日本綜合商社理財(cái)運(yùn)作模式啟示探析

1、幼視點(diǎn)≤201007中圖分類號(hào)：F2537日本綜合商社理財(cái)運(yùn)作模式啟示探析鐘輝華(江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，南昌330013)文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A綜合商社發(fā)源于日本的獨(dú)特商業(yè)模式，日語中“綜合商社”是很難翻譯的詞匯，英語里用的是“shaosha”，中文音譯為“商社”，其具有貿(mào)易、企業(yè)理財(cái)、金融、物流、倉儲(chǔ)、實(shí)業(yè)投資、市場調(diào)研等多重功能，因此稱為“綜合商社”。其獨(dú)具特色高度綜合化的理財(cái)運(yùn)作模式為我們提供很多有益的啟示。一、企業(yè)間理財(cái)合作機(jī)制有利于企業(yè)生存及

2、發(fā)展和快速捕捉市場機(jī)會(huì)嚴(yán)格地說，綜合商社不僅僅單個(gè)企業(yè)的理財(cái)運(yùn)作模式，更多的是企業(yè)問理財(cái)運(yùn)作模式，其表現(xiàn)，一是綜合商社、金融機(jī)構(gòu)(銀行)、大型工業(yè)企業(yè)作為大核心成員構(gòu)成穩(wěn)定的合作機(jī)制(財(cái)團(tuán)體制)，其分工是工業(yè)企業(yè)做生產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)提供資金(股權(quán)和債權(quán)資金)，綜合商社為財(cái)團(tuán)體系內(nèi)企業(yè)提供信息、貿(mào)易、采購等綜合服務(wù)。二是綜合商社本身又是貿(mào)易、保險(xiǎn)、倉儲(chǔ)、物流、咨詢等類型企業(yè)的合作機(jī)制(即綜合商社)，事實(shí)上企業(yè)特別是中小工業(yè)企業(yè)都有一些共同的公

3、共服務(wù)(區(qū)別于政府提供的公共服務(wù)可以稱為準(zhǔn)公共服務(wù))需求，如信息、倉儲(chǔ)、物流、咨詢等，這種需求是市場和企業(yè)自身無法提供或提供成本過高，針對(duì)這些問題企業(yè)間建立一種共同治理機(jī)制將是必要和可行的，日本的財(cái)團(tuán)體制和綜合商社理財(cái)模式為解決這類問題提供了一種解決思路。二、高度綜合理財(cái)運(yùn)作(產(chǎn)、商、融結(jié)合)有利于降低理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，有利于提高對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)效率綜合商社將理財(cái)(貨幣運(yùn)作)、信息、投資咨詢、采購、銷售、國內(nèi)外貿(mào)易、倉儲(chǔ)、物流、金融、實(shí)業(yè)投資、

4、保險(xiǎn)、應(yīng)用研究開發(fā)等業(yè)務(wù)綜合在一起，一般為企業(yè)提供一條龍服務(wù)，其中最重要的是將理財(cái)(貨幣運(yùn)作)與商品經(jīng)營(貿(mào)易)結(jié)合，這樣有利于克服單純的貨幣運(yùn)作(金融和理財(cái))脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的缺陷，有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和交易成本，有利于充分發(fā)揮人力資源價(jià)值(綜合商業(yè)人才)，有利于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量提高和降低實(shí)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，有利于促進(jìn)服務(wù)業(yè)(商業(yè))現(xiàn)代化發(fā)展，并以服務(wù)業(yè)發(fā)展帶動(dòng)工農(nóng)業(yè)發(fā)展，拉動(dòng)內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于提高金融業(yè)和商業(yè)對(duì)工農(nóng)業(yè)的服務(wù)能力，從而促進(jìn)

