證券投資6技術(shù)分析

1、1,第六章　證券投資技術(shù)分析,技術(shù)分析認(rèn)為，股票價(jià)格的變化都已反映在股票價(jià)格與成交量之中，股票市場(chǎng)的價(jià)格變化具有一定的規(guī)律，由技術(shù)分析的工具、技術(shù)分析的理論、技術(shù)分析的圖形形態(tài)及技術(shù)分析的指標(biāo)構(gòu)成?！　　『?jiǎn)單說(shuō)，技術(shù)分析就是通過(guò)分析證券市場(chǎng)過(guò)去與當(dāng)前的市場(chǎng)行為，來(lái)預(yù)測(cè)證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的研究活動(dòng)。,2,第一節(jié)　技術(shù)分析準(zhǔn)備,一、證券代碼解讀：6位數(shù)字上交所代碼：A股（600）、B股（900）、基金（500）、深交所代碼：A股（0

2、00）、B股（200）、基金（184）、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板（0020） 二、證券名稱解讀：　?。ㄒ唬┱ＣQ：交易所根據(jù)股票發(fā)行公司的主要經(jīng)營(yíng)范圍、公司組織形式和公司注冊(cè)地及股票的性質(zhì)確定股票名稱，如深萬(wàn)科A、深萬(wàn)科B?！　　》忾]式基金以“基金”開頭，加名稱，如“基金開元”。　　　債券名稱：體現(xiàn)債券發(fā)行主體、發(fā)行時(shí)間和發(fā)行其次等因素，如“國(guó)債998”表示發(fā)行主體是國(guó)家，發(fā)行時(shí)間是1999年，發(fā)行期次是第8期。,3,（二）特別名稱：凡

3、是被作“特別處理”的股票，名稱前加上“ST”；退市風(fēng)險(xiǎn)警示是在股票簡(jiǎn)稱前冠以“＊ST”標(biāo)記；三年虧損暫停上市的股票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，加“PT”；“S”為完成股改的股票；“N”為第一天上市交易的新股；“G股”表示股權(quán)分置改革試點(diǎn)股票 　?。ㄈв信R時(shí)提醒符號(hào)的名稱：股票名稱前冠以“XR”的表示除權(quán)，冠以“XD (Exclude Dividend)”的表示除息，冠以“DR”的表示除權(quán)除息。,4,三、證券分析系統(tǒng)解讀：?。ㄒ唬┐蟊P走勢(shì)界面說(shuō)明：

4、在大盤走勢(shì)界面的左邊上部有兩條曲線，一是黃色曲線（較平緩，表示當(dāng)日從開盤時(shí)刻到現(xiàn)在時(shí)刻的指數(shù)平均值），一條是白色曲線（較陡峭，波動(dòng)較大，圍繞指數(shù)均值上下波動(dòng)，表示大盤當(dāng)日動(dòng)態(tài)走勢(shì)線，即實(shí)際指數(shù)值。在大盤走勢(shì)界面的左邊下部從左到右排列許多條細(xì)柱線，每一要細(xì)柱線表示一分鐘累計(jì)成交量，以手為單位，1手＝100股。,5,滬市大盤分時(shí)走勢(shì)圖,6,大盤實(shí)時(shí)走勢(shì)圖,7,（二）個(gè)股走勢(shì)界面說(shuō)明：（1）在個(gè)股走勢(shì)界面的左邊上方有兩條曲線，黃色曲線

5、（較平緩，表示當(dāng)日從開盤時(shí)刻到現(xiàn)在時(shí)刻的股價(jià)平均值）和白色曲線（較陡峭，波動(dòng)較大，圍繞價(jià)格均值上下波動(dòng)，表示該股票當(dāng)日動(dòng)態(tài)走勢(shì)線，即實(shí)際股票價(jià)格。（2）在個(gè)股走勢(shì)界面的左邊下部從左到右排列許多條細(xì)柱線，每一細(xì)柱線表示該股票的一分鐘累計(jì)成交量，以手為單位，1手＝100股。,8,個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖,9,個(gè)股實(shí)時(shí)走勢(shì)圖,10,（3）總手：指?jìng)€(gè)股當(dāng)日開盤至當(dāng)前之總成交量； 現(xiàn)手：表個(gè)股當(dāng)前撮合成交的量；　　　 外盤：指主動(dòng)性

6、買盤（即以委賣價(jià)成交的買盤）；　　　內(nèi)盤：指主動(dòng)性賣盤（即以委買價(jià)成交的賣盤）；　　　換手率：當(dāng)前總手除個(gè)股總流通盤，越大成交越活躍；　　　量比：指當(dāng)日成交數(shù)量與近5日平均成交數(shù)量之比?！×勘龋浆F(xiàn)在總手/ [（5日均量/240）＊當(dāng)前已開市分鐘]　　若量比>1，表示現(xiàn)在這時(shí)刻的成交量放大；反之，成交量萎縮。　　　委比＝（委買手?jǐn)?shù)－委賣手?jǐn)?shù)）/(委買手?jǐn)?shù)＋委賣手?jǐn)?shù))×100％委買手?jǐn)?shù) 　　　動(dòng)量：描述當(dāng)日該股

7、上升的能量是否充足的指標(biāo)，大于，此股易漲難跌；小于，易跌難漲?！　　q跌停：當(dāng)日漲（或跌）停板的價(jià)位。,11,（三）K線圖：1．概念：是將各種股票在一定單位時(shí)間內(nèi)（如5分鐘、60分鐘、1日、1周、1月等）的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)等漲跌變化狀況，用圖形方式表現(xiàn)出來(lái)?！　線又叫陰陽(yáng)線、棒線、紅黑線或蠟燭線，由“實(shí)體、上影線、下影線”,12,13,2．實(shí)體：開盤價(jià)與收盤價(jià)價(jià)格差。如收盤價(jià)>開盤價(jià)，股價(jià)走勢(shì)呈上漲趨勢(shì)，K稱

8、為陽(yáng)線，中間實(shí)體以紅色或空心實(shí)體表示；如收盤價(jià)＜開盤價(jià)，股價(jià)走勢(shì)呈下降趨勢(shì)，K為陰線，中間實(shí)體以黑色或?qū)嵭膶?shí)體表示。（陽(yáng)線表示買盤較強(qiáng)，賣盤較弱，股票供不應(yīng)求，股價(jià)上揚(yáng)。陰線相反）注：漲、跌指當(dāng)日收盤價(jià)與上個(gè)交易日收盤價(jià)間的比較。3．上影線：表最高價(jià)與實(shí)體上端之間的價(jià)格差距。如果上影線不存在，陽(yáng)線就表示為股價(jià)以最高價(jià)收盤，陰線就表示為股價(jià)以最高價(jià)開盤。上影線越長(zhǎng)，表示上檔的賣壓越強(qiáng)，即意味著股價(jià)上升時(shí)，會(huì)受到較大的拋壓（也就是說(shuō)，股

9、價(jià)逐漸上升，賣的人多，壓迫股價(jià)從最高價(jià)回到收盤價(jià)，賣的力量＞買的力量）,14,4．下影線：表最低價(jià)與實(shí)體下端間的價(jià)格差距。下影線越長(zhǎng)，表示下檔的承接力越強(qiáng)，意味著股價(jià)下跌時(shí)，會(huì)有較多的投資者利用這一機(jī)會(huì)購(gòu)進(jìn)股票，后市股從上漲的機(jī)會(huì)較大（買＞賣） 　　　　注：在股價(jià)連續(xù)上漲并升至較高位置后，出現(xiàn)帶長(zhǎng)下影線被稱為“吊頸”。高位帶長(zhǎng)下影線K線表明，股價(jià)持續(xù)拉升后振幅加大，盤中開始有資金出逃，如同時(shí)伴有成交量的相應(yīng)放大，則股價(jià)見(jiàn)頂回落的概率更

