[教育]銀租合作構(gòu)建和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)(ppt79)

1、2024/3/27,1,銀租合作構(gòu)建和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),2024/3/27,2,目錄,第一篇 租賃業(yè)務(wù)基本知識(shí)第二篇 客戶租賃決策案例分析第三篇 銀組合作構(gòu)建和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),2024/3/27,3,第一篇 租賃業(yè)務(wù)基本知識(shí),租賃交易的法律法規(guī)定義租賃交易的四種業(yè)態(tài)租賃經(jīng)營機(jī)構(gòu)的五種類型租賃業(yè)務(wù)的基本形式租賃的資金籌措和盈利模式六 租賃業(yè)務(wù)的市場功能,2024/3/27,4,一 租賃交易的法律法規(guī)定義,（一）合同

2、法中對租賃交易形式的定義 重交易形式，調(diào)整交易各方的權(quán)責(zé)利1 融資租賃：“你選我付款，質(zhì)量廠家管”“你租我才買，我買你必租” “想要所有權(quán)，租金要付清”租賃：“我的資產(chǎn)，你租用”“租用資產(chǎn)，必交租金”相同點(diǎn)： 所有權(quán)與使用權(quán)的分離，租賃資產(chǎn)，不屬承租人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)不同點(diǎn)： 融資租賃涉及兩個(gè)合同，三方當(dāng)事人，承租人行使租賃物的購買選擇權(quán)，出租人承擔(dān)租賃物購買的付款義務(wù)。出租人不承擔(dān)租賃物的質(zhì)量瑕疵責(zé)任，由供應(yīng)商直

3、接對承租人負(fù)責(zé),2024/3/27,5,一 租賃交易的法律法規(guī)定義(續(xù)),（二）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對租賃的分類和定義： 規(guī)范各租賃交易人的會(huì)計(jì)核算和信息披露。不注重交易的法律形式，注重交易形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)1 融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)： 融資租賃：五條標(biāo)準(zhǔn)，符合一條就是融資租賃 租賃到期所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移； 租賃期限大于設(shè)備折舊年限75％； 租金支付額的現(xiàn)值大于購置成本90％；

4、 承租人有廉價(jià)購買選擇權(quán)； 承租人的專用設(shè)備 經(jīng)營租賃： “非融資租賃，即經(jīng)營租賃”,2024/3/27,6,一 租賃交易的法律法規(guī)定義(續(xù)),2 租賃資產(chǎn)記賬及租金的會(huì)計(jì)處理： 融資租賃： 租賃資產(chǎn)記承租人融資租入固定資產(chǎn)。按租賃付款額與租賃物購置 成本誰低的原則入賬。 出租人記應(yīng)收租賃債權(quán) 承租人可按租賃期（不短于三年）提取折舊?；蛴凶饨鹂啥惽傲兄?經(jīng)營

5、租賃： 租賃資產(chǎn)記出租人固定資產(chǎn)，長期應(yīng)付租金在承租人資產(chǎn)負(fù)債表外披露 承租人租金可以稅前列支,2024/3/27,7,一 租賃交易的法律法規(guī)定義(續(xù)),（三）稅法對的定義： 界定應(yīng)稅行為，規(guī)定稅收適用1 流轉(zhuǎn)稅: 采用交易定義區(qū)分不同租賃的應(yīng)稅行為 (1)增值稅: 無融資租賃資質(zhì)單位的融資租賃業(yè)務(wù)視同銷售產(chǎn)品，適用增值稅率 外資企業(yè)投資總額內(nèi)購

6、買國產(chǎn)設(shè)備退增值稅 (2)營業(yè)稅：金融業(yè)：有融資租賃資質(zhì)企業(yè)的融資租賃視為金融服務(wù)，適用金融業(yè)融資租賃稅目，按利差5％繳納租賃業(yè)：視為服務(wù)業(yè)，適用服務(wù)業(yè)租賃業(yè)稅目，按租金5％納稅,2024/3/27,8,一 租賃交易的法律法規(guī)定義(續(xù)),（三）稅法對的定義：2 所得稅扣除: 采用會(huì)計(jì)定義界定租賃業(yè)務(wù)（1）融資租賃:租金支付額大于購置成本90%租期長于法定折舊年限75%租賃期滿轉(zhuǎn)移所有權(quán) 國有企業(yè)技改融資租

7、賃購置設(shè)備可最短三年內(nèi)提取折舊;符合國稅發(fā)〔2003〕113號）文規(guī)定的設(shè)備可以采用加速折舊法提取折舊(包括電子\飛機(jī)制造企業(yè))（2）經(jīng)營租賃: 承租人的租金全部作為費(fèi)用稅前列支,2024/3/27,9,二 租賃業(yè)務(wù)的四種業(yè)態(tài)（一）直接融資租賃：FL　　交易形式（兩個(gè)合同三方當(dāng)事人）符合合同法對融資租賃的定義，交易條件反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)也符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對融資租賃的界定條件（二）不完全償付的融資租賃:OL　　交易形式是

8、融資租賃，交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對融資租賃的界定條件（三）租賃服務(wù):RENTAL　　交易形式和交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)都不符合合同法和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對融資租賃的界定（四）租售／租購:Hiri Purchase　　交易形式不符合合同法對融資租賃的界定，交易實(shí)質(zhì)符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對融資租賃的界定條件,2024/3/27,10,三 租賃經(jīng)營機(jī)構(gòu)的五種類型銀行所屬類租賃公司（金融資本） 資金優(yōu)勢，配置信貸資源、滿足客戶需求為目的 由

