淺析企業(yè)不良資產(chǎn)的管理與處置

1、24現(xiàn)代經(jīng)濟信息在企業(yè)發(fā)展過程中，總會伴隨產(chǎn)生一定數(shù)量的不良資產(chǎn)，隨著不良資產(chǎn)的積累，數(shù)量的增加勢必對企業(yè)構(gòu)成威脅。本文深入分析了不良資產(chǎn)處置的過程中經(jīng)常遇到的風(fēng)險和問題，并根據(jù)實際情況，在保證各方面利益最大化、損失最小化的前提下，總結(jié)出了相應(yīng)的處理方法和措施。一、不良資產(chǎn)的形成原因(一)公司治理方式欠缺企業(yè)的核心目標(biāo)是為投資者或者股東創(chuàng)造盡量多的價值。但是，企業(yè)創(chuàng)造價值的前提是投資者的出資到位，并且制定明確的經(jīng)營目標(biāo)。但我國很多國有企

2、業(yè)自成立伊始，就存在出資不實、公司實際控制人不明的問題，使得經(jīng)營者沒有明確的負(fù)責(zé)對象，同時也缺乏有效的制約。因產(chǎn)權(quán)不清，使管理層對公司治理目標(biāo)不明確，這對管理者經(jīng)營的積極性和主動性構(gòu)成了極大的挫傷。而股東管理權(quán)行使的缺位也無法監(jiān)督和控制經(jīng)營者的能力和盡職問題。管理權(quán)的缺位使得激勵和約束機制沒有建立起來，內(nèi)部控制人問題無法受到企業(yè)所有者的有效監(jiān)督，企業(yè)經(jīng)營也就無法高效地運作。經(jīng)營目標(biāo)不明確、激勵和約束機制缺乏、營銷力度薄弱以及財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重

3、等各方面的因素加在一起，生產(chǎn)嚴(yán)重受到影響，加上企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高，企業(yè)債務(wù)也就無法償還，對企業(yè)而言，不良資產(chǎn)的形成也就不可避免。(二)公司經(jīng)營環(huán)境惡劣公司治理機制不完善可以說是不良資產(chǎn)形成的直接原因。此外，也不能忽視外部的法律環(huán)境等各方面的間接影響。由于中國擔(dān)保法律方面的漏洞，關(guān)聯(lián)企業(yè)的違規(guī)擔(dān)保現(xiàn)象十分普遍。很多企業(yè)違規(guī)利用國有資產(chǎn)進行擔(dān)保，形成了大量的國有負(fù)債，表面上公司一片繁榮景象，一旦擔(dān)保對象破產(chǎn)，會形成嚴(yán)重負(fù)擔(dān)，企業(yè)財務(wù)狀況也會急

4、劇惡化。(三)金融行業(yè)管理漏洞的存在銀行不良資產(chǎn)形成的原因主要是銀行資金財政化和銀行自身經(jīng)營體制存在缺陷。我國國有企業(yè)的貸款在很大程度上會受到地方政府的干預(yù)。很多企業(yè)雖然負(fù)債率已經(jīng)超過行業(yè)平均水平，但是銀行仍然為其注入大量資金，大大增加了不良資產(chǎn)的形成。銀行本身的體制和管理也存在很大的漏洞，國有銀行機構(gòu)龐大、分支眾多，管理跟不上，是形成銀行不良資產(chǎn)很重要的原因。二、不良資產(chǎn)會計管理與處理的原則(一)公開透明不良資產(chǎn)處置的過程和信息必須公

5、開化，透明化，使處置過程可以得到各方面有效的監(jiān)督，避免道德風(fēng)險，防止國有資產(chǎn)流失。(二)走向市場企業(yè)不良資產(chǎn)的形成在很大程度上是國有企業(yè)傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下粗放型經(jīng)濟的產(chǎn)物，受非市場因素影響很大。但是，它的處置則必須遵循市場經(jīng)濟法則，使其充分面向市場。只有通過公開化的市場機制，才能最大限度地實現(xiàn)公平競爭、實現(xiàn)公平處置，通過市場來衡量其真實的價值。(三)專業(yè)化由于不良資產(chǎn)規(guī)模龐大、種類繁多，既有實物資產(chǎn)，也有權(quán)益資產(chǎn)；既有單項資產(chǎn)，也有資產(chǎn)

