金融理論與實(shí)務(wù)重點(diǎn)

1、金融理論與實(shí)務(wù)金融理論與實(shí)務(wù)第一章第一章貨幣與貨幣制度貨幣與貨幣制度1、馬克思貨幣職能描述馬克思貨幣職能描述：價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貨幣貯藏、世界貨幣。2、貨幣制度的構(gòu)成要素貨幣制度的構(gòu)成要素：規(guī)定貨幣材料、規(guī)定貨幣單位、規(guī)定流通中貨幣的種類、規(guī)定貨幣的法定支付能力。3、無限法償無限法償：指法律保護(hù)取得這種貨幣的能力，不論每次支付的數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，支付的對方均不得拒絕接受。4、有限法償有限法償:在一次支付行為中

2、，超過一定的金額，收款人有權(quán)拒絕接受，在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護(hù)。5、自由鑄造的意義和作用自由鑄造的意義和作用：它可以使鑄幣的市場價(jià)值與其所包含的金屬價(jià)值保持一致：如果流通中鑄幣的數(shù)量較多，由此導(dǎo)致鑄幣的市場價(jià)值偏低，人們就會把部分鑄幣溶化為貴金屬退出流通，流通中鑄幣數(shù)量的減少會引起鑄幣市場價(jià)值的回升，直到與其所包含的金屬價(jià)值相等；相反，人們就會把法定金屬幣材拿到國家造幣廠要求鑄造成金屬鑄幣，流通中的鑄幣數(shù)量就會增加，鑄幣的市場價(jià)

3、值隨之下降。由此可見，“自由鑄造”制度可以自發(fā)地調(diào)節(jié)流通中的貨幣量，保持貨幣幣值、物價(jià)的穩(wěn)定。6、劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象（劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象（“格雷欣法則格雷欣法則”）：兩種市場價(jià)格不同而法定價(jià)格相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，市場價(jià)格偏高的貨幣（良幣）就會被市場價(jià)格偏低的貨幣（劣幣）排斥，在價(jià)值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，而劣幣充斥市場。這種劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律又被稱為“格雷欣法則”。7、金幣本位制的特點(diǎn)金幣本位制的特點(diǎn)：黃金為法定幣才，金幣為本

4、位貨幣，具有無限法償能力；輔幣、銀行券與金幣同時(shí)流通，并可以按面值兌換為金幣；黃金可以自由輸出入國境。8、不兌現(xiàn)信用貨幣制度特點(diǎn)不兌現(xiàn)信用貨幣制度特點(diǎn)：一是流通中的貨幣都是信用貨幣、二是信用貨幣都是通過金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)投入到流通中去的、三是國家通過中央銀行的貨幣政策操作對信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。9、我國的人民幣制度主要內(nèi)容我國的人民幣制度主要內(nèi)容：一人民幣是我國的法定貨幣、二人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣、三2005年7

5、月21日，我國開始實(shí)行市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)有管理的浮動(dòng)匯率制。10、布雷頓森林體系的缺陷及崩潰布雷頓森林體系的缺陷及崩潰：一雙掛鉤使美元處于兩難的狀況，為了保證美元與黃金之間的固定比價(jià)和可可以自由兌換，美國應(yīng)控制美元向境外輸出而美元替代黃金成為國際儲備貨幣的地位又使其他國家需要大量美元這兩者是矛盾的。二為了滿足各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，美元供應(yīng)不斷增加，這使美元同黃金的兌換性難以維持這種難題被成為特里芬難題。20世紀(jì)60年代德

6、國、日本的經(jīng)濟(jì)開始迅速發(fā)展突破美國對世界經(jīng)濟(jì)的霸主地位，美國外匯收支出現(xiàn)大量逆差，黃金儲備外流。市場出現(xiàn)用美元向美國擠兌黃金的現(xiàn)象，美元危機(jī)不斷。1974年4月1日，貨幣與黃金完全脫鉤，以美元為中心的布雷頓森林體系徹底崩潰。11、牙買加體系核心內(nèi)容牙買加體系核心內(nèi)容：一、將已形成的浮動(dòng)匯率和浮動(dòng)匯率制度合法化；二、黃金非貨幣化；三、國際儲備貨幣多元化；四、國際收支調(diào)節(jié)形式多樣化。12、區(qū)域貨幣一體化區(qū)域貨幣一體化：一定區(qū)域內(nèi)的國家和地區(qū)

