投資財務(wù)課件

1、投資財務(wù),,,,,,形成的資產(chǎn) (assets),投資的構(gòu)成(investment),資金來源(financing),固定投資(fixed investment),固定資產(chǎn)fixed assets,無形資產(chǎn)intangible,遞延資產(chǎn)differed,流動資產(chǎn)current,,固定資產(chǎn)投資,固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅,無形資產(chǎn)投資,遞延資產(chǎn)投資,流動資金(working capital),,建設(shè)期間長期負(fù)債利息(int

2、erest accrued in construction period),自有資金(equity）,資本金(registered),資本溢價(premium),債務(wù)資金(debt capital,長期負(fù)債(long-term),短期借款(short-term),,流動負(fù)債(應(yīng)付帳款)current liability,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,固定資產(chǎn)投資fixed assets investment,,

3、工程費用engineering其他費用other expense預(yù)備費用contingencies,,,建筑工程費 civil設(shè)備購置費equipment安裝工程費installation基本預(yù)備費(item conting.) 漲價預(yù)備費(price conting.,,,,,等額還款的計算公式 A=P[i(1+i)n]/[(1+i)n–1],,,,,,銷售收入,,,,銷售稅金及附加,

4、,銷售費用,,銷售成本,,管理費用,,財務(wù)費用,,銷售利潤,,總成本費用,,-營業(yè)外凈支出,+其他投資凈收益,=利潤總額,,,,,所得稅,稅后利潤,銷售收入,銷售稅金及附加,總成本費用,利潤總額,增值稅,消費稅,營業(yè)稅,資源稅城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費附加,折舊費,攤銷費,利息支出,外購原材料,燃料及動力費,工資及福利費,修理費,其他費用,所得稅,稅后利潤,盈余公積金(含公益金),應(yīng)付利潤,未分配利潤,,經(jīng)營成本,,,,,,,,,,,,,,

5、,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,例子,凈現(xiàn)金流量 F0=-1000; F1=-1500；F2=300；F3=F4=F5=F6=800。項目計算期 N=6年；基準(zhǔn)收益率i0=12%.Pt=5.25年； NFV=-321.82;NPV=-163.04；IRR=9.75%,,盈利能力的評價判據(jù) IRR全?項目融資的加權(quán)平均成本IRR全>WACC IRR自>

6、投資者的期望收益=R0+風(fēng)險貼水,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,1,2,3,4,1000,400,370,240,220,1000,400,370,240,220,220,1100,700,400,770,200,440,3,4,2,1,(B),(A),內(nèi) 部 收 益 率 的 經(jīng) 濟(jì) 含 義,,,,,,,,,銷售收入與銷 售稅金的估計,經(jīng)營成本的估計,固定投資與流動資金的投資估計,資金籌措與還款計劃,利息的計算

7、 折舊和攤銷,總成本表,損益表,所得稅的計算,利潤分配表,資金來源與運用表,資產(chǎn)負(fù)債表,現(xiàn)金流量表(全部投資),現(xiàn)金流量表(自有資金),盈利能力指標(biāo) IRR,Pt,資金平衡分析,資產(chǎn)負(fù)債率,流動比率,速動比率,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,盈利能力指標(biāo),盈利能力指標(biāo),,,,,項目財務(wù)評價,,,,,,,,,,,,,項目經(jīng)濟(jì)評價的其它問題,國民經(jīng)濟(jì)評價中外合資項目的評價改擴建與更新改造項目