10、大。5．根據(jù)開盤價(jià)與收盤價(jià)的波動(dòng)范圍，可將Ｋ線分為小陽(yáng)星、小陰星，小陰、小陽(yáng)，中陰中陽(yáng)和大陰、大陽(yáng)等線型,15,K線股價(jià)線圖路會(huì)說(shuō)話　　　K線圖的主要作用是記錄多空雙方實(shí)戰(zhàn)過(guò)程，但是它也往往被莊家用來(lái)制造騙錢，故要結(jié)合其他技術(shù)工具。 大陽(yáng)大量，前程無(wú)量。“大陽(yáng)放大量，還需想一想”底部大陽(yáng)線。連續(xù)下跌一段時(shí)間后，突然出現(xiàn)一根大陽(yáng)線，并伴隨著成交量放大，表明股價(jià)將見(jiàn)底回升，是止跌企穩(wěn)的信號(hào)。啟動(dòng)大陽(yáng)線。上升行情啟動(dòng)時(shí)，突然拉出的

11、大陽(yáng)線，并伴隨著天量出現(xiàn)，表明該股市將會(huì)大漲，是一波大行情的開始，應(yīng)果斷殺入，追漲殺跌。（務(wù)必在行情啟動(dòng)期才有效，且成交量必須是天量才可靠）中繼大陽(yáng)線。漲升行情形成后的一段時(shí)間內(nèi)，再次出現(xiàn)大量，大陽(yáng)線，是中繼大陽(yáng)線，表明莊家拉升心切，要加快推高股價(jià)，做短線。見(jiàn)頂大陽(yáng)線。股價(jià)已經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的大幅上升的，在高價(jià)位區(qū)出現(xiàn)大陽(yáng)線，表示股價(jià)已漲升到了盡頭，應(yīng)出貨。陽(yáng)線實(shí)體部分越長(zhǎng)，表示力量越強(qiáng)大，反之則越小。,16,17,注意：出現(xiàn)以下情形之

12、一，可斷定是莊家在玩騙錢成交量急劇放大的大陽(yáng)線應(yīng)當(dāng)高度重視，如果在高位便是莊家出貨的信號(hào)。如果在低位，則可能是莊家快速建倉(cāng)。連續(xù)拉升末段之后的大陽(yáng)線，往往是莊家在派發(fā)。迅速拉升之后出現(xiàn)大陽(yáng)線，之后又急速跳水，大多數(shù)是短莊所為。如突破前期高點(diǎn)的大陽(yáng)線并沒(méi)有超過(guò)3%的幅度，則屬于明顯的假突破真出貨。,18,大黑棒未必是哭喪棒：大陰線實(shí)體越長(zhǎng)，力度越大。見(jiàn)頂大陰線。出現(xiàn)在大漲幅度之后，表示股價(jià)即將見(jiàn)頂?；貦n大陰線。上升途中，股價(jià)升

13、幅不算大，卻突然出現(xiàn)大陰線，這是莊家刻意所為，目的是洗盤或震倉(cāng)。散戶應(yīng)觀察成交量與均線，如發(fā)現(xiàn)是莊家的洗盤行為，應(yīng)堅(jiān)決持股。下跌大陰線。表明股價(jià)仍然有較大的下行空間，尤其是在初跌期出現(xiàn)，殺傷更強(qiáng)，散戶應(yīng)搶先出貨，切忌殺入。見(jiàn)底大陰線。如出現(xiàn)在長(zhǎng)期陰跌之后，或出現(xiàn)在較大跌幅后，表明空頭已差不多斷氣了，是見(jiàn)底的信號(hào)。此時(shí)可采用分批殺跌買入方式，逢低吸納，果斷建倉(cāng)。星后大陰線。股價(jià)大幅度拉高的，出現(xiàn)十字星，之后再出現(xiàn)大陰線，表明跌勢(shì)已經(jīng)

14、確認(rèn)，是堅(jiān)決出貨走人的信號(hào)。,19,20,四、底部見(jiàn)錘頭，后市有賺頭：股價(jià)在經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的陰跌或大幅度下跌的，突然出現(xiàn)錘頭K線，股價(jià)由跌轉(zhuǎn)升的可能性極大，后市將看漲。錘頭的實(shí)體部分越小，下影線越長(zhǎng)，止跌的作用就越明顯。股價(jià)下跌折時(shí)間越長(zhǎng)，幅度越大，錘頭線見(jiàn)底的信號(hào)就越明確。錘頭線不論是陽(yáng)線還是陰線，實(shí)戰(zhàn)意義基本上都是相同的。陽(yáng)錘頭線通常比陰錘頭線的威力更足，力度更大一些。底部見(jiàn)錘頭線，可勇敢地試探性做多，即使膽小，一旦股價(jià)放量上

15、升，也可跟著做多。具備以下特征，則錘頭線的準(zhǔn)確性達(dá)99%以上：經(jīng)過(guò)了大幅度的下跌或長(zhǎng)期陰跌。前期下跌伴隨著急劇放量出現(xiàn)，且是巨量。無(wú)上影線。下影線長(zhǎng)度超過(guò)實(shí)體的兩倍以上。錘頭實(shí)體部分與前一要K線有跳空缺口。如這5個(gè)條件同時(shí)齊備，應(yīng)堅(jiān)決殺入，甚至全線滿倉(cāng)，持股待漲。,21,22,五、見(jiàn)了吊死鬼，不跑就會(huì)虧：股價(jià)在幅度上漲后，突然竄出一個(gè)“吊死鬼”，是見(jiàn)頂信號(hào)。吊頸線的特征：K線的實(shí)體部分很小，無(wú)上影線或上影線極短，但下影線

16、極長(zhǎng)，至少是實(shí)體的2倍以上。下影線越長(zhǎng)，象征著吊頸的繩子越長(zhǎng)，準(zhǔn)確性越高。常出現(xiàn)在行情上漲的晚期，表示股價(jià)的漲勢(shì)已到了盡頭。吊頸線如同時(shí)符合以下條件，則是見(jiàn)頂信號(hào)：股價(jià)的漲幅已達(dá)100%以上。以陰線形式出現(xiàn)。下影線比實(shí)體部分多出3倍以上。第二天的K線是陰線。跳空，實(shí)體部分跳空越高，見(jiàn)頂信號(hào)越強(qiáng)烈。當(dāng)日成交量表現(xiàn)為天量。如同時(shí)具備了以上6個(gè)條件，表明行情結(jié)束了。,23,24,六、倒錘頭往往?；^：倒錘頭K線具有以下特征

17、通常出現(xiàn)在下跌趨勢(shì)之中。K線的實(shí)體部分極小。陰陽(yáng)不論。沒(méi)有下影線，而上影線較長(zhǎng)，是標(biāo)準(zhǔn)形態(tài)。即使有下影線，也極短。倒錘頭實(shí)戰(zhàn)意義：在下跌的過(guò)程中，市場(chǎng)逐漸見(jiàn)底，底部的承接力度越來(lái)越大，是止跌回升的信號(hào)。如出現(xiàn)以下幾種情形，可考慮逢低吸納：股價(jià)大幅度下跌之后出現(xiàn)倒錘頭。倒錘頭與早晨之星同時(shí)出現(xiàn)。倒錘頭的前一根K線為大陰線，且與倒錘頭的實(shí)體部分有跳空缺口。倒錘頭后的K線不論陰陽(yáng)，與倒錘頭實(shí)體部分有跳空缺口。出現(xiàn)倒錘頭當(dāng)日，

