計算機應用行業(yè)一種關于服務器與云計算關系的討論

1、<p><b>　　內容目錄</b></p><p>　　思考 1：服務器在云計算中處于什么角色？. - 4 -</p><p>　　思考 2：云計算為服務器市場格局帶來怎樣的變化？ ......................................... - 5 -</p><p>　　思考 3：云計算需要什么樣的服務器

2、？ ............................................................... - 7 -</p><p>　　思考 4：云計算增加還是減少了服務器市場規(guī)模？........................................... - 11 -</p><p>　　關注 1：云計算巨頭的數(shù)據(jù)中心和服務器數(shù)量.........

3、......................................... - 14 -</p><p>　　關注 2：服務器的自研與聯(lián)合研發(fā) .................................................................... - 19 -</p><p>　　總結與投資建議...........................

4、...................................................................... - 22 -</p><p>　　風險提示............................................................................................................ - 23 -&

5、lt;/p><p><b>　　圖表目錄</b></p><p>　　圖表 1：服務器是云計算最基礎的單元（以 AWS 為例）. - 4 -</p><p>　　圖表 2：云計算：從單一高性能服務器到多個一般性能集群.............................. - 5 -</p><p>　　圖表 3：全球

6、服務器廠商的出貨量增速............................................................... - 6 -</p><p>　　圖表 4：全球服務器市場格局（2014Q3，收入） .............................................. - 7 -</p><p>　　圖表 5：全球服務器市場格局（2

7、018Q1，收入） .............................................. - 7 -</p><p>　　圖表 6：浪潮&Dell 對比（出貨量） ................................................................... - 7 -</p><p>　　圖表 7：浪潮&De

8、ll 對比（收入） ....................................................................... - 7 -</p><p>　　圖表 8：互聯(lián)網(wǎng)廠商數(shù)據(jù)中心的成本構成 ........................................................... - 8 -</p><p>　　圖表

9、 9：云計算對服務器定制化的需求點 ........................................................... - 9 -</p><p>　　圖表 10：交付速度的對比................................................................................. - 10 -</p>&

10、lt;p>　　圖表 11：產(chǎn)品形態(tài)的對比................................................................................. - 10 -</p><p>　　圖表 12：云計算在 IT 產(chǎn)業(yè)中的位置...............................................................

11、.. - 11 -</p><p>　　圖表 13：全球 X86 服務器出貨量增速（2018Q1） ......................................... - 12 -</p><p>　　圖表 14：全球云服務器出貨量（2018Q1） ..................................................... - 12 -<

12、;/p><p>　　圖表 15：北美云數(shù)據(jù)中心對服務器的投入金額（十億美元） .......................... - 13 -</p><p>　　圖表 16：全球公有云市場規(guī)模 ......................................................................... - 13 -</p><p&g

13、t;　　圖表 17：全球服務器出貨量............................................................................. - 13 -</p><p>　　圖表 15：阿里云的云數(shù)據(jù)中心可用區(qū)數(shù)量與云收入的關系.............................. - 14 -</p><p>　　圖表 18：

14、全球超大數(shù)據(jù)中心數(shù)量...................................................................... - 15 -</p><p>　　圖表 19：AWS 基礎組件................................................................................... - 16 -</p

15、><p>　　圖表 20：區(qū)域、可用區(qū)與數(shù)據(jù)中心的關系....................................................... - 16 -</p><p>　　圖表 21：不同區(qū)域之間的連接 ......................................................................... - 17 -&l

16、t;/p><p>　　圖表 22：AWS 遍布全球的 18 個區(qū)域和 55 個可用區(qū)...................................... - 18 -</p><p>　　圖表 23：云計算巨頭數(shù)據(jù)中心和服務器數(shù)量情況（估算）.............................. - 19 -</p><p>　　圖表 24：微軟設計的云基

17、礎硬件...................................................................... - 20 -</p><p>　　圖表 25：微軟設計的云基礎硬件...................................................................... - 20 -</p><p>　　圖

18、表 26：神龍云服務器 .................................................................................... - 21 -</p><p>　　圖表 27：從 OEM 到 JDM ............................................................................

19、.... - 21 -</p><p>　　前言：關于云計算與服務器的關系，一直是大家在研究云計算或者研究服務器時經(jīng)常問的一個問題。在這篇文章中，我們試圖從不同的角度來</p><p>　　闡述兩者之間的關系。（1）云計算的出現(xiàn)是增加還是減少了對服務器的需求？（2）云計算對服務器市場競爭格局的影響。（3）云計算對服務器產(chǎn)品形態(tài)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響。（4）云計算產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)廠商角色的變化。&l

20、t;/p><p>　　思考 1：服務器在云計算中處于什么角色？</p><p>　　服務器是云計算的硬件支撐和虛擬化資源來源。云計算是對基礎 IT 資源的虛擬化（包括計算資源、存儲資源、網(wǎng)絡資源等），云計算平臺的背后需要數(shù)量龐大的服務器集群作為硬件支撐，可以是單臺服務器的集群，</p><p>　　也可以是機柜形態(tài)服務器的集群。如果云計算機是電廠，那么單臺服務器相當于發(fā)

21、電機。云計算中非常重要的一項技術是虛擬化技術，虛擬化技術是將單臺服務器設備的資源進行劃分，分成幾十甚至是幾百臺虛擬機，從而向更多的用戶提供計算資源?？梢哉f，服務器是云計算虛擬 IT 資源的底層支撐和來源，服務器也是云計算中最基礎的單元。</p><p>　　云計算數(shù)據(jù)中心更加關注服務器集群性能。服務器的構成包括處理器、硬盤、內存、系統(tǒng)總線等。與通用計算機架構類似，但是由于需要提供高可靠的服務，因此服務器在處理能力

22、、穩(wěn)定性、可靠性、安全性、可擴展性、可管理性等方面要求較高。云計算中，IT 系統(tǒng)不再是多個系統(tǒng)相互獨立的煙囪模式，而是通過虛擬化技術將服務器、存儲池化，多個系統(tǒng)共享計算資源。在這一 IT 架構邏輯下，云計算中單個服務器的性能、吞吐量、可靠性等重要性能指標的重要性相對降低，其追求更多的是服務器集群或者整個數(shù)據(jù)中心的可用性及性能。這一點我們可以從近兩年互聯(lián)網(wǎng)巨頭在發(fā)展云計算業(yè)務時，對服務器廠商的選擇上可以看的出來，</p>&

