基于結構突變協整的人民幣升值抑脹問題研究.pdf

1、從經濟發(fā)展史來看，通貨膨脹一直困擾著國民經濟的健康運行，如何治理通脹是世界各國學者和管理層矢之不移的研究方向。近期，隨著我國數量型和價格型貨幣工具被多次使用后，空間和效果都已削弱，通脹魅影卻依然揮之不去。匯率應對通脹得到越來越多的學者認同，但也有很多學者提出質疑?；诖耍疚倪x擇以我國匯率變化的傳遞效應為研究對象，從理論梳理和實證檢驗兩方面入手，分析人民幣匯率傳遞效應模式、路徑和大小等，揭示導致人民幣匯率不完全傳遞的原因，并考察不完全匯

2、率傳遞效應下我國通貨膨脹治理和人民幣匯率制度改革等重要問題。
　　 本文首先梳理關于匯率傳遞和結構突變的研究成果，在前人的基礎上，通過IS-LM-BP模型等構建匯率傳遞模型。然后，在模型的基礎上，運用內生多重結構突變協整檢驗，以結構突變點劃分不同的樣本區(qū)間，分階段研究匯率變化對以CPI衡量的國內物價水平的傳遞效應，得出如下結論：(1)對我國名義有效匯率進行內生結構突變檢測，發(fā)現有兩個突變點，是2002年12月和2007年4月；(

3、2)名義匯率發(fā)生結構突變，說明在2002年12月和和2007年4月匯率變化影響國內通脹的機制發(fā)生變化了；(3)人民幣匯率影響通貨膨脹的協整方程發(fā)生了突變說明存在更多的外生經濟沖擊，影響通貨膨脹的因素較為復雜；(4)人民幣匯率傳遞機制在2007年4月的突變點前后發(fā)生了顯著性變化，突變前人民幣升值不能對通貨膨脹起到緊縮作用，反而會進一步加劇通貨膨脹；突變后人民幣升值則有利于抑制通貨膨脹；上述實證表明人民幣匯率變動的傳遞效應存在，傳遞效應較低