激勵(lì)過(guò)度誘發(fā)的盈余操縱——冠辰公司財(cái)務(wù)舞弊案例剖析及延伸審計(jì)思考

1、激勵(lì)過(guò)度誘發(fā)的盈余操縱激勵(lì)過(guò)度誘發(fā)的盈余操縱——冠辰公司財(cái)務(wù)舞弊案例剖析及延伸審計(jì)思考冠辰公司財(cái)務(wù)舞弊案例剖析及延伸審計(jì)思考冠辰國(guó)際有限公司(ComputerAssociatesInternationalInc，以下簡(jiǎn)稱CA公司)是世界領(lǐng)先的商用軟件開(kāi)發(fā)商，CA公司通過(guò)先進(jìn)的技術(shù)、服務(wù)和培訓(xùn)，提供電腦終端基礎(chǔ)架構(gòu)，在電子商務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展卓有成效，其客戶群涵蓋了財(cái)富500強(qiáng)95%以上的企業(yè)。CA公司現(xiàn)有員工2萬(wàn)多名，2000會(huì)計(jì)年度(截至2

2、000年3月31日)，CA公司的營(yíng)業(yè)收入超過(guò)60億美元。富有傳奇色彩的公司創(chuàng)始人王嘉廉(lesWang)出生于上海，從小移民美國(guó)。1976年王嘉廉創(chuàng)建了CA公司，創(chuàng)建伊始只有三位員工和單一的產(chǎn)品。經(jīng)過(guò)近30年的奮斗，如今的CA公司已經(jīng)成長(zhǎng)為世界第四大獨(dú)立軟件公司。王嘉廉是繼王安之后最為成功的華裔企業(yè)家，但20世紀(jì)90年代后期發(fā)生的財(cái)務(wù)丑聞，已使王嘉廉和CA公司的聲譽(yù)受到極大損害，并最終迫使他在2000年9月黯然退休。不幸的是，CA公司的

3、厄運(yùn)并沒(méi)有隨著王嘉廉的離職而終止，2004年9月23日，美國(guó)總檢察長(zhǎng)辦公室對(duì)王嘉廉的繼任者、CA公司董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官(CEO)庫(kù)瑪(S.Kumar)提出妨礙司法罪和證券舞弊罪的刑事指控，CA公司被迫向其遭受慘重?fù)p失的股東支付了2.25億美元的賠款。一、一份天價(jià)的管理者激勵(lì)合同一、一份天價(jià)的管理者激勵(lì)合同1998年6月12日對(duì)于時(shí)任CA公司董事長(zhǎng)兼CEO的王嘉廉和他的搭檔庫(kù)瑪及阿茲來(lái)說(shuō)是個(gè)值得慶賀的日子。當(dāng)天他們因?yàn)閳?zhí)行1995年的

4、一項(xiàng)關(guān)鍵管理人員期權(quán)計(jì)劃而得到2025萬(wàn)股的股票，經(jīng)過(guò)稅收調(diào)整，實(shí)得1474萬(wàn)股。其中王嘉廉得到933萬(wàn)股價(jià)值高達(dá)6.5億美元的股票，庫(kù)瑪分得3.2億美元的股票，阿茲也有1億美元股票的進(jìn)賬，王嘉廉因此在1999年度全美CEO收入排行榜上高居首位。這份天價(jià)合同由CA公司董事會(huì)薪酬委員會(huì)設(shè)計(jì)。合同標(biāo)的為600萬(wàn)股股票，其中200萬(wàn)股為基本獎(jiǎng)，400萬(wàn)股為附加獎(jiǎng)，執(zhí)行期為5年，到2000年3月31日止)執(zhí)行條件為5年里若股票收盤價(jià)連續(xù)在60個(gè)

5、交易日內(nèi)超過(guò)131美元，3人獲得全額獎(jiǎng)勵(lì)；若131美元的收盤價(jià)持續(xù)不到60個(gè)交易日，但可以維持105美元以上達(dá)60個(gè)交易日，3人只能得到40%的基本獎(jiǎng)；若105美元的收盤價(jià)維持不到連續(xù)60個(gè)交易日，但75美元以上的收盤價(jià)超過(guò)連續(xù)60個(gè)交易日，只能得到20%的基本獎(jiǎng)。另外，若收盤價(jià)在180美元的高位上停留連續(xù)60天以上，他們的退休計(jì)劃提前執(zhí)行。經(jīng)過(guò)1996年和1997年兩次股票分割，這份激勵(lì)合同的標(biāo)的調(diào)整為2025萬(wàn)股股票，其中基本獎(jiǎng)67

6、5萬(wàn)股，附加獎(jiǎng)1350萬(wàn)股，執(zhí)行條件由每股131美元的股票價(jià)格調(diào)整為每股53.33美元。結(jié)果，不到3年時(shí)間，他們就做到了。1997年10月21日至1998年5月21日期間，CA公司的股票連續(xù)在60個(gè)交易日內(nèi)維持在53.33美元以上的價(jià)位上。這樣的一份合同表面上看來(lái)對(duì)股東也很有利，它首先保證股東賺到錢，然后才輪到關(guān)鍵的高管人員得利。然而合同里隱含著一個(gè)致命的缺陷，它并未考慮到相對(duì)市場(chǎng)、相對(duì)同行業(yè)的股價(jià)和業(yè)績(jī)水平。眾所周知，20世紀(jì)90年代

