pe私募股權投資基金綜合知識全解讀(干貨

1、PEPE私募股權投資基金綜合知識全解讀（干私募股權投資基金綜合知識全解讀（干貨）貨）qhxsina一、私募股權投資基金是什么？私募股權投資基金是什么？股權投資是非常古老的一個行業(yè)，但是私募股權（privateequity，簡稱PE）投資則是近30年來才獲得高速發(fā)展的新興事物。所謂私募股權投資，是指向具有高成長性的非上市企業(yè)進行股權投資，并提供相應的管理和其他增值服務，以期通過IPO或者其他方式退出，實現(xiàn)資本增值的資本運作的過程。私募投資

2、者的興趣不在于擁有分紅和經(jīng)營被投資企業(yè)，而在于最后從企業(yè)退出并實現(xiàn)投資收益。為了分散投資風險，私募股權投資通過私募股權投資基金（本站簡稱為PE基金、私募基金或者基金）進行，私募股權投資基金從大型機構投資者和資金充裕的個人手中以非公開方式募集資金，然后尋求投資于未上市企業(yè)股權的機會，最后通過積極管理與退出，來獲得整個基金的投資回報。與專注于股票二級市場買賣的炒股型私募基金一樣，PE基金本質(zhì)上說也是一種理財工具，但是起始投資的門檻更高，投資

3、的周期更長，投資回報率更為穩(wěn)健，適合于大級別資金的長期投資。20世紀七十年代末，美國稅法的變化使得美國大眾、私人退休基金以及大學的捐款開始投資小額資金于私募基金。這些潛力龐大的資金成為私募股權投資的資金來源，對私募基金別的項目，多數(shù)基金無論叫什么名字，實際上主要參與2000萬人民幣到2億人民幣之間的PE投資交易。交易的大型化與資本市場上基金的募集金額越來越大有關。2008年，鼎暉投資和弘毅投資各自在中國募集了50億人民幣的PE基金。20

4、09年募資金額則進一步放大，黑石集團計劃在上海浦東設立百仕通中華發(fā)展投資基金，募集目標50億元人民幣；第一東方集團計劃在上海募集60億元人民幣的基金；里昂證券與上海國盛集團共同發(fā)起設立的境內(nèi)人民幣私募股權基金募資目標規(guī)模為100億元人民幣；而由上海國際集團有限公司和中國國際金融有限公司共同發(fā)起的金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司擬募集總規(guī)模達到200億元上海金融產(chǎn)業(yè)投資基金，首期募集規(guī)模即達到80億元。單個基金限于人力成本，管理的項目一般不超

5、過30個。因此，大型PE基金傾向于投資過億人民幣的項目，而千萬至億元人民幣規(guī)模的私募交易就留給了VC基金與小型PE基金來填補市場空白。三、中國市場上主流的私募股權投資玩家是哪些基金？三、中國市場上主流的私募股權投資玩家是哪些基金？市面上各種各樣的基金榜單很多，清科、《投資與合作》、甚至連《第一財經(jīng)周刊》都會不定期地搞一些排名。專業(yè)律師在私募交易中會與各種基金打交道，對各家基金的投資習慣與特點都或多或少有些了解。我們建議中小企業(yè)在私募融資