個股期權(quán)從業(yè)人員考試題庫含答案

1、1、目前某股票的價格為50元，其行權(quán)價為51元的認購期權(quán)的權(quán)利金為2元，則檔該股票價格每上升1元時，其權(quán)利金變動最有可能為以下哪種？A.上漲0.5元—1元之間B.上漲0元—0.5元之間C.下跌0.5元—1元之間D.下跌0元）—0.5元之間2、老王判斷某股票價格會下跌，因此買入一份執(zhí)行價格為50元的該股票認沽期權(quán)，權(quán)利金為1元，當股票價格高于（50）元時，該投資者無法獲利。3、某股票現(xiàn)在的價格為50元，其對應行權(quán)價為48元的認購期權(quán)合約價

2、格為4元，假設(shè)該股票短時間內(nèi)的Delta為0.6，則該期權(quán)此時的杠桿倍數(shù)為（7.5）4、對于現(xiàn)價為12元的某一標的證券，其行權(quán)價格為10元，只有1天到期的認購期權(quán)權(quán)利金價格為2.15元，則該認購期權(quán)合約的Delta值大致為（0.52）選接近于1的，01之間的數(shù)字5、當Delta值對證券價格的變化特別敏感的時候，（gamma）會顯得特別重要。6、出現(xiàn)以下哪種情況，中國結(jié)算上海分公司、上交所有權(quán)對投資者的相關(guān)持倉進行強行平倉（）A.客戶持倉

3、超出持倉限額標準，且未能在規(guī)定的時間內(nèi)平倉B.合約調(diào)整后，備兌開倉持倉標的不足部分，在規(guī)定時間內(nèi)沒有補足并鎖定標的證券，或沒有對不足部分頭寸進行平倉C.因違規(guī)、違約被上交所和中國結(jié)算上海分公司要求強行平倉D.以上全是7、假設(shè)某股票目前的價格為52元，張先生原先持有1000股該股票，最近他買入3份行權(quán)價為50元的該股票認購期權(quán)，期權(quán)的Delta值為0.1，同時買入一份行權(quán)價為50元的認沽期權(quán)，該期權(quán)的Delta值為0.8，2種期權(quán)的期限相

4、同，合約單位都是1000，那么張先生需要（賣出500股）才能使得整個組合的Delta保持中性8、如何構(gòu)建底部跨式期權(quán)組合（同時購買相同行權(quán)價格、相同期限的一份認購期權(quán)和認沽期權(quán)）指一種包含相同的行使價和到期日的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的期權(quán)策略。9、領(lǐng)口策略的構(gòu)建方法是買入股票，買入平價（或者虛值）認沽期權(quán)，再賣出虛值認購期權(quán)。買入單位數(shù)量的標的證券，買入開倉對應標的證券數(shù)量的平值認沽期權(quán)，同時賣出開倉對應標的證券數(shù)量的虛值認購期權(quán)。10、甲

5、股票當前價格為45.7元，投資者以1.7元股的價格買入一份3個月后到期、行權(quán)價為45元的認沽期權(quán)，再以2.4元股的價格買入一份3個月后到期、行權(quán)價為45元的認購期權(quán)。則到期日甲股票價格為（38.63）元時該投資者能獲利。11、期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別不包括（標的證券不同）12、（防范下行風險）不屬于備兌開倉的作用13、王先生買入一張行權(quán)價為20元的認購期權(quán)C1，買入一張行權(quán)價為25元的認購期權(quán)C2，二者除了行權(quán)價其余要素都一致，則C1和C2的D

6、elta說法正確的是（C1的Delta大于C2的Delta）14、限開倉制度即任一交易日日終時，同一標的證券相同到期月份的未平倉認購期權(quán)合約（含備兌開倉）所對應的合約標的總數(shù)超過合約標的流通股本的（0.3）時，自次一交易日起限制該類認購期權(quán)開倉。15、下列關(guān)于保證金的說法正確的是()A.維持保證金越高，違約風險越低.因此維持保證金越高越好B.結(jié)算準備金是已被占用的保證金C.維持保證金是未被占用的保證金D.維持保證金是根據(jù)每個投資者的義務