18、成交量縮小。,25,26,七、黃昏星，吃一驚：3根K線組成，可靠的見(jiàn)頂信號(hào)。標(biāo)準(zhǔn)形態(tài)：第1根實(shí)體部分較長(zhǎng)的大陽(yáng)線組成；第2根是實(shí)體較短的K線，上影線很長(zhǎng)，下影線有長(zhǎng)有短，構(gòu)成星體部分，陰陽(yáng)不論，但陰線的下跌力度要強(qiáng)于陽(yáng)線；第3根是實(shí)體較長(zhǎng)的大陰線，且深入到第一要陽(yáng)線的體內(nèi)（表明市場(chǎng)突然下跌，奪走了前兩天的升勢(shì)，甚至引發(fā)恐慌性拋盤）。注：第2根星體部分與第1根陽(yáng)線的關(guān)系各不相同，不斷向下切入，切入的程度越深，說(shuō)明黃昏的來(lái)臨越快，后市的

19、跌勢(shì)越為強(qiáng)烈。這種走勢(shì)再伴隨著急劇放大的成交量出現(xiàn)，是典型的莊家出貨形態(tài)。,27,向上跳空的黃昏之星：中間的星線與陽(yáng)線間具有一個(gè)較大的跳空缺口，這種缺口出現(xiàn)在大漲之后，是典型的轉(zhuǎn)跌信號(hào)。向下跳空缺口的黃昏之星，中間的星線與第3根陰線間出現(xiàn)跳空缺口，出現(xiàn)在大漲之后，是一種典型的竭盡缺口。如星體實(shí)體部分沒(méi)落在陽(yáng)線肚子里，再加上向下跳空，則屬于典型的崩盤之星，屬于狂跌信號(hào)。黃昏雙星：星線部分包含兩要黃昏之星，有雙陰，雙陽(yáng)，一陰一陽(yáng)。黃

20、昏三星和黃昏四星,28,運(yùn)用黃昏之星應(yīng)注意：要注意出現(xiàn)的位置。如出現(xiàn)在上升途中，預(yù)示著上漲的行情好景不長(zhǎng)，如果此時(shí)漲幅已在，即表示見(jiàn)頂?shù)臅r(shí)間不長(zhǎng)了。如出現(xiàn)在盤整區(qū)的頂部，同樣是預(yù)示著行情即將結(jié)束。要注意3根K線間的組合，如出現(xiàn)跳空缺口，向上跳或向下跳，都表示是即將見(jiàn)頂。要注意星體的位置。星體跳空高高在上，指引方向，說(shuō)明散戶追高的愿望尚在。如是陽(yáng)星，可能還會(huì)持續(xù)一陣，如是陰星，說(shuō)明大勢(shì)已去。如星體墜落在陽(yáng)線的懷抱里，則是不祥之兆，火

21、星撞地球，早晚會(huì)壞事。要注意星體的上影線。上影線越長(zhǎng)，說(shuō)明拋壓越沉重，越是見(jiàn)頂?shù)男盘?hào)。要配合成交量來(lái)分析。如是下跳空，長(zhǎng)上影線，再加上放巨量，則是最典型的崩盤之星。區(qū)分黃昏之星是莊家出貨還是洗盤震倉(cāng)的方法：一看漲幅大不大。漲幅不大，不怕。二看成交量大不大。成交量不大，不怕。三看上影線長(zhǎng)不長(zhǎng)。上影線不長(zhǎng)不怕。,29,八、掃帚星，喪門星：射擊之星，出現(xiàn)時(shí)，即是股價(jià)大跌之是，和倒錘頭相似，和吊死鬼相反。其特征：星體的實(shí)體部分很小

22、，像槍口上的準(zhǔn)星那么一丁點(diǎn)大不論陰陽(yáng)。要帶有很長(zhǎng)的上影線，至少是實(shí)體的2－3倍以上，越長(zhǎng)越有實(shí)戰(zhàn)意義。必須出現(xiàn)在上升趨勢(shì)之中，且漲幅巨大之時(shí)才具有分析意義。 九、十字長(zhǎng)又長(zhǎng)，多空在較量：上、下影線特長(zhǎng)，但實(shí)體幾乎沒(méi)有。行情經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的巨幅上升或下跌之后，一旦出現(xiàn)長(zhǎng)十字星，表明行情即將發(fā)生逆轉(zhuǎn)。,30,十、天上啟明星，地上紅三兵：?jiǎn)⒚餍怯纸邢Ｍ?、早晨之星。啟明星的特征：由三根K線組成。第一天股價(jià)繼續(xù)下跌，在下跌的過(guò)程中

23、出現(xiàn)一根大陰線或中陰線，預(yù)示著大勢(shì)不炒。第二天股價(jià)跳空下行，但幅度不大，實(shí)體部分較短，形成星體部分，可小陰或小陽(yáng)第三天股價(jià)轉(zhuǎn)跌為升，出現(xiàn)一根大陽(yáng)線或中陽(yáng)線。實(shí)戰(zhàn)意義：股價(jià)長(zhǎng)期下跌后，跌幅巨大，出現(xiàn)啟明星是轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)，可果斷吸貨。股價(jià)突然暴跌，下跌時(shí)間不長(zhǎng)，但跌幅巨大，這時(shí)出現(xiàn)啟明星，是短線殺入的好機(jī)會(huì)。啟明星出現(xiàn)時(shí)，成交量同時(shí)放大，可靠性更高。結(jié)合其他技術(shù)指標(biāo)來(lái)分析，可信性更強(qiáng)。為了安全起見(jiàn)，可以把止損位設(shè)在啟明星的最低價(jià)

24、位處。,31,啟明星的變形：?jiǎn)⒚麟p星：中間星線有兩根，一陰一陽(yáng)或雙陰或雙陽(yáng)，可是小陰小陽(yáng)，也可是十字。啟明三星：中間星線有三根。十字啟明星：星體是十字星的。一是標(biāo)準(zhǔn)十字啟明星的，一是長(zhǎng)十字啟明星。實(shí)戰(zhàn)中，要注意星與陰、陽(yáng)線間的缺口：向上跳空缺口：如星線與陽(yáng)線間的跳空當(dāng)天沒(méi)有回補(bǔ)，一旦啟明星底部反轉(zhuǎn)形態(tài)形成，則為突破缺口，這個(gè)比標(biāo)準(zhǔn)形態(tài)的啟明星更具有看漲意義。向下跳空缺口：如星線與陰線間的跳空缺口當(dāng)天沒(méi)回補(bǔ)，一旦啟明星底部反轉(zhuǎn)

25、形態(tài)成立，則為竭盡缺口，應(yīng)果斷短線殺入?；鹁嬷牵阂桓幘€像火炬之柄，上邊燃燒著明亮的陽(yáng)燭，左右各一，是十分獨(dú)特而有看漲意義的啟明星。,32,確保運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)形態(tài)啟明星判斷反轉(zhuǎn)形勢(shì)的準(zhǔn)確性的輔助標(biāo)準(zhǔn)：?jiǎn)⒚餍切纬蓵r(shí)第三天拉陽(yáng)線應(yīng)有成交量配合。啟明星形成后第四天應(yīng)拉陽(yáng)線。股價(jià)下跌時(shí)應(yīng)不超過(guò)第三天陽(yáng)線實(shí)體線的1/2。下跌時(shí)間很長(zhǎng)，或跌幅巨大。紅三兵的特征：在上漲的趨勢(shì)中，出現(xiàn)3根連創(chuàng)新高的小陽(yáng)線。每一天的收盤都比前一天高，且往往出現(xiàn)上跳

