pe私募股權(quán)投資基金綜合知識(shí)全解讀(干貨

1、PEPE私募股權(quán)投資基金綜合知識(shí)全解讀（干私募股權(quán)投資基金綜合知識(shí)全解讀（干貨）貨）qhxsina一、私募股權(quán)投資基金是什么？私募股權(quán)投資基金是什么？股權(quán)投資是非常古老的一個(gè)行業(yè)，但是私募股權(quán)（privateequity，簡(jiǎn)稱(chēng)PE）投資則是近30年來(lái)才獲得高速發(fā)展的新興事物。所謂私募股權(quán)投資，是指向具有高成長(zhǎng)性的非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，并提供相應(yīng)的管理和其他增值服務(wù)，以期通過(guò)IPO或者其他方式退出，實(shí)現(xiàn)資本增值的資本運(yùn)作的過(guò)程。私募投資

2、者的興趣不在于擁有分紅和經(jīng)營(yíng)被投資企業(yè)，而在于最后從企業(yè)退出并實(shí)現(xiàn)投資收益。為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，私募股權(quán)投資通過(guò)私募股權(quán)投資基金（本站簡(jiǎn)稱(chēng)為PE基金、私募基金或者基金）進(jìn)行，私募股權(quán)投資基金從大型機(jī)構(gòu)投資者和資金充裕的個(gè)人手中以非公開(kāi)方式募集資金，然后尋求投資于未上市企業(yè)股權(quán)的機(jī)會(huì)，最后通過(guò)積極管理與退出，來(lái)獲得整個(gè)基金的投資回報(bào)。與專(zhuān)注于股票二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的炒股型私募基金一樣，PE基金本質(zhì)上說(shuō)也是一種理財(cái)工具，但是起始投資的門(mén)檻更高，投資

3、的周期更長(zhǎng)，投資回報(bào)率更為穩(wěn)健，適合于大級(jí)別資金的長(zhǎng)期投資。20世紀(jì)七十年代末，美國(guó)稅法的變化使得美國(guó)大眾、私人退休基金以及大學(xué)的捐款開(kāi)始投資小額資金于私募基金。這些潛力龐大的資金成為私募股權(quán)投資的資金來(lái)源，對(duì)私募基金別的項(xiàng)目，多數(shù)基金無(wú)論叫什么名字，實(shí)際上主要參與2000萬(wàn)人民幣到2億人民幣之間的PE投資交易。交易的大型化與資本市場(chǎng)上基金的募集金額越來(lái)越大有關(guān)。2008年，鼎暉投資和弘毅投資各自在中國(guó)募集了50億人民幣的PE基金。20

4、09年募資金額則進(jìn)一步放大，黑石集團(tuán)計(jì)劃在上海浦東設(shè)立百仕通中華發(fā)展投資基金，募集目標(biāo)50億元人民幣；第一東方集團(tuán)計(jì)劃在上海募集60億元人民幣的基金；里昂證券與上海國(guó)盛集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立的境內(nèi)人民幣私募股權(quán)基金募資目標(biāo)規(guī)模為100億元人民幣；而由上海國(guó)際集團(tuán)有限公司和中國(guó)國(guó)際金融有限公司共同發(fā)起的金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司擬募集總規(guī)模達(dá)到200億元上海金融產(chǎn)業(yè)投資基金，首期募集規(guī)模即達(dá)到80億元。單個(gè)基金限于人力成本，管理的項(xiàng)目一般不超

5、過(guò)30個(gè)。因此，大型PE基金傾向于投資過(guò)億人民幣的項(xiàng)目，而千萬(wàn)至億元人民幣規(guī)模的私募交易就留給了VC基金與小型PE基金來(lái)填補(bǔ)市場(chǎng)空白。三、中國(guó)市場(chǎng)上主流的私募股權(quán)投資玩家是哪些基金？三、中國(guó)市場(chǎng)上主流的私募股權(quán)投資玩家是哪些基金？市面上各種各樣的基金榜單很多，清科、《投資與合作》、甚至連《第一財(cái)經(jīng)周刊》都會(huì)不定期地搞一些排名。專(zhuān)業(yè)律師在私募交易中會(huì)與各種基金打交道，對(duì)各家基金的投資習(xí)慣與特點(diǎn)都或多或少有些了解。我們建議中小企業(yè)在私募融資