生命年金給付方式對(duì)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金制度可持續(xù)性目標(biāo)的影響研究

1、生命年金給付方式對(duì)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金制度可持續(xù)性目標(biāo)的影響研究——基于養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)視角20121203一、研究情況綜述一、研究情況綜述目前，理論界對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)或者社會(huì)保險(xiǎn)的研究非常豐富。第一，現(xiàn)有關(guān)于養(yǎng)老金給付的研究集中于探討基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金計(jì)發(fā)辦法的合理性和調(diào)整機(jī)制。第二，關(guān)于年金保險(xiǎn)的研究切入點(diǎn)集中于兩個(gè)方面。一是關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的研究探討相對(duì)較多。二是集中于年金產(chǎn)品功能作用與定價(jià)的探討。根據(jù)知網(wǎng)的文獻(xiàn)統(tǒng)計(jì)，從1990～2011年，共有

2、1252篇有關(guān)年金保險(xiǎn)的研究文章。第三，開(kāi)始關(guān)注養(yǎng)老金年金化的政策視角?，F(xiàn)有研究對(duì)養(yǎng)老金制度籌資機(jī)制和養(yǎng)老金待遇確定方式等的研究相對(duì)成熟和完善，但從制度設(shè)計(jì)角度對(duì)養(yǎng)老金給付機(jī)制的研究相對(duì)缺乏。二、各國(guó)二、各國(guó)(地區(qū)地區(qū))常見(jiàn)的養(yǎng)老金給付方式常見(jiàn)的養(yǎng)老金給付方式養(yǎng)老金的給付方式有四種：一次性給付、計(jì)劃領(lǐng)取、生命年金、計(jì)劃領(lǐng)取與生命年金相結(jié)合。從技術(shù)方案設(shè)計(jì)角度看，為實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金制度的目標(biāo)、防止老年貧困，持續(xù)給付非常重要。因此，在養(yǎng)老金領(lǐng)取階

3、段，多數(shù)國(guó)家和地區(qū)都規(guī)定不能一次性全額領(lǐng)取。生命年金是各國(guó)比較常見(jiàn)的一種養(yǎng)老金給付方式。目前，除玻利維亞和烏拉圭對(duì)養(yǎng)老金給付實(shí)行強(qiáng)制年金化以外，其他國(guó)家和地區(qū)對(duì)年金化的要求不是強(qiáng)制的，退休者可以在幾種給付方式間選擇。表1列出了部分國(guó)家和地區(qū)強(qiáng)制性養(yǎng)老金制度的養(yǎng)老金給付方式。三、我國(guó)養(yǎng)老金給付方式的現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)三、我國(guó)養(yǎng)老金給付方式的現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)(一)養(yǎng)老金給付方式現(xiàn)狀賬戶積累的養(yǎng)老金的計(jì)發(fā)依據(jù)一是積累額，二是計(jì)發(fā)月數(shù)標(biāo)準(zhǔn)。積累額取決于個(gè)人繳

4、費(fèi)和投資運(yùn)作情況。計(jì)發(fā)月數(shù)標(biāo)準(zhǔn)按照2002年啟動(dòng)的東北三省養(yǎng)老保險(xiǎn)改革試點(diǎn)方案中，東北三省退休人員平均余命和生活水平確定。以60歲退休人員為例，基本假設(shè)是平均壽命75周歲，賬戶資金年增值率4%。由于各省市平均壽命、生活水平和賬戶資金實(shí)際增值率與基本假設(shè)存在差異，因此該標(biāo)準(zhǔn)有待進(jìn)一步完善。目前，缺乏企業(yè)年金和養(yǎng)老金給付方式的細(xì)化規(guī)定。作為第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)目前普及程度有限，還無(wú)法真正發(fā)揮防止老年貧困的作用。(二)養(yǎng)老金在給付階段面臨的

5、主要風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人在退休后提取個(gè)人養(yǎng)老賬戶資金用于養(yǎng)老，這個(gè)階段面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是替代率風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。替代率風(fēng)險(xiǎn)是指養(yǎng)老基金最終的實(shí)際積累額在假定壽命條件下達(dá)不到預(yù)定的替代率，從而影響退休后生活水平的風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)人實(shí)際壽命比所屬那代人的預(yù)期平均壽命長(zhǎng)，可能導(dǎo)致養(yǎng)老金不足的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)購(gòu)買(mǎi)了年金產(chǎn)品的人而言，利率風(fēng)險(xiǎn)是指如果退休時(shí)點(diǎn)的利率水平較低，由此確定的年金產(chǎn)品給付額就會(huì)較低。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)是指通貨膨脹會(huì)使養(yǎng)老金實(shí)

6、際購(gòu)買(mǎi)力下降的風(fēng)險(xiǎn)。1.人口老齡化趨勢(shì)加大了長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)聯(lián)合國(guó)人口老齡化的標(biāo)準(zhǔn)，一個(gè)國(guó)家60歲及以上人口占總?cè)丝诘谋壤^(guò)10%，或65歲及以上人口占總?cè)丝诒壤哂?%，那么這個(gè)國(guó)家就進(jìn)入老年型社會(huì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)老齡人口已超過(guò)1.81億，占人口總量的13.26%。根據(jù)聯(lián)合國(guó)最新的人口預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，在2011年以后的30年里，中國(guó)人口老齡化將呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢(shì)。到2040年，60歲及以上人口將占總?cè)丝诘?8%左右。屆時(shí)，中國(guó)會(huì)全面步入老齡

7、化社會(huì)。具體趨勢(shì)可見(jiàn)圖1。2.受通脹預(yù)期、資本市場(chǎng)疲軟、歐洲債務(wù)危機(jī)等因素的影響，替代率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)凸顯。我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的平均替代率自2000年以來(lái)逐年下降，2008年僅為44%。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，養(yǎng)老金上漲的速度跟不上物價(jià)水平和在職人員工資的上漲幅度，實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力出現(xiàn)下降。2000～2008年，我國(guó)CPI平均增幅是2.2%，而養(yǎng)老基金年均收益率不到2%。這意味著每年損失幾十億元；同期城鎮(zhèn)的社會(huì)職工平均工資增長(zhǎng)率15%左右