對(duì)我國(guó)供應(yīng)鏈金融及其應(yīng)用案例的分析

1、財(cái)政金融31對(duì)我國(guó)供應(yīng)鏈金融及其應(yīng)用案例的分析上海大學(xué)管理學(xué)院李珂趙麗娜摘要：隨著供應(yīng)鏈的發(fā)展和國(guó)家對(duì)物流產(chǎn)業(yè)的扶持，加上中小企業(yè)融資難題日漸加劇，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國(guó)正迅速發(fā)展。本文通過對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的理論和案例研究，提出了其廣闊的發(fā)展前景。關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資供應(yīng)鏈金融▲▲一供應(yīng)鏈金融的概念目前還沒有關(guān)于供應(yīng)鏈金融的統(tǒng)一準(zhǔn)確定義，在實(shí)踐中出現(xiàn)的一些與供應(yīng)鏈物流和企業(yè)融資相關(guān)的金融服務(wù)模式被寬泛的稱為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。概括來講，所謂供應(yīng)

2、鏈金融是指商業(yè)銀行對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)—供—銷鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)形態(tài)。▲▲二供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的模式根據(jù)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程和發(fā)展階段的不同，其業(yè)務(wù)模式可以分為基本業(yè)務(wù)模式、擴(kuò)展業(yè)務(wù)模式和創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式三類。1.基本業(yè)務(wù)模式：在供應(yīng)鏈企業(yè)運(yùn)作周期的各個(gè)階段，都會(huì)伴隨著物流、信息流

3、和資金流的流動(dòng)，有了物流、信息流和資金流間的相互運(yùn)動(dòng)，自然會(huì)有供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品產(chǎn)生的空間，因此，按照企業(yè)運(yùn)作周期的不同階段劃分，可將物流金融的產(chǎn)品業(yè)務(wù)模式劃分為基本的三大類：基于交易關(guān)系的預(yù)付款融資業(yè)務(wù)模式、基于存貨的金融物流業(yè)務(wù)模式（包括有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資、倉(cāng)單質(zhì)押融資）和基于應(yīng)收賬款的金融物流業(yè)務(wù)模式。2.擴(kuò)展業(yè)務(wù)模式：現(xiàn)階段在供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)上，圍繞供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的基本業(yè)務(wù)模式，還可以組合成許多供應(yīng)鏈金融的擴(kuò)展產(chǎn)品，例如保兌倉(cāng)，未來提貨權(quán)

4、質(zhì)押融資等。3.創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式：伴隨著供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品在實(shí)際中的應(yīng)用，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的種類也在實(shí)踐中不斷的豐富，除了傳統(tǒng)的倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)、融通倉(cāng)、未來貨權(quán)質(zhì)押和應(yīng)收賬款融資外，還新增了廠商銀、購(gòu)銷通和全程物流監(jiān)管等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品?！_展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的作用在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行基于物流企業(yè)控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運(yùn)作給予中小企業(yè)授信支持，物流企業(yè)發(fā)揮在貨物運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、質(zhì)物監(jiān)管等方面的專長(zhǎng)，形成互利互補(bǔ)的物流金融平臺(tái)，使客戶、物流企

5、業(yè)及銀行三方在合作中“共贏”。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來講可以增強(qiáng)與核心企業(yè)的合作關(guān)系；挖掘新的客戶資源，增加豐富的中間收入；開拓新的市場(chǎng)領(lǐng)域。對(duì)物流企業(yè)來講可以提供全方位供應(yīng)鏈管理服務(wù)，穩(wěn)固客戶關(guān)系，提升客戶價(jià)值；加強(qiáng)了同銀行的同盟關(guān)系；開拓新的市場(chǎng)領(lǐng)域，獲得直接收益。對(duì)核心企業(yè)來講可以解決上下游企業(yè)融資難題無需花費(fèi)自己的信用或其他成本；上下游有效的融資安排降低整個(gè)供應(yīng)鏈融資成本，進(jìn)而降低產(chǎn)品成本；提高資金使用效率，節(jié)約財(cái)務(wù)成本；促進(jìn)上游供應(yīng)商提升

