先導(dǎo)控股洋湖垸項(xiàng)目融資方案與風(fēng)險(xiǎn)控制.pdf

1、中國(guó)從2009年開(kāi)始的銀根和地根的收緊,使城市開(kāi)發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)公司的融資遭遇了前所未有的寒流。本文從長(zhǎng)沙先導(dǎo)投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“先導(dǎo)控股”)的戰(zhàn)略定位、商業(yè)模式和資金需要出發(fā),結(jié)合其自身特點(diǎn)和實(shí)際案例針對(duì)公司融資模式的創(chuàng)新進(jìn)行研究。
　　文章介紹了城市建設(shè)投融資的歷史和現(xiàn)狀,回顧了關(guān)于城市建設(shè)融資模式國(guó)內(nèi)外的主要研究成果。但隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化,必須探索城市建設(shè)融資體制的改革思路,探索更加科學(xué)有效的城市建設(shè)融資模式。通

2、過(guò)將天津泰達(dá)和上海金橋這兩家成功企業(yè)作為標(biāo)桿,研究其發(fā)展歷史和融資特點(diǎn),發(fā)現(xiàn)成功的經(jīng)驗(yàn)主要在于融資主體和融資手段的多元化,構(gòu)建上市公司平臺(tái),實(shí)現(xiàn)了“大資本循環(huán)體系”。對(duì)比了土地融資、銀行融資和非銀行融資三種融資手段,特別是逐一對(duì)非銀行融資中的公司債券、中期票據(jù)、信托、股權(quán)投資基金、資產(chǎn)證券化、項(xiàng)目融資和上市融資模式進(jìn)行分析,并比照市場(chǎng)上城市建設(shè)領(lǐng)域采用同一融資模式的經(jīng)典案例。豐富了先導(dǎo)控股的融資手段。深入剖析公司的融資實(shí)例,揭示了該企業(yè)

3、怎樣充分運(yùn)用其股東背景優(yōu)勢(shì)和政策優(yōu)勢(shì),在立足對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有金融工具、產(chǎn)品的深入研究基礎(chǔ)上,及時(shí)把握市場(chǎng)窗口機(jī)遇,將銀信合作產(chǎn)品、信政合作產(chǎn)品相結(jié)合,并靈活運(yùn)用信托融資平臺(tái)及產(chǎn)品的綜合功能,面向市場(chǎng)設(shè)計(jì)出了一款適合先導(dǎo)控股的相對(duì)獨(dú)特的傘形股權(quán)信托融資產(chǎn)品,最終成功融通資金40億元人民幣。其案例最顯著的特點(diǎn)之一是類優(yōu)先股融資,使融資者不僅優(yōu)化了融資結(jié)構(gòu),防范了公司的過(guò)度負(fù)債,抬高了公司的信用層級(jí);而且還使公司在保障管理權(quán)獲利權(quán)不被稀釋的狀況下充