淺論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理

1、2010年第35期SCIENCE＆TECHNOLOGYINFORMATIONO金融之窗0科技信息淺論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理鮑珊(中國建設(shè)銀行山東省分行山東濟南250001)供應(yīng)鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式它將資金流有效地整合到供應(yīng)鏈管理中來，既為供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)提供商業(yè)貿(mào)易資金服務(wù)，又為供應(yīng)鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務(wù)。供應(yīng)鏈融資作為一種新的融資模式，是在傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展而來，但又與傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)有顯著區(qū)別。1供

2、應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)特點與傳統(tǒng)的融資模式相比，供應(yīng)鏈金融雖然對國內(nèi)企業(yè)還相對陌生，但其特點卻異常鮮明。11供應(yīng)鏈融資不同于傳統(tǒng)的融資業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)主要考慮企業(yè)的行業(yè)地位、財務(wù)特征、擔(dān)保方式，是基于財務(wù)報表的主體企業(yè)授信，對核心企業(yè)的上下游企業(yè)并不適用。而供應(yīng)鏈融資將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商連成一個整體，全方位的為多個企業(yè)提供融資服務(wù)，審查標(biāo)準(zhǔn)變?yōu)樾庞糜涗?、貿(mào)易背景、交易對手，強調(diào)的是貿(mào)易背景的真實、貿(mào)易的連續(xù)性、核心廠商的規(guī)模與信用

3、及實力、授信上限、封閉運作與貸款的自償性、企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)固以及供應(yīng)鏈管理水平。12供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)的貿(mào)易融資產(chǎn)品相比，針對企業(yè)在進出口貿(mào)易中因無法提供固定資產(chǎn)抵押、信用擔(dān)?；蚴谛蓬~度不足的融資困境，改變了基于企業(yè)財務(wù)特征與擔(dān)保方式的傳統(tǒng)銀行信貸模式，不強求企業(yè)提供固定資產(chǎn)抵押或擔(dān)保，而是增加了貨物質(zhì)押或應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓作為授信條件，以控制物流及應(yīng)收賬款為風(fēng)險控制手段，為供應(yīng)鏈上各個結(jié)點企業(yè)提供融資服務(wù)。13與傳統(tǒng)的銀行授信業(yè)務(wù)風(fēng)險特

4、征不同，傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)主要表現(xiàn)為融資主體本身的經(jīng)營風(fēng)險，風(fēng)險比較單純，供應(yīng)鏈融資風(fēng)險來源于核心企業(yè)及整個鏈條風(fēng)險，根據(jù)供應(yīng)鏈內(nèi)部運作模式的不同其風(fēng)險在一定程度上放大，也更加復(fù)雜。2供應(yīng)鏈金融潛在的風(fēng)險供應(yīng)鏈金融風(fēng)險是指商業(yè)銀行在對供應(yīng)鏈企業(yè)進行融資過程當(dāng)中，由于各種事先無法預(yù)測的不確定因素帶來的影響，使供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差，或者資產(chǎn)不能收回從而遭受風(fēng)險和損失的可能性。21供應(yīng)鏈自身風(fēng)險由于參與者眾多而內(nèi)生的不確定性導(dǎo)

5、致供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的產(chǎn)生。供應(yīng)鏈鏈條上的企業(yè)經(jīng)營不但受到自然災(zāi)害、宏觀經(jīng)濟政策等影響，同樣也會遇到如經(jīng)營策略、電子商務(wù)以及減少供應(yīng)商規(guī)模等微觀影響，這些改變都潛在增加了供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險。而且供應(yīng)鏈風(fēng)險的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險也會相應(yīng)擴散。如果供應(yīng)鏈上的某個成員出現(xiàn)問題其影響會迅速蔓延到整條供應(yīng)鏈。22企業(yè)信用風(fēng)險我國并沒有建立起一個完整的信用體系，供應(yīng)鏈成員相互之間以

6、及與銀行之問并沒有相對可靠的信用保證。目前，銀行的信用體系落后于經(jīng)濟發(fā)展國內(nèi)很多企業(yè)沒有建立起完善的信用體系和資金管理體系，因此銀行無法獨立地完成對供應(yīng)鏈上所有企業(yè)的調(diào)查和分析，因而不能準(zhǔn)確地了解整個供應(yīng)鏈的整體情況，從而增加了銀行的授信風(fēng)險。23運營風(fēng)險目前供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)自成業(yè)務(wù)系統(tǒng)專業(yè)化程度較高，從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入評級到審批、貸后管理都有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，此外供應(yīng)鏈金融服務(wù)作為系統(tǒng)性業(yè)務(wù)不僅對核心企業(yè)及其供應(yīng)鏈的運行有總體把握，還要熟悉行業(yè)特征