6、接收訂單能力；促進(jìn)下游銷售商增強(qiáng)銷售能力；幫助企業(yè)進(jìn)行物流與現(xiàn)金流管理，穩(wěn)定供應(yīng)和銷售網(wǎng)絡(luò)；形成整個(gè)供應(yīng)鏈的良性循環(huán)；增強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力?！墓?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的案例分析在供應(yīng)鏈企業(yè)中，怡亞通稱得上是供應(yīng)鏈上的物流金融范本，僅僅用了十年便從單一環(huán)節(jié)的小型貨代企業(yè)發(fā)展成為國(guó)內(nèi)最領(lǐng)先的供應(yīng)鏈專業(yè)服務(wù)商得怡亞通，采取的是目前國(guó)外物流企業(yè)普遍采用的“一站式”供應(yīng)鏈管理服務(wù)模式：供應(yīng)鏈上核心的制造企業(yè)將生產(chǎn)研發(fā)之外的非核心業(yè)

7、務(wù)轉(zhuǎn)包給物流公司，物流公司將所有流通環(huán)節(jié)整合起來，提供包括從訂單下達(dá)、倉(cāng)儲(chǔ)、配送、銷售、資金回收與結(jié)算等各環(huán)節(jié)的整體服務(wù)。而正是通過物流金融業(yè)務(wù)的有效支撐，才能使怡亞通供應(yīng)鏈一體化服務(wù)順利實(shí)現(xiàn)，使產(chǎn)業(yè)鏈成功整合升級(jí)。核心企業(yè)中供應(yīng)鏈金融的發(fā)展以中儲(chǔ)股份為例，中儲(chǔ)股份與在香港主板上市的奇峰國(guó)際木業(yè)有限公司簽訂了戰(zhàn)略合作關(guān)系協(xié)議，由中儲(chǔ)股份為奇峰木業(yè)提供包括交收倉(cāng)及監(jiān)管倉(cāng)系統(tǒng)、貨押融資服務(wù)體系、物流配送體系在內(nèi)的一攬子服務(wù)。根據(jù)協(xié)議，中儲(chǔ)股

8、份將作為指定的第三方交收服務(wù)企業(yè)，根據(jù)奇峰木業(yè)電子交易盤市場(chǎng)對(duì)交收貨物的要求，利用自身現(xiàn)有貨場(chǎng)、倉(cāng)庫(kù)、網(wǎng)點(diǎn)及設(shè)施為CTEX(中國(guó)木材電子交易市場(chǎng))交易商提供交易貨物的交收服務(wù)。在未來，雙方還將合作建立CTEX監(jiān)管倉(cāng)系統(tǒng)。同時(shí)，中儲(chǔ)股份還將作為獨(dú)立的貨押監(jiān)管方，為CTEX交易商的貨押融資業(yè)務(wù)向金融機(jī)構(gòu)提供第三方監(jiān)管服務(wù)，并為其提供以鐵路、公路等運(yùn)輸方式為紐帶，覆蓋全國(guó)、輻射海內(nèi)外的綜合物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。借助這種協(xié)作方式，可以解決傳統(tǒng)木材流通中

9、成本高、融資難、渠道窄、信息不對(duì)稱、質(zhì)量無保證等難題。而我國(guó)目前已開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)多為銀行。通過對(duì)我國(guó)各銀行的抽樣研究，結(jié)果表明目前國(guó)內(nèi)七十多家銀行都在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，而且開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的銀行大都聚集在東部沿海地區(qū)。目前銀行業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)通常采用的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品有八大類，即動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、全程物流監(jiān)管、票據(jù)保貼、保理、保兌倉(cāng)、廠商銀和應(yīng)收賬款融資等。在研究中發(fā)現(xiàn)，目前供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在銀行公司業(yè)務(wù)授信中所占

10、的比例在逐漸增加，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的種類在不斷豐富，供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式也在不斷的規(guī)范完善?！逍〗Y(jié)作為一種新的融資模式，供應(yīng)鏈金融從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度開展綜合授信，并將對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理，在幫助整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的同時(shí)，也為中小企業(yè)提供了一種新的融資途徑。而根據(jù)供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的實(shí)際應(yīng)用情況來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式在我國(guó)有著廣闊的發(fā)展前景。參考文獻(xiàn)：[1]SidneyRutberg.FinancingtheSupplyCh

11、ainbyPiggybackingintheMassiveDistributionCloutofUnitedParcelService[J].TheSecuredlender200258(6):4046.[2]R.NarasimhanJ.JayaramCausallinkagesinsupplychainmanagement:anexplatystudyofNthAmericanmanufacturingfirmsDecisionSci