6、組合，甚至整個企業(yè)。其處置涉及行政、財務(wù)、法律等多個領(lǐng)域，加上堅持市場化原則，都需要用專業(yè)化手段來處置，這就需要各種專業(yè)人才和專業(yè)機構(gòu)來參與處置。(四)堅持科學(xué)發(fā)展觀很大數(shù)量的不良資產(chǎn)都和國有大企業(yè)有一定聯(lián)系，而這些資產(chǎn)的處置往往涉及企業(yè)員工的安置，處置過程極為復(fù)雜，要謹(jǐn)慎為之。因此，不良資產(chǎn)的處置應(yīng)當(dāng)以人為本，綜合考慮各方面因素，在資產(chǎn)處置中既要考慮經(jīng)濟效益，也要考慮社會效益，實現(xiàn)多方面最大效率的多贏局面。三、不良資產(chǎn)會計管理與處置的

7、措施(一)以物抵債“以物抵債”這一處置方式本身并不利于實現(xiàn)不良資產(chǎn)處置損失最小化和最大限度地實現(xiàn)債權(quán)的目標(biāo)?！皞鶛?quán)實物化”不僅包括通常意義上的以物抵債，而且是企業(yè)不良資產(chǎn)處置方案選擇設(shè)計中的一個非常重要步驟，本步驟設(shè)計既是化解前一步驟托管風(fēng)險最有效的方式，也是托管這一步驟優(yōu)勢適用的最佳結(jié)果。以物抵債風(fēng)險有時很難化解，即使化解也是成本過高，直接進行抵債資產(chǎn)出售或轉(zhuǎn)讓很難實現(xiàn)不良資產(chǎn)處置損失最小化的目標(biāo)，其主要原因在于抵債資產(chǎn)出售所得通常低

8、于其實際價值，僅僅能挽回部分損失。(二)資產(chǎn)股權(quán)化債權(quán)實物化的初衷在于盤活銀行不良資產(chǎn)，防范和化解金融風(fēng)險，最大限度地救活一個企業(yè)，對國家、社會、員工負(fù)責(zé)，從而達到“多贏”的理想境界。然而，債權(quán)實物化的風(fēng)險與收益并存，它一方面化解以物抵債帶來的風(fēng)險，另一方面又可能滋生新的風(fēng)險。通過司法途徑實現(xiàn)實物資產(chǎn)股權(quán)化可以有效地控制新的企業(yè)，建立符合市場要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，有利于企業(yè)的發(fā)展與管理。企業(yè)通過債轉(zhuǎn)股，不用再支付銀行利息，可降低企業(yè)成本，

9、增加企業(yè)利潤或減少虧損。(三)加強資本市場建設(shè)企業(yè)在不良資產(chǎn)會計管理與處置中，要以不良資產(chǎn)重組為契機，推進資本市場建設(shè)。要加快產(chǎn)權(quán)制度改革，促進產(chǎn)權(quán)流通，按照規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)的要求，加快企業(yè)的改造，明晰產(chǎn)權(quán)；按照市場法則和交易的內(nèi)在要求培育和建設(shè)資本市場。建立不良資產(chǎn)重組基金，專門用于有希望盤活的不良資產(chǎn)的重組和股份制改造。完善市場體系，培育和拓展?jié)撛诘馁徺I群體，加快國有企業(yè)改革的步伐，促使企業(yè)盡快擺脫困境，增強企業(yè)的購買力。(四)其

10、他措施企業(yè)應(yīng)全面調(diào)查不良資產(chǎn)項目，合理選擇處理方法。參與人員要對處置項目進行充分、盡職的調(diào)查，詳細了解貸款企業(yè)性質(zhì)、貸方方式、本金大小以及經(jīng)營現(xiàn)狀等方面的情況。遵循回收率最大的原則制定相應(yīng)的回收措施。同時積極利用和動員社會力量，對不良資產(chǎn)集中處置。加強對具有行業(yè)關(guān)聯(lián)、產(chǎn)品關(guān)聯(lián)、企業(yè)關(guān)聯(lián)、資產(chǎn)關(guān)聯(lián)的不良資產(chǎn)項目的整合和集約化處置力度，加快與此相關(guān)的資產(chǎn)調(diào)研、資產(chǎn)選擇、資產(chǎn)整合、處置方式、市場定位的工作進度，形成能夠充分體現(xiàn)優(yōu)化資產(chǎn)重組、優(yōu)