23、lt;p>　　即互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需求量最大的并不是高性能的服務器，而是根據(jù)自己業(yè)務需求，進行一定簡化或者重新設計的非高端服務器。另外，云計算對數(shù)據(jù)中心建設和運營、運維提出更高要求，比如空間節(jié)省、能耗降低、方便維護、應用優(yōu)化等。</p><p>　　思考 2：云計算為服務器市場格局帶來怎樣的變化？</p><p>　　首先，我們先明確一個觀點：每一次的重大技術變革都會預示著產(chǎn)業(yè)格局的演變，甚

24、至對產(chǎn)業(yè)鏈進行重構，促進主流企業(yè)的重新洗牌。云計算也是如此，PC 時代的巨頭和云計算中心的巨頭已發(fā)生變遷。</p><p>　　云計算對數(shù)據(jù)中心領域的變革主要包括兩個方面：軟件定義與硬件重構。</p><p>　　軟件定義：推動計算、存儲和網(wǎng)絡三類傳統(tǒng)設備的融合，實現(xiàn)數(shù)據(jù)</p><p><b>　　中心模塊的歸一化。</b></p>

25、;<p>　　硬件重構：從服務器設備到機柜和數(shù)據(jù)中心層面的重構，包括服務器形態(tài)的創(chuàng)新、數(shù)據(jù)中心基礎架構的創(chuàng)新等，高密度服務器、整機柜服務器、模塊化數(shù)據(jù)中心等都是硬件重構的成果。</p><p>　　在云計算對 IT 帶來產(chǎn)業(yè)變革的同時，我們已經(jīng)看到服務器市場的競爭格局在開始變化。通過近幾年服務器廠商的競爭格局，我們可以看到一個現(xiàn)象：原來一些老牌海外服務器廠商的出貨量和銷售額要么出現(xiàn)了增長停滯，要么出

26、現(xiàn)了下滑；只有國內服務器廠商，包括浪潮、華為、曙光等銷售量還在不斷提升。可能會有人說這是因為，國內自主可控帶來國內下游客戶采購需求的提升。其實，國內服務器大規(guī)模的國產(chǎn)化替代是發(fā)生在 2012-2015 年，我們只需要看看浪潮信息的收入和利潤體量增速最快的時候發(fā)生在哪一時間段就可以。其實，對目前全球服務器市場帶來產(chǎn)業(yè)格局變化的正是云計算。</p><p>　　16Q417Q117Q217Q317Q418Q

27、1</p><p><b>　　60%</b></p><p><b>　　40%</b></p><p><b>　　0%</b></p><p>　　在我們上一篇文章中，我們說到，云計算對整個 IT 架構進行了重構。這種重構帶來的結果是，云計算對單臺服務器的性能要求降低。因

28、為云計算就是利用虛擬化技術將大量服務器（服務器集群）的計算和存儲資源虛擬化之后，形成的超大型計算和存儲資源。因此，在云計算中，可以通過采購大規(guī)模的低成本服務器，利用虛擬化技術，將成千上萬臺服務器連接在一起形成一個超級計算機，比如典型的就是阿里云“飛天”系統(tǒng)，服務器集群規(guī)模達到上萬臺。</p><p>　　近幾年云計算巨頭不斷加大對云數(shù)據(jù)中心的建設，來支撐其龐大的云計算網(wǎng)絡以及快速增長的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務。可以說，云計算數(shù)

29、據(jù)中心的建設成為近兩年全球服務器增長的主要驅動力。而云數(shù)據(jù)中心所需要的服務器并不是服務器龍頭（IBM、HP）等生產(chǎn)的標準化的高性能服務器，其需要更多的是高度定制化的服務器。云服務器廠商對服務器需要的變化， 就為深耕互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)客戶的服務器廠商帶來發(fā)展機遇。</p><p>　　在以上背景下，云計算這一重大技術正對服務器市場的競爭格局帶來演變。以互聯(lián)網(wǎng)云計算廠商為主要客戶的服務器廠商不斷受益于技術變革所帶來的需求增長

30、，市場份額不斷提升。特別是浪潮在出貨量和份額提升方面更為迅速。這就是我們所看到的云計算技術對產(chǎn)業(yè)格局所帶來的變化。即以亞馬遜、谷歌、Facebook 以及 BAT 為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，不斷加大云計算基礎設施的投入，而給服務器市場的競爭格局帶來了變化。</p><p>　　圖表 6：浪潮&Dell 對比（出貨量）圖表 7：浪潮&Dell 對比（收入）</p><p>　　2

31、015Q12018Q1</p><p><b>　　60</b></p><p><b>　　50.7</b></p><p><b>　　50</b></p><p><b>　　40</b></p><p><b>

32、　　30</b></p><p><b>　　20.0</b></p><p><b>　　20</b></p><p><b>　　9.2</b></p><p><b>　　10</b></p><p><b&

33、gt;　　0</b></p><p><b>　　浪潮Dell</b></p><p><b>　　55.6</b></p><p>　　2015Q12018Q1</p><p><b>　　40</b></p><p><b>

34、;　　35</b></p><p><b>　　30</b></p><p><b>　　2523.0</b></p><p><b>　　20</b></p><p><b>　　1511.9</b></p><p&g

35、t;<b>　　9.7</b></p><p><b>　　10</b></p><p><b>　　5</b></p><p><b>　　0</b></p><p><b>　　浪潮Dell</b></p><

36、;p><b>　　35.9</b></p><p>　　來源：Gartner，中泰證券研究所來源：Gartner，中泰證券研究所</p><p>　　思考 3：云計算需要什么樣的服務器？</p><p>　　云計算對服務器的需求也在發(fā)生變化。一個大的前提是，云服務商（主要是IaaS 廠商）需要建設大規(guī)模的云數(shù)據(jù)中心來支撐云計算資源的提供

37、。因此，服務器的價格、快速部署以及交付效率就是重要考慮的因素。</p><p>　　我們先看下服務器的構成。其實服務器的構成與我們平時接觸的 PC 主機類似，不過服務器的每個部件的性能都比 PC 主機更強大。由于 PC 主機主要服務于桌面計算和網(wǎng)絡終端，而服務器主要應用于數(shù)據(jù)庫和</p><p>　　Web 服務。因此，相比 PC 主機，服務器具備更可靠的持續(xù)運行能力、更強大的存儲能力和網(wǎng)

38、絡通信能力、更快捷的故障恢復功能和更廣闊的擴展空間。服務器的硬件構成主要包含以下幾個部分：中央處理器</p><p>　?。–PU）、內存、芯片組、I/O 總線、I/O 設備、電源、機箱和相關軟件。</p><p>　　不同于一般行業(yè)或者一般應用場景對標準化服務器的需求，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和云計算對服務器需求點有其特殊性：包括易于擴展、匹配業(yè)務屬性、</p><p>　　快

