金融衍生品的風險及風險控制.pdf

1、自1972年在美國誕生以來,衍生金融產(chǎn)品既顯示出其強大的生命力,同時也帶來了巨大的風險。金融創(chuàng)新是把雙刃劍,它在規(guī)避風險的同時,也給使用者帶來巨大的風險。然而當今金融市場投資的大趨勢是國際化及全球化,在此背景下,金融衍生產(chǎn)品在金融工具創(chuàng)新業(yè)務中的重要性也日益凸顯。隨著市場的發(fā)展變化,市場對衍生品的需求不斷擴大,市場風險可能進一步擴大。資本市場的開放伴隨著金融創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)。而我國衍生金融工具的起步較晚,人們對衍生金融工具的認知程度較

2、低。因此,我們要針對金融衍生品的風險特性和資產(chǎn)組合的風險管理需要,制定更為有效的風險管理措施。
　　 在此背景之下,本論文對國內企業(yè)對金融衍生品的運用及企業(yè)面對衍生品交易風險的防范措施進行了理論與實證研究。本論文首先分析了金融衍生品的內涵,同時,本文對企業(yè)使用衍生產(chǎn)品的動機、衍生產(chǎn)品的使用對公司業(yè)績和經(jīng)營業(yè)績的影響的理論和實證研究進行了文獻回顧。在此基礎上,介紹了運用于風險管理的VAR方法,盡可能地在目前已有的經(jīng)典財務理論的基礎