7、、競爭模式、風(fēng)險表現(xiàn)，因此該項業(yè)務(wù)對從業(yè)人員提出更高要求。而在實際工作中，商業(yè)銀行對其內(nèi)部管理大都沿用傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，存在各環(huán)節(jié)操作風(fēng)險，在一定程度上制約了業(yè)務(wù)發(fā)展。3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的建議與傳統(tǒng)的模式相比，供應(yīng)鏈金融特點鮮明，既有利于銀行擺脫對企業(yè)財務(wù)報表的過度依賴，提高金融服務(wù)水平又有利于解決中小企業(yè)融資困境。但由于其參與者眾多，又涉及不同產(chǎn)業(yè)、技術(shù)領(lǐng)域其運作存在較大的風(fēng)險。因此商業(yè)銀行在大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的同時，還需要加強供應(yīng)

8、鏈金融風(fēng)險控制。31嚴(yán)格市場準(zhǔn)人審慎選擇核心企業(yè)在供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，核心企業(yè)對其上下游企業(yè)的管理方式存在較大的差別，不同行業(yè)之間差別更是顯著。一些壟斷程度較高的行業(yè)，上下游企業(yè)往往主要依靠市場確定采購、銷售等交易行為，交易對象的隨機性較大大，上下游企業(yè)之問聯(lián)系的緊密程度、穩(wěn)定程度都相對較低，這類供應(yīng)鏈系統(tǒng)往往不適合采取供應(yīng)鏈金融模式解決融資和金融服務(wù)問題。因此應(yīng)建立科學(xué)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格供應(yīng)鏈的準(zhǔn)人，要求核心企業(yè)對上、下游客戶有嚴(yán)格的準(zhǔn)人、退

9、出機制，與其上下游企業(yè)有相對穩(wěn)定的交易歷史，整個鏈條對核心企業(yè)有較高的依存度，核心企業(yè)與上下游企業(yè)存在利益共享，這樣才有利于銀行對供應(yīng)鏈進行信用捆綁。32優(yōu)化整體服務(wù)方案，降低客戶風(fēng)險在對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案時，一是要加強核心企業(yè)、目標(biāo)衛(wèi)星企業(yè)的甄別。核心企業(yè)應(yīng)選擇在產(chǎn)業(yè)鏈條中處于相對核心地位的企業(yè)，主營產(chǎn)品應(yīng)具有較強的市場競爭力，在國內(nèi)同行業(yè)中排名靠前信用等級符合銀行條件；衛(wèi)星企業(yè)要選擇上游企業(yè)所提供的配套產(chǎn)品(原材

10、料、零配件)與核心企業(yè)主營產(chǎn)品相關(guān)，下游企業(yè)所經(jīng)營商品為核心企業(yè)的主營產(chǎn)品，生產(chǎn)經(jīng)營正常，內(nèi)部管理規(guī)范連續(xù)兩年盈利與核心企業(yè)供銷關(guān)系穩(wěn)定并達到一年期以上，并且核心企業(yè)對其評價是積極、正面的。二是加強準(zhǔn)人管理。從產(chǎn)品辦理條件、資金使用條件及客戶信用等級等方面加強準(zhǔn)入管理，嚴(yán)格準(zhǔn)入條件落實。三是加強產(chǎn)品搭配，根據(jù)企業(yè)需求及銀行的風(fēng)險偏好，通過對融資產(chǎn)品的設(shè)計與搭配來降低供應(yīng)鏈融資風(fēng)險。四是要避免重復(fù)融資。在為核心企業(yè)上游供貨商或下游分銷商發(fā)

