互助養(yǎng)老年金的給付模型研究

1、互助養(yǎng)老年金的給付模型研究互助養(yǎng)老年金的給付模型研究隨著生活環(huán)境和醫(yī)療技術水平的不斷進步，人類預期壽命不斷延長，由此導致的政府、企業(yè)及保險公司等經(jīng)營管理養(yǎng)老保險的機構或企業(yè)的財務負擔不斷加重的風險即為長壽風險。如果管理不當，長壽風險將會給這些機構帶來沉重的打擊?！度A爾街日報》2015年10月27日的報道顯示：自1990年到2013年我國人口的平均壽命延長了8年半，由此導致我國居民的養(yǎng)老成本不斷增加。我國人社部的報道顯示：由于基本養(yǎng)老保險

2、資不抵債，各級政府的財政補貼在逐年增加，2014年補貼達到了3548億元，20022014這13年間基本養(yǎng)老保險的財政總補貼已經(jīng)超過了2萬億元。長壽風險根據(jù)承擔主體的差異可以分為個體長壽風險和聚合長壽風險。因消費者實際壽命超過預期導致個人資產(chǎn)不足以支付老齡階段的全部生活費用的風險即為個體長壽風險。當消費者面臨個體長壽風險時，最常見的應對措施即為通過購買養(yǎng)老年金來保證未來的資金來源。如果整體預期壽命無明顯的變化，保險公司可以通過大數(shù)法則來

3、實現(xiàn)無數(shù)個個體長壽風險的有效分散，因此個體長壽風險與一般的保險風險并無本質(zhì)區(qū)別；但是如果預期壽命的延長變成整個人類社會的趨勢，由此帶來整體負債不斷增加的風險即為聚合長壽風險。相比于一般的保險風險，壽命延長是一個整體不可逆轉的趨勢，年金池承擔個體長壽風險而消費者承擔聚合長壽風險的互助養(yǎng)老年金模式，希望能為我國政府、壽險業(yè)等涉及養(yǎng)老保險的行業(yè)提供解決長壽風險的新思路。二、文獻綜述互助養(yǎng)老年金（PooledAnnuityFund）又叫群體自助

4、年金化（GroupSelfAnnuitisation），JohnPiggott，EmilianoA.Valdez和BettinaDetzel（2005）最早提出了較為完整的概念，并推導了精算公平原則下的給付遞推公式。但是JohnPiggott等人并未對互助養(yǎng)老年金的特點進行很好的概括；另外，他們提出的給付遞推模型在計算年金精算現(xiàn)值的時候仍然采用初始設定的死亡率信息，這樣做雖然簡化了推導過程，但是由此得到的遞推模型并不能完全實現(xiàn)長壽風險的

5、轉移。隨后，RalphGoldsticker（2007）給出了互助養(yǎng)老年金的定性分析，詳細闡述了其概念及特點。在JohnPiggott等人和RalphGoldsticker的研究基礎上，關于互助養(yǎng)老年金的后續(xù)研究內(nèi)容主要集中在以下幾個方面：1.JonathanBarryFman（2014）從企業(yè)人員規(guī)模的角度研究了互助養(yǎng)老年金的適用范圍；2.MosheA.Milevsky，ThomasS.Salisbury（2015）通過求解歐拉拉格朗