39、速交付等特點。下面我們將具體闡述云計算對服務器的具體的需求痛點。</p><p>　?。?）高度定制化。一般的服務器更像一個通用的產(chǎn)品，可以應用于存在計算和存儲需求的任何場景和任何行業(yè)。而我們知道，越是通用的產(chǎn)品其在特定領域發(fā)揮的性能越有限。而不同的行業(yè)客戶和不同類型的企業(yè)，其對服務器的需求點也存在一定的差異。例如，電商網(wǎng)站和 P2P（互聯(lián)網(wǎng)中的點對點傳輸）業(yè)務，電商更注重網(wǎng)站的訪問速度、并發(fā)量；P2P則更注重客

40、戶的數(shù)據(jù)安全。同樣，大型企業(yè)與中小企業(yè)需求也有所不同，大型企業(yè)租用服務器更注重穩(wěn)定性和安全性。中小企業(yè)則更注重成本的控制和服務器的靈活性和敏捷性。業(yè)務的類型不同，這就帶來了對服務器需求的側重點也有所不同。</p><p>　　對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更是如此，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的業(yè)務邊界在不斷擴大，從傳統(tǒng)的C 端的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務不斷向 B 端業(yè)務延伸拓展，其對大型數(shù)據(jù)中心的需求也在快速提升。而通用的服務器已經(jīng)不能滿足超大型數(shù)據(jù)中心的需

41、求。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)根據(jù)自身的業(yè)務類型對服務器提出定制化需求，由于其需求體量較大，服務器廠商也愿意為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供其專屬定制化的服務器產(chǎn)品?？梢哉f，目前全球的互聯(lián)網(wǎng)巨頭包括 Google、Facebook、Amazon 等采用的大部分都是定制化的服務器。</p><p>　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)采用定制化服務器兩個首要目的是：降低成本和快速部署。由于超大型數(shù)據(jù)中心對服務器需求數(shù)量較大，因此往往通過去掉一些不需要的功能模塊來降低單

42、臺服務器價格。另外，由于業(yè)務需求快速提升， 需要互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在短時間內完成服務器的快速部署。</p><p>　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對服務器定制化的需求點來自于：</p><p>　　1）精簡功能模塊，降低采購成本?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)的定制化服務器，去掉了一些不經(jīng)常使用的本地化管理功能，相反進一步強化服務器的遠程管理功能。而且，能夠提供標準和開放的 IPMI 管理接口，支持遠程腳本方式管理，管理人能夠同時遠

43、程管理的大規(guī)模的服務器集群。</p><p>　　2）對計算、存儲資源進行模塊化設計，實現(xiàn)快速部署?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)的定制化服務器通過采用模塊化、高密度設計，將一個機柜中的所有的計</p><p>　　算和存儲資源整合為一個資源池，實現(xiàn)電源和冷卻共享。一個機柜中容納服務器幾點數(shù)是傳統(tǒng)服務器的 2-4 倍。同時，可以根據(jù)業(yè)務需求的增加，來快速擴張基礎架構。</p><p>

44、　　3）節(jié)省空間，降低運維成本。定制化服務器對空間的占用減少，可以</p><p>　　降低互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自建機房的成本或者機房租用成本?；诠蚕砘A架構設計，電源數(shù)量減少，轉換效率提高，帶來更高的成本效益和電源配置效率。風扇數(shù)量變小，扇葉變大，帶來更高的散熱效率;精簡機箱金屬框架和機械組件，降低硬件成本和重量。可以說，定制化服務器可以從密度、功耗、制冷、重量等方面降低服務器的運營成本。</p><

45、;p>　　關注集群性能，弱化單臺性能</p><p>　　由于云計算本身的部署邏輯，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以將多臺服務器并行，通過虛擬化技術，來實現(xiàn)單臺高性能服務器所達到的處理速度。這樣，云計算中，單臺服務器的性能、吞吐量、穩(wěn)定性等指標不再是核心需求點，服務器集群或者數(shù)據(jù)中心的整體性能成為關鍵。這方面，我們也可以從阿里于 2012 年開始的“去 IOE”過程中看到這樣的特點，用多臺 X86服務器并列的方式替代 IBM

46、 的小型機。</p><p><b>　　交付速度快</b></p><p>　　傳統(tǒng)行業(yè)對服務器需求的交付模式是即采即用，其對服務器交付部署的要求并不太高，這也與傳統(tǒng)行業(yè)的業(yè)務性質有關，在短時間內業(yè)務爆發(fā)的概率比較小。但對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，其經(jīng)常會面對業(yè)務量短時間內爆發(fā)的情況，這樣就使得互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)中心的建設有一個顯著的特點： 交付快。目前，通用機架服務器的交付速

47、度每天大約能夠交付 500 臺。目前互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對服務器每年采購量估計已上升至 15 萬臺左右，那交付周期就需要 300 天，這對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)爆發(fā)式增長的業(yè)務而言，是不能滿足的。</p><p>　　圖表 10：交付速度的對比</p><p><b>　　6000</b></p><p><b>　　每天交付臺數(shù)</b>&l

48、t;/p><p><b>　　5000</b></p><p><b>　　4000</b></p><p><b>　　3000</b></p><p><b>　　2000</b></p><p><b>　　1000&l

49、t;/b></p><p><b>　　0</b></p><p>　　一般數(shù)據(jù)中心云數(shù)據(jù)中心</p><p>　　來源：CCID，中泰證券研究所</p><p>　?。?）產(chǎn)品形態(tài)：從單一服務器到機柜形態(tài)服務器</p><p>　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對服務器形態(tài)的需求也從一般的單個服務器演化至整

50、機柜形態(tài)的服務器。整機柜服務器是指將原有機架+機器分離的架構進行融合，打包成為一個獨立的產(chǎn)品，以一個整機柜為最小顆粒度進行交付的服務器。對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的數(shù)據(jù)中心而言，整機柜形態(tài)服務器達到了兩個效果：（1）交付速度顯著提升。以浪潮的機柜服務器 SmartRack 為例，2013年，浪潮 SmartRack 服務器單日單機房的交付記錄為 3000 個節(jié)點。而目前估計在 5000 個節(jié)點以上，相比傳統(tǒng)標準服務器交付速度提升 10 倍。<