26、空突破缺口或穩(wěn)步推進(jìn)（每一根陽(yáng)線的開盤價(jià)都處于前一天陽(yáng)線實(shí)體之內(nèi)）。3根陽(yáng)線是逐步推高，逐步變大，才是真正的紅三兵，如果成交量也只是溫和地放大配合，表明后市將會(huì)大漲。在股價(jià)見(jiàn)底回升時(shí)或在橫盤整理后出現(xiàn)紅三兵，都是后市大漲的信號(hào)。,33,偽紅三兵的種類：第2根陽(yáng)線變小，第3根陽(yáng)線變大，三根陽(yáng)線排列順序變成大、小、大，說(shuō)明莊家的思想猶豫不決，一旦遇上這樣線形，應(yīng)警惕。第3根陽(yáng)線的實(shí)體過(guò)長(zhǎng)，是第一根的2倍以上，顯示市場(chǎng)上超買跡象太露骨

27、，后市走勢(shì)不會(huì)平穩(wěn)。第3根陽(yáng)線的實(shí)體小于第2根，且上影線較長(zhǎng)，表明市場(chǎng)拋壓沉重，不祥之兆。第2根陽(yáng)線的實(shí)體長(zhǎng)，且創(chuàng)出新高，但第3根實(shí)體小，是小陽(yáng)線，表示多方的能量不足，只好停頓休息。第3根陽(yáng)線比第2根小，第2根又比第1根小，表明上升行情明顯受到頑強(qiáng)抵抗，阻力太大，后市動(dòng)蕩。,34,十一、烏鴉滿天飛，不跑就會(huì)虧：標(biāo)準(zhǔn)三只烏鴉K線特征：三根陰線相連，且每天的收盤價(jià)都低于上一天的收盤價(jià)。每天的開盤價(jià)都在前一天的陰線實(shí)體之內(nèi)。第1

28、根陰線的實(shí)體部分必須低于前一天的最高價(jià)。通常無(wú)下影線或極短。標(biāo)準(zhǔn)兩只烏鴉K線特征：成交量同時(shí)急劇放大。長(zhǎng)實(shí)體的大陰線或中陰線。有跳空缺口。如在頂部出現(xiàn)時(shí)以跳空下行的三只烏鴉K線，是加速下跌的強(qiáng)烈信號(hào)。但是如經(jīng)過(guò)大幅度的下跌之后再出現(xiàn)三只烏鴉，則是反彈的信號(hào)。如果是跳空形式的底部三只烏鴉，說(shuō)明反彈的力度將會(huì)較大，極好短線機(jī)會(huì)。（反彈應(yīng)特別關(guān)注成交量沒(méi)有放大，甚至是萎縮。越是無(wú)量下跌，反彈的可能性越大。）,35,十二、烏云蓋頂，未

29、必見(jiàn)頂：一種很次要的見(jiàn)頂信號(hào)，大多數(shù)是莊家的洗盤行為而已。K線特征：第1根K線為陽(yáng)線，第2根為陰線。理想的形態(tài)是陰線至少蓋住陽(yáng)線一半以上，蓋的越多，實(shí)戰(zhàn)技術(shù)意義越強(qiáng)烈。大多情況下是盤整或震倉(cāng)的信號(hào)。但是如股價(jià)上升幅度已很大，且第二根K線是長(zhǎng)陰伴大量，則說(shuō)明此時(shí)離見(jiàn)頂已經(jīng)不遠(yuǎn)了。一旦第3根K線跳空下行，則必須出貨。十三、十月懷胎，多為怪胎。大陽(yáng)線配小陽(yáng)線大陽(yáng)線配小陰線大陰線配小陰線大陰線配小陽(yáng)線,36,十四、投懷又送抱，

30、行情大倒灶：一旦在大漲或大跌之后出現(xiàn)懷抱線，則走勢(shì)肯定逆轉(zhuǎn)。又叫覆蓋線或“穿頭破腳”。準(zhǔn)確性最高。K線特征：在上升行情中，由一根大陰線將前邊的陽(yáng)線緊緊抱在懷里。在下跌行情中，由一根大陽(yáng)線將前邊的陰線緊緊抱在懷里。注意：如果大盤出現(xiàn)懷抱線，而個(gè)股又同時(shí)出現(xiàn)懷抱線，準(zhǔn)確程度最高。必須出現(xiàn)在巨幅的上升或下跌之后，才有分析意義。必須伴隨著成交量，量比至少在3倍以上。（下降行情中是地量或無(wú)量，且第二天向上跳空）。必須完全將對(duì)方抱在懷里，

31、且被懷抱的K線越小，準(zhǔn)確性越高。,37,十五、低位五連陽(yáng)，一副黑馬相：重心不斷上移，穩(wěn)步推高。K線特征：出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)，且出現(xiàn)時(shí)已經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的調(diào)整。K線的實(shí)體部分有明顯的節(jié)奏感，由小至大，穩(wěn)步向前，有時(shí)也會(huì)帶上影線。股價(jià)穩(wěn)步推高，無(wú)反復(fù)，每一步都站穩(wěn)在5日均線之上。成交量保持溫和放大，但不會(huì)急劇放量。五連陽(yáng)之的，往往出現(xiàn)的是中陰線或大陽(yáng)線。,38,十六、紅旗在飄揚(yáng)，沖鋒號(hào)吹響：一直是小幅整理態(tài)勢(shì)，K線圖上一直波瀾不驚，突然冒

32、出一根大陽(yáng)線（同時(shí)伴隨著天量出現(xiàn)），預(yù)示著將出現(xiàn)一波轟轟烈烈的上升行情。出現(xiàn)長(zhǎng)陽(yáng)線時(shí)一定要放出天量。出現(xiàn)長(zhǎng)陽(yáng)線后，回調(diào)整理時(shí)依然保持強(qiáng)勢(shì)，回落幅度不再低于長(zhǎng)陽(yáng)線的1/2.注：但如果在高位區(qū)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的整理后，突然出現(xiàn)一根極長(zhǎng)的大陽(yáng)線且放出巨量或天量，但有較長(zhǎng)的下影線，應(yīng)警惕，如第二天出現(xiàn)的是中陰線或大陰線，且創(chuàng)新高放大量，則是“獵獵紅旗”陷阱，是莊家的出貨行為。,39,十七、兩陰夾一陽(yáng)，叫爹又喊娘：K線組合特征：3根前邊的第1

33、根陰線較長(zhǎng)，中間的陽(yáng)線的較短，后邊陰線低于前邊的第1根陰線。注：分析第一根陰線出現(xiàn)的的成交量。第二根陽(yáng)線的位置和成交量。第一根陰線的收盤價(jià)與第一天陰線收盤價(jià)的關(guān)系。如果出現(xiàn)以下情形，則是高位見(jiàn)頂?shù)拿黠@信號(hào)：在一輪巨幅升勢(shì)之后出現(xiàn)，或在高位橫盤時(shí)出現(xiàn)。第一根陰線出現(xiàn)時(shí)，位于中期平均線之下。第二根陽(yáng)線的跳空反彈反擊無(wú)力，成交量也相應(yīng)萎縮。第三天的陰線收盤價(jià)低于第一天陰線收盤價(jià)，有明顯的間隔跳空現(xiàn)象。一旦在高位區(qū)出現(xiàn)以上四