5、同民經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展。目前我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平(工農(nóng)業(yè))仍然偏低，這時(shí)應(yīng)主要關(guān)注金融業(yè)和商業(yè)對(duì)工農(nóng)業(yè)的有效實(shí)際服務(wù)能力，這種服務(wù)應(yīng)該是綜合服務(wù)，而不僅是單純的貨幣運(yùn)作(傳統(tǒng)的金融和理財(cái))，如一家中小型工業(yè)企業(yè)，其需求不僅是資金方面，還有信息、投資咨詢、倉儲(chǔ)、物流、采購、產(chǎn)品銷售等服務(wù)，這些服務(wù)如果有企業(yè)自身提供或南專業(yè)公司提供都會(huì)造成成本(主要是交易成本)過高和作業(yè)鏈(價(jià)值鏈)脫節(jié)問題，而有一家機(jī)構(gòu)(如綜合商社)提供這些服務(wù)就可以大大降低成

6、本和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)我國企業(yè)理財(cái)有較高的借鑒意義。三、高度重視人力資本。將人力資本納入財(cái)務(wù)系統(tǒng)，形成整合的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)運(yùn)作體系綜合商社非常注重綜合理財(cái)人才培養(yǎng)，從企業(yè)和個(gè)人長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來培養(yǎng)人才，使其具有法律、金融、財(cái)會(huì)、貿(mào)易、電腦、經(jīng)濟(jì)、管理等方面知識(shí)，并注重實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累，并強(qiáng)調(diào)人才是企業(yè)的第一財(cái)富，這樣有利于企業(yè)積累優(yōu)質(zhì)雄厚的人力資本和知識(shí)資59本，這樣綜合商社就人力資本(人力資產(chǎn))納入理財(cái)運(yùn)作體系，而不是單純的財(cái)務(wù)資本，并且其更重視

7、人力資產(chǎn)的經(jīng)營，這與傳統(tǒng)的單純財(cái)務(wù)資本經(jīng)營理念相比，顯然更勝一籌。這樣企業(yè)的發(fā)展更多地依靠人力資本和知識(shí)資本，減少了對(duì)財(cái)務(wù)資本的依賴。我國人口眾多和財(cái)務(wù)資本(物質(zhì)資源)相對(duì)偏少，綜合商社的人力資產(chǎn)經(jīng)營理念值得我們借鑒和研究。這也符合我國發(fā)揮人力資源相對(duì)優(yōu)勢的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。四、微型資本市場運(yùn)作對(duì)中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義有些財(cái)務(wù)學(xué)者認(rèn)為，綜合商社和財(cái)團(tuán)體制實(shí)際上是微型資本市場，這一點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)融資就特別明顯，如一家中小企業(yè)需要融資，其主要通

8、過綜合商社協(xié)調(diào)完成，基本不需要與銀行及資本市場打交道，綜合商社通過其關(guān)系企業(yè)和銀行向中小企業(yè)提供融資服務(wù)。我國國土廣大且人口眾多，加上地區(qū)發(fā)展還極不平衡，資本市場由少量大型資本市場和若干微型資本市場構(gòu)成應(yīng)該是比較理想的，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展必由之路。目前我國有兩大資本市場(股票市場)，政府對(duì)企業(yè)上市實(shí)行審批制，企業(yè)特別是中小企業(yè)上市融資依然難度(審批制)非常大，融資成本也非常高，這將嚴(yán)重制約中小企業(yè)發(fā)展。借鑒Et本綜合商社微型資本市場理念，讓大

9、多數(shù)企業(yè)特別是中小企業(yè)在一個(gè)相對(duì)封閉和穩(wěn)定的微型資本市場(如綜合商社、財(cái)團(tuán))里實(shí)現(xiàn)融資，并且這個(gè)微型資本市場還提供部分投資、信息、投資咨詢、倉儲(chǔ)、物流、貿(mào)易等綜合服務(wù)，這樣大大降低了融資難度和融資成本，降低了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這樣微型資本市場就能有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)并促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。微型資本市場對(duì)我國目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量低和金融服務(wù)水平差的經(jīng)濟(jì)發(fā)展困境很有借鑒意義。五、制度和文化對(duì)理財(cái)運(yùn)作具有重要作用綜合商社能夠長期生存和發(fā)展，與其

