商業(yè)銀行場(chǎng)外利率衍生品業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制.pdf

1、20世紀(jì)70年代以來(lái)全球范圍內(nèi)的“脫媒”現(xiàn)象的出現(xiàn)以及投資基金的興起，帶來(lái)了商業(yè)銀行傳統(tǒng)功能在整體上的弱化。商業(yè)銀行職能需從“融資中介”到“服務(wù)中介”的轉(zhuǎn)變，風(fēng)險(xiǎn)管理職能將會(huì)是商業(yè)銀行發(fā)展的新方向。隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，市場(chǎng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)需求增強(qiáng)；目前我國(guó)金融業(yè)已完全對(duì)外資銀行開放，并且其在利率衍生品業(yè)務(wù)開展上經(jīng)驗(yàn)豐富。面對(duì)機(jī)遇和挑戰(zhàn)，我國(guó)商業(yè)銀行也應(yīng)該發(fā)展利率衍生品業(yè)務(wù)，把握這一市場(chǎng)，為客戶提供利率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。 目前

2、，對(duì)商業(yè)銀行利率衍生品業(yè)務(wù)的研究多是從銀行自身利率風(fēng)險(xiǎn)管理角度進(jìn)行，本文從新的角度進(jìn)行研究，提出商業(yè)銀行開展利率衍生品業(yè)務(wù)為客戶提供利率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。本文運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)知識(shí)分析了我國(guó)商業(yè)銀行是否需要開展利率衍生品業(yè)務(wù)，著重研究了如何開展業(yè)務(wù)，如何利用利率衍生品為客戶提供利率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)以及今后的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃。 對(duì)于利率衍生產(chǎn)品的定價(jià)，現(xiàn)有理論都是按照無(wú)套利定價(jià)原則對(duì)遠(yuǎn)期利率協(xié)議和利率互換定價(jià)，沒有提及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加價(jià)如何確定?？?/p>