7、通過協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建一家主要銀行來發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。第二章第二章信用信用13、經(jīng)濟(jì)范疇中的信用經(jīng)濟(jì)范疇中的信用是指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為。14、經(jīng)濟(jì)范疇信用與道德范疇信用的聯(lián)系與區(qū)別經(jīng)濟(jì)范疇信用與道德范疇信用的聯(lián)系與區(qū)別：道德范疇信用是經(jīng)濟(jì)范疇信用的支撐與基礎(chǔ)、最大區(qū)別是道德范疇信用的非強(qiáng)制性經(jīng)濟(jì)范疇信用的強(qiáng)制性。15、五部門經(jīng)濟(jì)中的信用關(guān)系五部門經(jīng)濟(jì)中的信用關(guān)系：個(gè)人部門（是貨幣資金的主要貸出者）

8、、非金融部門（是貨幣資金的主要需求者）、政府部門（凈需求者）、金融部門、國外部門。16、直接融資直接融資：如果貨幣資金供求雙方通過一定的信用工具直接實(shí)現(xiàn)貨幣資金的互通有無即直接融資。17、間接融資間接融資：貨幣資金供求雙方通過金融機(jī)構(gòu)間實(shí)現(xiàn)貨幣資金互通有無即間接融資。18、直接融資與間接融資各自優(yōu)缺點(diǎn)直接融資與間接融資各自優(yōu)缺點(diǎn)：直接融資優(yōu)點(diǎn)：1、引導(dǎo)資金合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資金合理配置；2、加強(qiáng)資金提供者對需求者的關(guān)注，提高資金使用效益；3

9、、有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定可長期使用的資金；4、沒有金融機(jī)構(gòu)從中獲利，因此成本較低。缺點(diǎn)：1、便利度及成本受金融市場發(fā)達(dá)程度影響；2、風(fēng)險(xiǎn)要高于簡介融資。19、間接融資優(yōu)點(diǎn)間接融資優(yōu)點(diǎn)：1、靈活便利；2、分散投資，安全性高；3、具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。缺點(diǎn)：1、減少了資金供給這對資金的關(guān)注和籌資者的壓力；2、增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的收益。20、信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用：1、調(diào)劑貨

10、幣資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置；2、動(dòng)員閑置資金，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。21、信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn):指債務(wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性。22、商業(yè)信用的局限性商業(yè)信用的局限性：首先商業(yè)信用在規(guī)模上存在局限性，其次在信用存在的方向上存在局限性，再商業(yè)性用存在期限上的局限性。23、商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)：是指在商業(yè)信用中被廣泛使用的表面買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。商業(yè)票據(jù)的基本特征包括：1、是一種有價(jià)票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價(jià)值

11、；2、具有法定的式樣和內(nèi)容；3、是一種無因票證；4、可以流通轉(zhuǎn)讓。24、商業(yè)匯票商業(yè)匯票是一種命令式票據(jù)，通常由信用活動(dòng)中賣方對買方或買方委托的付款銀行簽發(fā)，要求買方在規(guī)定的日期內(nèi)支付貨款。25、商業(yè)本票商業(yè)本票是一種承諾是票據(jù)，通常由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)支付貨款的債務(wù)證書。26、背書背書：背書是指票據(jù)持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)，要在票據(jù)背面簽章并作日期記載，表明對票據(jù)的轉(zhuǎn)讓負(fù)責(zé)。27、銀行信用銀行信用：是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨

12、幣形態(tài)提供的間接信用。28、銀行信用的特點(diǎn)銀行信用的特點(diǎn)：第一、銀行信用的資金來源于社會各部門暫時(shí)閑置的資金，銀行吸收存款發(fā)放貸款發(fā)揮中介的只能；第二、銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的，具有廣泛的授信對象；第三、銀行提供的信用貸款方式具有相對靈活性。29、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：1、銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的；2、銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性；3、銀行信用的出現(xiàn)進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)信用的發(fā)展。30、國