34、種征兆的兩陰夾一陽(yáng)，應(yīng)果斷清倉(cāng)。低價(jià)位可能是莊家的震倉(cāng)。,40,十八、兩陽(yáng)夾一陰，能賺千萬(wàn)金：K線組合特征：3根兩邊是陽(yáng)線，中間是陰線；3根K線的中軸基本上處于同一水平位置上；陰線的實(shí)體部分要小于兩根陽(yáng)線。實(shí)戰(zhàn)指導(dǎo)意義：當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間的下跌后，出現(xiàn)兩陽(yáng)夾一陰走勢(shì)，股價(jià)即將見(jiàn)底，止跌回升。當(dāng)股價(jià)經(jīng)一段時(shí)間的上升的，突然出現(xiàn)該圖形，是莊家洗盤或整理的特征，極好的短線機(jī)會(huì)，應(yīng)果斷殺入。兩陽(yáng)夾一陰的成立條件：在上升的趨勢(shì)中，要看

35、第4根線的表現(xiàn)有沒(méi)有跳空上攻和放量。而且要特別注意陰線的成交量必須是縮量的。在下跌的趨勢(shì)中，如果后邊的第4根K線是星線，或是長(zhǎng)上影線的K線，或是陰線，則必然會(huì)繼續(xù)下跌。,41,十九、一尸三命，趕快逃命：一根陰線同時(shí)向下突破中短期三根均線時(shí)，應(yīng)趕快逃命。最強(qiáng)烈的見(jiàn)頂信號(hào)。但如果是小陰或中陰線破三均線，且隨后沒(méi)有下跌幾天便向上突破，說(shuō)明當(dāng)時(shí)的“一尸三命”是莊家的騙線，是一種“假死”此時(shí)應(yīng)補(bǔ)倉(cāng)。,42,（四）大盤動(dòng)態(tài)分析界面：　　　左邊

36、上方是指數(shù)K線圖，在K線圖上有干條曲線，分別是5日線、10日線、20日線、30日線、120日線、250日線組成（F8，MA）　　　在左邊下方的粗柱線，每一粗術(shù)線是大盤一個(gè)周期的累計(jì)成交量（VOL）。在粗柱線上有若干條曲線，是均量線系統(tǒng)，一般由5日、10日均量線組成?！　　≡诖种€的下方，是大盤指數(shù)技術(shù)分析指標(biāo)曲線窗口：MACD、RSI、ADL等。,43,四、證券投資術(shù)語(yǔ)解讀： ?。ㄒ唬┍硎咀C券市場(chǎng)交易者性質(zhì)　　　多方或多頭、空方

37、或空頭、長(zhǎng)多和長(zhǎng)線客（被動(dòng)長(zhǎng)期持有與主動(dòng)長(zhǎng)期持有）、短多或短線客、死多頭、長(zhǎng)空、短空、莊家、炒家、浮籌?。ǘ┍硎袌?chǎng)信息性質(zhì)的術(shù)語(yǔ)：利多或利好、利空　（三）表示股票品質(zhì)的術(shù)語(yǔ)：黑馬股：指在一定時(shí)間內(nèi)上漲后的價(jià)位達(dá)到啟動(dòng)價(jià)格的一倍或數(shù)倍的股票。白馬股：指股價(jià)在一定時(shí)間內(nèi)能漲一倍以上，且其利好消息已公開的股票。投資者認(rèn)為股價(jià)仍然有上漲空間和上漲動(dòng)力。,44,（四）表投資者賬戶情況術(shù)語(yǔ)：空倉(cāng)、半倉(cāng)、滿倉(cāng)?。ㄎ澹┍硗顿Y者處境術(shù)語(yǔ)：踏空

38、、套牢、解套?。┍砉善眱r(jià)位術(shù)語(yǔ)：最新價(jià)（當(dāng)前價(jià)）、收盤價(jià)（收市價(jià)）、前市價(jià)、后市價(jià)、開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、漲、跌、成交量、手?。ㄆ撸┍硎袌?chǎng)狀態(tài)或行情走勢(shì)的術(shù)語(yǔ)：牛市、熊市、多頭市場(chǎng)、空頭市場(chǎng)、軋多頭、軋空頭、割肉、空翻多、多翻空、多殺多、整理、盤整、反轉(zhuǎn)、反彈、回調(diào)、跳空　（八）表示一般交易行為術(shù)語(yǔ)：平倉(cāng)、補(bǔ)倉(cāng)、鎖定籌碼、吸籌、出貨?。ň牛┍硎静僮骷记傻男g(shù)語(yǔ)：搶帽子、撥檔、跟莊、坐轎、抬轎、打壓、砸盤、護(hù)盤、拉抬、震倉(cāng)、洗

39、籌。,45,第二節(jié)　技術(shù)分析主要理論,一、道氏理論： 　　　由查爾斯·亨利·道創(chuàng)立，認(rèn)為股票市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展一樣都存在著周期性的變化規(guī)律，存在著三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì) 次級(jí)趨勢(shì)（中期趨勢(shì)） 短期變動(dòng)（日常趨勢(shì)）,46,（一）主要趨勢(shì)1．多頭市場(chǎng)：在長(zhǎng)期趨勢(shì)中，只要下一個(gè)上漲的高點(diǎn)超過(guò)前一個(gè)高點(diǎn)，且每一個(gè)次級(jí)的下跌低點(diǎn)都較前一個(gè)下跌的低點(diǎn)高，則主要趨勢(shì)是上升的☆第一階段：股價(jià)恢復(fù)階段。交易量開始增加，股價(jià)慢慢回升

40、?！畹诙A段：股價(jià)上升階段。經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，公司盈余增加，交易活躍，股價(jià)持續(xù)上升且可維持一段時(shí)間?！畹谌A段：股價(jià)上升到很高的水平，資金大量涌進(jìn)，成交量急劇放大，股價(jià)水平快速上升，已嚴(yán)重脫離了其內(nèi)在價(jià)值，多頭市場(chǎng)即將空頭市場(chǎng)。,47,2．空頭市場(chǎng)：當(dāng)每一個(gè)次級(jí)下跌之后價(jià)位跌至更低的水準(zhǔn)，而隨后的反彈不能將價(jià)位帶至前面反彈的高點(diǎn)，那么主要趨勢(shì)就是下跌的?！畹谝浑A段：股價(jià)上升已經(jīng)沒(méi)有力量，買氣逐漸減弱，投資者開始加快出貨的步伐?！畹诙A段

41、：屬于恐慌時(shí)期，熊市已經(jīng)來(lái)臨，價(jià)格下跌趨勢(shì)能夠加速到幾乎是瀑布式的程度，有時(shí)伴隨次級(jí)反彈或橫向變動(dòng)?！畹谌A段：股票市場(chǎng)上一片悲觀氣氛，投資者進(jìn)一步拋售股票，下跌到低于其內(nèi)在價(jià)值。在空頭市場(chǎng)最后階段，股價(jià)下跌主要集中于這些業(yè)績(jī)優(yōu)良的股票，此時(shí)空頭市場(chǎng)即將結(jié)束，又將轉(zhuǎn)入多頭市場(chǎng),48,（二）次級(jí)趨勢(shì)（中期趨勢(shì)）：發(fā)生在主要趨勢(shì)的過(guò)程當(dāng)中，即在上漲的趨勢(shì)中會(huì)出現(xiàn)中期的回檔下跌，在下跌的主要趨勢(shì)中會(huì)出現(xiàn)中級(jí)反彈回升。它是主要趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)方向相反