9、于分業(yè)經(jīng)營，目前我國尚不存在2 廠商類專業(yè)租賃公司（產(chǎn)業(yè)資本） 專業(yè)優(yōu)勢，設(shè)備促銷和進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營為目的3 獨(dú)立機(jī)構(gòu)類租賃公司（混合資本） 客戶優(yōu)勢，介入金融服務(wù)，財(cái)務(wù)投資為目的4 投資機(jī)構(gòu)類租賃公司（投資資本） 項(xiàng)目優(yōu)勢，促進(jìn)投資，節(jié)稅和獲取穩(wěn)定收益為目的5 中介經(jīng)紀(jì)類租賃公司（信息資本） 信息優(yōu)勢，中介服務(wù)，獲取服務(wù)收益為目的,2024/3/27,11,四 租賃業(yè)務(wù)的基本形式,1 簡單融資租

10、賃（全額償付）,2 經(jīng)營租賃（非全額償付融資租賃） 購買 交貨 融資（經(jīng)營）租賃 借款 擔(dān)保,供應(yīng)商,出租人,資金提供人,承租人,,,,,,2024/3

11、/27,12,四 租賃業(yè)務(wù)的基本形式（續(xù)一）,3 出售回租（融資性、經(jīng)營性）4 杠桿租賃 購買 交貨 投資

12、 租賃 貸款 擔(dān)保,供應(yīng)商,出租人,銀行,投資人,承租人,,,,,,,2024/3/27,13,四 租賃業(yè)務(wù)的基本形式（續(xù)二）,5 委托租賃6 風(fēng)險(xiǎn)租賃 貸款

13、 購買 或有租金/ 可轉(zhuǎn)換租賃債 回購/轉(zhuǎn)股,承租人,供應(yīng)商,承租人,銀行,,,,,2024/3/27,14,五 租賃的資金籌措與贏利模式自有資金：注冊資金，滾動(dòng)積累，股東借款銀行貸款：設(shè)備抵押，信用擔(dān)保，流動(dòng)資金企業(yè)債券：公司債券，專項(xiàng)債券信

14、托計(jì)劃：專向租賃信托，租賃銷售信托資產(chǎn)信托：租賃財(cái)產(chǎn)租金收益信托計(jì)劃債權(quán)保理：租賃債權(quán)銀行保理變現(xiàn)（有/無追索）投資基金：產(chǎn)業(yè)/保險(xiǎn)/社保/租賃基金委托租賃資金：機(jī)構(gòu)及社會(huì)資金上市募集：股權(quán)融資同業(yè)拆借，金融債券：僅限于金融租賃公司 租賃公司起步時(shí)，離不開股東資金或信用擔(dān)保、債權(quán)回購的支持,2024/3/27,15,五 租賃的資金籌措與贏利模式 “有定規(guī)，無定式”利差收益——金融服務(wù)模式銷售傭金

15、——租賃銷售服務(wù)模式服務(wù)手續(xù)費(fèi)——服務(wù)管理模式配件和耗材采購供應(yīng)差價(jià)——捆綁服務(wù)模式節(jié)稅分成——投資理財(cái)模式財(cái)務(wù)杠桿——負(fù)債運(yùn)營資金運(yùn)用模式稅收杠桿——委托租賃/經(jīng)營方式組合租賃模式規(guī)模效應(yīng)——連鎖租賃經(jīng)營模式盈利模式設(shè)計(jì)余值處置——租賃物回收維修再銷售、再租賃收益,2024/3/27,16,六 租賃業(yè)務(wù)的市場功能（一）為客戶提供新的設(shè)備融資方式 這種創(chuàng)新，不僅在各交易主體之間實(shí)現(xiàn)新的權(quán)責(zé)利平衡，為客戶提供了新

16、的融資方法，而且成為交易主體優(yōu)勢互補(bǔ)、配置資源、均衡稅負(fù)的理財(cái)工具 1 債權(quán)（債權(quán)）融資 廠商分期付款 融資或經(jīng)營租賃 銀行或民間借貸 商業(yè)性融資 以物為載體的融資 貨幣性融資 物出錢回 錢出物進(jìn)物出錢回 錢出錢回 占壓廠商資金 獨(dú)立借款主體 增加買（賣）方負(fù)債 無物權(quán)保證 由所有權(quán)保障

17、 無物權(quán)保障,,2024/3/27,17,六 租賃業(yè)務(wù)的市場功能（續(xù)一）（一）為客戶提供新的設(shè)備融資方式（續(xù)）2 產(chǎn)權(quán)融資 物品典當(dāng) 資產(chǎn)出售回租 資產(chǎn)抵押貸款 放棄使用權(quán) 使用權(quán)所有權(quán)分離 放棄處置收益 商業(yè)性融資 租賃融資 信貸融資 3 股權(quán)融資 募集/擴(kuò)股

18、或有租金 股權(quán)抵押 攤薄/共擔(dān) 轉(zhuǎn)讓部分經(jīng)營收益 股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn) 資本市場融資 租賃融資 信貸融資,,,2024/3/27,18,六 租賃業(yè)務(wù)的市場功能（續(xù)二）（二）廠商設(shè)備銷售模式的創(chuàng)新 現(xiàn)金交易 融資或經(jīng)營租賃 分期付款 產(chǎn)品銷售 產(chǎn)品銷售+債權(quán)經(jīng)營 債權(quán)經(jīng)