51、/p><p>　?。?）運維成本降低。機柜式服務器通過風扇設計以及供電模塊的優(yōu)化， 使得整個數(shù)據(jù)中心的運營成本大幅降低。</p><p>　　這里再補充一點，在下游客戶對服務器需求高度定制化的情況下，服務器廠商的利潤率受到一定影響。一般而言，對于服務器廠商，互聯(lián)網(wǎng)客戶的毛利率要比其他行業(yè)的客戶的毛利率低一些。這也就決定了在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)服務器市場的早期，并不是所有的服務器廠商都重視這個市場。畢竟，

52、當時看來，這個市場并不是一件“好生意”，最初需求量并不大，不僅面臨產(chǎn)品的高度定制化，產(chǎn)品毛利率還相對較低。</p><p>　　對于服務器廠商而言，面對互聯(lián)網(wǎng)客戶低毛利率的情況，其應對的方案</p><p>　　就是：擴產(chǎn)實現(xiàn)規(guī)?；ㄇ疤崾谦@得更多互聯(lián)網(wǎng)客戶的訂單）；產(chǎn)業(yè)鏈的延伸（向上游零部件或者下游平臺和解決方案延伸）。</p><p>　　思考 4：云計算增

53、加還是減少了服務器市場規(guī)模？</p><p>　　關于云計算對服務器市場的影響，我們分為兩個層次分析：第一個比較直觀的問題是，云計算對服務器市場的規(guī)模是帶動還是減少作用？對云計算有一些了解的人，應該都會有一個感性的判斷是，帶動作用。第二個層次是，云計算到底對服務器市場有多大的帶動作用</p><p>　　第一，如何理解云計算對服務器需求的帶動作用？</p><p>

54、　　從直觀的角度來看，云計算的發(fā)展帶動了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對數(shù)據(jù)中心的大規(guī)模建設，而數(shù)據(jù)中心正是有大量的服務器實體構建而成。而對于另一個認知：隨著企業(yè)對云服務采購力度的加大，企業(yè)自建機房的的需求大幅降低，從而減少對服務器的采購力度。當然這個只是表面現(xiàn)象，其實企業(yè)對服務器計算和存儲資源的需求沒有因為云化而消失，而是發(fā)生了轉移，從自建機房的服務器轉移動云計算廠商的服務器。而且，在企業(yè)云化之后，其產(chǎn)生的數(shù)據(jù)量會急劇增加，對云服務的需求會進一步提升。&

55、lt;/p><p>　　以上只是從非專業(yè)角度來解釋，如果從 IT 角度來看，首先我們先明白， 云服務到底提供的是一種什么服務（主要針對 IaaS）？最基本的就是對大量數(shù)據(jù)的計算、處理、存儲、共享功能。其實云計算之所以產(chǎn)生，也正是因為傳統(tǒng)的 IT 架構比較難處理互聯(lián)網(wǎng)所產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)的計算和處理功能（我們都知道，從 IT 技術演進來看，云計算是發(fā)生在互聯(lián)網(wǎng)之后，最早由谷歌提出）。因此，對云計算需求的核心可以簡單理解為，

56、是對數(shù)據(jù)的計算、處理和存儲的需求。而我們看到，互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)的崛起，各種智能終端的普及，以及網(wǎng)絡的加速，使得數(shù)據(jù)的產(chǎn)生在高速提升。因此企業(yè)和個人對數(shù)據(jù)處理的需求是在不斷被創(chuàng)造和高速提升的。從這個角度來看，未來互聯(lián)網(wǎng)巨頭的數(shù)據(jù)中心也是在不斷擴張的，因此服務器的需求仍有較長的路。核心是：只要對數(shù)據(jù)的計算和存儲有需求，對服務器的需求就不會停止。</p><p>　　第二，云計算對服務器規(guī)模的拉動正在體現(xiàn)</p&g

57、t;<p>　　體現(xiàn) 1：云計算驅動服務器快速增長。根據(jù) Gartner 數(shù)據(jù)，2018 年一季</p><p>　　度，全球服務器銷售額是 152.5 億美元，同比增量為 40 億美元，同比增長 35.7%。其增長的主要原因為：全球服務器市場受到超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心、大型企業(yè)和中型數(shù)據(jù)中心支出增長的推動。大型企業(yè)和中型企業(yè)在繼續(xù)投資公有云的同時，也在投資其內部和主機托管基礎設施，以支持服務器升級和增長

58、需求。</p><p>　　圖表 13：全球 X86 服務器出貨量增速（2018Q1）</p><p><b>　　50%</b></p><p><b>　　40%</b></p><p><b>　　30%</b></p><p><b>

59、　　20%</b></p><p><b>　　10%</b></p><p><b>　　0%</b></p><p><b>　　-10%</b></p><p><b>　　-20%</b></p><p>　　1

60、8Q1全球X86服務器出貨量增速（%)</p><p>　　浪潮Dell華為曙光聯(lián)想HPECisco</p><p>　　來源：Gartner，中泰證券研究所</p><p>　　體現(xiàn) 2：云服務器快速增長。2018Q1，云服務器銷售額達到 20.8 億美元，同比增長 126.5%，在整體市場的增長貢獻為 51.7%。也就是說， 在本季度全球市場容量每增

61、長 100 美元，就有 51.7 美元來自云服務器。多節(jié)點云服務器在全球增長中扮演了主要角色，已經(jīng)成為云時代服務器創(chuàng)新的主要形態(tài)。在多節(jié)點服務器領域，浪潮銷售額為 6.36 億美元，市場份額為 17%，位居全球第一。</p><p>　　圖表 14：全球云服務器出貨量（2018Q1）</p><p>　　18Q1全球云服務器出貨量（萬臺）</p><p><b

62、>　　10</b></p><p><b>　　9</b></p><p><b>　　8</b></p><p><b>　　7</b></p><p><b>　　6</b></p><p><b>

63、　　5</b></p><p><b>　　4</b></p><p><b>　　3</b></p><p><b>　　2</b></p><p><b>　　1</b></p><p><b>　　0&l

64、t;/b></p><p>　　浪潮戴爾聯(lián)想新華三曙光華為</p><p>　　來源：Gartner，中泰證券研究所</p><p>　　云服務器重新定義云計算時代的服務器。云服務器是專為云計算應用和大型云數(shù)據(jù)中心部署要求所設計和優(yōu)化的新型服務器，計算、存儲、網(wǎng)絡、供電、散熱等功能單元高度模塊化、資源化，部署密度、能效、投資回報率等數(shù)倍于傳統(tǒng)服務器。