42、的一種逆動(dòng)行情，但并不改變主要趨勢(shì)的運(yùn)動(dòng)方向。次級(jí)趨勢(shì)是對(duì)主要趨勢(shì)的暴漲或暴跌進(jìn)行技術(shù)上的修正（一般有兩三次次級(jí)趨勢(shì)，每次歷時(shí)幾周到幾個(gè)月不等）?。ㄈ┒唐谧儎?dòng)（日常趨勢(shì)）：市場(chǎng)內(nèi)每日股價(jià)的波動(dòng)，數(shù)小時(shí)至數(shù)日不等。是唯一可以被操縱的?！　《囝^市場(chǎng)：好比漲潮，每個(gè)接下來(lái)的波浪其水位都比前一波漲升的多，而退的卻比前一波要少，使水位逐漸升高?？疹^市場(chǎng)剛好相反。（潮汐、波浪、漣漪分別代表著市場(chǎng)的主要趨勢(shì)、次級(jí)趨勢(shì)、短期變動(dòng)）,49,道氏理

43、論的趨勢(shì)判斷和評(píng)價(jià)：P189 缺陷：（1）預(yù)測(cè)股價(jià)存在著遲鈍性。（2）互證的不確定性。（3）對(duì)短期投資者沒(méi)有用處。（4）道氏理論對(duì)于何時(shí)能產(chǎn)生新高峰或新低潮均無(wú)法預(yù)測(cè)。也不能指明應(yīng)購(gòu)買何種股票方能獲利。（5）是道氏理論過(guò)于簡(jiǎn)單，僅僅依賴工業(yè)指數(shù)及鐵路指數(shù)來(lái)觀察市場(chǎng)股價(jià)變動(dòng)，在實(shí)際上引起市場(chǎng)股價(jià)變動(dòng)的因素甚多，不能只以少數(shù)股票的變化來(lái)反映市場(chǎng)全面變動(dòng)的情況。操作策略：把握股市的中長(zhǎng)期運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)，忽略難以把握的短期趨勢(shì)或日常波動(dòng)。,50,

44、道氏理論是技術(shù)分析的鼻祖，簡(jiǎn)單說(shuō)它包含三個(gè)觀點(diǎn)：（1）價(jià)格包含一切；（2）主要趨勢(shì)不受人為影響；（3）市場(chǎng)需要相互驗(yàn)證  1、關(guān)于價(jià)格包含一切    這是基于市場(chǎng)的有效性而提出來(lái)的。市場(chǎng)的有效性是指市場(chǎng)是均衡的，是公平的。例如，轉(zhuǎn)基因政策使得大豆市場(chǎng)成為一個(gè)失衡的局部市場(chǎng)，市場(chǎng)是無(wú)效的2、關(guān)于次級(jí)趨勢(shì)    主要趨勢(shì)更多是受經(jīng)濟(jì)周期影響。但

45、是，期貨的杠桿效應(yīng)使得我們只能更多地從事次級(jí)操作或短線操作，10％左右或更小的價(jià)格波動(dòng)。我們必須承認(rèn)操縱者的實(shí)力，應(yīng)順勢(shì)操作。 3、驗(yàn)證參照物的變通    道氏理論是從股票市場(chǎng)上產(chǎn)生的，股票市場(chǎng)可以提供多個(gè)指數(shù)進(jìn)行比較，如工業(yè)指數(shù)和鐵路指數(shù)。,51,二、黃金分割率理論： （一）黃金分割率的奇異體現(xiàn)：黃金分割即以0.382或0.618兩個(gè)比率數(shù)字為基礎(chǔ)所衍生的一系列奇異數(shù)字組合。人體各部位之比

46、例皆與1．618相吻合，雞蛋的長(zhǎng)橫徑之比也是1．618，樹枝是按1．618規(guī)律在生長(zhǎng)，圍繞樹枝三周后，便出現(xiàn)八校分莖，繪畫、寫字、古代建筑皆符合1．618比率。 第一步，畫黃金分割線須記住若干特殊數(shù)字0.191　0.382　0.618　0.809　1.191　1.3821.618　1.809　2　　　2.618　4.236　　股價(jià)很容易在這3個(gè)數(shù)字產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力第二步，找到一個(gè)點(diǎn)（上升行情的結(jié)束、調(diào)頭向下的最

47、高點(diǎn)；或下降行情的結(jié)束、調(diào)頭向上的最低點(diǎn)）,52,（二）黃金分割率在證券投資中的運(yùn)用：股市行情是集合眾人力量的行為，它也屬于一種自然的社會(huì)現(xiàn)象，因此其必然有規(guī)律可循 1.以股價(jià)近期走勢(shì)中重要的峰位或底位，即重要的高點(diǎn)或低點(diǎn)為預(yù)測(cè)走勢(shì)的基礎(chǔ)，當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)，取底位股價(jià)作基數(shù)，其漲幅在接近黃金分割率，如 0．618或 0．382時(shí)比較容易遇到阻力；當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，取峰位股價(jià)作基數(shù)，其跌幅在達(dá)到某一黃金分割率時(shí)，比較容易受到支撐。當(dāng)行情接近尾聲

48、，股價(jià)發(fā)生急升或急跌后，其漲跌幅達(dá)到某一重要黃金比時(shí)，情況可能發(fā)生轉(zhuǎn)勢(shì)。2.當(dāng)行情轉(zhuǎn)勢(shì)后，無(wú)論是止跌轉(zhuǎn)升，還是止升轉(zhuǎn)跌，以近期走勢(shì)中重要的峰位和底位之間的漲跌差額作為計(jì)量基數(shù)，將原漲跌幅按O．191，0.382，0.5，0.618，0.809分割為五個(gè)黃金點(diǎn)，股價(jià)在反轉(zhuǎn)后的走勢(shì)將可能在這些黃金點(diǎn)上遇到暫時(shí)的阻力或支撐。,53,三、波浪理論：　　　艾略特，道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。是一種價(jià)格趨勢(shì)分析工

49、具，它是一套完全靠而觀察得來(lái)的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價(jià)格的走勢(shì)。　　　艾略特認(rèn)為，不管是股票還是商品價(jià)格的波動(dòng)，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪跟著一波，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，任何波動(dòng)均有跡有循。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動(dòng)預(yù)測(cè)價(jià)格未來(lái)的走勢(shì)，在買賣策略上實(shí)施適用。,54,（一）特點(diǎn)：１、股價(jià)指數(shù)的上升和下跌將會(huì)交替進(jìn)行；２、推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)最基本型態(tài)，而推動(dòng)浪（即與大市走向

50、一致的波浪）可以再分割成五個(gè)小浪：第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪來(lái)表示；調(diào)整浪也可以劃分成三個(gè)小浪：Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪。3、在上述八個(gè)波浪（五上三落）完畢之后，一個(gè)循環(huán)即告完成，走勢(shì)將進(jìn)入下一個(gè)八波浪循環(huán)；4、時(shí)間的長(zhǎng)短不會(huì)改變波浪的形態(tài)，因?yàn)槭袌?chǎng)仍會(huì)依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長(zhǎng)，也可以縮細(xì)，但其基本型態(tài)永恒不變（下圖）,55,波浪理論 一個(gè)完整的波浪,56,第1浪：上升浪，營(yíng)造底部形態(tài)的第一部分，上升不大第2浪：下跌