11、放單筆供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的過程中，成員行應(yīng)與牽頭行及時聯(lián)系，避免不同分行之間對同一筆交易提供雙重或多重融資。33強化內(nèi)部控制，降低操作風(fēng)險。要強化銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)處理過程中的內(nèi)控機制建設(shè)，遵循內(nèi)控的有效性、審慎性、全面性、及時性和獨立性原則，嚴(yán)格操作。在供應(yīng)鏈金融過程中銀行可設(shè)立獨立的授信支持資產(chǎn)管理部門，通過業(yè)務(wù)線的客戶經(jīng)理和授信支持資產(chǎn)管理部門人員的雙重核查，來降低人員操作風(fēng)險。34加強法律檢查和應(yīng)急反應(yīng)機制針對法律風(fēng)險銀行與客戶應(yīng)明

12、確各方的權(quán)利和義務(wù)。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)押物在各主體之間流動，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛再加上該業(yè)務(wù)開展時間較短，目前還沒有相關(guān)法律條文可以遵循，也沒有行業(yè)性文件可以依據(jù)，在業(yè)務(wù)開展過程中，各方主體應(yīng)盡可能地完善相關(guān)法律合同文本，將法律風(fēng)險降到最低。35合理引用運營風(fēng)險轉(zhuǎn)移技術(shù)運營風(fēng)險手段轉(zhuǎn)移手段包括兩類：一是風(fēng)險保險，二是操作環(huán)節(jié)外包。在國外許多運營風(fēng)險可以通過保險方式進行轉(zhuǎn)移，但國內(nèi)尚不具備廣泛推廣的類似條件。但是，在供應(yīng)鏈金融

13、物流管理環(huán)節(jié)，有些保險產(chǎn)品可以為供應(yīng)鏈運營風(fēng)險提供轉(zhuǎn)移渠道。比如，銀行可以通過與第三方物流的戰(zhàn)略合作，將物流監(jiān)管的操作風(fēng)險轉(zhuǎn)移到物流或倉儲公司，有效降低操作風(fēng)險的管理成本?！緟⒖嘉墨I】[1]楊雙，王玉冬中小高新技術(shù)企業(yè)基于供應(yīng)鏈管理融資的優(yōu)勢分析工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟，2006(2)『21李衛(wèi)東我國商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)研究現(xiàn)代商業(yè)銀行導(dǎo)刊，2010(4)f3]齊紅從風(fēng)險限額看集團客戶授信的信用風(fēng)險控制現(xiàn)代商業(yè)銀行導(dǎo)刊，2009(6)[4]沈

14、根榮，張梅林供應(yīng)鏈金融以及對策研究上海電機學(xué)院學(xué)報，2009(6)『5]陳曉紅，陳建中中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資經(jīng)濟科學(xué)出版社，2008『6]張方立供應(yīng)鏈金融：值得關(guān)注的金融創(chuàng)新金融縱橫，2007(20)[責(zé)任編輯：張慧】2010年第35期SCIENCE＆TECHNOLOGYINFORMATIONO金融之窗0科技信息淺論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理鮑珊(中國建設(shè)銀行山東省分行山東濟南250001)供應(yīng)鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式它將資金流

15、有效地整合到供應(yīng)鏈管理中來，既為供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的企業(yè)提供商業(yè)貿(mào)易資金服務(wù)，又為供應(yīng)鏈弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務(wù)。供應(yīng)鏈融資作為一種新的融資模式，是在傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展而來，但又與傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)有顯著區(qū)別。1供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)特點與傳統(tǒng)的融資模式相比，供應(yīng)鏈金融雖然對國內(nèi)企業(yè)還相對陌生，但其特點卻異常鮮明。11供應(yīng)鏈融資不同于傳統(tǒng)的融資業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)主要考慮企業(yè)的行業(yè)地位、財務(wù)特征、擔(dān)保方式，是基于財務(wù)報表的主體企業(yè)授信，對核心企

16、業(yè)的上下游企業(yè)并不適用。而供應(yīng)鏈融資將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商連成一個整體，全方位的為多個企業(yè)提供融資服務(wù)，審查標(biāo)準(zhǔn)變?yōu)樾庞糜涗?、貿(mào)易背景、交易對手，強調(diào)的是貿(mào)易背景的真實、貿(mào)易的連續(xù)性、核心廠商的規(guī)模與信用及實力、授信上限、封閉運作與貸款的自償性、企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)固以及供應(yīng)鏈管理水平。12供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)的貿(mào)易融資產(chǎn)品相比，針對企業(yè)在進出口貿(mào)易中因無法提供固定資產(chǎn)抵押、信用擔(dān)?；蚴谛蓬~度不足的融資困境，改變了基于企業(yè)財務(wù)特

