上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的監(jiān)管有效性研究.pdf

1、中國(guó)資本市場(chǎng)在其發(fā)展的短短十幾年時(shí)間內(nèi),有關(guān)的虛假會(huì)計(jì)信息披露事件層出不窮。這些事件的發(fā)生給資本市場(chǎng)造成了較大的震蕩,會(huì)計(jì)信息的虛假陳述、延遲披露和重大遺漏等違規(guī)披露行為,都在不同程度上嚴(yán)重影響了證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行,同時(shí)嚴(yán)重侵蝕了投資者的信心,損害了投資者的利益。目前,我國(guó)證券市場(chǎng)還沒有能夠很好的控制違規(guī)現(xiàn)象,還沒能很好的解決監(jiān)管有效性問題。即上市公司信息披露監(jiān)管的有效性并不可靠。因此,相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)還很有必要對(duì)上市公司信息披露進(jìn)行監(jiān)管,

2、并且其監(jiān)管的有效性還有待改進(jìn),信息披露監(jiān)管的有效性值得進(jìn)一步考察。
　　本文基于中國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際,側(cè)重討論會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管的有效性問題。首先對(duì)信息披露違規(guī)行為的類型和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰類型進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析,了解上市公司信息披露違規(guī)行為以及處罰的整體情況。然后從處罰的威懾力、時(shí)效性和再融資機(jī)會(huì)三個(gè)方面進(jìn)一步探討我國(guó)證券市場(chǎng)信息披露違規(guī)的監(jiān)管有效性:用處罰的威懾力即被處罰公司的再處罰來評(píng)價(jià)阻止再犯的效果;用時(shí)效性來評(píng)價(jià)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否能

3、及時(shí)發(fā)現(xiàn)上市公司的造假行為;用再融資機(jī)會(huì)來分析被處罰公司在資本市場(chǎng)上運(yùn)作的情況,以期決定監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰是否有效。
　　本文以2000-2008年間由于上市公司信息披露違規(guī)行為而受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的451次處罰事件,涉及280家上市公司作為研究對(duì)象,研究結(jié)果顯示:不同的處罰手段具有不同的威懾力,罰款這一處罰手段具有比其他手段更強(qiáng)的威懾力,但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露違規(guī)行為的監(jiān)管,其有效性還存在一定的局限性,無法及時(shí)地對(duì)違規(guī)受處罰的上市公司起到