65、云計算變革催生了云數(shù)據(jù)中心，云數(shù)據(jù)中心催生了云服務器，電商、社交等不同形態(tài)的云應用則持續(xù)刺激著互聯(lián)網(wǎng)公司的采購，從而為云服務器產(chǎn)業(yè)化提供了源源不斷的強勁動力。</p><p>　　體現(xiàn) 3：云計算企業(yè)購買服務器支出大幅提升。根據(jù) CBRE 數(shù)據(jù)，2017 年北美地區(qū)，云服務廠商在云數(shù)據(jù)中心服務器的購買支出達 200 億美元， 這一規(guī)模超過過去三年支出總和。根據(jù) CBRE 數(shù)據(jù)，2018 年前三月， 北美數(shù)據(jù)中心在

66、服務器購買的支出已經(jīng)超過 40 億元，預計 2018 年有望</p><p>　　超過 200 億美元。這反映的客觀現(xiàn)實是：亞馬遜、谷歌、微軟等提供的</p><p>　　云服務價格逐步降低，使得全球 500 強企業(yè)不需要在維護自己的數(shù)據(jù)基礎設施，對于硅谷的初創(chuàng)型企業(yè)來說，云服務已經(jīng)是必選。</p><p>　　圖表 15：北美云數(shù)據(jù)中心對服務器的投入金額（十億美元

67、）</p><p><b>　　25</b></p><p><b>　　20</b></p><p><b>　　15</b></p><p><b>　　10</b></p><p><b>　　5</b>

68、</p><p><b>　　0</b></p><p>　　2011201220132014201520162017</p><p>　　來源：Gartner，中泰證券研究所</p><p>　　圖表 16：全球公有云市場規(guī)模圖表 17：全球服務器出貨量</p><p><b

69、>　　900</b></p><p><b>　　800</b></p><p><b>　　700</b></p><p><b>　　600</b></p><p><b>　　500</b></p><p>

70、<b>　　400</b></p><p><b>　　300</b></p><p><b>　　200</b></p><p><b>　　100</b></p><p><b>　　0</b></p><p&

71、gt;　　全球公有云市場規(guī)模（億美元）</p><p>　　2014201520162017</p><p><b>　　1200</b></p><p><b>　　1150</b></p><p><b>　　1100</b></p><p>

72、<b>　　1050</b></p><p><b>　　1000</b></p><p><b>　　950</b></p><p><b>　　900</b></p><p>　　全球服務器出貨量（萬臺）</p><p>　　2

73、014201520162017</p><p>　　來源：Gartner，中泰證券研究所來源：Gartner，中泰證券研究所</p><p>　　另外，我們可以通過阿里云的數(shù)據(jù)中心可用區(qū)數(shù)量與云業(yè)務收入的變化的關系圖中，可以大致了解隨著云計算收入規(guī)模的增長，云數(shù)據(jù)中心可用區(qū)數(shù)量的也在不斷增加。當然這一關系也可以反過來解讀，隨著云數(shù)據(jù)中心的增加，阿里云服務收入規(guī)模在高速增長。<

74、/p><p>　　圖表 18：阿里云的云數(shù)據(jù)中心可用區(qū)數(shù)量與云收入的關系</p><p>　　可用區(qū)數(shù)量（個，左軸）云計算收入（億元，右軸）</p><p><b>　　5044</b></p><p><b>　　45</b></p><p><b>　　160&

75、lt;/b></p><p><b>　　140</b></p><p><b>　　40</b></p><p><b>　　35</b></p><p><b>　　30</b></p><p><b>　　25

76、</b></p><p><b>　　20</b></p><p><b>　　159</b></p><p><b>　　10</b></p><p><b>　　5</b></p><p><b>　　3

77、6</b></p><p><b>　　26</b></p><p><b>　　1667</b></p><p><b>　　30</b></p><p><b>　　13</b></p><p><b>

78、　　134</b></p><p><b>　　120</b></p><p><b>　　100</b></p><p><b>　　80</b></p><p><b>　　60</b></p><p><b&

79、gt;　　40</b></p><p><b>　　20</b></p><p><b>　　05780</b></p><p>　　2011201220132014201520162017</p><p>　　來源：阿里云官網(wǎng)，中泰證券研究所</p>

80、<p>　　關注 1：云計算巨頭的數(shù)據(jù)中心和服務器數(shù)量</p><p>　　全球超大型數(shù)據(jù)中心數(shù)量快速增長。全球云計算企業(yè)的快速發(fā)展，使得全球范圍內大型數(shù)據(jù)中心數(shù)量快速增長。根據(jù) Synergy 數(shù)據(jù)，2017 年</p><p>　　全球范圍內的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心已經(jīng)超過 390 個，同比增加 90 個。其</p><p>　　中，谷歌的數(shù)據(jù)中心增加比較明

81、顯，騰訊和百度在 2017 年也建立了超大規(guī)模的數(shù)據(jù)中心。需要說明的是，以上數(shù)據(jù)是 Synergy 根據(jù)全球 24 家大型云計算廠商的數(shù)據(jù)統(tǒng)計。進入該統(tǒng)計的 24 個超大規(guī)模公司平均每家擁有 16 個數(shù)據(jù)中心。對亞馬遜、微軟、IBM 和谷歌等公司而言， 每家公司在全球擁有的超大數(shù)據(jù)中心超過 45 個。就數(shù)據(jù)中心的低于分布而言，每個地區(qū)（北美，拉丁美洲，亞太地區(qū)和歐洲，中東和非洲） 劃分至少有三個數(shù)據(jù)中心。Synergy 對超大型數(shù)據(jù)中心

82、的定位標準為： 幾十萬臺服務器到數(shù)百萬臺服務器。根據(jù) Synergy 的預測，2019 年全球超大型數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)有望超過 500 個。</p><p>　　圖表 19：全球超大數(shù)據(jù)中心數(shù)量</p><p>　　全球超大數(shù)據(jù)中心數(shù)量（個）</p><p><b>　　600</b></p><p><b>　　

83、500</b></p><p><b>　　400</b></p><p><b>　　300</b></p><p><b>　　200</b></p><p><b>　　100</b></p><p><b&

84、gt;　　0</b></p><p>　　2015201620172019E</p><p>　　來源：Synergy，中泰證券研究所</p><p>　　通過以上數(shù)據(jù)可以看出，全球的云計算巨頭都在不斷大量鋪設自己的云</p><p>　　IT 基礎設施。而對于以上的數(shù)據(jù)中心的建設，我們認為，新增的數(shù)據(jù)中心大部分都是云計算數(shù)