13、家信用國家信用：國家信用是指以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。31、國家信用工具國家信用工具包括中央政府債券、地方政府債券、政府擔(dān)保債券。中央政府債券中央政府債券亦稱國債，是一國中央政府為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字或籌集建設(shè)資金而發(fā)行的債券。68、股票股票：是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的，用以證明其股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。69、優(yōu)先股與普通股的區(qū)別優(yōu)先股與普通股的區(qū)別：1、有限股具有兩種有限權(quán)：優(yōu)先分配權(quán)（分配股息時(shí)優(yōu)先股股東分配優(yōu)

14、先）、優(yōu)先求償權(quán)（公司破產(chǎn)優(yōu)先股清償在先）2、與普通股相比優(yōu)先股的股東沒有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)，優(yōu)先股股息固定，與經(jīng)營狀況無關(guān)，優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)小于普通股，收益率也小于普通股。70、債券與股票的區(qū)別債券與股票的區(qū)別：1、股票沒有償還期限而債券有償還期限；2、股東從公司的稅后利潤中分享股息和紅利，債券持有者從公司的稅前利潤中得到固定利息收入；3、當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，債券持有人優(yōu)先取得公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)利其次是股東；4、普通股股東有參與公司決策的權(quán)利，而

15、債券持有人沒有此權(quán)利；5、股票價(jià)格波動(dòng)大于債券價(jià)格波動(dòng)，股票風(fēng)險(xiǎn)大于債券風(fēng)險(xiǎn)；6、在選擇權(quán)方面，股票表現(xiàn)為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可贖回優(yōu)先股，而債券則更為普遍。71、現(xiàn)貨市場現(xiàn)貨市場：也成即期交易市場指交易雙方達(dá)成交易后在1到3個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行交割的市場。期貨交易市場則是指交易雙方達(dá)成交易后不立即交割而是在一定的時(shí)間后交割。72、金融市場的功能金融市場的功能：金融市場作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著重要的功能。一、資金聚集與資金配置

16、功能1、金融市場為貨幣資金盈余者提供了多種可供選擇的金融工具，實(shí)現(xiàn)了資金的聚集。2、金融市場中的各種金融工具價(jià)格的波動(dòng)將引導(dǎo)資金流向最具有發(fā)展?jié)摿Γ軌驗(yàn)橥顿Y者帶來最大利益的部門和企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)資源最優(yōu)配置。二、分散風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能三、對宏觀經(jīng)濟(jì)的反映和調(diào)控功能金融市場，尤其是股票市場通常被稱為國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表。第六章第六章貨幣市場貨幣市場73、貨幣市場的特點(diǎn)貨幣市場的特點(diǎn)：1、交易期限短；2、流動(dòng)性強(qiáng)；3、安全性高；4、交易額大。7

17、4、貨幣市場貨幣市場：貨幣市場是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期資金融通的市場。75、貨幣市場的功能貨幣市場的功能：1、它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場；2、它是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動(dòng)性管理的市場；3、它是一國中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控的場所；4、它是市場基準(zhǔn)利率生成的場所。76、同業(yè)拆借市場同業(yè)拆借市場：是金融機(jī)構(gòu)同業(yè)間進(jìn)行短期資金融通的市場。參與主體僅限于金融機(jī)構(gòu)。77、回購協(xié)議回購協(xié)議：證券持有人在賣出一

18、定數(shù)量證券同時(shí)，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在未來某一時(shí)期由證券的出售方按約定的價(jià)格再將其出售的證券如數(shù)贖回。78、逆回購協(xié)議逆回購協(xié)議：證券的買入方在獲得證券的同時(shí)，與證券的賣出方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期有證券的買入方按約定的價(jià)格再將其購入的證券如數(shù)返還。14天內(nèi)最長見。79、政府發(fā)行國庫券的主要目的政府發(fā)行國庫券的主要目的有兩個(gè)：第一、為了融通短期資金，調(diào)節(jié)財(cái)政年度收支的暫時(shí)不平衡，彌補(bǔ)年度財(cái)政赤字；第二、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的功

19、能。80、貨幣市場基金貨幣市場基金；是集合眾多小投資者的資金投資于貨幣市場工具的基金。81、商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)：是一種有企業(yè)開具，無擔(dān)保、可流通、期限短的債務(wù)性融資本票。不超過270天。82、中央銀行票據(jù)是中央銀行票據(jù)是中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行券，是進(jìn)行貨幣政策操作的重要手段。83、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場:CD，是商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額、固定期限、可流通轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證。特點(diǎn)：它存