10、所處制度和文化環(huán)境有很多關(guān)系，一是儒家文化和武士文化，使日本企業(yè)強(qiáng)調(diào)忠誠和集體合作的文化及“共生共榮”的價(jià)值觀，這有利于促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部團(tuán)結(jié)，為共同目標(biāo)努力。二是企業(yè)內(nèi)部的制度，企業(yè)給予經(jīng)營者非常充分的經(jīng)營決策權(quán)和社會(huì)地位，企業(yè)所有者(董事會(huì))一般不輕易干預(yù)企業(yè)經(jīng)營事務(wù)，只有在企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重問題時(shí)才進(jìn)行干預(yù)，并且經(jīng)營者還會(huì)加入其財(cái)團(tuán)的經(jīng)理人組織，如三井財(cái)團(tuán)的二木會(huì)、住友財(cái)團(tuán)的白水會(huì)，這樣經(jīng)營者在綜合商社、財(cái)團(tuán)甚至社會(huì)都有重要地位。所以有學(xué)者認(rèn)

11、為這是非利潤激勵(lì)機(jī)制。這樣就為發(fā)揮經(jīng)營者積極性提供一個(gè)制度安排(非正式制度)。三是終身雇傭制和年功序列制使經(jīng)營者幾乎不能跳槽另謀高就。四是日本的個(gè)人所得稅率最高為75％，這樣企業(yè)和經(jīng)營者都可能不愿高新，而把利潤留在企業(yè)繼續(xù)投資發(fā)展。這些制度和文化相互聯(lián)系和相互作用，對(duì)綜合商社理財(cái)運(yùn)作模式具有重要意義?？傊?，日本綜合商社歷經(jīng)300多年發(fā)展和演變形成的獨(dú)特企業(yè)經(jīng)營模式，雖然在短期內(nèi)由于我國經(jīng)濟(jì)體制問題還不能簡單照搬，主要是我國銀行不是全能銀

12、行，銀行業(yè)(金融業(yè))與農(nóng)工商業(yè)聯(lián)系不緊密，但針對(duì)我國目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量低，服務(wù)業(yè)(商業(yè)、金融業(yè))發(fā)展水平低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，三農(nóng)問題等諸多問題，綜合商社的綜合理財(cái)運(yùn)作模式仍然可以提供非常有價(jià)值的啟示。幼視點(diǎn)≤201007中圖分類號(hào)：F2537日本綜合商社理財(cái)運(yùn)作模式啟示探析鐘輝華(江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，南昌330013)文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A綜合商社發(fā)源于日本的獨(dú)特商業(yè)模式，日語中“綜合商社”是很難翻譯的詞匯，英語里用的是“shaosha”，中文音譯為“

13、商社”，其具有貿(mào)易、企業(yè)理財(cái)、金融、物流、倉儲(chǔ)、實(shí)業(yè)投資、市場調(diào)研等多重功能，因此稱為“綜合商社”。其獨(dú)具特色高度綜合化的理財(cái)運(yùn)作模式為我們提供很多有益的啟示。一、企業(yè)間理財(cái)合作機(jī)制有利于企業(yè)生存及發(fā)展和快速捕捉市場機(jī)會(huì)嚴(yán)格地說，綜合商社不僅僅單個(gè)企業(yè)的理財(cái)運(yùn)作模式，更多的是企業(yè)問理財(cái)運(yùn)作模式，其表現(xiàn)，一是綜合商社、金融機(jī)構(gòu)(銀行)、大型工業(yè)企業(yè)作為大核心成員構(gòu)成穩(wěn)定的合作機(jī)制(財(cái)團(tuán)體制)，其分工是工業(yè)企業(yè)做生產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)提供資金(股權(quán)