17、征與擔(dān)保方式的傳統(tǒng)銀行信貸模式，不強求企業(yè)提供固定資產(chǎn)抵押或擔(dān)保，而是增加了貨物質(zhì)押或應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓作為授信條件，以控制物流及應(yīng)收賬款為風(fēng)險控制手段，為供應(yīng)鏈上各個結(jié)點企業(yè)提供融資服務(wù)。13與傳統(tǒng)的銀行授信業(yè)務(wù)風(fēng)險特征不同，傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)主要表現(xiàn)為融資主體本身的經(jīng)營風(fēng)險，風(fēng)險比較單純，供應(yīng)鏈融資風(fēng)險來源于核心企業(yè)及整個鏈條風(fēng)險，根據(jù)供應(yīng)鏈內(nèi)部運作模式的不同其風(fēng)險在一定程度上放大，也更加復(fù)雜。2供應(yīng)鏈金融潛在的風(fēng)險供應(yīng)鏈金融風(fēng)險是指商業(yè)銀行在

18、對供應(yīng)鏈企業(yè)進行融資過程當(dāng)中，由于各種事先無法預(yù)測的不確定因素帶來的影響，使供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差，或者資產(chǎn)不能收回從而遭受風(fēng)險和損失的可能性。21供應(yīng)鏈自身風(fēng)險由于參與者眾多而內(nèi)生的不確定性導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的產(chǎn)生。供應(yīng)鏈鏈條上的企業(yè)經(jīng)營不但受到自然災(zāi)害、宏觀經(jīng)濟政策等影響，同樣也會遇到如經(jīng)營策略、電子商務(wù)以及減少供應(yīng)商規(guī)模等微觀影響，這些改變都潛在增加了供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險。而且供應(yīng)鏈風(fēng)險的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管

19、理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險也會相應(yīng)擴散。如果供應(yīng)鏈上的某個成員出現(xiàn)問題其影響會迅速蔓延到整條供應(yīng)鏈。22企業(yè)信用風(fēng)險我國并沒有建立起一個完整的信用體系，供應(yīng)鏈成員相互之間以及與銀行之問并沒有相對可靠的信用保證。目前，銀行的信用體系落后于經(jīng)濟發(fā)展國內(nèi)很多企業(yè)沒有建立起完善的信用體系和資金管理體系，因此銀行無法獨立地完成對供應(yīng)鏈上所有企業(yè)的調(diào)查和分析，因而不能準(zhǔn)確地了解整個供應(yīng)鏈的整體情況，從而增加

20、了銀行的授信風(fēng)險。23運營風(fēng)險目前供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)自成業(yè)務(wù)系統(tǒng)專業(yè)化程度較高，從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入評級到審批、貸后管理都有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，此外供應(yīng)鏈金融服務(wù)作為系統(tǒng)性業(yè)務(wù)不僅對核心企業(yè)及其供應(yīng)鏈的運行有總體把握，還要熟悉行業(yè)特征、競爭模式、風(fēng)險表現(xiàn)，因此該項業(yè)務(wù)對從業(yè)人員提出更高要求。而在實際工作中，商業(yè)銀行對其內(nèi)部管理大都沿用傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，存在各環(huán)節(jié)操作風(fēng)險，在一定程度上制約了業(yè)務(wù)發(fā)展。3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的建議與傳統(tǒng)的模式相比，供應(yīng)鏈金融特點鮮明

21、，既有利于銀行擺脫對企業(yè)財務(wù)報表的過度依賴，提高金融服務(wù)水平又有利于解決中小企業(yè)融資困境。但由于其參與者眾多，又涉及不同產(chǎn)業(yè)、技術(shù)領(lǐng)域其運作存在較大的風(fēng)險。因此商業(yè)銀行在大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的同時，還需要加強供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制。31嚴(yán)格市場準(zhǔn)人審慎選擇核心企業(yè)在供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，核心企業(yè)對其上下游企業(yè)的管理方式存在較大的差別，不同行業(yè)之間差別更是顯著。一些壟斷程度較高的行業(yè)，上下游企業(yè)往往主要依靠市場確定采購、銷售等交易行為，交易對象的隨

