電大金融前沿課題名詞解釋小抄

1、1.金融行為學(xué):是行為理論與金融分析相結(jié)合的研究方法和理論體系。它分析人的心理、行為以及情緒，對(duì)人的金融決策、金融產(chǎn)品的價(jià)格以及金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的影響，是心理學(xué)與金融學(xué)相結(jié)合的研究成果。2.邊際消費(fèi)傾向遞減規(guī)律：P2人們新增收入中用于新增消費(fèi)的比重，此比重趨于遞減之中，也就是說(shuō)，隨人們收入的增加，增量收入中用于消費(fèi)的部分在減少。3.資本邊際效率遞減規(guī)律：P2資本邊際效率指新增單位的投資所帶來(lái)的收益。遞減是說(shuō)隨著投入的增加，每單位投資的收

2、益在減些4.流動(dòng)性偏好：人們對(duì)現(xiàn)金具有特殊的偏好，是因?yàn)楝F(xiàn)金的流動(dòng)性最強(qiáng)；偏好的理由在于提取現(xiàn)金為了交易，或投機(jī)或才防患于未然——謹(jǐn)慎。5.選擇性偏差：P5指人們常根據(jù)自己對(duì)特定事件的代表性觀點(diǎn)，來(lái)估計(jì)某事件發(fā)生的概率。6.錨定效應(yīng)和調(diào)整：P5指人們的思維固定于某種方法，然后根據(jù)新情況進(jìn)行調(diào)整，但調(diào)整對(duì)信息的反應(yīng)是遲鈍的。7.過(guò)度反應(yīng)與反應(yīng)不足:是解釋投資者行為對(duì)新增信息反應(yīng)程度的兩個(gè)概念。投資對(duì)收益的過(guò)度反應(yīng)，是股票價(jià)格暫時(shí)偏離其基本

3、價(jià)值的結(jié)果；投資者對(duì)極端收入的過(guò)度反應(yīng)，是因?yàn)橥顿Y者不能認(rèn)識(shí)到極端收入回復(fù)到平均水平的范圍和程度。過(guò)度自信的投資者當(dāng)對(duì)新信息重視不夠時(shí)，各種收入為正投資，當(dāng)過(guò)度看重信息時(shí)，為負(fù)投資。8.動(dòng)量效應(yīng)：市場(chǎng)價(jià)格的慣性趨勢(shì)，是投資者在投資期內(nèi)對(duì)信息反應(yīng)不足夠?qū)е碌耐顿Y行為慣性的結(jié)果。9.魅力股與價(jià)值股：是LSV使用的兩個(gè)描述股票特征的兩個(gè)概念。前者指過(guò)去業(yè)績(jī)頗佳。預(yù)計(jì)未來(lái)業(yè)績(jī)也好的股票；后者指業(yè)績(jī)相反的股票。10.DHS模型：是Daniel；H

4、irshleifer和Subrahmanyam等1998年對(duì)于短期動(dòng)量和長(zhǎng)期反轉(zhuǎn)問(wèn)題提出的一種基于行為金融學(xué)的解釋。在分析投資者對(duì)信息的反應(yīng)程度時(shí)更強(qiáng)調(diào)過(guò)度自信和有偏差的自我歸因。11.可變性研究：行為金融學(xué)對(duì)可變性的形容主要指利率期限結(jié)構(gòu)的可變性研究和股票市場(chǎng)的可變性研究。12.金融脆弱性：指一種趨于高風(fēng)險(xiǎn)的金融狀態(tài)，泛指一切融資領(lǐng)域中的風(fēng)險(xiǎn)積聚，包括信貸融資和金融市場(chǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單而言是金融業(yè)容易失業(yè)的本性。13.金融脆弱性假說(shuō)：是