85、據(jù)中心，不同于以往一般的數(shù)據(jù)中心。</p><p>　　說到數(shù)據(jù)中心，云計算巨頭的數(shù)據(jù)中心數(shù)量以及擁有的服務器數(shù)量，一直是各大巨頭都不愿意公開披露的數(shù)據(jù)，一個原因是因為出于競爭的考慮，各家都不希望把自己的核心的數(shù)據(jù)進行披露；另一個是因為，像谷歌這種巨頭每天新上架和更新的服務器數(shù)量龐大，也很難精確測算。下面我們就根據(jù)我們所能找到的公開信息，對云計算機巨頭的數(shù)據(jù)中心數(shù)量和服務器數(shù)量進行簡單分析。</p>

86、<p>　　認知幾個概念。在分析全球主要云服務廠商數(shù)據(jù)中心數(shù)量之前，我們先分析與數(shù)據(jù)中心相關的兩個概念：區(qū)域（Region）和可用區(qū)（Availability</p><p>　　Zone）。下面我們以 AWS 為例，來具體闡述區(qū)域、可用區(qū)和數(shù)據(jù)中心的關系。</p><p>　　區(qū)域（Region）：AWS 云服務在全球不同的地方都有數(shù)據(jù)中心，比如北美、南美、歐洲和亞洲等。與此

87、對應，根據(jù)地理位置我們把某個地區(qū)的基礎設施服務集合稱為一個區(qū)域。即 AWS 提供云服務的一個區(qū)域，其目的是為了用戶能就近接入，降低網(wǎng)絡延遲。通常是一個城市的若干個</p><p>　　AZ 組成一個 region。</p><p>　　可用區(qū)（Availability Zones）：一個區(qū)域Region 內至少兩個到三個可用區(qū)，其用途是為了搭建高可用架構。一個比較常見的看法是一個 AZ

88、 是一個數(shù)據(jù)中心。其實這不盡然，有時候靠得非常近的幾個數(shù)據(jù)中心也可以組成一個 AZ。最多一個 AZ 有 8 個數(shù)據(jù)中心。部分 AZ 超過 30 萬臺服務器。AZ 擁有獨立的包括電力和網(wǎng)絡在內的基礎設施等。AZ 之間利用低延遲光纖網(wǎng)絡互聯(lián)。</p><p>　　可見，可用區(qū)(Availability Zone)是在同一個區(qū)域(Region)下，電力、網(wǎng)絡等基礎設施相互隔離的一個或多個數(shù)據(jù)中心。一個區(qū)域包含一個或多個

89、可用區(qū)，當一個可用區(qū)出現(xiàn)故障后，不會影響其他可用區(qū)的使用，保護應用程序或數(shù)據(jù)庫不受單一位置故障影響。</p><p>　　關于 AWS 的區(qū)域與可用區(qū)之間的關系。所有區(qū)域 Region 都有 2+ 個可用區(qū) AZ，新建 Region 有 3+ AZ，最多一個Region 有 5 個 AZ。</p><p>　　AWS 最大的數(shù)據(jù)中心區(qū)域（Region） 為 North Virginia（弗

90、吉尼亞州） region (us-east-1) 為例，它有 5 個AZ，每個AZ 有 2 到 8 個 IDC，每個 AZ 最多可以放置 30 萬臺服務器。</p><p><b>　　以上圖為例，</b></p><p>　　橙色線：表示一個AZ 內部的 IDC 之間的互聯(lián)網(wǎng)絡。</p><p>　　藍色線：表示 AZ 之間的互聯(lián)網(wǎng)絡。最大的

91、 AZ 與其它大的AZ 之間都有雙重連接，但是中等大小的 AZ 只與大的 AZ 之間有網(wǎng)絡連接， 而與其他中等規(guī)模的 AZ 之間并沒有網(wǎng)絡連接。</p><p>　　黃色線：表示 AWS 區(qū)域之間以及 AWS 區(qū)域 之外的網(wǎng)絡互聯(lián)。每個 AWS 區(qū)域有兩個 Transit Points 用于這種網(wǎng)絡連接。</p><p>　　介紹完以上相關概念之后，下面我們就將具體分析全球云計算巨頭在數(shù)據(jù)

92、中心和服務器方面的布局。</p><p>　　谷歌：根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2016 年 5 月，谷歌數(shù)據(jù)中心的數(shù)量為 36 個。數(shù)據(jù)中心的分布為：美國 19 個、歐洲 12 個、俄羅斯 1 個、南美 1 個和亞洲 3 個（北京-Google.cn、香港-Google.com.hk 和東京各 1 個）。2017 年谷歌計劃增加的數(shù)據(jù)中心數(shù)量為 12 個。我們估算，目前谷歌數(shù)據(jù)中心的數(shù)量在 50 個以上。如果按照一個數(shù)據(jù)中心

93、擁</p><p>　　有 5-7 萬臺服務器去測算的話，我們估計谷歌服務器數(shù)量在 300 萬臺左右。</p><p>　　亞馬遜 AWS：根據(jù)公司官網(wǎng)信息，AWS 云遍及全球 18 個地理區(qū)域和1 個當?shù)貐^(qū)域內的 55 個可用區(qū)，并宣布計劃增加巴林、中國香港、瑞典和美國第二個 AWS GovCloud 區(qū)域這四個區(qū)域，同時再增加 12 個可用區(qū)。一個可用區(qū)至少包括一個數(shù)

94、據(jù)中心，可以估算，亞馬遜的服務器數(shù)量至少在 300 萬臺以上。</p><p>　　微軟 Azure：根據(jù)微軟 Azure 官網(wǎng)信息， Azure 包含的全球區(qū)域比任何其他云提供商所包含的都多，因此允許用戶靈活地選擇部署應用程序所需的位置。Azure 已在全球各地 40 個區(qū)域公開發(fā)布，并且公布了其他12 個區(qū)域的發(fā)布計劃。Azure 也分區(qū)域和可用區(qū)概念，可用性區(qū)域是 Azure 區(qū)域中的物理上獨立的位置

95、。每個可用性區(qū)域都由一個或多個數(shù)據(jù)中心組成，這些數(shù)據(jù)中心都配置了獨立電源、冷卻和網(wǎng)絡。我們認為，微軟 Azure 的可用區(qū)的數(shù)量大概在 50 個左右。以此來推算，我們認為，微軟的服務器數(shù)量或將在 250 萬-300 萬臺。</p><p>　　阿里云：根據(jù)阿里云官網(wǎng)信息，目前阿里云在全球 18 個地理區(qū)域內，運營46 個可用區(qū)。其中中國境內有 8 個地理區(qū)域，30 個可用區(qū)；中國境外包括 10 個地理區(qū)域，16