7、倉倉位對投資者收取的保證金25、蝶式認沽策略指的是OA買入一個行權(quán)價較低的認購期權(quán)，買入一個行權(quán)價較高的認購期權(quán)，同時賣出行權(quán)價介于上述兩個行權(quán)價之間的認購期權(quán)B買入一個行權(quán)價較低的認購期權(quán)，買入一個行權(quán)價較高的認購期權(quán)，同時賣出行權(quán)價介于上述兩個行權(quán)價之間的認沽期權(quán)C買入一個行權(quán)價較低的認沽期權(quán)，買入一個行權(quán)價較高的認沽期權(quán)，同時賣出行權(quán)價介于上述兩個行權(quán)價之間的認沽期權(quán)D賣出一個行權(quán)價較低的認購期權(quán)，賣出一個行權(quán)價較高的認購期權(quán)，同

8、時買入行權(quán)價介于上述兩個行權(quán)價之間的認購期權(quán)26、假設(shè)目前甲股票的價格為28元，劉先生買入該股票100股，同時他以3元〔每股)的價格賣出開倉了行權(quán)價為30元的認購期權(quán)(合約單位為100)，那么當股票在到期日為35元時，劉先生的總收益為(500)元27、某投資者以1.15元(每股)買入一個行權(quán)價為40元的認購期權(quán)，以1.5元(每股)買入一個行權(quán)價為50元的認購期權(quán)，并以1.3元〔每股)賣出兩個行權(quán)價為45元的認購期權(quán)，構(gòu)成了一個蝶式策略組

9、合。該策略的盈虧平衡點為(40.05、49.95)元28、對于行權(quán)價較低的認購期權(quán)CL，行權(quán)價較高的認購期權(quán)CH，如何構(gòu)建熊市認購價差策略A買入CL賣出CHB買入CL買入CHC賣出CL賣出CHD賣出CL買入CH29、某投資者已買入甲股票，可通過以下何種期權(quán)組合來構(gòu)造領(lǐng)口策略A買入一份平價認購期權(quán)，再賣出一份虛值認購期權(quán)B買入一份平價認沽期權(quán)，再賣出一份虛值認購期權(quán)C買入一份平價認購期權(quán)，再賣出一份虛值認沽期權(quán)D買入一份平購認沽期權(quán)，再賣

10、出一份虛值認沽期權(quán)30、假設(shè)市場上某股票的價格為28元無風險利率為0，行權(quán)價為30元、一個月后到期的認沽期權(quán)價格為2.5元，于是相同行權(quán)價、相同到期日的認購期權(quán)的價格為（0.5元）31、下列關(guān)于希臘字母，說法正確的是A.相較實值期權(quán)和慮值期權(quán)，平值期權(quán)theta的絕對值越大B.慮值期權(quán)的gamma值最大C.對一認購期權(quán)來說，delta在深渡實值時趨于0D..平值期權(quán)Vega值最大32、某投資者預期甲股票未來小幅上漲，故采用牛市認購價差期

11、權(quán)組合，他首先以4元的價格買入一份行權(quán)價格為45元的認購期權(quán)，進而又以2元的價格賣出一份行權(quán)價格為48元、同等期限的認購期權(quán)，則此策略的盈虧平衡點為(47)元33、某投資者以79.45元股的價格購買1000股甲股票，然后以6.5元股的價格買入一張3個月后到期、行權(quán)價為80元、合約單位為1000的認沽期權(quán)，再以5.0元股的價格出售一張3個月到期、行權(quán)價為85元、合約單位為1000的認購期權(quán)。若未來股價下跌，投資者承擔的最大損失是（950元