16企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析

1、136第十六章企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析第一節(jié)第一節(jié)概述概述一、財(cái)務(wù)綜合分析的含義一、財(cái)務(wù)綜合分析的含義財(cái)務(wù)綜合分析就是將負(fù)債能力、經(jīng)營能力和獲利能力等諸指標(biāo)的分析納入一個有機(jī)的整體中，運(yùn)用適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)，系統(tǒng)、全面地進(jìn)行相互關(guān)聯(lián)的綜合分析，以全面評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)活動是一項(xiàng)有機(jī)整體，要全面評價企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)成果，僅僅滿足于某些局部的分析是不夠的，而且任何一項(xiàng)會計(jì)報表也很難單獨(dú)面對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出全面的評價，只有將相

2、互關(guān)聯(lián)的各項(xiàng)指標(biāo)聯(lián)系起來，進(jìn)行剖析和分析，即對企業(yè)進(jìn)行綜合分析才能正確地評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)分析中的綜合分析的主要方法有財(cái)務(wù)比率綜合評分法、杜邦分析法以及雷達(dá)圖法。二、企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析與業(yè)績評價的目的企業(yè)的業(yè)績關(guān)系到政府、投資者、債權(quán)人及其他利益相關(guān)者的利益。因此，只有對企業(yè)的業(yè)績進(jìn)行科學(xué)、全面、有效地評價，才能有助于企業(yè)投資者、債權(quán)人等評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和管理效率，對企業(yè)管理者是否站在投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者的角度從事生產(chǎn)經(jīng)

3、營活動實(shí)施有效監(jiān)控；同時正確和有效的評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，能促使企業(yè)改善經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟(jì)效率，并且對進(jìn)一步探索企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力具有十分深遠(yuǎn)的意義和作用。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：（一）為投資人進(jìn)行投資決策提供科學(xué)依據(jù)（一）為投資人進(jìn)行投資決策提供科學(xué)依據(jù)在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度分離的現(xiàn)代公司體制中，投資人已無法對經(jīng)營的全過程進(jìn)行控制，也無法得到經(jīng)營過程的全部信息，但他們又承擔(dān)著投放資本的經(jīng)營風(fēng)險。資本的所有權(quán)決定了投資人擁有最佳經(jīng)營者的選擇

4、權(quán)、利益的分配權(quán)和重大經(jīng)營活動的決策權(quán)。那么，他們依據(jù)什么去選擇最佳經(jīng)營者，考評其經(jīng)營業(yè)績，從而為自己帶來最大可能的收益呢這里，不可缺少的信息來源是科學(xué)、規(guī)范、合理的企業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析與業(yè)績評價?？茖W(xué)規(guī)范的分析方法與評價體系對投資人的意義在于幫助他們了解企業(yè)的市場生存能力、競爭能力和發(fā)展能力以及投資回收狀況、資本的收益狀況，以決定是否更換經(jīng)營者，或向企業(yè)投入更多的資金來擴(kuò)大規(guī)模，或轉(zhuǎn)讓投資，或收回投資。（二）為債權(quán)人提供關(guān)于企業(yè)信譽(yù)和償債

5、能力的信息（二）為債權(quán)人提供關(guān)于企業(yè)信譽(yù)和償債能力的信息企業(yè)的債權(quán)人通常包括向企業(yè)提供貸款的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、與企業(yè)有業(yè)務(wù)往來的其他企業(yè)等。從企業(yè)本身方面，由于承擔(dān)著對債權(quán)人的償還責(zé)任，有義務(wù)向?qū)Ψ脚蹲约旱馁Y金運(yùn)轉(zhuǎn)情況和本：息的償還能力。從債權(quán)人方面，這種債權(quán)人的地位又決定了他們必然要對債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況給予極大的關(guān)注，行使債權(quán)人的權(quán)力。當(dāng)然，債權(quán)人為了按期收回本息，其關(guān)注的焦點(diǎn)是企業(yè)的償債能力?？茖W(xué)規(guī)范的業(yè)績評價體系對債權(quán)

6、人的意義是幫助他們了解企業(yè)負(fù)債性資金的使用方向、使用進(jìn)度、使用效益，以及債權(quán)性投資利息回336面與不同層次的信息有機(jī)統(tǒng)一，應(yīng)當(dāng)能夠全面而翔實(shí)地揭示出企業(yè)經(jīng)營理財(cái)?shù)膶?shí)績。（3）滿足多方信息需要）滿足多方信息需要這要求評價指標(biāo)體系必須能夠提供多層次、多角度的信息資料，既能滿足企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局實(shí)施決策的需要，又能滿足外部投資者和政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)憑以決策和實(shí)施宏觀調(diào)控的要求。財(cái)務(wù)綜財(cái)務(wù)綜合分析的特點(diǎn)合分析的特點(diǎn)財(cái)務(wù)綜合分析與單項(xiàng)分析的不同主要體

7、現(xiàn)在其指標(biāo)體系的要求上，財(cái)務(wù)綜合分析指標(biāo)體系應(yīng)具備3個基本要素：（1）指）指標(biāo)體系體系齊全適當(dāng)全適當(dāng)財(cái)務(wù)綜合分析的指標(biāo)體系在設(shè)置時應(yīng)當(dāng)考慮能夠涵蓋企業(yè)盈利能力、負(fù)債能力及營運(yùn)能力等諸方面總體分析的要求，這樣才能提高財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。（2）主）主輔指標(biāo)能搭配能搭配財(cái)務(wù)綜合分析應(yīng)強(qiáng)調(diào)各種指標(biāo)有主輔之分，分析時要抓住主要指標(biāo)，以分析影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要矛盾。同時也要對其輔助指標(biāo)進(jìn)行分析，以把握準(zhǔn)確、詳盡的影響因素，使主輔指標(biāo)從側(cè)面與不同層次反

8、映企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)成果，達(dá)到信息的有機(jī)統(tǒng)一。（3）滿足多方信息需要足多方信息需要財(cái)務(wù)綜合分析指標(biāo)體系的設(shè)置，必須滿足投資人、經(jīng)營者、債權(quán)人、管理部門等多層次、多角度的信息需要，使分析資料既能為企業(yè)內(nèi)部管理提供決策方面的信息需要，又能滿足債權(quán)人、投資者及經(jīng)濟(jì)管理部門對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、償債能力、投資回報、管理能力等方面信息的需要。四、財(cái)務(wù)綜合分析的局限性四、財(cái)務(wù)綜合分析的局限性財(cái)務(wù)綜合分析在企業(yè)經(jīng)營管理和經(jīng)濟(jì)決策方面具有十分重要的作用，但