19、營 簡單銷售的效果 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 銷售 銷售 委托銷售 分期付款 實(shí)現(xiàn)利潤 實(shí)現(xiàn)利潤,,制造廠,客戶,銷售公司,,,,,,,,,,,,,,,2024/3/27,19,六 租賃業(yè)務(wù)的市場功能（續(xù)三）（二）廠商設(shè)

20、備銷售模式的創(chuàng)新（續(xù)一） 租賃營銷的效果 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 使用權(quán)轉(zhuǎn)移 銷售 銷售 資金回流 實(shí)現(xiàn)利潤 擴(kuò)大銷售 增加有效資產(chǎn) 實(shí)現(xiàn)

21、利潤 提高融資能力 增加扣稅資源 擴(kuò)大配件供應(yīng) 介入二手市場,制造廠,客戶,控股租賃公司,,,,,,,,,,,,,,,2024/3/27,20,六 租賃業(yè)務(wù)的市場功能（續(xù)四）（二）廠商設(shè)備銷售模式的創(chuàng)新（續(xù)二） 租賃營銷是制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸 利潤發(fā)生中心

22、 利潤實(shí)現(xiàn)中心 利潤增值中心 利潤再生中心,翻新回收,銷售租賃,研發(fā)制造,二手市場,售后服務(wù),配件供應(yīng),,,,金融服務(wù),,,,,,,,,,,制造集團(tuán),,,2024/3/27,21,六 租賃業(yè)務(wù)的市場功能（續(xù)五）（三）租賃融資是銀行資金配置的新渠道 無擔(dān)

23、保信貸 融資租賃或債權(quán)保理 抵押按揭 無資產(chǎn)保障 有資產(chǎn)處置全額保障 有條件優(yōu)先受償對銀行的好處：利用廠商的專業(yè)能力提高設(shè)備抵押處置手段，提高變現(xiàn)的收益專業(yè)租賃公司可以成為銀行設(shè)備貸款的批發(fā)轉(zhuǎn)貸（租）機(jī)構(gòu)，分散對客戶直接信貸的風(fēng)險(xiǎn)與租賃公司的經(jīng)營范圍互補(bǔ)，滿足客戶租賃需求，間接介入資產(chǎn)業(yè)務(wù)，提高盈利能力,,2024/3/27,22,六 租賃業(yè)務(wù)的市場功能（續(xù)六）（三）租賃融資是銀行資金

24、配置的新渠道（續(xù)）資金不易被挪用，銀行的賬戶監(jiān)管和結(jié)算服務(wù)可以有效控制資金的使用及還貸銀行可利用開立還租監(jiān)管賬戶與租賃公司的客戶資源互補(bǔ)，擴(kuò)大存款來源培育機(jī)構(gòu)客戶，開展資金批發(fā)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銀行資金與租賃公司專業(yè)能力的優(yōu)勢的互補(bǔ)，對設(shè)備貸款采取先租后貸、先貸后租、租貸結(jié)合、租賃債權(quán)保理等方式，既給客戶合理的用款期限，又有利于提高銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性和資產(chǎn)處置的收益性,2024/3/27,23,六 租賃業(yè)務(wù)的市場功能（續(xù)七）（四）

25、租賃是投資方式的創(chuàng)新1 新的投資方式 股本投資 或有租金/可轉(zhuǎn)換租賃債 設(shè)備債權(quán)投資 承擔(dān)股東風(fēng)險(xiǎn) 承擔(dān)部分債權(quán)或經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 承擔(dān)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)2 新的投資組合新的項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu),,股權(quán)投資,債權(quán)投資,股權(quán)投資,債權(quán)投資,設(shè)備經(jīng)營租賃,租賃債權(quán)投資,2024/3/27,24,六 租賃業(yè)務(wù)的市場功能（續(xù)八）,資金統(tǒng)一調(diào)度 設(shè)備經(jīng)營租賃,集團(tuán)公司

26、,分公司,分公司,設(shè)備公司,財(cái)務(wù)公司,分公司,,,,,,,,擺脫生產(chǎn)經(jīng)營的煩惱,收獲設(shè)備管理的碩果,超越所有的滿足分享使用的快樂,（五）租賃是設(shè)備購置和管理新機(jī)制1 機(jī)構(gòu)示意圖,2024/3/27,25,六 租賃業(yè)務(wù)的市場功能（續(xù)八）（五）租賃是設(shè)備購置和管理新機(jī)制(續(xù)) 2 租賃購置和管理的好處統(tǒng)一購置或承租，降低成本，避免重復(fù)，合理配置資源物權(quán)統(tǒng)一集中管理，提高設(shè)備抵押融資能力統(tǒng)一提取折舊，強(qiáng)化成本管理，集中扣稅

27、資源，延遲納稅，合理避稅簡化分公司財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)營透明度通過租金調(diào)整贏利水平，均衡集團(tuán)內(nèi)分公司的稅負(fù)閑置設(shè)備可集中委托租賃公司對外租賃處置，獲取較好處置收益,2024/3/27,26,六 租賃業(yè)務(wù)的市場功能（續(xù)九）,(六) 應(yīng)稅資源與扣稅資 源的配置機(jī)制 1 配置目的：承租人：均衡稅負(fù)、表外融資、服務(wù)便利、避免設(shè) 備陳舊風(fēng)險(xiǎn)出租人：節(jié)稅、杠桿效應(yīng)、服務(wù)及余值收益、資產(chǎn)擴(kuò)張、增加扣稅資源2、配置模式：承租企業(yè)自身配置租