14、和債權(quán)資金)，綜合商社為財(cái)團(tuán)體系內(nèi)企業(yè)提供信息、貿(mào)易、采購等綜合服務(wù)。二是綜合商社本身又是貿(mào)易、保險(xiǎn)、倉儲(chǔ)、物流、咨詢等類型企業(yè)的合作機(jī)制(即綜合商社)，事實(shí)上企業(yè)特別是中小工業(yè)企業(yè)都有一些共同的公共服務(wù)(區(qū)別于政府提供的公共服務(wù)可以稱為準(zhǔn)公共服務(wù))需求，如信息、倉儲(chǔ)、物流、咨詢等，這種需求是市場和企業(yè)自身無法提供或提供成本過高，針對(duì)這些問題企業(yè)間建立一種共同治理機(jī)制將是必要和可行的，日本的財(cái)團(tuán)體制和綜合商社理財(cái)模式為解決這類問題提供了

15、一種解決思路。二、高度綜合理財(cái)運(yùn)作(產(chǎn)、商、融結(jié)合)有利于降低理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，有利于提高對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)效率綜合商社將理財(cái)(貨幣運(yùn)作)、信息、投資咨詢、采購、銷售、國內(nèi)外貿(mào)易、倉儲(chǔ)、物流、金融、實(shí)業(yè)投資、保險(xiǎn)、應(yīng)用研究開發(fā)等業(yè)務(wù)綜合在一起，一般為企業(yè)提供一條龍服務(wù)，其中最重要的是將理財(cái)(貨幣運(yùn)作)與商品經(jīng)營(貿(mào)易)結(jié)合，這樣有利于克服單純的貨幣運(yùn)作(金融和理財(cái))脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的缺陷，有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和交易成本，有利于充分發(fā)揮人力資源價(jià)值(綜合

16、商業(yè)人才)，有利于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量提高和降低實(shí)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，有利于促進(jìn)服務(wù)業(yè)(商業(yè))現(xiàn)代化發(fā)展，并以服務(wù)業(yè)發(fā)展帶動(dòng)工農(nóng)業(yè)發(fā)展，拉動(dòng)內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于提高金融業(yè)和商業(yè)對(duì)工農(nóng)業(yè)的服務(wù)能力，從而促進(jìn)同民經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展。目前我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平(工農(nóng)業(yè))仍然偏低，這時(shí)應(yīng)主要關(guān)注金融業(yè)和商業(yè)對(duì)工農(nóng)業(yè)的有效實(shí)際服務(wù)能力，這種服務(wù)應(yīng)該是綜合服務(wù)，而不僅是單純的貨幣運(yùn)作(傳統(tǒng)的金融和理財(cái))，如一家中小型工業(yè)企業(yè)，其需求不僅是資金方面，還有信息、投資

17、咨詢、倉儲(chǔ)、物流、采購、產(chǎn)品銷售等服務(wù)，這些服務(wù)如果有企業(yè)自身提供或南專業(yè)公司提供都會(huì)造成成本(主要是交易成本)過高和作業(yè)鏈(價(jià)值鏈)脫節(jié)問題，而有一家機(jī)構(gòu)(如綜合商社)提供這些服務(wù)就可以大大降低成本和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)我國企業(yè)理財(cái)有較高的借鑒意義。三、高度重視人力資本。將人力資本納入財(cái)務(wù)系統(tǒng)，形成整合的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)運(yùn)作體系綜合商社非常注重綜合理財(cái)人才培養(yǎng)，從企業(yè)和個(gè)人長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來培養(yǎng)人才，使其具有法律、金融、財(cái)會(huì)、貿(mào)易、電腦、經(jīng)濟(jì)、管理等