96、個可用區(qū)，分布在新加坡、悉尼、吉隆坡、雅加達、孟買、東京、弗吉尼亞、硅谷、法蘭克福、迪拜等地區(qū)。雖然中國云計算廠商在可用區(qū)數(shù)量上跟海外巨頭相差不大，但我們認為，在單體云計算數(shù)據(jù)中心的服務器數(shù)量方面，中國云計算企業(yè)與海外公司相比， 可能還存在差距。我們認為，阿里云的服務器數(shù)量或將在 100 萬臺左右。</p><p>　　騰訊：根據(jù)公司官網(wǎng)信息，騰訊云在全球 25 個地理區(qū)域內運營著 45個可用區(qū)。其中中國大陸 6

97、 個地理區(qū)域，22 個可用區(qū)。亞太地區(qū) 5 個地</p><p>　　理區(qū)域，6 個可用區(qū)；北美地區(qū) 3 個地理區(qū)域，4 個可用區(qū)；歐洲 2 個地理區(qū)域，2 個可用區(qū)。另外包括海外 11 個合作可用區(qū)。根據(jù) 2017 年</p><p>　　數(shù)據(jù)，騰訊在國內自建的數(shù)據(jù)中心數(shù)量為 14 個，超大數(shù)據(jù)中心 4 個。</p><p>　　作為總結，我們把以上對各大巨頭在數(shù)

98、據(jù)中心和服務器方面的分析，總結為以下一張表。需要特別說明的是，我們的估算只是基于公開數(shù)據(jù)進行的整理，其中對服務器數(shù)據(jù)的估算是基于一定的假設前提下，與客觀真實數(shù)據(jù)相比，應該存在一定的出入。其實，我們想間接說明的一個問題是，對于谷歌、亞馬遜、阿里云這種云計算巨頭，支撐它們目前云業(yè)</p><p>　　務發(fā)展大概需要多少臺服務器。</p><p><b>　　數(shù)</b>&l

99、t;/p><p>　　來源：公司官網(wǎng)、中泰證券研究所</p><p>　　關注 2：服務器的自研與聯(lián)合研發(fā)</p><p>　　我們前面也提到，任何一項重大技術的突破，都有可能帶來產(chǎn)業(yè)鏈的重構。云計算對服務器的產(chǎn)業(yè)鏈也在進行了重構。我們認為，這種重構主要體現(xiàn)在，服務器的使用者逐步成為產(chǎn)品的設計方參與到了整個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中。這個在以往的 IT 技術中是很少出現(xiàn)的，這其中很重

100、要的一點在于，服務器的使用方具有強大的動力和強大的技術實力來做這件事情。下面，我們就分析下，云計算出現(xiàn)后，服務器市場出現(xiàn)的客戶自主設計或聯(lián)合研發(fā)設計的情況。</p><p>　　為了盡可能的利用系統(tǒng)的每一點性能、降低每一處可能的成本——頂級的、超大規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)客戶傾向于針對自己不同的應用特征、業(yè)務需求， 進行專屬于自身的產(chǎn)品定制化開發(fā)。</p><p>　　云計算巨頭自主研發(fā)服務器。云計算

101、巨頭對服務器的定制化需求是由其業(yè)務屬性決定的?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭或者云服務廠商開始自主研發(fā)服務器，主要是對服務器的規(guī)格、功能模塊、排線、電路設計等進行重新設計，使其不僅能更好的適用于他們的業(yè)務，也更便于大規(guī)?？焖俨渴稹⒔档筒少徍瓦\營成本。需要說明的是，互聯(lián)網(wǎng)巨頭只是負責服務器的設計，至于生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)主要要有OEM 廠商或者服務器廠商來完成。</p><p>　　Google、Facebook 和微軟設計的服務器包含了執(zhí)行

102、它們特殊任務所需的最少限度的配件。例如，F(xiàn)acebook 的服務器配置了定制化的電源供應和電路板設計。相比標準通用的服務器，其自主設計的服務器能耗能夠減少 38%，而建造數(shù)據(jù)中心的成本則降低了 24%。谷歌的服務器同樣按照自己公司的規(guī)格生產(chǎn)，Google 的服務器被限制只運營需要運行的應用程序，同時其服務器還運行了簡化版的 Linux 操作系統(tǒng)，使得服務器的效能顯著提升。</p><p>　　在國內， 2017

103、年 10 月 11 日，阿里云在 2017 年云棲大會發(fā)布了完全自研的服務器：雷神服務器。雷神自研服務器采用模塊化設計，配置多種機型，同時支持異構加速。雷神自研服務器的計算性能提升 50%，具備較強的擴展能力。同時在 2017 年 10 月 12 日，阿里云發(fā)布了全新一代的計算類服務器產(chǎn)品--神龍云服務器(X-Dragon Cloud Server)。神龍</p><p>　　云服務器是一種可水平彈性伸縮的高性能

104、計算服務，融合了物理機與云服務器的各自優(yōu)勢，實現(xiàn)超強、超穩(wěn)的計算能力。神龍云服務器具有四大突出亮點：極致性能、加密計算、秒級交付，與阿里云全站云產(chǎn)品互聯(lián)互通。</p><p>　　聯(lián)合開發(fā)：JDM 模式。這種模式是由互聯(lián)網(wǎng)/云計算企業(yè)，與服務器生產(chǎn)商一起研發(fā)服務器。在國內浪潮已經(jīng)建立了一套面向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的</p><p>　　JDM（聯(lián)合設計制造）模式，實現(xiàn)了從 OEM（代工生產(chǎn)）向 OD

105、M（設計制造）再到 JDM 的轉型突破。在 JDM 之前，ODM 和 OEM 的產(chǎn)品定制化都是單向的，這不能夠滿足互聯(lián)網(wǎng)客戶的需求：互聯(lián)網(wǎng)客戶極強的定制化需求，需要的不僅僅是供應商對其理念在產(chǎn)品設計上的 100%落實，還有供應商基于其經(jīng)驗所能夠給出的產(chǎn)品建議乃至主動性設計—— 這是一個需要兩者交互溝通、共同構建產(chǎn)品的全新市場服務模式。</p><p>　　JDM 模式以業(yè)務鏈的融合為核心，服務器廠商的研發(fā)人員會深

106、入到互聯(lián)網(wǎng)客戶業(yè)務中，互聯(lián)網(wǎng)客戶也會深入了解服務器廠商的運營，實現(xiàn)雙方需求與研發(fā)端、采購端、生產(chǎn)端的全面對接。</p><p>　　圖表 28：從 OEM 到 JDM</p><p>　　來源：艾瑞咨詢，中泰證券研究所</p><p>　　JDM 模式的創(chuàng)新之處：（1）產(chǎn)品交付模式不同。傳統(tǒng)的產(chǎn)品，流程從規(guī)劃到開發(fā)再到實現(xiàn)，量產(chǎn)之后才可以交付給客戶，但是 JDM，是