28、賃企業(yè)和承租企業(yè)換位配置融資租賃公司和專業(yè)租賃公司、承租人組合配置租賃投資企業(yè)和承租企業(yè)換位配置,2024/3/27,27,第二篇 客戶租賃決策案例分析 一 租賃營銷的好處 二 廠商的營銷決策—銷售還是租賃 三 租賃融資的好處 四 承租人的融資決策——購買還是租賃 五 基礎(chǔ)設(shè)施投資決策 六 優(yōu)勢互補(bǔ)互利共贏的投資模式,2024/3/27,28,一 租賃

29、營銷服務(wù)體系的好處(一) 有效經(jīng)營資產(chǎn)增加迅速 企業(yè)通過自己控股或委托的租賃機(jī)構(gòu)進(jìn)行租賃銷售,可使企業(yè)資產(chǎn)按銷售和租賃利潤及租賃周期內(nèi)擁有的租賃資產(chǎn)額快速增加(二) 企業(yè)負(fù)債能力增加1 借助租賃公司可以提高融資能力，為客戶提供融資服務(wù)，有利于生產(chǎn)企業(yè)銷售資金回流2 租賃資產(chǎn)和租賃合同收益權(quán)還可以進(jìn)行抵押再融資,2024/3/27,29,一 租賃營銷服務(wù)體系的好處(續(xù)一)(三) 獲取稅收好處和增加經(jīng)營利潤1

30、 滿足客戶融資和租賃需求，密切客戶關(guān)系2 擴(kuò)大銷售規(guī)模和配件供應(yīng)量3 增加銷售和租金收入,利潤總額有大增長4 獲得租賃資產(chǎn)扣稅資源，納所得稅減少(四) 有利于市場環(huán)境建設(shè)和資源再利1 開拓并控制二手市場的銷售和租賃服務(wù)2 有利于維護(hù)市場秩序3 控制二手價(jià)格，掌握新品定價(jià)和推出時(shí)機(jī)4 有利于資產(chǎn)再生和資源再利用,2024/3/27,30,,,假設(shè)制造商固定資產(chǎn)為100，生產(chǎn)的設(shè)備成本價(jià)為100，零售價(jià)130，

31、企業(yè)年提取折舊為10％1、廠家直銷，企業(yè)稅后利潤為20.12、營銷公司為制造商的獨(dú)資企業(yè)，合并報(bào)表納稅。按130代理銷售，廠方支付10的銷售代理費(fèi)。3、商家代理銷售，適用營業(yè)稅。廠商稅后利潤合計(jì)為19.764、制造廠資產(chǎn)增值20.1，滾動(dòng)經(jīng)營5年后，固定資產(chǎn)增加1倍,案例分析１　直接銷售或廠家的獨(dú)立銷售公司代銷,二 廠商的營銷決策—銷售還是租賃,2024/3/27,31,２　租賃營銷　　假定銷售公司為制造商獨(dú)資，根據(jù)客戶

32、選擇與租賃公司做融資租賃從制造商按130購入設(shè)備，為客戶提供租賃服務(wù)。租期3年，融資利率為6％，等額還本，余額計(jì)息。費(fèi)率為9％，等額收本，余額計(jì)息。營業(yè)稅按利差為計(jì)稅基數(shù)交納 （1）融資租賃方式：收租金總額153.4。租賃期滿，所有權(quán)轉(zhuǎn)給客戶,若滾動(dòng)經(jīng)營，從第3年開始，每年合計(jì)稅后收益25.07。資產(chǎn)可以穩(wěn)定在317.51，資產(chǎn)增加2.17倍,二 廠商營銷決策—銷售還是租賃（續(xù)一）,2024/3/27,32,（2）經(jīng)營租賃方式：

33、 A：財(cái)務(wù)安排型的經(jīng)營租賃。租金按融資租賃租金153.4的89％收取，為136.5。銷售公司按130記固定資產(chǎn)，10年提折舊，三年計(jì)提39。租期結(jié)束，客戶支付11％16.9 的余值留購 銷售公司租期內(nèi)每年提取折舊僅13，列支利息5.2,預(yù)提取資產(chǎn)損失30.33。如形成滾動(dòng)經(jīng)營，從第3年開始，每年收益合計(jì)24.46。資產(chǎn)穩(wěn)定在379.27。資產(chǎn)增加2.8倍,二

34、 廠商營銷決策—銷售還是租賃（續(xù)二）,2024/3/27,33,二 廠商營銷決策—銷售還是租賃（續(xù)三）（２）經(jīng)營租賃方式： B：出租服務(wù)型的經(jīng)營租賃。銷售公司融資租賃購置進(jìn)行出租服務(wù)，銷售公司按130記固定資產(chǎn)，分10年提折舊，三年計(jì)提39。每年收租金28萬，三年結(jié)束，按資產(chǎn)余值的91萬處置。營業(yè)稅按租金和處置收入5％交納,如形成滾動(dòng)經(jīng)營，廠租收益合并，第三年開始，每年就可以獲取34.88。資產(chǎn)額穩(wěn)定在406.97。資