5、指明斯基1985年關(guān)于金融脆弱性的闡述。認(rèn)為私人信用創(chuàng)造機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行和其他投資貸款人……經(jīng)濟(jì)危機(jī)。14.“安全邊界說(shuō)”：安全邊界可以理解為銀行貸款項(xiàng)目的最高風(fēng)險(xiǎn)線，表現(xiàn)為銀行收取的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，包含在借款人給銀行支付的貸款人利息之中。安全邊界可以給銀行提供一定保障。15.金融自由化：一個(gè)國(guó)家的金融部門運(yùn)行從主要由政府管制轉(zhuǎn)變?yōu)橛墒袌?chǎng)力量決定的過(guò)渡。包括價(jià)格的自由化、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)自由化、資金流動(dòng)自由化。16.利率自由化：是說(shuō)政府放松了利率管

6、制，由商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)上的資金需求和貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度自行決定利率，通過(guò)利率差別來(lái)區(qū)別不同風(fēng)險(xiǎn)的貸款人。17.通貨膨脹定標(biāo)：中央銀行（貨幣分局）直接以通貨膨脹為目標(biāo)，并對(duì)公開通貨膨脹的調(diào)整目標(biāo)，以此規(guī)劃貨幣政策操作的貨幣政策制度。18.規(guī)則與相機(jī)抉擇：規(guī)則是一種可持續(xù)、可預(yù)測(cè)的方式，運(yùn)用信息的系統(tǒng)決策程序。相機(jī)抉擇則指根據(jù)經(jīng)濟(jì)行為的變化來(lái)調(diào)整政策行為的相機(jī)行事。19.通貨膨脹慣性：指前一期的通貨膨脹對(duì)后一期的通貨膨脹具有正面的影響，表明

7、資金通賬較大程度上受到歷史的通脹所影響。20.貨幣政策透明度：指公眾能夠及時(shí)獲得政策貨幣政策決定，決策依據(jù)的原則以及對(duì)未來(lái)發(fā)展前景評(píng)估等相關(guān)信息。21.可靠性與“可靠性津貼”：可靠性表示一種信用，即中央銀行承擔(dān)在貨幣政策執(zhí)行過(guò)程中介以體現(xiàn)的可信度?？煽啃越蛸N則指在中央銀行具有可靠性時(shí)，降低一定的通貨膨脹的實(shí)際成本有所下降。1泡沫經(jīng)濟(jì)：如果一個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)或區(qū)域出現(xiàn)了價(jià)格泡沫；泡沫資產(chǎn)總量在宏觀總量中占到了相當(dāng)?shù)谋戎?；款條件，使部分資金需求者

8、退出銀行借款市場(chǎng)，以消除超額需求而達(dá)平衡。3“金融約束”理論：所謂“金融約束”是指政府通過(guò)一系列金融政策在民間部門創(chuàng)造租金機(jī)會(huì)，以達(dá)到既防止金融抵抑的危害，又能促使銀行主動(dòng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。關(guān)于“金融約束”理論是由托馬斯提出來(lái)的針對(duì)自由化理論的如何維護(hù)金融安全理論。是解決利率管制弊端又可防止過(guò)快自由化所導(dǎo)致的混亂的理論創(chuàng)新。4利率管制：指政府控制利率以改變金融資源的配置，并保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定的措施。但利率管制在帶來(lái)了穩(wěn)定的同時(shí)，也導(dǎo)致了金融

9、抑制后果和弊博5財(cái)富效應(yīng)：資產(chǎn)價(jià)格的上升提高預(yù)期的未來(lái)商品和服務(wù)的價(jià)格膨脹水平的渠道之一。是說(shuō)較高的資產(chǎn)價(jià)格增加了人們的財(cái)富水平持久預(yù)期，反而增加消費(fèi)，導(dǎo)致總需求的上升。如果總需求上升抵達(dá)總供給，就會(huì)產(chǎn)生膨脹壓力。6托賓的Q理論：托賓認(rèn)為，資產(chǎn)價(jià)格的上升（下降）降低（提高）了新項(xiàng)目的融資成本，其中Q指公司的市場(chǎng)價(jià)值與公司的資本重置成本之比。這種理論被稱為托賓的Q理論。71988年《資本協(xié)議》：1988年由十國(guó)集團(tuán)簽署實(shí)施，是國(guó)際社會(huì)統(tǒng)

