證券投資期末復(fù)習(xí)題

1、第一章名詞解釋：1.優(yōu)先股：指在利潤(rùn)分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利方面，優(yōu)先于普通股的股票。2.證券投資基金：證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。3.期貨：交易雙方不必在買(mǎi)賣發(fā)生的初期交割，而是共同約定在未來(lái)的某一時(shí)候交割。4.期權(quán)：指在未來(lái)的一定時(shí)期可以買(mǎi)賣的權(quán)利，是買(mǎi)方向賣方支付一定數(shù)量的金額（期權(quán)費(fèi)）后擁有的在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或未來(lái)某一特定日期以事先規(guī)定好的價(jià)格向賣方購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量特定標(biāo)的物的權(quán)

2、利，但不負(fù)有必須買(mǎi)進(jìn)或賣出的義務(wù)。簡(jiǎn)答題：1.債券收益率的公式。債券收益率是債券收益與其投入本金的比率，通常用年率表示。決定債券收益率的主要因素有債券的票面利率、期限、面值和購(gòu)買(mǎi)價(jià)格。最基本的債券收益率計(jì)算公式為：=股票收益率到期本息和?發(fā)行價(jià)格發(fā)行價(jià)格?償還年限?100%由于債券持有人可能在債券償還期內(nèi)轉(zhuǎn)讓債券，因此債券的收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購(gòu)買(mǎi)這的收益率和債券持有期間的收益率。各自的計(jì)算公式如下債券出售者的收益率

3、=賣出價(jià)格?發(fā)行價(jià)格持有期間的利息發(fā)行價(jià)格?持有年限?100%債券購(gòu)買(mǎi)者的收益率=到期本息和?買(mǎi)入價(jià)格買(mǎi)入價(jià)格?剩余期限?100%債券持有期間的收益率=賣出價(jià)格?買(mǎi)入價(jià)格持有期間的利息買(mǎi)入價(jià)格?持有年限?100%以上公式?jīng)]有考慮把獲得的利息進(jìn)行再投資的因素，把所獲利息的再投資收益計(jì)入債券收益，據(jù)此計(jì)算出來(lái)的收益率，即為復(fù)利收益率。2.股票有哪幾種主要類型？（1）按上市地區(qū)劃分1）A股：人民幣普通股。是由我國(guó)境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組

4、織或個(gè)人以及境外合格投資者以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。2）B股：人民幣特種股票，指那些在中國(guó)內(nèi)地注冊(cè)、在中國(guó)內(nèi)地上市的特種股票。以人民幣標(biāo)明面值，只能以外幣認(rèn)購(gòu)和交易。3）H股。是境內(nèi)公司發(fā)行的以人民幣標(biāo)明面值，供境外投資者用外幣認(rèn)購(gòu)，在香港聯(lián)合交易所上市的股票。4）N股。是境內(nèi)公司發(fā)行的以人民幣標(biāo)明面值，供境外投資者用外幣認(rèn)購(gòu)。（2）按股票代表的股東權(quán)利劃分1）普通股：指在公司的經(jīng)營(yíng)管理、盈利及財(cái)產(chǎn)分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿

5、足所有債券償付要求及優(yōu)先股股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對(duì)企業(yè)盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。因而使金融市場(chǎng)中最重要的組成部分。2.一級(jí)市場(chǎng)：一級(jí)市場(chǎng)是通過(guò)發(fā)行股票進(jìn)行籌資活動(dòng)的市場(chǎng)，一方面為資本的需求者提供籌集資金的渠道，另一方面為資本的供應(yīng)者提供投資場(chǎng)所。3.滬深300指數(shù)：是滬、深證券交易所第一次聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù)。4.股權(quán)分置改革：人為劃分出流通股和非流通股的股權(quán)結(jié)構(gòu)成為股權(quán)分置。股權(quán)分置改革是我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況變革

6、的里程碑。簡(jiǎn)答題：1.股權(quán)分置改革的危害。（1）股權(quán)分置把上市公司變成了股東之間的利益沖突體，而不是利益共同體。（2）股權(quán)分置損害了資本市場(chǎng)的定價(jià)功能。（3）股權(quán)分置使中國(guó)資本市場(chǎng)不可能形成有助于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的科學(xué)考核標(biāo)準(zhǔn)和有效激勵(lì)機(jī)制。2.證券市場(chǎng)的參與者與監(jiān)管者包括哪些？證券的發(fā)行、投資、交易和證券市場(chǎng)的管理都有不同的參與主體。一般而言，證券市場(chǎng)的參與者包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)、自律性組織和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這些主體

7、各司其職，充分發(fā)揮其本身作用，構(gòu)成了一個(gè)完整的證券市場(chǎng)參與體系。其中，證券發(fā)行人包括公司（企業(yè)）、政府和政府機(jī)構(gòu)；證券投資人包括機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者；證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)包括證券公司和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)組成。3.簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的基本功能。證券市場(chǎng)綜合反映了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)維度，被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，客觀上為觀察和監(jiān)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供了最直接的指標(biāo)，它的基本功能包括：（1）籌資—投資功能。證

8、券市場(chǎng)的籌資—投資功能是指證券市場(chǎng)一方面為資金需求者提供了通過(guò)發(fā)行證券籌集資金的機(jī)會(huì)，另一方面為資金供給者提供了投資對(duì)象。在證券市場(chǎng)上交易的任何證券，既是投資工具又是籌資工具。在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，既有紫金英語(yǔ)這，又有資金短缺這。資金擁有者為使自己的資金價(jià)值增值，必須尋找投資對(duì)象；而資金短缺者為了發(fā)展自己的業(yè)務(wù)，就要向社會(huì)尋找資金。為了籌集資金，資金短缺者可以通過(guò)發(fā)行各種證券達(dá)到籌資目的，資金盈余者則可以通過(guò)買(mǎi)入證券而實(shí)現(xiàn)投資目的。籌資和投

9、資時(shí)證券市場(chǎng)基本功能不可分割的兩個(gè)方面，忽視其中任何一個(gè)方面都會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的嚴(yán)重缺陷。（2）資本定價(jià)功能。證券市場(chǎng)的第二大基礎(chǔ)功能就是為資本決定價(jià)格。證券是資本的表現(xiàn)形式，所以證券的價(jià)格實(shí)際上是證券所代表的資本的價(jià)格。證券的價(jià)格是證券市場(chǎng)上證券供求雙方共同作用的結(jié)果。證券市場(chǎng)的運(yùn)行形成了證券需求者和供給者的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，這種競(jìng)爭(zhēng)能夠產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場(chǎng)的需求越大，相應(yīng)的證券價(jià)格就高；反之，證券價(jià)格就低。因此，證券市場(chǎng)提供了資本的合理定價(jià)