51、浪，幅度大，幾乎吃掉第1浪升幅，常出現(xiàn)頭肩底、雙底等第3浪：漲勢(shì)最大，時(shí)間和幅度最長(zhǎng)，尤其是突破第1浪高點(diǎn)時(shí)，最強(qiáng)烈的買進(jìn)信號(hào)第4浪：大幅度上升后的調(diào)整浪，常出現(xiàn)“傾斜三角形”，但其低點(diǎn)不會(huì)低于第1浪的頂點(diǎn)第5浪：漲幅小于第3浪，二三類股漲幅常大于一類股（績(jī)優(yōu)股、大盤股），即“雞犬升天”第A浪：量?jī)r(jià)或技術(shù)指標(biāo)背離，時(shí)現(xiàn)平勢(shì)調(diào)整或“之”第B浪：量不大，是多頭的“逃命”線第C浪：下跌浪，跌勢(shì)較強(qiáng),57,從以上看來(lái)，波浪理論似乎

52、頗為簡(jiǎn)單和容易運(yùn)用，實(shí)際上，由于其每一個(gè)上升/下跌的完整過(guò)程中均包含有一個(gè)八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細(xì)浪，因此，使數(shù)浪變得相當(dāng)繁雜和難于把握，再加上其推動(dòng)浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復(fù)雜型態(tài)，使得對(duì)浪的準(zhǔn)確劃分更加難以界定，這兩點(diǎn)構(gòu)成了波浪理論實(shí)際運(yùn)用的最大難點(diǎn)。如圖：,58,各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分,59,完整的波浪及次級(jí)波數(shù)目,60,（二）波浪理論內(nèi)容的幾個(gè)基本的要點(diǎn)1、一個(gè)完

53、整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，五上三落。2、波浪可合并為高一級(jí)的浪，亦可以再分割為低一級(jí)的小浪。3、１、３、５三個(gè)推動(dòng)浪中，第３浪 不可以 是最短的一個(gè)波浪。4、黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的 數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。5、如果回吐幅度超過(guò)45%，表明0.382的支撐或阻力已經(jīng)失去作用；當(dāng)調(diào)整幅度超過(guò)70%時(shí)，表明0.618防線宣告失守；具體操作時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)設(shè)置止損點(diǎn)。6、經(jīng)常遇見(jiàn)的回吐比率為0.382、0.5及0.618。7、第四浪的底不可以

54、低于第一浪的頂8、波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性以排行先后為序。9、波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與市場(chǎng)，其準(zhǔn)確性越高,61,（三）波浪應(yīng)用,62,63,資料　百分比線,百分比線考慮問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn)是人們的心理因素和一些整數(shù)位的分界點(diǎn)以這次上漲開始的最低點(diǎn)和開始向下回撤的最高點(diǎn)兩者之間的差，分別乘以幾個(gè)特殊的百分比數(shù)，得到未來(lái)支撐位可能出現(xiàn)的位置設(shè)低點(diǎn)是10元，高點(diǎn)是22元，這些百分比數(shù)共10個(gè)，它們是1/8，1

55、/4，3/8，1/2，5/8，3/4，7/8，1，1/3，2/3（紅數(shù)字是最重要）,64,第三節(jié)　主要圖形形態(tài)分析,一、反轉(zhuǎn)形態(tài)：指股價(jià)走勢(shì)逆轉(zhuǎn)所形成的圖形，亦即股價(jià)由漲勢(shì)轉(zhuǎn)為跌勢(shì)，或由跌勢(shì)轉(zhuǎn)為漲勢(shì)的信號(hào)。常見(jiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙頭（底）形、三重頂（底）、圓形、V形、潛伏底等。（一）頭肩形 1．頭肩頂：呈現(xiàn)3個(gè)明顯高峰，中間一個(gè)較高，成交量出現(xiàn)梯級(jí)型的下降。,65,含義：1）是一個(gè)長(zhǎng)期性趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向形態(tài)，通常會(huì)在牛市的盡頭

56、出現(xiàn)；2）當(dāng)頸線被擊破時(shí)，就是一個(gè)真正的沽出信號(hào)，不必成交量增加也該相信，這只是跌勢(shì)的開始；3）頭肩頂是一個(gè)殺傷力十分強(qiáng)大的形態(tài)，通常其跌幅大于量度出來(lái)的最少跌幅，量度方法是頭到頸線的垂直距離。,66,2．頭肩底：倒轉(zhuǎn)肩式，呈現(xiàn)三個(gè)明顯的低谷，中間低谷最低。,含義：1）是一長(zhǎng)期性趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向形態(tài)，常在熊市盡頭出現(xiàn)；2）當(dāng)頸線被突破時(shí)，就是一個(gè)真正的買入信號(hào)，但突破時(shí)須有成交量激增的配合；3）頭肩底是極具預(yù)測(cè)威力的形態(tài)之一，一旦確認(rèn)，升幅會(huì)

57、大于其最小升幅，最小升幅是底部到頸線的垂直距離。 3．復(fù)合頭肩形：一頭雙肩式、一頭多肩式、多頭多肩式,67,（二）雙重頂（底）：M/W走勢(shì)，峰位成交量較大，第二個(gè)少于第一個(gè)。,雙重頂?shù)祁i線，應(yīng)出貨，不需要成交量增加配合。雙重底突破頸線是可靠的入貨信號(hào)，但需成交量增加配合。,68,（三）三重頂（底）、圓形頂（底）：圓形頂顯示大跌市的來(lái)臨，圓形底顯示大升勢(shì)的來(lái)臨。P197（四）V形和伸延V形：轉(zhuǎn)折點(diǎn)成交量較（五）潛伏底：一條橫線加一

58、條向上線，橫線階段成交量稀疏，向上段成交量劇增。多出現(xiàn)在市場(chǎng)淡靜之時(shí)及一些冷門股上，向上突破原因可能是某些突然消息（利好），平時(shí)波動(dòng)少或跌無(wú)可跌，一般“橫起來(lái)有多長(zhǎng)，豎起來(lái)就有多高”,69,二、擴(kuò)散形態(tài)：具有明確的牛（熊）市意義，經(jīng)常出現(xiàn)在牛（熊）市的最后階段。,70,三、整理形態(tài)：,整理是指股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的快速變動(dòng)后，即不再前進(jìn)而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅變動(dòng)。常見(jiàn)圖形有：對(duì)稱、上升、下降三角形、矩形和旗形等。 （一）對(duì)稱三角形

59、：股價(jià)變動(dòng)幅度逐漸縮小，高點(diǎn)愈低，低點(diǎn)愈高，成交量遞減，突破三角形時(shí)成交量放大。,特點(diǎn)：成交量逐漸減少，價(jià)格波動(dòng)范圍縮小。注意：一開始就伴隨極大成交量的對(duì)稱三角形的向下突破經(jīng)常是虛假信號(hào)，實(shí)際是振倉(cāng)。,一般，股價(jià)會(huì)繼續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)移動(dòng)，只有在股價(jià)朝其中一方明顯突破的，才可采取相應(yīng)的買賣行動(dòng)。（如股價(jià)往上沖破阻力（須有成交量的配合），就是一個(gè)短期買入信號(hào)；反之，若是往下跌破，則是一個(gè)短期沽出信號(hào)）。,71,（二）上升三角形（高點(diǎn)呈水平線，

