布雷頓森林體系的建立與解體過程

1、布雷頓森林體系的建立與解體過程在第二次世界大戰(zhàn)后期，英美兩國政府出于本國利益的考慮，構(gòu)思和設(shè)計戰(zhàn)后國際貨幣體系，分別提出了“懷特計劃”和“凱恩斯計劃”?！皯殉钟媱潯焙汀皠P恩斯計劃”同是以設(shè)立國際金融機構(gòu)、穩(wěn)定匯率、擴大國際貿(mào)易、促進世界經(jīng)濟發(fā)展為目的，但運營方式不同。經(jīng)過3周的討論，會議通過了以“懷特計劃”為基礎(chǔ)制訂的《國際貨幣基金協(xié)定》和《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》，確立了以美元為中心的國際貨幣體系，即布雷頓森林體系。到20世紀(jì)60～70

2、年代，美國深陷越南戰(zhàn)爭的泥潭，財政赤字巨大，國際收入情況惡化，美元的信譽受到極大的沖擊，爆發(fā)了多次美元危機。1973年3月因美元貶值，再次引發(fā)了歐洲拋售美元、搶購黃金的風(fēng)潮。經(jīng)過磋商最后達(dá)成協(xié)議，西方國家放棄固定匯率制，實行浮動匯率制。至此布雷頓森林貨幣體系完全崩潰。關(guān)鍵詞：改革黃金固定匯率制經(jīng)濟危機一、布雷頓森林體系的建立（一）背景在布雷頓森林體系以前兩次世界大戰(zhàn)之間的20年中，國際貨幣體系分裂成幾個相互競爭的貨幣集團，各國貨幣競相貶

3、值，動蕩不定，因為每一經(jīng)濟集團都想以犧牲他人利益為代價，解決自身的國際收支和就業(yè)問題、呈現(xiàn)出—種無政府狀態(tài)。30年代世界經(jīng)濟危機和二次大戰(zhàn)后，各國的經(jīng)濟政治實力發(fā)生了重大變化，美國登上了資本主義世界盟主地位，美元的國際地位因其國際黃金儲備的巨大實力而空前穩(wěn)固。這就使建立一個以美元為支柱的有利于美國對外經(jīng)濟擴張的國際貨幣體系成為可能。在第二次世界大戰(zhàn)后期，英美兩國政府出于本國利益的考慮，構(gòu)思和設(shè)計戰(zhàn)后國際貨幣體系，分別提出了“懷特計劃”和

4、“凱恩斯計劃”?！皯殉钟媱潯焙汀皠P恩斯計劃”同是以設(shè)立國際金融機構(gòu)、穩(wěn)定匯率、擴大國際貿(mào)易、促進世界經(jīng)濟發(fā)展為目的，但運營方式不同。由于美國在世界經(jīng)濟危機和二次大戰(zhàn)后登上了資本主義世界盟主地位，美元的國際地位因其國際黃金儲備的實力得到穩(wěn)固，雙方于1944年4月達(dá)成了反映懷特計劃的“關(guān)于設(shè)立國標(biāo)貨幣基金的專家共同聲明”。（二）建立1944年7月，44個國家或政府的經(jīng)濟特使聚集在美國新罕布什爾州的布雷頓森林，商討戰(zhàn)后的世界貿(mào)易格局。會議通過

5、了《國際貨幣基金協(xié)定》，決定成立一個國際復(fù)興開發(fā)銀行(即世界銀行)和國際貨幣基金組織，以及一個全球性的貿(mào)易組織。1945年12月27日，參加布雷頓森林會議的國中的22國代表在《布雷頓森林協(xié)定》上簽字，正式成立國際貨幣基金組織和世界銀行。兩機構(gòu)自1947年11月15日起成為聯(lián)合國的常設(shè)專門機構(gòu)。（三）內(nèi)容布雷頓森林貨幣體系是指戰(zhàn)后以美元為中心的國際貨幣體系。“布雷頓森林體系”建立了國際貨幣基金組織和世界銀行兩大國際金融機構(gòu)。前者負(fù)責(zé)向成員

6、國提供短期資金借貸，目的為保障國際貨幣體系的穩(wěn)定；后者提供中長期信貸來促進成員國經(jīng)濟復(fù)蘇?！安祭最D森林體系”的主要內(nèi)容包括以下幾點：1、美元與黃金掛鉤。各國確認(rèn)1944年1月美國規(guī)定的35美元一盎司的黃金官價，每一美元的含金量為0.888671克黃金。各國政府或中央銀行可按官價用美元向美國兌換黃金。為使黃金官價不受自由市場金價沖擊，各國政府需協(xié)同美國政府在國際金融市場上維持這一導(dǎo)致金本位制崩潰，國際貨幣金融關(guān)系呈現(xiàn)出一片混亂局面。而以美

