的投資者虧損，信托公司有義

12、務(wù)以自有財(cái)產(chǎn)賠償這部分損失。,信托產(chǎn)品通常有什么風(fēng)險(xiǎn)控制措施？,信托產(chǎn)品通過綜合運(yùn)用抵押、質(zhì)押、保證擔(dān)保等擔(dān)保措施，或優(yōu)先-次級(jí)收益權(quán)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)、股權(quán)控制等專業(yè)方法，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)控措施。,投資人獲得的信托投資收益是否需要交稅？,在信托收益分配日，受益人能得到其應(yīng)得的完全信托投資收益。受益人應(yīng)承擔(dān)的稅金由受益人自行支付，受托人不代扣代繳。 （補(bǔ)充：居民收入分為工資收入和財(cái)產(chǎn)性收入，財(cái)產(chǎn)性收入包括銀行利息、購(gòu)買理財(cái)?shù)氖找妗⒎课莩鲎獾龋?/p>

13、暫時(shí)不交稅）,投資者應(yīng)該如何選擇固定收益信托產(chǎn)品？,投資者可以從以下幾個(gè)角度選擇固定收益類信托產(chǎn)品。（1）信托公司：首先考察信托公司的綜合實(shí)力。我國(guó)目前有62家信托公司，每家公司的管理水平、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、盈利能力、管理資金規(guī)模等等都是不相同的。（2）投資行業(yè)：行業(yè)景氣度高的行業(yè)更具投資價(jià)值。（3）擔(dān)保人：要看擔(dān)保人背景、擔(dān)保人凈資產(chǎn)及構(gòu)成、擔(dān)保人與融資方關(guān)系、擔(dān)保人承擔(dān)的責(zé)任等。（4）融資方實(shí)力：了解融資方的財(cái)務(wù)狀況、成長(zhǎng)前景及

14、行業(yè)、公司背景。（5）收入來源：要了解預(yù)期收入的可靠性，即項(xiàng)目成功的可行性。 （6）產(chǎn)品期限：信托產(chǎn)品一般在購(gòu)買后到融資方支付本息之間投資者的資金是不可贖回的，所以投資者要看好產(chǎn)品期限，以便安排未來現(xiàn)金流。另外，部分產(chǎn)品存在著提前結(jié)束或是延期的情況，也請(qǐng)投資者在簽定合同之前注意有無這類附加條款。 （7）抵（質(zhì)）押率：抵（質(zhì)）押率指的是需要融資的資金比上抵（質(zhì)）押物的價(jià)值。抵（質(zhì)）押率越低說明項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越小、項(xiàng)目越