基于供應(yīng)鏈的中小外貿(mào)企業(yè)融資研究

1、2011年第5期總第203期黑龍江對外經(jīng)貿(mào)HLJForeignEconomicRelations&TradeNo5，2011SerialNo203[企業(yè)管理]基于供應(yīng)鏈的中小外貿(mào)企業(yè)融資研究徐麗(哈爾濱工業(yè)大學(xué)華德學(xué)院，黑龍江哈爾濱150001)[摘要]我國中小企業(yè)外貿(mào)進(jìn)出口總額已經(jīng)占到全國進(jìn)出口總額60％以上，已經(jīng)成為國際分工產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分，但是廣大中小外貿(mào)企業(yè)仍處于國際產(chǎn)業(yè)分工供應(yīng)鏈的弱勢地位，面臨融資困境。我國商業(yè)銀行都不同

2、程度地對中小企業(yè)展開了融資業(yè)務(wù)，完善供應(yīng)鏈貿(mào)易融資，促進(jìn)中小外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展是值得深入思考的問題。[關(guān)鍵詞]中小外貿(mào)企業(yè)；供應(yīng)鏈；貿(mào)易融資[中圖分類號]F8324[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]1002—2880(2011)05一叭12—02一、中小外貿(mào)企業(yè)面臨的融資困境(一)中小企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的弱勢地位隨著國際生產(chǎn)分工模式逐漸改變，經(jīng)濟(jì)全球化的推進(jìn)，世界逐步形成了分工清晰的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，在整個供應(yīng)鏈體系中，競爭力較強的企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的

3、核心企業(yè)，在上下游為核心企業(yè)提供配套產(chǎn)品、原料及輔件的大部分企業(yè)是中小企業(yè)。我國作為出口大國，中小外貿(mào)企業(yè)在國際生產(chǎn)分工模式中處于出口產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的弱勢地位。(二)結(jié)算方式非信用證化帶來的壓力近年來，國際貿(mào)易呈現(xiàn)單筆貿(mào)易額降低、賒銷貿(mào)易增多，賬期延長等買方市場特征。核心企業(yè)在交貨、價格、賬期等貿(mào)易條件方面對上下游配套企業(yè)要求苛刻，處于弱勢地位中小企業(yè)經(jīng)常被迫采用賒銷方式結(jié)算，面臨資金鏈緊張和斷裂的危險。(三)缺乏針對中小企業(yè)貿(mào)易融資的產(chǎn)品

4、原有的貿(mào)易融資已不能滿足外貿(mào)發(fā)展的要求。融資業(yè)務(wù)仍然采用傳統(tǒng)的授信方法，尤其是針對中小外貿(mào)企業(yè)融資存在業(yè)務(wù)種類少，業(yè)務(wù)額有限；業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度較慢，不能適應(yīng)賒銷結(jié)算產(chǎn)生的需求；技術(shù)還不能對國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行有效的支撐等問題。而采用傳統(tǒng)授信方法，又因中小企業(yè)的信用等級較低，固定資產(chǎn)只占企業(yè)資產(chǎn)很少一部分，無法提供銀行傳統(tǒng)貿(mào)易融資授信所需的抵押或信用擔(dān)保等原因，難以獲得商業(yè)銀行貸款。二、供應(yīng)鏈貿(mào)易融資及其特點(一)供應(yīng)鏈融資和供應(yīng)鏈貿(mào)易融

5、資受《巴塞爾協(xié)議》貿(mào)易融資的啟發(fā)，銀行通過供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式找到了進(jìn)入貿(mào)易供應(yīng)鏈的突破口，創(chuàng)新了供應(yīng)鏈貿(mào)易融資。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資是指銀行與保理商、信用保險機構(gòu)、物流公司等合作，在貿(mào)易融資過程中充分考察業(yè)務(wù)的貿(mào)易性質(zhì)以及整個流程。在針對主要外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行評估的基礎(chǔ)上，同時考察業(yè)務(wù)流程的其他企業(yè)，依據(jù)相關(guān)企業(yè)的資信以及規(guī)模實力，在企業(yè)之間風(fēng)險可控、合作穩(wěn)固的基礎(chǔ)上，將供應(yīng)鏈上的所有相關(guān)企業(yè)視為融資整體，有針對性地提供全套融資方案。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資

6、中銀行要關(guān)注整個貿(mào)易供應(yīng)鏈的整合和價值鏈的管理，通過管理和控制信息流、物流和資金流，通過對供應(yīng)鏈核心企業(yè)實力及其對供應(yīng)鏈管理程度的掌握，對處于貿(mào)易供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供全面的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈國際貿(mào)易融資是結(jié)合國際貿(mào)易的發(fā)展需求和不同結(jié)算方式的特點，為外貿(mào)企業(yè)提供的融通資金的整體解決方案。具體操作是銀行根據(jù)進(jìn)出口供應(yīng)鏈的不同特點及進(jìn)出口企業(yè)在供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)的需求，解決企業(yè)在進(jìn)口開證、進(jìn)口付款、出口采購、賬款回收等供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的融資問題，為進(jìn)口供