7、中后期美國(guó)股市牛氣沖天，信息技術(shù)(1T)類股票價(jià)格飆升。在這種股票只漲不跌的券交易委員會(huì))、美國(guó)總檢察署辦公室開(kāi)始對(duì)CA公司展開(kāi)調(diào)查，以確定CA公司此前是否存在夸大銷售收入、高估利潤(rùn)以抬高股價(jià)的行為，重點(diǎn)調(diào)查上個(gè)世紀(jì)90年代末向王嘉廉等3人支付11億美元獎(jiǎng)金一事；2002年11月18日，在與CA公司共同度過(guò)了26載春秋之后，公司創(chuàng)始人王嘉廉突然宣布辭去公司主席及董事會(huì)成員職務(wù)，正式退休，由庫(kù)瑪接任董事長(zhǎng)。為了減輕自身的法律責(zé)任，庫(kù)瑪任命

8、了由外部董事、前SEC首席會(huì)計(jì)師舒爾茨領(lǐng)導(dǎo)的審計(jì)委員會(huì)進(jìn)行一項(xiàng)獨(dú)立的調(diào)查，以確定公司是否存在著通過(guò)推遲結(jié)賬時(shí)間據(jù)以提前確認(rèn)收入的問(wèn)題。2003年10月8日，調(diào)查的初步結(jié)果顯示，CA公司確實(shí)存在提前確認(rèn)收入的行為、為此CA公司的首席財(cái)務(wù)官(CFO)艾拉扎爾(1raZ)、高級(jí)財(cái)務(wù)副總裁勞埃德斯里文史泰恩(LloydSilverstein)以及財(cái)務(wù)副總裁大衛(wèi)瑞德(DavidRivard)被迫辭職。2004年4月19日，法律與財(cái)務(wù)部門的9名職員

9、因牽涉操縱收入而被解雇。2004年1月12日CA公司收到SEC發(fā)出的威爾士通知(WellsNotice)，而這是SEC要提起民事訴訟前的最后階段。為了對(duì)其任內(nèi)的會(huì)計(jì)舞弊問(wèn)題負(fù)責(zé)，同時(shí)迫于SEC持續(xù)不斷深入的會(huì)計(jì)調(diào)查的壓力，4月22日董事長(zhǎng)兼CEO庫(kù)瑪辭去這兩個(gè)職位，退出董事會(huì)，轉(zhuǎn)任新設(shè)的首席軟件設(shè)計(jì)師一職。三、開(kāi)啟時(shí)間窗操縱收入的游戲三、開(kāi)啟時(shí)間窗操縱收入的游戲CA公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)自以下幾個(gè)方面：(1)向客戶提供軟件使用權(quán)獲得的許可

10、費(fèi)收入；(2)向客戶提供技術(shù)支持和軟件升級(jí)服務(wù)獲得的維護(hù)費(fèi)收入；(3)向客戶提供專業(yè)化服務(wù)(如軟件使用、咨詢、教育等)的服務(wù)費(fèi)收入其中軟件許可費(fèi)收入是CA公司的最主要收入來(lái)源，約占80%。為了滿足華爾街的盈利預(yù)期，維持其高企的股價(jià)并使高管人員通過(guò)股票期權(quán)從中收益，CA公司主要通過(guò)操縱軟件許可費(fèi)收入等手段，虛增其對(duì)外報(bào)告的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；2004年4月26日CA公司向SEC遞交了8K報(bào)告(重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告)，對(duì)結(jié)束于2000年3月31日和200

11、1年3月31日會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了重述，這份重達(dá)數(shù)據(jù)來(lái)自其審計(jì)委員會(huì)的調(diào)查結(jié)果8—K報(bào)告顯示，在2000和2001兩個(gè)會(huì)計(jì)年度里，CA公司共提前確認(rèn)了22億美元的收入，而在這之前的會(huì)計(jì)年度里累計(jì)提前確認(rèn)收入5.61億美元，虛增利潤(rùn)3.33億美元、在美國(guó)，軟件收入確認(rèn)的主要規(guī)范是AICPA(美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì))的97—2號(hào)公告(StatementOfPosition，SOP97—2)“軟件收入確認(rèn)”、根據(jù)SOP97—2第16段的要求，

12、若賣方使用書(shū)面合同開(kāi)展慣常的軟件銷售或軟件授權(quán)使用等業(yè)務(wù)活動(dòng)，那么，只有在當(dāng)期內(nèi)雙方已經(jīng)簽署合同，才能在當(dāng)期確認(rèn)軟件的銷售收入或軟件許可費(fèi)收入。但C：A公司確認(rèn)的軟件許可費(fèi)收入并沒(méi)有符合這一至關(guān)重要的條件CA公司使用的主要手法包括：(1)開(kāi)啟時(shí)間窗，推遲結(jié)賬日，延長(zhǎng)會(huì)計(jì)季度期限將每個(gè)季度的最后一個(gè)月按35日計(jì)(CA公司的財(cái)務(wù)人員將這種做法戲稱為“35天月份慣例”)，在季度結(jié)束次月的5日寬限期(有時(shí)甚至更長(zhǎng))內(nèi)才正式簽署的合同也視為上一季