107、從研發(fā)的第一天就緊密的聯(lián)接在一起，所以建立緊密的開發(fā)團隊是一個前提。</p><p>　?。?）開發(fā)的周期大大縮短?？蛻綦S時改變的想法和需求，可以隨時解</p><p>　　決，因此可以更快交付定制化的產(chǎn)品方案。</p><p>　　JDM 模式為服務器廠商帶來的能力提升。對于服務器廠商而言，JDM 模式帶來的不僅是產(chǎn)品的快速研發(fā)和交付，更大的意義是提高服務器廠商的

108、研發(fā)能力和產(chǎn)品化能力的提升。其主要邏輯為：服務器廠商通過</p><p>　　JDM 模式對通用的場景進行研究，并得到可以標準化的產(chǎn)品，再根據(jù)行</p><p>　　業(yè)用戶的需求，進行二次開發(fā)和優(yōu)化，將其應用到傳統(tǒng)行業(yè)。</p><p>　　例如，浪潮推出的 SR 整機柜服務器，就是一款源于互聯(lián)網(wǎng)應用所設計的產(chǎn)品，現(xiàn)被應用于運營商市場。對傳統(tǒng)行業(yè)而言，部署周期往往很

109、長， 可能需要幾個月的時間，應用 SR 解決方案之后，部署周期可縮短到一個月。另外，浪潮與百度推出的 ABC 一體機，是浪潮與百度通過 JDM 的模式，基于人工智能的需求研發(fā)出來的產(chǎn)品。這個產(chǎn)品針對大量傳統(tǒng)企業(yè)的 AI 需求，做了很多優(yōu)化，比如可以快速交付，可以簡單部署，甚至可以直接做到交鑰匙服務等。</p><p>　　綜上來看，互聯(lián)網(wǎng)客戶對服務器的特殊定制化需求，使其不斷加大對服務器的自主研發(fā)和聯(lián)合研發(fā)。在以

110、上兩種研發(fā)模式下，云計算對的服務器產(chǎn)業(yè)鏈進行了重構，產(chǎn)品需求方參與到產(chǎn)品設計環(huán)節(jié)。</p><p><b>　　總結與投資建議</b></p><p>　　1、服務器是云計算重要的硬件支撐和虛擬化資源來源，也是最為基礎的單元，為云計算提供強大的計算和存儲能力。云計算中，單臺服務器高性能指標的重要性下降，更加強調云計算數(shù)據(jù)中心的整體性能的提升。</p>&

111、lt;p>　　2、明確一個觀點：每一次的重大技術變革都會預示著產(chǎn)業(yè)格局的演變， 甚至對產(chǎn)業(yè)鏈進行重構，促進主流企業(yè)的重新洗牌。（1）云計算對數(shù)據(jù)中心的變革包括：軟件定義和硬件重構。軟件定義推動計算、存儲、網(wǎng)絡三類設備的融合，實現(xiàn)數(shù)據(jù)中心模塊的統(tǒng)一化。硬件重構體現(xiàn)在，云計算使得服務器形態(tài)、數(shù)據(jù)中心的設計等發(fā)生變化。（2）云計算對服務器產(chǎn)業(yè)格局也同樣帶來重構，以云計算廠商為重點客戶的服務器企業(yè)不斷獲得快速發(fā)展，市場份額逐步提升。<

112、;/p><p>　　3、與傳統(tǒng)行業(yè)和一般數(shù)據(jù)中心相比，云計算對服務器有著不一樣的需求點。這種不同使得云計算廠商對服務器提供高度的定制化需求。定制化需求點主要體現(xiàn)在：通過產(chǎn)品功能模塊改造優(yōu)化來降低采購成本和運營成本以及提高交付和部署的速度。對服務器本身而言，我們看到了兩個變化：一個是服務器功能模塊、內部設計的變化；一個是服務器產(chǎn)品交付形態(tài)的變化。以上兩個變化都是基于云計算客戶的定制化需求。這里我們也看出了定制化產(chǎn)品和標

113、準化產(chǎn)品的不同。對于云服務器而言，它們是在定制化需求中創(chuàng)造出來的標準化產(chǎn)品。</p><p>　　4、IT 技術變革改善和創(chuàng)造產(chǎn)品需求。在云計算出現(xiàn)之前，服務器主要是滿足互聯(lián)為企業(yè)對自身業(yè)務在短時間內大量的并發(fā)需求。云計算的大規(guī)模應用，使得服務器成為云計算最核心的基礎設施和計算資源。而云計算也成為拉動服務器需求的主要動力。IT 技術的變革創(chuàng)造了新的產(chǎn)品需求。</p><p>　　5、需求轉

114、移與需求升級。云計算的出現(xiàn)使得中小企業(yè)減少自購服務器的需求，而這部分對計算資源的需求并沒有消失，而是發(fā)生了轉移。而在企業(yè)上云之后，數(shù)據(jù)規(guī)模會加速提升，催生企業(yè)對數(shù)據(jù)服務的需求。此時，需要更多的數(shù)據(jù)計算、存儲資源，進一步加大對服務器的需求。后面這一需求是在前一個需求滿足之后，所帶來的新的更大的增量需求。在這個過程當中，更多的是一種需求的升級。</p><p>　　6、對于服務器與云計算的關系，我們可以從最本質的關系

115、進行理解：就是對計算資源的需求。只要數(shù)據(jù)產(chǎn)生的規(guī)模在不斷提升，客戶對數(shù)據(jù)的計算、處理、存儲需求在不斷提升，服務器的需求也是在不斷提升的。</p><p>　　7、IT 技術變革對產(chǎn)業(yè)鏈角色的重構。云計算使得服務器的供給方和需求方的邊界模糊。需求方作為產(chǎn)品設計者也參與到了產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)環(huán)節(jié)。這在其他 IT 技術變革中并不多見。當然這一產(chǎn)業(yè)角色的轉換是以云計算廠商具有強大的動力和技術實力為前提。</p>

116、<p>　　8、基于以上邏輯，我們推薦受益于云計算崛起，服務器有望逐步放量的企業(yè)：浪潮信息、中科曙光。</p><p><b>　　風險提示</b></p><p>　　1、云計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程低于預期的風險；</p><p>　　2、服務器市場規(guī)模增長低于預期的風險；</p><p>　　3、服務器價格下降的