60、低點(diǎn)抬高。如暗示有突破的可能，成交量放大，可買入）和下降三角形（低點(diǎn)呈水平線，高點(diǎn)愈低。如暗示有突破的可能，成交量不必放大，可沽出）：　　　 在某價(jià)格水平呈現(xiàn)出相當(dāng)強(qiáng)大的賣壓，價(jià)格從低點(diǎn)回升到這水平便告回落，但市場(chǎng)的購(gòu)買力十分良好，價(jià)格未回至上次低點(diǎn)即告彈升，此情形持續(xù)令價(jià)格承受著一條阻力水平線波動(dòng)日漸收窄。若把每一個(gè)短期波動(dòng)高點(diǎn)連接起來(lái)，可劃出一條水平阻力線。而每一個(gè)短期波動(dòng)低點(diǎn)則可相連出另一條向上傾斜的線，這就是上升三角形。,72

61、,下降三角形的形狀和上升三角形恰好相反，在某特定的水平出現(xiàn)穩(wěn)定的購(gòu)買力，因此每回落至該水平便高回升，形成一條水平的需求線?？墒菚r(shí)常的沽售力量卻不斷加強(qiáng)，每一次波動(dòng)的高點(diǎn)都較前次為低，于是形成一條下傾斜的供給線，成交量在完成整個(gè)型態(tài)的過(guò)程中，一直是十分低沉。,應(yīng)用：①這是個(gè)整理型態(tài)，通常出現(xiàn)在下跌的過(guò)程中，而且具有往下跌破的傾向。②當(dāng)購(gòu)買的實(shí)力消耗盡時(shí)，沽售的力量把水平的需求線支持力擊破，就是一個(gè)短期沽出信號(hào)。③其最少跌幅的量度方法和上升

62、三角形相同。,73,（三）楔形：介于兩條收斂的直線中變動(dòng)，有上升下降兩種，與三角形不同之處在于兩條界線同時(shí)上傾或下斜，成交量變化和三角形一樣向頂端遞減。,上升楔形是一個(gè)整理形態(tài)，常在跌市的回升階段出現(xiàn)，顯示尚未跌到底，只是一次跌后的技術(shù)反彈，當(dāng)其下限跌破后就是賣出信號(hào)，跌幅至少將新上升的價(jià)格跌掉。,74,（四）矩形：股價(jià)在兩條水平線間波動(dòng)，成交量不斷減少。突破上下限后即為買入或賣出訊號(hào)，向上突破需成交量，向下則不必。,75,（五）旗形：

63、常在急速而又大幅的市場(chǎng)波動(dòng)中出現(xiàn)，股價(jià)經(jīng)過(guò)一連串緊密的短期波動(dòng)后，形成一個(gè)方向與原來(lái)趨勢(shì)呈相反方向傾斜的長(zhǎng)方形，這就是旗形走勢(shì)。成交量在旗形形成過(guò)程中是顯著地依次遞減的，分上升和下降旗形。,上升旗形將向上突破，下降旗形將向下突破，突破后其最少升跌幅是整支旗桿的長(zhǎng)度。向上、向下突破時(shí)成交量要大量增加，形成過(guò)程中量應(yīng)小，否則是反轉(zhuǎn)；時(shí)間應(yīng)在4周內(nèi)向預(yù)定的方向突破,76,四、缺口：缺口就是沒(méi)有交易的價(jià)格區(qū)域，顯示在股價(jià)趨勢(shì)圖上是一個(gè)真空區(qū)域，

64、該區(qū)域稱為缺口，它通常又稱跳空；真正的缺口必須是當(dāng)天和先前一個(gè)交易都未成交的價(jià)格區(qū)域。如果后來(lái)在缺口的位置成交，這種市場(chǎng)行為稱為填補(bǔ)缺口。,77,（一）種類：4種1．普通缺口：通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長(zhǎng)時(shí)間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)如三角形、矩形等都可能有這類缺口2．突破缺口：當(dāng)一個(gè)密集的反轉(zhuǎn)或整理形態(tài)完成后突破盤局時(shí)所產(chǎn)生的缺口。當(dāng)股價(jià)以一個(gè)很大的缺口跳空遠(yuǎn)離形態(tài)時(shí)，這表示真正的突破已經(jīng)形成了，缺口愈大，表未來(lái)的變動(dòng)愈

65、強(qiáng)烈。3．持續(xù)性缺口（量度性缺口）：上升或下跌途中出現(xiàn)的缺口，可能是持續(xù)性缺口。它可幫助我們估計(jì)未來(lái)后市波動(dòng)幅度。4．消耗性缺口：也是伴隨快的、大幅的股價(jià)波幅而出現(xiàn)。大多出現(xiàn)在恐慌性拋售或消耗性上升末段出現(xiàn)。,78,（二）缺口的研判： 從位置可知，普通缺口與消耗性缺口都會(huì)在幾天內(nèi)被封閉。突破缺口表明股價(jià)變動(dòng)方向的確定，持續(xù)性缺口則是股價(jià)接近中點(diǎn)的信號(hào)，而消耗性缺口表明股價(jià)已近終點(diǎn)。前兩種缺口不能被封閉，而后一種缺口則在不久即

66、被封閉。 分辨持續(xù)性缺口和消耗性缺口，通過(guò)成交量判斷。在股價(jià)快速上升一段時(shí)間后，若出現(xiàn)一個(gè)跳空缺口，且當(dāng)天或隔天成交量非常大，且短期內(nèi)難以再創(chuàng)新高，則可能是消耗性缺口。,79,五、趨勢(shì)線：是圖形分析上最基本的技巧，趨勢(shì)線是在圖形上每一個(gè)波浪頂部最高點(diǎn)間，或每一谷底最低點(diǎn)間的直切線。在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線。在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線。（上升趨勢(shì)線也可理解為支撐線，下降趨勢(shì)

67、線可理解為阻力線）。,80,（一）市場(chǎng)含義：（1）當(dāng)上升趨勢(shì)線被跌破時(shí)，就是一個(gè)出貨訊號(hào)。在沒(méi)有跌破之前，上升趨勢(shì)線就是每一次回落的支持。（2）當(dāng)下降趨勢(shì)線被突破時(shí)，就是一個(gè)入貨訊號(hào)。在沒(méi)被突破之前，下降趨勢(shì)線就是每一次回升的阻力。（3）一種股票隨著固定的趨勢(shì)移動(dòng)時(shí)間越久，這種趨勢(shì)越是可靠。（4）趨勢(shì)線與水平線所成角度愈陡，愈容易被一個(gè)短的橫向整理突破，因此愈平愈具有技術(shù)性意義。（5）股價(jià)的上升與下跌，在各種趨勢(shì)之末皆有加速上

68、升與加速下跌之現(xiàn)象。因此，市勢(shì)反轉(zhuǎn)的頂點(diǎn)或底部，大都遠(yuǎn)離趨勢(shì)線。,81,（二）運(yùn)用要點(diǎn)： 1．當(dāng)股價(jià)突破趨勢(shì)時(shí)，突破可信度從下面判斷：（1）假如在1天的交易時(shí)間里突破了趨勢(shì)線，但其收市價(jià)并沒(méi)有超出趨勢(shì)線的外面，這并不算是突破，可忽略它，而這條趨勢(shì)線仍有用。（2）如收市價(jià)突破了趨勢(shì)線，須超越3%才可信賴（3）當(dāng)股價(jià)上升沖破下降趨勢(shì)線的阻力時(shí)，需要有大量成交增加配合；但向下跌破上升趨勢(shì)線支持則不必如此，當(dāng)天成交量不增加，但突破第