35、產(chǎn)凈值增加3倍多,2024/3/27,34,三 租賃融資的好處,（一）美國客戶選擇租賃的因素分析,2024/3/27,35,三 租賃融資的好處（續(xù)一）,（二）承租人的多種需求1、經(jīng)營租賃融資 保持合理負(fù)債 2、收入支出匹配 均衡企業(yè)利稅3、多種渠道融資 改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 4、減少支付壓力 改善現(xiàn)金流量5、追求服務(wù)便利 減少機(jī)會(huì)成本6、實(shí)現(xiàn)稅前還貸 避免陳舊風(fēng)險(xiǎn)7、資產(chǎn)變現(xiàn)籌資 企業(yè)滾動(dòng)發(fā)展8、設(shè)備租

36、賃管理 集中扣稅資源,2024/3/27,36,（一）案例假設(shè)： 設(shè)備購置成本100萬。第1—5年銷售收入40萬，第6－7年每年30萬，第8年20萬。設(shè)備折舊期10年。第8年末，因設(shè)備陳舊，做淘汰處置，獲得處置收入10萬。所得稅稅率33％ 假定購置及償還方式如下：1 貸款購置：貸款利率6％，還貸期限3年，3次，年末償還。等額還本，余額計(jì)息。設(shè)備使用期內(nèi)，折舊及利息支出稅前列支，用于還貸，還貸金額112萬。不足部分

37、，稅后還貸。第8年，因設(shè)備處置，賬面資產(chǎn)損失10萬，稅前列支,四 承租人融資決策—購買還是租賃,2024/3/27,37,四 承租人融資決策—購買還是租賃（續(xù)一）,2 融資租賃購置 租期3年，3次期末償還。租賃費(fèi)率9％，還租額118萬等額還本，余額計(jì)息。租期內(nèi)，按年平均額39.3333提取折舊，用于還租3 經(jīng)營租賃方式購置 租期3年，3次平均償還，后付，還租額105萬。租金稅前列支。租賃期滿按13萬留購使用。第

38、4年提取10萬折舊，余額3萬在第5年提取注：設(shè)備使用期內(nèi)的資金價(jià)值按貸款利率折現(xiàn)，各年折現(xiàn)系數(shù)為: 0.9434 0.8900 0.8396 0.7921 0.7473 0.7050 0.6651 0.6274 0.5919 0.5584,2024/3/27,38,四 承租人融資決策—購買還是租賃（續(xù)二）（二）資金流出現(xiàn)值表 自有資金流出=還貸或還租額＋

39、處置損溢—扣稅好處　　　 （相同因素，不予考慮）1 貸款購置 　　　　 第1－8年，每年提10％折舊,利息稅前列支，第8年，10萬處置，收入與賬面余額沖抵產(chǎn)生10萬損失。資產(chǎn)損失當(dāng)年稅前列支,2024/3/27,39,四 承租人融資決策—購買還是租賃（續(xù)三）　 ?。ǘ┵Y金流出現(xiàn)值表表（續(xù)一）　 ２　融資租賃購置：,根據(jù)會(huì)計(jì)規(guī)定，融資租賃租入固定資產(chǎn)，租期內(nèi)折舊按租金總額

40、平均提取,2024/3/27,40,四 承租人融資決策—購買還是租賃（續(xù)四）Ａ　資金流出現(xiàn)值表（續(xù)二）３　經(jīng)營租賃購置：,,,根據(jù)會(huì)計(jì)規(guī)定，經(jīng)營租賃，租金稅前列支。留購資產(chǎn)按原購置成本記入原值，以原值與購入價(jià)的差額記已提折舊，故第4年仍按10萬提取。3萬在第5年提取,2024/3/27,41,四 承租人融資決策—購買還是租賃（續(xù)五）（三）資金流入現(xiàn)值比較 資金流入＝銷售收入＋處置收入—還貸或還租額—納稅額（其它因素相

41、同，不予考慮）,1　貸款購置：,2024/3/27,42,四 承租人融資決策—購買還是租賃（續(xù)六）（三）資金流入現(xiàn)值表（續(xù)一）2　融資租賃購置：,2024/3/27,43,四 承租人融資決策—購買還是租賃（續(xù)七）（三）資金流入現(xiàn)值表（續(xù)二） 3、經(jīng)營租賃購置：,2024/3/27,44,四 承租人融資決策—購買還是租賃（續(xù)八）,（四） 貸款與租賃購置資金流入流出現(xiàn)值比較表,2024/3/27,45,四 承

42、租人融資決策—購買還是租賃（續(xù)九）,（五）貸款購置與租賃購置比較分析結(jié)論1 從資金支付總額比較，租賃還款總額高于貸款。但租賃在還款期內(nèi)享有的稅收好處多于貸款，同時(shí)避免了資產(chǎn)的賬面損失，企業(yè)自有資金的實(shí)際流出額少于貸款，折成現(xiàn)值，租賃要比貸款要少2 在收入相同的情況下，租賃融資與貸款融資實(shí)際現(xiàn)金流入相差無幾3 從收入與支出的匹配來看，租賃方式明顯優(yōu)于貸款，可以避免因設(shè)備陳舊造成賬面損失。經(jīng)營租賃可以表外融資，不會(huì)對企業(yè)的負(fù)債