20、單面額大、存單不記名、存單特點(diǎn)：它存單面額大、存單不記名、存單的二級市場非常發(fā)達(dá)的二級市場非常發(fā)達(dá)。第七章第七章資本市場資本市場84、資本市場資本市場：資本市場是指以期限在1年以上的金融工具為媒介進(jìn)行中長期資金融通的市場。85、債券的發(fā)行債券的發(fā)行：評價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行（按價(jià)格）；公募發(fā)行、私募發(fā)行（按發(fā)行方式）。公募發(fā)行由承銷商組織承銷團(tuán)將債券發(fā)給不特定的投資者的發(fā)行方式。特點(diǎn)：面向公眾、發(fā)行面廣、投資者眾多、籌集資金量大，債

21、權(quán)分散。私募發(fā)行又稱定向發(fā)行或私下發(fā)行，即面向少數(shù)特定投資者發(fā)行債券。私募發(fā)行手續(xù)簡單、發(fā)行時(shí)間短、效率高，對投資者有利。86、債券投資風(fēng)險(xiǎn)債券投資風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。87、債券信用評級債券信用評級：一、信用評級方便投資者投資決策；二、減少信譽(yù)高的發(fā)行人籌資成本。88、老股東公司增發(fā)股票，還可以采取優(yōu)先認(rèn)股權(quán)方式，也成配股配股，它給予現(xiàn)有股東已低于市場價(jià)值的價(jià)格優(yōu)先購買一部分新發(fā)型

22、的股票。89、公開發(fā)行股票的運(yùn)作程序公開發(fā)行股票的運(yùn)作程序：1、選擇承銷商。投資銀行一般充當(dāng)這個(gè)角色。2、準(zhǔn)備招股說明。招股說明是股份公司發(fā)行股票計(jì)劃的書面說明。3、發(fā)行定價(jià)。是發(fā)行股票的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。4、認(rèn)購與銷售股票。90、股票的交易市場一般包括證券交易所市場和場外交易市場。做市商交易制度和競價(jià)交易制度是證券交易所采取的兩種個(gè)基本交易制度。我國所實(shí)行我國所實(shí)行的是競價(jià)交易制度的是競價(jià)交易制度。做市商交易制度做市商交易制度也成報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)

23、制，是指證券交易的價(jià)格均由市商給出，證券買賣雙方并不直接成交，而是向市商買進(jìn)或賣出證券。競價(jià)交易制度競價(jià)交易制度也稱委托交易制度，買賣雙方直接進(jìn)行交易或?qū)⑽杏筛髯越?jīng)紀(jì)商送到交易中心，由交易中心撮合成交。競價(jià)交易制度又有集合競價(jià)制度和連續(xù)競價(jià)制度。集合成交的成交價(jià)的確定原則是最大交易量原則。91、評價(jià)股票價(jià)值最常用的方法評價(jià)股票價(jià)值最常用的方法是現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和市盈率估值法。市盈率等于每股價(jià)值除每股盈利。如果一直股票的市盈率太高，可能意味

24、該股票價(jià)格高于其價(jià)值，應(yīng)該賣出；若市盈率過低，可能價(jià)值被低估，應(yīng)該買入。92、股票交易方式股票交易方式：現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易和信用交易。93、證券投資基金的特點(diǎn)證券投資基金的特點(diǎn)：1、組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)；2、集中管理，專業(yè)理財(cái)；3、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。94、證券投資基金的分類證券投資基金的分類：根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同，可分為契約型基金和公司型基金。根據(jù)投資運(yùn)作和變現(xiàn)方式的不同，可分為封閉式基金和開放式基金。根據(jù)投資目標(biāo)的不

25、同，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。根據(jù)投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、專門基金、衍生基金、對沖基金、套利基金。根據(jù)地域不同可分為國內(nèi)基金、國家基金、區(qū)域基金和國際基金。95、其他基金類型有：指數(shù)型基金與指數(shù)型基金與ETFETF，指數(shù)型基金是股票型基金中的一種特殊品種基金，是指以目標(biāo)指數(shù)中的成分股為投資對象，目的是取得與指數(shù)同步收益的基金，指數(shù)基金的目標(biāo)是獲取大體上相當(dāng)于市場平均水平的投資回報(bào)。ETF是指