12、ences29(3):5796051998.（責(zé)任編輯：何秀秀）2011年2月總第235期dio:10.3969j.issn.10048146.2011.02.019財(cái)政金融31對(duì)我國(guó)供應(yīng)鏈金融及其應(yīng)用案例的分析上海大學(xué)管理學(xué)院李珂趙麗娜摘要：隨著供應(yīng)鏈的發(fā)展和國(guó)家對(duì)物流產(chǎn)業(yè)的扶持，加上中小企業(yè)融資難題日漸加劇，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國(guó)正迅速發(fā)展。本文通過對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的理論和案例研究，提出了其廣闊的發(fā)展前景。關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資供應(yīng)鏈金融

13、▲▲一供應(yīng)鏈金融的概念目前還沒有關(guān)于供應(yīng)鏈金融的統(tǒng)一準(zhǔn)確定義，在實(shí)踐中出現(xiàn)的一些與供應(yīng)鏈物流和企業(yè)融資相關(guān)的金融服務(wù)模式被寬泛的稱為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。概括來講，所謂供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)—供—銷鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)形態(tài)?！?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的模式根據(jù)供應(yīng)鏈金

14、融的發(fā)展歷程和發(fā)展階段的不同，其業(yè)務(wù)模式可以分為基本業(yè)務(wù)模式、擴(kuò)展業(yè)務(wù)模式和創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式三類。1.基本業(yè)務(wù)模式：在供應(yīng)鏈企業(yè)運(yùn)作周期的各個(gè)階段，都會(huì)伴隨著物流、信息流和資金流的流動(dòng)，有了物流、信息流和資金流間的相互運(yùn)動(dòng)，自然會(huì)有供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品產(chǎn)生的空間，因此，按照企業(yè)運(yùn)作周期的不同階段劃分，可將物流金融的產(chǎn)品業(yè)務(wù)模式劃分為基本的三大類：基于交易關(guān)系的預(yù)付款融資業(yè)務(wù)模式、基于存貨的金融物流業(yè)務(wù)模式（包括有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資、倉(cāng)單質(zhì)押融資）和基于

15、應(yīng)收賬款的金融物流業(yè)務(wù)模式。2.擴(kuò)展業(yè)務(wù)模式：現(xiàn)階段在供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)上，圍繞供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的基本業(yè)務(wù)模式，還可以組合成許多供應(yīng)鏈金融的擴(kuò)展產(chǎn)品，例如保兌倉(cāng)，未來提貨權(quán)質(zhì)押融資等。3.創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式：伴隨著供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品在實(shí)際中的應(yīng)用，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的種類也在實(shí)踐中不斷的豐富，除了傳統(tǒng)的倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)、融通倉(cāng)、未來貨權(quán)質(zhì)押和應(yīng)收賬款融資外，還新增了廠商銀、購(gòu)銷通和全程物流監(jiān)管等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品?！_展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的作用在供應(yīng)鏈金融模式

16、下，銀行基于物流企業(yè)控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運(yùn)作給予中小企業(yè)授信支持，物流企業(yè)發(fā)揮在貨物運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、質(zhì)物監(jiān)管等方面的專長(zhǎng)，形成互利互補(bǔ)的物流金融平臺(tái)，使客戶、物流企業(yè)及銀行三方在合作中“共贏”。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來講可以增強(qiáng)與核心企業(yè)的合作關(guān)系；挖掘新的客戶資源，增加豐富的中間收入；開拓新的市場(chǎng)領(lǐng)域。對(duì)物流企業(yè)來講可以提供全方位供應(yīng)鏈管理服務(wù)，穩(wěn)固客戶關(guān)系，提升客戶價(jià)值；加強(qiáng)了同銀行的同盟關(guān)系；開拓新的市場(chǎng)領(lǐng)域，獲得直接收益。對(duì)核心企業(yè)來講可

17、以解決上下游企業(yè)融資難題無需花費(fèi)自己的信用或其他成本；上下游有效的融資安排降低整個(gè)供應(yīng)鏈融資成本，進(jìn)而降低產(chǎn)品成本；提高資金使用效率，節(jié)約財(cái)務(wù)成本；促進(jìn)上游供應(yīng)商提升接收訂單能力；促進(jìn)下游銷售商增強(qiáng)銷售能力；幫助企業(yè)進(jìn)行物流與現(xiàn)金流管理，穩(wěn)定供應(yīng)和銷售網(wǎng)絡(luò)；形成整個(gè)供應(yīng)鏈的良性循環(huán)；增強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力?！墓?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的案例分析在供應(yīng)鏈企業(yè)中，怡亞通稱得上是供應(yīng)鏈上的物流金融范本，僅僅用了十年便從單一環(huán)節(jié)的小

