商業(yè)銀行場外利率衍生品業(yè)務設計與風險控制.pdf

1、20世紀70年代以來全球范圍內(nèi)的“脫媒”現(xiàn)象的出現(xiàn)以及投資基金的興起，帶來了商業(yè)銀行傳統(tǒng)功能在整體上的弱化。商業(yè)銀行職能需從“融資中介”到“服務中介”的轉(zhuǎn)變，風險管理職能將會是商業(yè)銀行發(fā)展的新方向。隨著利率市場化的不斷推進，市場對利率風險管理服務需求增強；目前我國金融業(yè)已完全對外資銀行開放，并且其在利率衍生品業(yè)務開展上經(jīng)驗豐富。面對機遇和挑戰(zhàn)，我國商業(yè)銀行也應該發(fā)展利率衍生品業(yè)務，把握這一市場，為客戶提供利率風險管理服務。 目前

2、，對商業(yè)銀行利率衍生品業(yè)務的研究多是從銀行自身利率風險管理角度進行，本文從新的角度進行研究，提出商業(yè)銀行開展利率衍生品業(yè)務為客戶提供利率風險管理服務。本文運用經(jīng)濟學、管理學知識分析了我國商業(yè)銀行是否需要開展利率衍生品業(yè)務，著重研究了如何開展業(yè)務，如何利用利率衍生品為客戶提供利率風險管理服務以及今后的業(yè)務發(fā)展規(guī)劃。 對于利率衍生產(chǎn)品的定價，現(xiàn)有理論都是按照無套利定價原則對遠期利率協(xié)議和利率互換定價，沒有提及市場風險加價如何確定?？?/p>