43、比例造成不利影響 租賃融資不是“高利貸”，是企業(yè)均衡稅負(fù)，匹配收支和現(xiàn)金流的持續(xù)發(fā)展的新型融資機(jī)制,2024/3/27,46,五 基礎(chǔ)設(shè)施投資決策,,1、市場化稅收資源配置機(jī)制 有足夠應(yīng)稅資源的企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)，采取委托杠桿經(jīng)營租賃投資機(jī)制，通過租金收回投資的同時(shí)，可以獲取租賃資產(chǎn)的折舊資源，利用稅收激勵(lì)政策拉動(dòng)社會(huì)投資，實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅資源的轉(zhuǎn)移再投資承租人

44、 應(yīng)稅額小 租賃公司 應(yīng)稅額大 需折舊資產(chǎn)多 需折舊資產(chǎn)少 租賃投資人,,,,,,,,,委托杠桿經(jīng)營租賃,經(jīng)營

45、現(xiàn)金流,資金運(yùn)作平臺(tái),資產(chǎn)管理,2024/3/27,47,五 基礎(chǔ)設(shè)施投資決策,2、委托杠桿經(jīng)營租賃的業(yè)務(wù)模式 投資回報(bào) 70% 抵押 放貸 支付租金 貸款

46、 30%資金委托 經(jīng)營租賃 合同關(guān)系 購買合同 支付貨款 交付設(shè)備

47、 資金流 物流,投資人,供應(yīng)商,銀行,項(xiàng)目公司,租賃公司,,,,,,,,,,,,,,2024/3/27,48,五 基礎(chǔ)設(shè)施投資決策,3 適合委托杠桿經(jīng)營租賃的項(xiàng)目租賃標(biāo)的飛機(jī)、輪船、軌道交通車輛和設(shè)施機(jī)場、港口大型吊裝設(shè)備，傳送、運(yùn)輸、倉儲(chǔ)的機(jī)械、車輛和設(shè)施電訊、發(fā)電、供電、供氣、供水、供油、污水處理、垃圾處理的設(shè)備設(shè)施海關(guān)、工商、質(zhì)檢、公安及公共衛(wèi)生和安全所需的檢測設(shè)備、

48、儀器、通訊工具、車輛、警用裝備、辦公設(shè)施的政府采購 總之，有足夠未來經(jīng)營現(xiàn)金流和政府預(yù)算或財(cái)政支持的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的設(shè)備采購都可采用,2024/3/27,49,五 基礎(chǔ)設(shè)施投資決策,4 適合從事委托杠桿經(jīng)營租賃的投資機(jī)構(gòu) 有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和足夠的稅前利潤，希望獲取穩(wěn)定的折舊資源保險(xiǎn)、社保、產(chǎn)業(yè)基金等投資機(jī)構(gòu)大型電力、電訊、石化等產(chǎn)業(yè)集團(tuán)廣電、報(bào)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)傳媒、保健飲料等有較高經(jīng)營利潤，較少固定資產(chǎn)的大型企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)

49、財(cái)務(wù)公司、大型專業(yè)化融資租賃公司,2024/3/27,50,六 優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式,1 項(xiàng)目公司——“所有并不重要，使用創(chuàng)造價(jià)值”保持合理負(fù)債，實(shí)現(xiàn)表外融資減少股東和政府初期投入，提高股東回報(bào)用未來收益支付租金，租金稅前列支均衡稅負(fù)、匹配現(xiàn)金流與貸款接近的合理的籌資成本2 設(shè)備供應(yīng)商——“租賃銷售，現(xiàn)金回流”促進(jìn)銷售，擴(kuò)大市場份額減少銷售占款和負(fù)債，保障研發(fā)和制造,2024/3/27,51,六 優(yōu)勢互補(bǔ)互

50、利共盈的投資模式,3 貸款銀行——“利用租賃平臺(tái)，介入資產(chǎn)業(yè)務(wù)”剝離于項(xiàng)目公司租賃資產(chǎn)，可靠的所有權(quán)的保障安全的抵押率介入資產(chǎn)業(yè)務(wù)，滿足客戶表外融資需求帶動(dòng)賬戶監(jiān)管、支付保理等中間業(yè)務(wù)開拓項(xiàng)目公司建設(shè)及運(yùn)營的存款來源易于實(shí)現(xiàn)租賃信貸資產(chǎn)證券化，加速資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),2024/3/27,52,六 優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式,4 投資人——“擺脫經(jīng)營的困擾，獲取資產(chǎn)的收益”合理投資組合，獲取折舊資源發(fā)揮杠桿效應(yīng)，

51、提高投資回報(bào)例如：一保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)100億投資基金，全部為有價(jià)證券投資，4%收益，稅前利潤4億，無扣稅資源，納稅1.32億，稅后2.68億，10年26.8億，年投資回報(bào)2.68%?，F(xiàn)改為90億投有價(jià)證券，稅前3.6億，10年36億，另外10億，拉動(dòng)銀行20億（貸款利率6%）購置軌道車輛，租期10年，按7%收取租金，扣除換貸本息，可獲8.25億租息，合計(jì)稅前44.25億，扣除30億折舊后，納稅基數(shù)為14.25億，納所得稅4.75億，稅后利