18、型貨代企業(yè)發(fā)展成為國(guó)內(nèi)最領(lǐng)先的供應(yīng)鏈專業(yè)服務(wù)商得怡亞通，采取的是目前國(guó)外物流企業(yè)普遍采用的“一站式”供應(yīng)鏈管理服務(wù)模式：供應(yīng)鏈上核心的制造企業(yè)將生產(chǎn)研發(fā)之外的非核心業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)包給物流公司，物流公司將所有流通環(huán)節(jié)整合起來，提供包括從訂單下達(dá)、倉(cāng)儲(chǔ)、配送、銷售、資金回收與結(jié)算等各環(huán)節(jié)的整體服務(wù)。而正是通過物流金融業(yè)務(wù)的有效支撐，才能使怡亞通供應(yīng)鏈一體化服務(wù)順利實(shí)現(xiàn)，使產(chǎn)業(yè)鏈成功整合升級(jí)。核心企業(yè)中供應(yīng)鏈金融的發(fā)展以中儲(chǔ)股份為例，中儲(chǔ)股份與在香港

19、主板上市的奇峰國(guó)際木業(yè)有限公司簽訂了戰(zhàn)略合作關(guān)系協(xié)議，由中儲(chǔ)股份為奇峰木業(yè)提供包括交收倉(cāng)及監(jiān)管倉(cāng)系統(tǒng)、貨押融資服務(wù)體系、物流配送體系在內(nèi)的一攬子服務(wù)。根據(jù)協(xié)議，中儲(chǔ)股份將作為指定的第三方交收服務(wù)企業(yè)，根據(jù)奇峰木業(yè)電子交易盤市場(chǎng)對(duì)交收貨物的要求，利用自身現(xiàn)有貨場(chǎng)、倉(cāng)庫(kù)、網(wǎng)點(diǎn)及設(shè)施為CTEX(中國(guó)木材電子交易市場(chǎng))交易商提供交易貨物的交收服務(wù)。在未來，雙方還將合作建立CTEX監(jiān)管倉(cāng)系統(tǒng)。同時(shí)，中儲(chǔ)股份還將作為獨(dú)立的貨押監(jiān)管方，為CTEX交易

20、商的貨押融資業(yè)務(wù)向金融機(jī)構(gòu)提供第三方監(jiān)管服務(wù)，并為其提供以鐵路、公路等運(yùn)輸方式為紐帶，覆蓋全國(guó)、輻射海內(nèi)外的綜合物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。借助這種協(xié)作方式，可以解決傳統(tǒng)木材流通中成本高、融資難、渠道窄、信息不對(duì)稱、質(zhì)量無保證等難題。而我國(guó)目前已開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)多為銀行。通過對(duì)我國(guó)各銀行的抽樣研究，結(jié)果表明目前國(guó)內(nèi)七十多家銀行都在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，而且開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的銀行大都聚集在東部沿海地區(qū)。目前銀行業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)通常采用的

21、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品有八大類，即動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、全程物流監(jiān)管、票據(jù)保貼、保理、保兌倉(cāng)、廠商銀和應(yīng)收賬款融資等。在研究中發(fā)現(xiàn)，目前供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在銀行公司業(yè)務(wù)授信中所占的比例在逐漸增加，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的種類在不斷豐富，供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式也在不斷的規(guī)范完善?！逍〗Y(jié)作為一種新的融資模式，供應(yīng)鏈金融從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度開展綜合授信，并將對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理，在幫助整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的同時(shí)，也為中小企業(yè)提供了一種新的融資途徑。而根

22、據(jù)供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的實(shí)際應(yīng)用情況來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式在我國(guó)有著廣闊的發(fā)展前景。參考文獻(xiàn)：[1]SidneyRutberg.FinancingtheSupplyChainbyPiggybackingintheMassiveDistributionCloutofUnitedParcelService[J].TheSecuredlender200258(6):4046.[2]R.NarasimhanJ.JayaramCausallinka