10、一銀行資本監(jiān)管的協(xié)議；適應(yīng)對(duì)像是國(guó)際大銀行。后來(lái)擴(kuò)展被全世界絕大多數(shù)國(guó)家所接受。其基本思想是以風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)的資本比率來(lái)衡量銀行的穩(wěn)健程度。此資本比率成為監(jiān)管者采取行為對(duì)銀行糾錯(cuò)的“指示器”。8核心資本：指銀行資本的一部分，包括權(quán)益資本和公開儲(chǔ)備，占銀行資本總額的50%，是《資本協(xié)議》對(duì)銀行資本金要求的規(guī)定。9附屬資本：指《資本協(xié)議》定義的銀行資本，包括一般損失準(zhǔn)備金，混合債務(wù)工具和公開儲(chǔ)備。附屬資本不得超越銀行資本總額的50%。10系統(tǒng)性風(fēng)

11、險(xiǎn)理論：是對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管的傳統(tǒng)理論的基礎(chǔ)，是關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的起因的解釋，是信息不對(duì)稱。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生可能發(fā)生的獨(dú)家銀行的擠提存在整個(gè)金融系統(tǒng)的擠提。11存款代理人理論：是監(jiān)管銀行的理由之一?；舅^的治理內(nèi)款和存款人沒(méi)有能監(jiān)管銀行的經(jīng)營(yíng)而提出來(lái)的理論。監(jiān)管理論作為有款代理人的身份來(lái)監(jiān)管銀行以維護(hù)監(jiān)管人的利益。12風(fēng)險(xiǎn)資本與最佳資本：最佳資本外界干擾固定條件下的銀行經(jīng)濟(jì)資本，可以使社會(huì)福利最大化的資本。風(fēng)險(xiǎn)資本指銀行管理的角度應(yīng)合理持有

12、的資本。13最低資本：指監(jiān)管總局規(guī)定銀行必須持有的資本，是一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。14內(nèi)部評(píng)級(jí)法：是銀行根據(jù)自己的以往借款人違約概率，給定違約率的損失，并比較同業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重來(lái)確定借款人的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。分為初級(jí)法和高級(jí)法。15操作風(fēng)險(xiǎn)：是指銀行由于內(nèi)部管理不充分或不到位而造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。16監(jiān)管審核：是1999年《新資本協(xié)議》關(guān)于銀行資本監(jiān)管的三大支柱之二，它目的是要鼓勵(lì)銀行建立和使用更好的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。17市場(chǎng)約束：是1999年《新資本

13、協(xié)議》關(guān)于銀行資本監(jiān)管的支柱之一，是指市場(chǎng)投資者參與對(duì)銀行的監(jiān)，通過(guò)對(duì)銀行股票和各種上市債務(wù)工具的買賣來(lái)監(jiān)管銀行的管理。其核心內(nèi)容是要求銀行批露信息。1信用風(fēng)險(xiǎn)：指由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致的損失的可能性，更為一般地，信用風(fēng)險(xiǎn)還包括由于借款人的信用評(píng)級(jí)的變動(dòng)和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值變化而引起的損失的可能性。2系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)的成因是信用活動(dòng)的不確定性。不確定性分為外在的不確定性和內(nèi)在的不確定性。外在不確定性對(duì)整個(gè)市場(chǎng)

14、都會(huì)帶來(lái)影響，所以，外在不確定性導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)等被稱為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。3非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：而內(nèi)在不確定性產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，具有明顯的個(gè)性特征，它所引起的風(fēng)險(xiǎn)不具備普遍性，因此稱為“非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”。4專家制度:是一種古老的信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法，其最大特征是，銀行信貸的決策由該機(jī)構(gòu)的經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期訓(xùn)練具有豐富經(jīng)驗(yàn)的信貸人員所掌握，并由他們做出是否貸款的決定。5Z評(píng)分模型：EdwardIAllman1968年建模，根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計(jì)中的辨別分析技術(shù)，對(duì)銀行過(guò)去的貸款案例