7、應(yīng)鏈融資服務(wù)和出口供應(yīng)鏈融資服務(wù)。在我國，由于供應(yīng)鏈中除核心企業(yè)外絕大部分是中小企業(yè)，所以從某種意義上講，供應(yīng)鏈融資主要是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)，相對應(yīng)的供應(yīng)鏈貿(mào)易融資主要解決的是在貿(mào)易供應(yīng)鏈中的中小外貿(mào)企業(yè)的融資難題。(二)供應(yīng)鏈國際貿(mào)易融資的特點供應(yīng)鏈國際貿(mào)易融資作為一種新型的融資模式，解決了中小外貿(mào)企業(yè)無法提供固定資產(chǎn)抵押、信用擔(dān)?；蚴谛蓬~度不足的融資困境。它不同于傳統(tǒng)貿(mào)易融資，其特點表現(xiàn)為：1供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的最大特點是在供應(yīng)鏈中

8、尋找大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為切人點，以上下游配套企業(yè)為主要服務(wù)對象。此時的中小型外貿(mào)企業(yè)已經(jīng)不再是單一的獨立的個體，已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)鏈中的一員，融資已由傳統(tǒng)的“一對一”的融資方式，轉(zhuǎn)為“一對多”的方式。2供應(yīng)鏈貿(mào)易融資不再局限于對存貨等實體物質(zhì)進(jìn)行融資，而是增加了貨物質(zhì)押或應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓作為授信條件。銀行授信審查不再側(cè)重看企業(yè)的財務(wù)報表，而是關(guān)注其合作伙伴，關(guān)注所處產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)固及供應(yīng)鏈作者簡介：徐麗(1971一)，哈爾濱工業(yè)大學(xué)華德學(xué)院講

9、師，研究方向：國際貿(mào)易理論與實務(wù)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)。一112—徐麗：基于供應(yīng)鏈的中小外貿(mào)企業(yè)融資研究管理水平。若貿(mào)易背景真實，貨物流或應(yīng)收款可控，商業(yè)銀行便可為其制定解決方案和提供融資組合。3提供綜合性的金融服務(wù)。商業(yè)銀行通過與物流公司、保險公司和信息咨詢公司等外部機構(gòu)的合作，將裝船前融資與裝船后融資、預(yù)付款融資與應(yīng)收賬款融資、國際貿(mào)易與國內(nèi)貿(mào)易聯(lián)結(jié)起來，可以滿足中小企業(yè)對銀行進(jìn)出口結(jié)算、貿(mào)易融資、避險增值等綜合性服務(wù)的需求。4提供圍繞貿(mào)易供

10、應(yīng)鏈的整體解決方案。銀行關(guān)注的不再只是核心企業(yè)而是整個貿(mào)易供應(yīng)鏈的整合和價值鏈的管理，通過對現(xiàn)金流、物流、信息流的管理和控制，將貿(mào)易環(huán)節(jié)中資金、商品、信息進(jìn)行～體化整合管理，并圍繞供應(yīng)鏈形成完整的貿(mào)易融資解決方案。針對中小企業(yè)在不同供應(yīng)鏈節(jié)點的融資難問題，既可以“量身定做”提供整體解決方案，也可以從滿足企業(yè)的交易支付和現(xiàn)金流量控制發(fā)展到對資金利用率及財務(wù)管理增值功能的需求。5銀行的介入使供應(yīng)鏈變長、變強。銀行通過多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)連接供

11、應(yīng)鏈各節(jié)點，將銀行信用注入供應(yīng)鏈運作，為企業(yè)提供強大的資金支持和靈活的結(jié)算手段，協(xié)助企業(yè)超越資本紐帶、增加供應(yīng)鏈整體收益，以供應(yīng)鏈的順暢流轉(zhuǎn)帶動企業(yè)實現(xiàn)利潤。三、供應(yīng)鏈貿(mào)易融資主要產(chǎn)品及操作流程(一)供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的主要產(chǎn)品當(dāng)前，國內(nèi)4家國有商業(yè)銀行和12家股份制銀行都不同程度地開展了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，在產(chǎn)品服務(wù)上也各具特色。如工商銀行推出的“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”，工行依托沃爾瑪公司的優(yōu)良信用，對相關(guān)物流、現(xiàn)金流實行封閉管理，為沃爾

12、瑪在華的上萬家中小企業(yè)供貨商提供從采購、生產(chǎn)到銷售的全流程融資支持，破解了融資困局。深圳發(fā)展銀行2007年率先提出了“1N”貿(mào)易融資的概念，1’是供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，“N”則是鏈條上的中小企業(yè)。從“N”開始，用“N”來包圍1’，也就是說供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的對象從供應(yīng)鏈中的大企業(yè)轉(zhuǎn)到中小企業(yè)。深圳發(fā)展銀行的主要品牌是“供應(yīng)鏈金融”和“池金融”，與國際貿(mào)易高度相關(guān)的產(chǎn)品有應(yīng)收賬款融資、貨押融資業(yè)務(wù)、出口應(yīng)收賬款池、出口發(fā)票池、出口退稅池、國內(nèi)保