52、潤39.5億，年投資回報(bào)3.95%。其中租賃的年投資回報(bào)為13.5%,2024/3/27,53,六 優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式,5 租賃公司——“一手托四家，五方獲共贏”項(xiàng)目公司的籌資渠道廠商的設(shè)備促銷機(jī)制銀行資金的配置平臺(tái)機(jī)構(gòu)的投資理財(cái)組合租賃公司的盈利模式 租賃公司可以與不同的金融和投資機(jī)構(gòu)合作，根據(jù)項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營的不同的需求，設(shè)計(jì)出不同的融資組合產(chǎn)品和接力服務(wù),2024/3/27,54,六 優(yōu)勢互補(bǔ)互利共

53、盈的投資模式,6 政府——“減少財(cái)政投入，加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)” 運(yùn)用租賃機(jī)制，以企業(yè)為主體，實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅資源市場化配置，有利于拉動(dòng)社會(huì)資金支持和加快大中城市和農(nóng)村小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)系統(tǒng)的建設(shè)大型國有機(jī)構(gòu)介入租賃業(yè)，有利于國有資產(chǎn)作強(qiáng)做大，保持國有資產(chǎn)的主導(dǎo)地位以前案保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資組合為例： 以政府稅收轉(zhuǎn)移再支付，1.32億稅收拉動(dòng)2.64億，當(dāng)年僅可投資3.96億基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，采取市場化配置，表面和靜止

54、地看，當(dāng)年政府稅收減少約0.6億，但可拉動(dòng)社會(huì)和銀行資金30億投入基礎(chǔ)設(shè)施，是前者7.5倍，大大加快了基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，動(dòng)態(tài)看，稅收的綜合效益還會(huì)大大增加,2024/3/27,55,六 優(yōu)勢互補(bǔ)互利共盈的投資模式,7 債券市場——“證券化的標(biāo)的，長期投資產(chǎn)品”租賃資產(chǎn)有法定的破產(chǎn)隔離保障經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施多有穩(wěn)定的現(xiàn)金流有所有權(quán)支持的租賃債權(quán)可對抗第三人的債權(quán)主張多種流轉(zhuǎn)、轉(zhuǎn)讓發(fā)行模式 債券由追索/無追索

55、保理、租賃資產(chǎn)支持的租賃公司債券、專項(xiàng)租賃資產(chǎn)債券、租賃信托計(jì)劃、租賃財(cái)產(chǎn)信托計(jì)劃、資產(chǎn)證券化等,2024/3/27,56,第三篇 銀組合作構(gòu)建和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),現(xiàn)行設(shè)備貸款模式的諸多弊端銀租合作，開創(chuàng)設(shè)備貸款新模式銀租合作促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展銀行的放款決策—貸款還是租賃保理銀租合作構(gòu)建和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)政策建議和幾點(diǎn)希望,2024/3/27,57,（一）風(fēng)險(xiǎn)控制手段單一，安全性差 評審標(biāo)準(zhǔn)單一，不能適應(yīng)不同行業(yè) 項(xiàng)目融資中虛報(bào)投資總

56、額，套取銀行資金，挪用資 金用途 抵押擔(dān)保物權(quán)保障有限，變現(xiàn)率低 信用擔(dān)保種關(guān)聯(lián)陷阱（二）錢到地頭死，信貸資產(chǎn)流動(dòng)性差 存貸期限不匹配，信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理 直接對接買方用戶，錢到地頭死 以短放長，還舊借新，弊端多多 支持分期付款銷售，賣方財(cái)務(wù)狀況和稅務(wù)處理困難 信貸資產(chǎn)的惡性循環(huán),一 現(xiàn)行設(shè)備貸款模式的諸多弊端,2024/3/27,58,一 現(xiàn)行設(shè)備貸款模式的諸多弊端,（三）利率定價(jià)實(shí)施力度弱，盈利能力低 利率

57、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)功能薄弱 對優(yōu)質(zhì)客戶提高利率，客戶流失 對中小企業(yè)提高利率，風(fēng)險(xiǎn)太大 期限長，周轉(zhuǎn)慢 盈利模式單一（四）主動(dòng)負(fù)債受限，無退出機(jī)制 不能發(fā)長期銀行債券，資產(chǎn)證券化程度低 既希望拉動(dòng)社會(huì)投資,減輕設(shè)備貸款信貸化的狀況,又擔(dān)心存款流失,凸現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),2024/3/27,59,二 銀租合作，開創(chuàng)設(shè)備貸款新模式,（一）控制設(shè)備所有權(quán)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制手段 租賃資產(chǎn)抵押，不屬企業(yè)破產(chǎn)資產(chǎn) 租賃債權(quán)質(zhì)押，取得收

58、入保障 建立監(jiān)管賬戶，控制資金挪用和租金收入 廠商承諾余值回購，建立退出機(jī)制，提高資產(chǎn)變現(xiàn)率 企業(yè)利用租賃機(jī)制，可提升償債能力,2024/3/27,60,二 銀租合作，開創(chuàng)設(shè)備貸款新模式,（二）改善銀行的信貸結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)流動(dòng)性依托租賃公司的專業(yè)能力，建立資金批發(fā)窗口利用租賃公司的客戶資源和資金運(yùn)作管理平臺(tái)，延伸資金運(yùn)作鏈條，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)租賃債權(quán)證券化，加速資產(chǎn)流動(dòng) 委托存款及債券的資金運(yùn)用的渠道,2024/3/27,61,

