信息技術(shù)行業(yè)如何看待云計(jì)算給服務(wù)器行業(yè)帶來的邊際影 響？

1、請閱讀最后評級說明和重要聲明215目錄需求端：服務(wù)器開啟新一輪中期級別的擴(kuò)張周期..........................................................................4云計(jì)算：本輪服務(wù)器行業(yè)景氣度回升的核心要素....................................................................................

2、................5人工智能：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速優(yōu)化，AI服務(wù)器藍(lán)海啟航...............................................................................................8供給端：競爭加劇，品牌與白牌誰將勝出？.................................................................

3、................9從下游需求變化談起...............................................................................................................................................9品牌商壁壘猶在，全面白牌化尚難言定論................................

4、.............................................................................12風(fēng)險(xiǎn)提示.....................................................................................................................................14圖表

5、目錄圖1：全球服務(wù)器銷售額...............................................................................................................................................4圖2：全球服務(wù)器出貨量....................................................

6、...........................................................................................4圖3：中國服務(wù)器銷售額.....................................................................................................................

7、..........................4圖4：中國服務(wù)器出貨量...............................................................................................................................................4圖5：中國服務(wù)器出貨量與銷售額全球占比同比上升...............

8、....................................................................................5圖6：2018Q1全球服務(wù)器與云服務(wù)器市場增長情況....................................................................................................5圖7：多節(jié)點(diǎn)云服務(wù)

9、器占比持續(xù)提升.............................................................................................................................5圖8：全球IaaS行業(yè)增速..........................................................................

10、...................................................................6圖9：全球IT基礎(chǔ)設(shè)施層分布預(yù)測...............................................................................................................................6圖10：2012

11、2016年中國公有云IaaS市場年復(fù)合增速約70%....................................................................................6圖11：阿里云營業(yè)收入持續(xù)高增長..............................................................................................

12、.................................6圖12：服務(wù)器行業(yè)增速與云計(jì)算行業(yè)增速的匹配度.....................................................................................................7圖13：數(shù)據(jù)中心存儲量增長情況..............................................

13、....................................................................................7圖14：數(shù)據(jù)中心工作負(fù)荷...........................................................................................................................

14、..................7圖15：互聯(lián)網(wǎng)公司資本開支加速增長...........................................................................................................................8圖16：全球超大數(shù)據(jù)中心數(shù)量..............................................

15、........................................................................................8圖17：人工智能技術(shù)的發(fā)展伴隨算力的不斷提升.........................................................................................................8圖18

16、：2012年以來AI算力增長達(dá)30萬倍，遠(yuǎn)超摩爾定律........................................................................................8圖19：GPU加速計(jì)算服務(wù)器市場預(yù)測.......................................................................................

17、..................................9圖20：傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心“垂直”架構(gòu)............................................................................................................................10圖21：云計(jì)算數(shù)據(jù)中心以虛擬化為核心，更關(guān)注服務(wù)器集群性能..............

18、...............................................................10圖22：公有云基礎(chǔ)設(shè)施掌握在少數(shù)巨頭手中..............................................................................................................10圖23：超大型企業(yè)占服務(wù)器下游比例約50%..

19、...........................................................................................................10圖24：傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心TCO構(gòu)成................................................................................................

20、.................................11圖25：由BAT牽頭設(shè)立的開放數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目.............................................................................................................11圖26：服務(wù)器廠商傳統(tǒng)商業(yè)模式......................................

21、..........................................................................................11圖27：下游互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算用戶帶來產(chǎn)業(yè)鏈變化.......................................................................................................11圖

22、28：白牌廠商市場份額（銷售金額）不斷提升，搶占品牌廠商空間......................................................................12本報(bào)告僅供巨杉（上海）資產(chǎn)管理有限公司巨杉公共郵箱使用p2請閱讀最后評級說明和重要聲明415行業(yè)研究┃深度報(bào)告需求端：服務(wù)器開啟新一輪中期級別的擴(kuò)張周期隨著2017年第三季度起國際服務(wù)器銷售額同比增速重回雙位數(shù)增長，市場對于服務(wù)器行業(yè)關(guān)

23、注度隨之提升。依據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2012~2017年全球服務(wù)器銷售額CAGR約為5.2%，而2017Q3服務(wù)器行業(yè)景氣度明顯提升，出貨量和銷售額同比分別增長11.18%與19.91%；且這一數(shù)據(jù)在2018Q1分別達(dá)到20.68%和38.62%，呈現(xiàn)加速態(tài)勢。圖1：全球服務(wù)器銷售額圖2：全球服務(wù)器出貨量10%0%10%20%30%40%50%050100150200250全球服務(wù)器銷售額（億美元）yoy（%）10%5%0%5%10%15%2

24、0%25%050100150200250300全球服務(wù)器出貨量（萬臺）yoy（%）資料來源：IDC長江證券研究所資料來源：IDC長江證券研究所中國作為全球服務(wù)器的重要增長點(diǎn)，過往5年行業(yè)銷售額CAGR約為15.6%，明顯高于行業(yè)平均水平。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2017年中國服務(wù)器量為256萬臺，同比增長7.7%；服務(wù)器銷售收入為112億美元，同比增長19%；且2018Q1出貨量為66.8萬臺，同比增長32.46%，銷售收入32.98億美元，

25、同比增長67.35%，呈現(xiàn)加速態(tài)勢。而從全球占比來看，國內(nèi)銷售額占比已從2012年的11.4%上升至2017年的16.8%；出貨量占比也從2012年的15.25%上升到25.66%。圖3：中國服務(wù)器銷售額圖4：中國服務(wù)器出貨量10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%05101520253035402012Q12012Q22012Q32012Q42013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q220

26、14Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q1中國服務(wù)器銷售額（億美元）yoy（%）5%0%5%10%15%20%25%30%35%01020304050607080902012Q12012Q22012Q32012Q42013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q22014Q32014