13、理池和票據(jù)池等。招商銀行推出的針對進(jìn)出口企業(yè)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，主要圍繞供應(yīng)鏈大型客戶，開發(fā)上、下游中小企業(yè)，提供買方或他方付息商業(yè)匯票貼現(xiàn)和國內(nèi)信用證議付、汽車銷售商融資、商品提貨權(quán)融資等特色創(chuàng)新融資服務(wù)等。(二)中小出口企業(yè)申請供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的流程銀行為進(jìn)口時面臨銀行授信額度不足和進(jìn)口資金短缺的中小企業(yè)提供未來貨物質(zhì)押進(jìn)口開證及信用證下貨物質(zhì)押進(jìn)口押匯的供應(yīng)鏈解決方案。首先，企業(yè)將準(zhǔn)備進(jìn)口的商品質(zhì)押給銀行，銀行為企業(yè)開出信用證。其次，

14、信用證下出口方單據(jù)到達(dá)時，銀行為企業(yè)做信用證下貨物質(zhì)押的進(jìn)口押匯，對外付款。同時，貨運單據(jù)交給指定的物流企業(yè)代理辦理貨物報關(guān)、報檢及入庫質(zhì)押手續(xù)。再次，企業(yè)將進(jìn)口貨物銷售后歸還融資款，提取貨物。銀行針對接到大筆出口訂單存在采購資金緊張和賒銷賬款風(fēng)險的中小企業(yè)提供裝船前出口打包放款裝船后應(yīng)收賬款融資的解決方案。它的流程為企業(yè)將所采購的未來出口貨物或者其他現(xiàn)貨質(zhì)押給銀行，由銀行指定的倉儲管理公司監(jiān)管，銀行為企業(yè)提供出口裝船前采購融資業(yè)務(wù)。出

15、口交單后，銀行為企業(yè)提供短期出口信保融資，企業(yè)先歸還先期的采購融資，待賬期還款后，再歸還銀行的出口信保融資。此外，銀行還可以為企業(yè)提供除貿(mào)易融資外的各項配套服務(wù)，通過與物流公司、保險公司、信息咨詢公司等第三方機構(gòu)結(jié)成合作伙伴，為進(jìn)出口企業(yè)提供從采購、運輸、報關(guān)、報檢、裝運、保險等全流程的服務(wù)，幫助企業(yè)有效管理供應(yīng)鏈，提升了企業(yè)在供應(yīng)鏈上的競爭力。四、完善供應(yīng)鏈貿(mào)易融資存在的問題與建議供應(yīng)鏈貿(mào)易融資為促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同

16、關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競爭能力，推動了銀行、企業(yè)和商品構(gòu)筑供應(yīng)鏈互利共存合作平臺。但是，完善供應(yīng)鏈貿(mào)易融資仍存在一些亟待解決的問題：(一)擴大銀行對核心出口企業(yè)的信用向整個供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)提供融資解決方案是供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的核心，是將核心企業(yè)的授信級別轉(zhuǎn)移給中小企業(yè)，轉(zhuǎn)移的前提是銀行對核心企業(yè)控制供應(yīng)鏈的充分認(rèn)同。所以，保證對核心企業(yè)信用評價和核心企業(yè)對供應(yīng)鏈管理能力的評價成為銀行的新增業(yè)務(wù)之一o(二)正確評價與防范核心企業(yè)自身發(fā)展存在

17、不確定性與面臨的風(fēng)險盡管在整個供應(yīng)鏈中核心企業(yè)具有授信額度、資金、渠道和管理方面的實力，但也面臨一些不確定的風(fēng)險，如國家政策的調(diào)整，對供應(yīng)鏈管理能力、自身生產(chǎn)經(jīng)營成本不可預(yù)期及上下游鏈條的斷裂等。應(yīng)正確評價核心企業(yè)的風(fēng)險，有效防范風(fēng)險擴散給整個鏈條的企業(yè)，以保證整個出口供應(yīng)鏈的平衡發(fā)展。(三)強銀行對物流企業(yè)的信用控制在供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的操作過程中，銀行的貨物控制和信息來源要通過物流企業(yè)實現(xiàn)，而銀行不控制物流業(yè)務(wù)，物流公司同樣也不能完全控

18、制貨物的銷售和變現(xiàn)，銀行應(yīng)有效地避免信用評價具有的不確定性，規(guī)避供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的風(fēng)險。(四)銀行有效防范中小企業(yè)提供虛假信息的風(fēng)險銀行已建立起針對中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資體系，由于中小企業(yè)偏重短期發(fā)展目標(biāo)，可能會向銀行提供虛假信息，核心企業(yè)為了穩(wěn)定供應(yīng)鏈也不會反對，物流企業(yè)為了擴大業(yè)務(wù)又會積極參與，造成銀行難以對相關(guān)數(shù)據(jù)和材料進(jìn)行深入調(diào)查分析并做出準(zhǔn)確判斷，加大了銀行對中小企業(yè)供應(yīng)鏈貿(mào)易融資提供金融服務(wù)的風(fēng)險。因此，有效防范中小企業(yè)提供虛假