59、二 銀租合作，開創(chuàng)設(shè)備貸款新模式,（三）開拓中間業(yè)務(wù)，支持中小企業(yè)發(fā)展 開展債權(quán)保理、賬戶監(jiān)管、代售代付、發(fā)行銀商租卡和租賃財(cái)產(chǎn)的信托計(jì)劃、委托租賃資金投放等業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入 支持專業(yè)租賃公司的規(guī)?；B鎖化經(jīng)營，依托租賃公司的專業(yè)能力支持中小企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)就業(yè) 受讓安全的租賃債權(quán)，提高收益率，促進(jìn)租賃公司的資產(chǎn)流轉(zhuǎn),2024/3/27,62,三 銀租合作促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展,1、改善企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 最大限度保留銀行流動(dòng)資

60、金信貸額度2、改善現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)壓力 減輕一次性支付壓力，與收入匹配的租金支出3、表外融資，保持合理負(fù)債 經(jīng)營租賃，不列企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債4、合理配置應(yīng)稅資源，增強(qiáng)還貸能力 合理利用稅前列支規(guī)定，實(shí)現(xiàn)稅前還租,2024/3/27,63,四 銀行的放款決策—貸款還是租賃保理,（一）業(yè)務(wù)模式比較1、設(shè)備貸款

61、 1貸款合同/5設(shè)備抵押合同 1 貸款/3還貸3償貸擔(dān)保合同 2反擔(dān)保合同（互保協(xié)議）2支付 4購買合同 業(yè)務(wù)流程 資金流向 物

62、流,銀行,擔(dān)保方,借款人,,供應(yīng)商,,,,,,,,,,,2024/3/27,64,四 銀行的放款決策—貸款還是租賃保理(續(xù)),（一）業(yè)務(wù)模式比較2、租賃債權(quán)保理融資 4賬戶監(jiān)管合同 5支付保證金 8支付租金 9租賃債權(quán)保理合同 6 支付貨款 1

63、購買意向 7 交付設(shè)備 4賬戶監(jiān)管合同 2 融資租賃合同 4租賃債權(quán)回購協(xié)議 4設(shè)備抵押合同 3 購買合同,銀行,供應(yīng)商,租賃公司,承租人,,,,,,,,,,業(yè)務(wù)流程

64、 資金流向 物流,,,,2024/3/27,65,四 銀行的放款決策—貸款還是租賃保理(續(xù)),（二） 業(yè)務(wù)滾動(dòng)流程圖,租賃 貸款申請,貸款 監(jiān)管賬戶,租賃 債權(quán)保理,償還 租賃貸款,下一個(gè)……,租賃合同購買合同貸款合同債權(quán)質(zhì)押保證金設(shè)備抵押設(shè)備回購,租賃債權(quán) 轉(zhuǎn)讓協(xié)議租賃債權(quán) 確認(rèn)書抵押權(quán)質(zhì) 押權(quán)轉(zhuǎn)讓

65、租賃債權(quán) 保理合同監(jiān)管賬戶改保理賬戶,賬戶監(jiān)管 合同,償還銀行 貸款租賃債權(quán) 保理,2024/3/27,66,四 銀行的放款決策—貸款還是租賃保理(續(xù)),（三） 業(yè)務(wù)性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)控制比較,2024/3/27,67,四 銀行的放款決策—貸款還是租賃保理(續(xù)),（四）適合做租賃債權(quán)保理融資的項(xiàng)目租賃公司為直接面對消費(fèi)者收費(fèi)的如：供水、供電、供油、供氣、航空、航運(yùn)、公路運(yùn)輸、公共交通、金融機(jī)構(gòu)、有線傳媒、電訊服務(wù)等

66、服務(wù)運(yùn)營商所需運(yùn)營設(shè)備，提供的租賃服務(wù)形成的租賃債權(quán)上述行業(yè)及政府有預(yù)算保障的租賃采購，租賃公司為提供設(shè)備的著名品牌制造商開展的租賃營銷形成的租賃債權(quán)為國家重點(diǎn)工程（投資資金到位，項(xiàng)目收益有可靠保證、銀行可以實(shí)行結(jié)算和支出控制的項(xiàng)目）提供施工，租賃公司為施工企業(yè)開展設(shè)備租賃形成的租賃債權(quán)租賃公司為房地產(chǎn)商的商業(yè)用房提供融資租賃銷售、長期出租形成的有穩(wěn)定租金來源的租賃債權(quán)租賃公司為國外著名廠商的進(jìn)口屯貨商，提供租賃融資進(jìn)口和屯貨出

67、售回租形成的有可靠銷售保障的租賃債權(quán),2024/3/27,68,五 銀租合作構(gòu)建和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),（一）傳統(tǒng)的銀行直接服務(wù)設(shè)備買方或賣方的流通結(jié)構(gòu)已經(jīng)不能完全適應(yīng)市場需求 賣方貸款 買方貸款

68、買賣合同買方客戶希望分期付款、表外融資、設(shè)備投放，分成合作賣方不愿做分期付款，為滿足客戶的需求，開始延長經(jīng)營服務(wù)鏈條,銀行,設(shè)備使用方（買方）,設(shè)備廠商（賣方）,,,,2024/3/27,69,五 銀租合作構(gòu)建和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),（二）買方和使用方的功能分離，為各類租賃企業(yè)提供了巨大的發(fā)展空間，催生了新的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

69、 貸款 貸款 購買 轉(zhuǎn)租賃 貸款 租賃