k《金融工程》復習題答案

1、第1頁，共9頁廈門大學網(wǎng)絡教育廈門大學網(wǎng)絡教育20142015學年第一學期學年第一學期《金融工程》課程復習題《金融工程》課程復習題一、一、判斷題判斷題1、期貨合約是標準化的，遠期合約則是非標準化的。對2、風險中性定價原理只是我們進行證券定價時提出的一個假設條件，但是基于這一思想計算得到的所有證券的價格都符合現(xiàn)實世界。錯3、期貨合約到期時間幾乎總是長于遠期合約。錯4、在貨幣互換開始時，本金的流動方向通常是和利息的流動方向相反的，而在互換結(jié)

2、束時，兩者的流動方向則是相同的。對5、美式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時間可以在到期日或到期日之前的任何時候。對6、當久期等于持有期時，實現(xiàn)的到期復收益率就等于到期收益率，資產(chǎn)組合就達到風險免疫狀態(tài)。對7、遠期利率協(xié)議交割額是在協(xié)議期限末支付的，所以不用考慮貨幣的時間價值。錯8、遠期匯率協(xié)議的結(jié)算金的計算要考慮資金的時間價值。對9、利率互換的實質(zhì)是將未來兩組利息的現(xiàn)金流量進行交換。對10、期權(quán)價格下限實質(zhì)上是其相應的內(nèi)在價值。對11、有收益資產(chǎn)美

3、式看跌期權(quán)價格可以通過布萊克－舒爾斯期權(quán)定價公式直接求得。錯12、一個計劃在6個月后進行國債投資的基金經(jīng)理可以通過賣空國債期貨進行套期保值。錯13、利率平價關系表明，若外匯的利率大于本國利率，則該外匯的遠期和期貨匯率應小于現(xiàn)貨匯率；若外匯的利率小于本國的利率，則該外匯的遠期和期貨匯率應大于現(xiàn)貨匯率。對14、基差（現(xiàn)貨價格－期貨價格）出人意料地增大，會對利用期貨合約空頭進行套期保值的投資者不利。錯15、當標的資產(chǎn)價格超過期權(quán)協(xié)議價格時，我

4、們把這種期權(quán)稱為實值期權(quán)。對二、單項選擇二、單項選擇1、假設某資產(chǎn)的即期價格與市場正相關。你認為以下那些說法正確？（C）A.遠期價格等于預期的未來即期價格。B.遠期價格大于預期的未來即期價格。第3頁，共9頁一年期遠期合約價格應該等于：（B）A115元B105元C109.52元D以上答案都不正確7、美式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時間（C）。A只能在到期日B可以在到期日之前的任何時候C可以在到期日或到期日之前的任何時候D不能隨意改變8、通過期貨價格