22、機性較大大，上下游企業(yè)之問聯(lián)系的緊密程度、穩(wěn)定程度都相對較低，這類供應(yīng)鏈系統(tǒng)往往不適合采取供應(yīng)鏈金融模式解決融資和金融服務(wù)問題。因此應(yīng)建立科學(xué)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格供應(yīng)鏈的準(zhǔn)人，要求核心企業(yè)對上、下游客戶有嚴(yán)格的準(zhǔn)人、退出機制，與其上下游企業(yè)有相對穩(wěn)定的交易歷史，整個鏈條對核心企業(yè)有較高的依存度，核心企業(yè)與上下游企業(yè)存在利益共享，這樣才有利于銀行對供應(yīng)鏈進行信用捆綁。32優(yōu)化整體服務(wù)方案，降低客戶風(fēng)險在對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案

23、時，一是要加強核心企業(yè)、目標(biāo)衛(wèi)星企業(yè)的甄別。核心企業(yè)應(yīng)選擇在產(chǎn)業(yè)鏈條中處于相對核心地位的企業(yè)，主營產(chǎn)品應(yīng)具有較強的市場競爭力，在國內(nèi)同行業(yè)中排名靠前信用等級符合銀行條件；衛(wèi)星企業(yè)要選擇上游企業(yè)所提供的配套產(chǎn)品(原材料、零配件)與核心企業(yè)主營產(chǎn)品相關(guān)，下游企業(yè)所經(jīng)營商品為核心企業(yè)的主營產(chǎn)品，生產(chǎn)經(jīng)營正常，內(nèi)部管理規(guī)范連續(xù)兩年盈利與核心企業(yè)供銷關(guān)系穩(wěn)定并達到一年期以上，并且核心企業(yè)對其評價是積極、正面的。二是加強準(zhǔn)人管理。從產(chǎn)品辦理條件、資

24、金使用條件及客戶信用等級等方面加強準(zhǔn)入管理，嚴(yán)格準(zhǔn)入條件落實。三是加強產(chǎn)品搭配，根據(jù)企業(yè)需求及銀行的風(fēng)險偏好，通過對融資產(chǎn)品的設(shè)計與搭配來降低供應(yīng)鏈融資風(fēng)險。四是要避免重復(fù)融資。在為核心企業(yè)上游供貨商或下游分銷商發(fā)放單筆供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的過程中，成員行應(yīng)與牽頭行及時聯(lián)系，避免不同分行之間對同一筆交易提供雙重或多重融資。33強化內(nèi)部控制，降低操作風(fēng)險。要強化銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)處理過程中的內(nèi)控機制建設(shè)，遵循內(nèi)控的有效性、審慎性、全面性、及時性

25、和獨立性原則，嚴(yán)格操作。在供應(yīng)鏈金融過程中銀行可設(shè)立獨立的授信支持資產(chǎn)管理部門，通過業(yè)務(wù)線的客戶經(jīng)理和授信支持資產(chǎn)管理部門人員的雙重核查，來降低人員操作風(fēng)險。34加強法律檢查和應(yīng)急反應(yīng)機制針對法律風(fēng)險銀行與客戶應(yīng)明確各方的權(quán)利和義務(wù)。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)押物在各主體之間流動，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛再加上該業(yè)務(wù)開展時間較短，目前還沒有相關(guān)法律條文可以遵循，也沒有行業(yè)性文件可以依據(jù)，在業(yè)務(wù)開展過程中，各方主體應(yīng)盡可能地完善相關(guān)法律合

26、同文本，將法律風(fēng)險降到最低。35合理引用運營風(fēng)險轉(zhuǎn)移技術(shù)運營風(fēng)險手段轉(zhuǎn)移手段包括兩類：一是風(fēng)險保險，二是操作環(huán)節(jié)外包。在國外許多運營風(fēng)險可以通過保險方式進行轉(zhuǎn)移，但國內(nèi)尚不具備廣泛推廣的類似條件。但是，在供應(yīng)鏈金融物流管理環(huán)節(jié)，有些保險產(chǎn)品可以為供應(yīng)鏈運營風(fēng)險提供轉(zhuǎn)移渠道。比如，銀行可以通過與第三方物流的戰(zhàn)略合作，將物流監(jiān)管的操作風(fēng)險轉(zhuǎn)移到物流或倉儲公司，有效降低操作風(fēng)險的管理成本?！緟⒖嘉墨I】[1]楊雙，王玉冬中小高新技術(shù)企業(yè)基于供應(yīng)