7、元為中心的布雷頓森林體系的建立，使國際貨幣金融關(guān)系又有了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和基礎(chǔ)，混亂局面暫時得以穩(wěn)定。布雷頓森林體系的形成，在相對穩(wěn)定的情況下擴大了世界貿(mào)易。美國通過贈與、信貸、購買外國商品和勞務(wù)等形式，向世界散發(fā)了大量美元，客觀上起到擴大世界購買力的作用。同時，固定匯率制在很大程度上消除了由于匯率波動而引起的動蕩，在一定程度上穩(wěn)定了主要國家的貨幣匯率，有利于國際貿(mào)易的發(fā)展。布雷頓森林體系形成后，基金組織和世界銀行的活動對世界經(jīng)濟的恢復(fù)和發(fā)展

8、起了一定的積極作用。一方面，基金組織提供的短期貸款暫時緩和了戰(zhàn)后許多國家的收支危機，也促進了支付辦法上的穩(wěn)步自由化，基金組織的貸款業(yè)務(wù)迅速增加，重點也由歐洲轉(zhuǎn)至亞、非、拉第三世界。另一方面，世界銀行提供和組織的長期貸款和投資不同程度地解決了會員國戰(zhàn)后恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟的資金需要。此外，基金組織和世界銀行在提供技術(shù)援助，建立國際經(jīng)濟貨幣的研究資料及交換資料情報等方面對世界經(jīng)濟的恢復(fù)與發(fā)展也起到了一定作用。布雷頓森林體系的形成有助于生產(chǎn)和資本的

9、國際化、由于匯率的相對穩(wěn)定，避免了國際資本流動中引發(fā)的匯率風(fēng)險，這有利于國際資本的輸入與輸出。同時也為國際間融資創(chuàng)造了良好環(huán)境，有助于金融業(yè)和國際金融市場發(fā)展，也為跨國公司的生產(chǎn)國際化創(chuàng)造了良好的條件。（二）缺陷由于資本主義發(fā)展的不平衡性，主要資本主義國家經(jīng)濟實力對比一再發(fā)生變化，以美元為中心的國際貨幣制度本身固有的矛盾和缺陷日益暴露。首先，以美元為中心的國際貨幣制度能在一個較長的時期內(nèi)順利運行，是與美國雄厚的經(jīng)濟實力和充足的黃金儲備分

10、不開的。但若美國國際收支持續(xù)性逆差，美元對外價值長期不穩(wěn)，美元則會喪失其中心地位，危及布雷頓森林制度存在的基礎(chǔ)。當(dāng)人們對美元充分信任，美元相對短缺時，這種金匯兌平價可以維持；當(dāng)人們對美元產(chǎn)生信任危機，美元擁有太多，要求兌換黃金時，美元與黃金的固定平價就難以維持。其次，美國要履行35美元兌換一盎司黃金的義務(wù)，必須擁有充足的黃金儲備。若美國黃金儲備流失過多，儲備不足，則難以履行兌換義務(wù)，則布雷頓森林體系難以維持。再次，若美國黃金儲備不足，無

11、力進行市場操作和平抑金價，則美元比價就會下降，國際貨幣制度的基礎(chǔ)也就會隨之動搖。1960年，美國耶魯大學(xué)教授特里芬在其著作《黃金與美元危機》中指出：布雷頓森林制度以一國貨幣作為主要國際儲備貨幣，在黃金生產(chǎn)停滯的情況下，國際儲備的供應(yīng)完全取決于美國的國際收支狀況：美國的國際收支保持順差，國際儲備資產(chǎn)不敷國際貿(mào)易發(fā)展的需要；美國的國際收支保持逆差，國際儲備資產(chǎn)過剩，美元發(fā)生危機，危及國際貨幣制度。這種難以解決的內(nèi)在矛盾，國際經(jīng)濟學(xué)界稱之為“

12、特里芬難題”，它決定了布雷頓森林體系的不穩(wěn)定性。最后，該制度規(guī)定匯率浮動幅度需保持在l%以內(nèi)，匯率缺乏彈性，限制了匯率對國際收支的調(diào)節(jié)作用，而且它實際上僅著重于國內(nèi)政策的單方面調(diào)節(jié)。在固定匯率制度下，各國不能利用匯率杠桿來調(diào)節(jié)國際收支，只能采取有損于國內(nèi)經(jīng)濟目標(biāo)實現(xiàn)的經(jīng)濟政策或采取管制措施，以犧牲內(nèi)部平衡來換取外部平衡。當(dāng)美國國際收支逆差、美元匯率下跌時，根據(jù)固定匯率原則，其他國家應(yīng)干預(yù)外匯市場，這一行為導(dǎo)致和加劇了這些國家的通貨膨脹；