融資租賃公司主要業(yè)務模式

1、融資租賃公司主要業(yè)務模式融資租賃公司主要業(yè)務模式融資租賃在中國是一個新興的行業(yè)。它是設備融資模式、設備銷售模式、投資方式的創(chuàng)新，不僅在各交易主體之間實現(xiàn)新的權責利平衡，為客戶提供了新的融資方法，而且成為交易主體優(yōu)勢互補、配置資源的機制和均衡稅務的理財工具。隨著融資租賃的發(fā)展，融資租賃公司的業(yè)務模式也逐漸增多，但是融資租賃公司的業(yè)務模式以下列12種為主，其中前5種為基本模式，后7種為創(chuàng)新模式。1、直接融資租賃、直接融資租賃直接融資租賃，是

2、指由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風險評估后出租租賃物件給承租人使用。在整個租賃期間承租人沒有所有權但享有使用權，并負責維修和保養(yǎng)租賃物件。適用于固定資產(chǎn)、大型設備購置；企業(yè)技術改造和設備升級。直接融資租賃操作流程：（1）承租人選擇供貨商和租賃物件；（2）承租人向融資租賃公司提出融資租賃業(yè)務申請；（3）融資租賃公司和承租人與供貨廠商進行技術、商務談判；（4）融資租賃公司和承租人簽訂《融資租賃合同》；（5）融資租賃公司

3、與供貨商簽訂《買賣合同》，購買租賃物；（6）融資租賃公司用資本市場上籌集的資金作為貸款支付給供貨廠商；（7）供貨商向承租人交付租賃物；（8）承租人按期支付租金；（9）租賃期滿，承租人正常履行合同的情況下，融資租賃公司將租賃物的所有權轉移給承租人。2、售后回租、售后回租售后回租是承租人將自制或外購的資產(chǎn)出售給出租人，然后向出租人租回并使用的租賃模式。租賃期間，租賃資產(chǎn)的所有權發(fā)生轉移，承租人只擁有租賃資產(chǎn)的使用權。雙方可以約定在租賃期滿時

4、，由承租人繼續(xù)租賃或者以約定價格由承租人回購租賃資產(chǎn)。這種方式有利于承租人盤活已有資產(chǎn)，可以快速籌集企業(yè)發(fā)展所需資金，順應市場需求。適用于流動資金不足的企業(yè)；具有新投資項目而自有資金不足的企業(yè)；持有快速升值資產(chǎn)的企業(yè)。售后回租的操作流程：（1）原始設備所有人將設備出售給融資租賃公司。（2）融資租賃公司支付貨款給原始設備所有人。（3）原始設備所有人作為承租人向融資租賃公司租回賣出的設備。（4）承租人即原始設備所有人定期支付租金給出租人（融

5、資租賃公司）3、杠桿租賃、杠桿租賃杠桿租賃的做法類似銀團貸款，是一種專門做大型租賃項目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構——專為本項目成立資金管理公司提供項目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復

6、雜程度因涉及面廣而隨之增大。7、風險租賃、風險租賃出租人以租賃債權和投資方式將設備出租給承租人，以獲得租金和股東權益收益作為投資回報的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報，一般為全部投資的50%；其次是設備的殘值回報，一般不會超過25%左右，這兩項收益相對比較安全可靠。其余部分按雙方約定，在一定時間內(nèi)以設定的價格購買承租人的普通股權。這種業(yè)務形式為高科技、高風險產(chǎn)業(yè)開辟了一種吸引投資的新渠道。出租人將設備融資租賃給承租人，同

7、時獲得與設備成本相對應的股東權益，實際上是以承租人的部分股東權益作為出租人的租金的新型融資租賃形式。同時，出租人作為股東可以參與承租人的經(jīng)營決策，增加了對承租人的影響。風險租賃為租賃雙方帶來了一般融資租賃所不能帶來的好處從而滿足了租賃雙方對風險和收益的不同偏好。(一)對承租人的有利之處1.較好的融資渠道。風險租賃的承租方是風險企業(yè)因為經(jīng)營歷史短資金缺乏銀行一般不愿意貸款所以其融資渠道較少一般渠道的融資成本較高風險租賃可以成為一種融資的重

8、要手段。2.轉移風險。即將股東權益的部分風險轉移給出租人即使出租人的股東權益不能獲得收益出租人也無權要求其他的補償。如果采用抵押貸款銀行往往要求以公司全部資產(chǎn)做抵押一旦公司無力按期償還貸款公司的生存將難以保證。風險租賃中的租金支付義務也只是以所租設備做“擔?！背凶夥矫媾R的風險相對較小。3.提高投資回報率。公司管理者的報酬往往基于投資回報率而利用風險租賃將相對減少公司投資額從而提高回報率進而使管理者獲得較高的報酬。4.較少的控制。與傳統(tǒng)的

9、風險投資相比風險租賃出資人不尋求對投資對象資產(chǎn)及管理的高度控制即使向風險企業(yè)派出代表進入董事會也不謀求投票權這使得一部分公司偏好于風險租賃。(二)對出租人的有利之處盡管服務于風險企業(yè)存在一定風險但出租人可以獲取足夠的好處以彌補風險:1.較高的回報。如果承租人經(jīng)營良好出租方可以得到股東權益的溢價收益比一般的租賃交易收益要高5%10%甚至更高。2.處理收益的靈活性。出租方從承租方那里獲得的認股權一旦承租方經(jīng)營成功并上市出租方即既可以將其賣出

10、獲得變現(xiàn)也可以持有股票獲得股利收益。3.即使承租方破產(chǎn)出租方也可以從出租設備的處置中獲得一定的補償。況且一般風險租賃出租人不止一個某一承租方的破產(chǎn)不會給出租方帶來十分巨大的、難以承受的損失。4.擴大了出租人的業(yè)務范圍增強其競爭力和市場份額。內(nèi)容風險租賃傳統(tǒng)的融資租賃融資租賃公司承擔的角色出租人＋管理人出租人出租人的義務提供設備、參與承租人企業(yè)的各項重大決策，提供多方面的咨詢服務提供設備是否認購承租人的股份有權利認購，也可以放棄認購（獲得