18、方面知識(shí)，并注重實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累，并強(qiáng)調(diào)人才是企業(yè)的第一財(cái)富，這樣有利于企業(yè)積累優(yōu)質(zhì)雄厚的人力資本和知識(shí)資59本，這樣綜合商社就人力資本(人力資產(chǎn))納入理財(cái)運(yùn)作體系，而不是單純的財(cái)務(wù)資本，并且其更重視人力資產(chǎn)的經(jīng)營，這與傳統(tǒng)的單純財(cái)務(wù)資本經(jīng)營理念相比，顯然更勝一籌。這樣企業(yè)的發(fā)展更多地依靠人力資本和知識(shí)資本，減少了對(duì)財(cái)務(wù)資本的依賴。我國人口眾多和財(cái)務(wù)資本(物質(zhì)資源)相對(duì)偏少，綜合商社的人力資產(chǎn)經(jīng)營理念值得我們借鑒和研究。這也符合我國發(fā)揮人

19、力資源相對(duì)優(yōu)勢的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。四、微型資本市場運(yùn)作對(duì)中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義有些財(cái)務(wù)學(xué)者認(rèn)為，綜合商社和財(cái)團(tuán)體制實(shí)際上是微型資本市場，這一點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)融資就特別明顯，如一家中小企業(yè)需要融資，其主要通過綜合商社協(xié)調(diào)完成，基本不需要與銀行及資本市場打交道，綜合商社通過其關(guān)系企業(yè)和銀行向中小企業(yè)提供融資服務(wù)。我國國土廣大且人口眾多，加上地區(qū)發(fā)展還極不平衡，資本市場由少量大型資本市場和若干微型資本市場構(gòu)成應(yīng)該是比較理想的，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展必由之路。

20、目前我國有兩大資本市場(股票市場)，政府對(duì)企業(yè)上市實(shí)行審批制，企業(yè)特別是中小企業(yè)上市融資依然難度(審批制)非常大，融資成本也非常高，這將嚴(yán)重制約中小企業(yè)發(fā)展。借鑒Et本綜合商社微型資本市場理念，讓大多數(shù)企業(yè)特別是中小企業(yè)在一個(gè)相對(duì)封閉和穩(wěn)定的微型資本市場(如綜合商社、財(cái)團(tuán))里實(shí)現(xiàn)融資，并且這個(gè)微型資本市場還提供部分投資、信息、投資咨詢、倉儲(chǔ)、物流、貿(mào)易等綜合服務(wù)，這樣大大降低了融資難度和融資成本，降低了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這樣微型資本市

21、場就能有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)并促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。微型資本市場對(duì)我國目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)量低和金融服務(wù)水平差的經(jīng)濟(jì)發(fā)展困境很有借鑒意義。五、制度和文化對(duì)理財(cái)運(yùn)作具有重要作用綜合商社能夠長期生存和發(fā)展，與其所處制度和文化環(huán)境有很多關(guān)系，一是儒家文化和武士文化，使日本企業(yè)強(qiáng)調(diào)忠誠和集體合作的文化及“共生共榮”的價(jià)值觀，這有利于促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部團(tuán)結(jié)，為共同目標(biāo)努力。二是企業(yè)內(nèi)部的制度，企業(yè)給予經(jīng)營者非常充分的經(jīng)營決策權(quán)和社會(huì)地位，企業(yè)所有者(董事會(huì))一

22、般不輕易干預(yù)企業(yè)經(jīng)營事務(wù)，只有在企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重問題時(shí)才進(jìn)行干預(yù)，并且經(jīng)營者還會(huì)加入其財(cái)團(tuán)的經(jīng)理人組織，如三井財(cái)團(tuán)的二木會(huì)、住友財(cái)團(tuán)的白水會(huì)，這樣經(jīng)營者在綜合商社、財(cái)團(tuán)甚至社會(huì)都有重要地位。所以有學(xué)者認(rèn)為這是非利潤激勵(lì)機(jī)制。這樣就為發(fā)揮經(jīng)營者積極性提供一個(gè)制度安排(非正式制度)。三是終身雇傭制和年功序列制使經(jīng)營者幾乎不能跳槽另謀高就。四是日本的個(gè)人所得稅率最高為75％，這樣企業(yè)和經(jīng)營者都可能不愿高新，而把利潤留在企業(yè)繼續(xù)投資發(fā)展。這些制度和