11、化整合方案、優(yōu)化處置方式的適應(yīng)市場經(jīng)濟需要的集約化的處置體制。淺析企業(yè)不良資產(chǎn)的管理與處置樊藝峰石家莊鋼鐵有限責(zé)任公司河北石家莊050031摘要：我國很多企業(yè)尤其是國有企業(yè)累積了數(shù)量龐大的不良資產(chǎn)，為企業(yè)的發(fā)展帶來的沉重的負(fù)擔(dān)，也隱藏著很大的風(fēng)險。本文根據(jù)不良資產(chǎn)處置的原則，綜合考慮幾種常用的資產(chǎn)處置方式的優(yōu)缺點，提出了企業(yè)不良資產(chǎn)會計管理與處置的措施。關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn)；處置；國有企業(yè)中圖分類號：F273.4文獻標(biāo)識碼：A文章編號：10

12、01828X（2010）0800240124現(xiàn)代經(jīng)濟信息在企業(yè)發(fā)展過程中，總會伴隨產(chǎn)生一定數(shù)量的不良資產(chǎn)，隨著不良資產(chǎn)的積累，數(shù)量的增加勢必對企業(yè)構(gòu)成威脅。本文深入分析了不良資產(chǎn)處置的過程中經(jīng)常遇到的風(fēng)險和問題，并根據(jù)實際情況，在保證各方面利益最大化、損失最小化的前提下，總結(jié)出了相應(yīng)的處理方法和措施。一、不良資產(chǎn)的形成原因(一)公司治理方式欠缺企業(yè)的核心目標(biāo)是為投資者或者股東創(chuàng)造盡量多的價值。但是，企業(yè)創(chuàng)造價值的前提是投資者的出資到位，

13、并且制定明確的經(jīng)營目標(biāo)。但我國很多國有企業(yè)自成立伊始，就存在出資不實、公司實際控制人不明的問題，使得經(jīng)營者沒有明確的負(fù)責(zé)對象，同時也缺乏有效的制約。因產(chǎn)權(quán)不清，使管理層對公司治理目標(biāo)不明確，這對管理者經(jīng)營的積極性和主動性構(gòu)成了極大的挫傷。而股東管理權(quán)行使的缺位也無法監(jiān)督和控制經(jīng)營者的能力和盡職問題。管理權(quán)的缺位使得激勵和約束機制沒有建立起來，內(nèi)部控制人問題無法受到企業(yè)所有者的有效監(jiān)督，企業(yè)經(jīng)營也就無法高效地運作。經(jīng)營目標(biāo)不明確、激勵和約

14、束機制缺乏、營銷力度薄弱以及財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重等各方面的因素加在一起，生產(chǎn)嚴(yán)重受到影響，加上企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高，企業(yè)債務(wù)也就無法償還，對企業(yè)而言，不良資產(chǎn)的形成也就不可避免。(二)公司經(jīng)營環(huán)境惡劣公司治理機制不完善可以說是不良資產(chǎn)形成的直接原因。此外，也不能忽視外部的法律環(huán)境等各方面的間接影響。由于中國擔(dān)保法律方面的漏洞，關(guān)聯(lián)企業(yè)的違規(guī)擔(dān)?，F(xiàn)象十分普遍。很多企業(yè)違規(guī)利用國有資產(chǎn)進行擔(dān)保，形成了大量的國有負(fù)債，表面上公司一片繁榮景象，一旦擔(dān)保對象

15、破產(chǎn)，會形成嚴(yán)重負(fù)擔(dān)，企業(yè)財務(wù)狀況也會急劇惡化。(三)金融行業(yè)管理漏洞的存在銀行不良資產(chǎn)形成的原因主要是銀行資金財政化和銀行自身經(jīng)營體制存在缺陷。我國國有企業(yè)的貸款在很大程度上會受到地方政府的干預(yù)。很多企業(yè)雖然負(fù)債率已經(jīng)超過行業(yè)平均水平，但是銀行仍然為其注入大量資金，大大增加了不良資產(chǎn)的形成。銀行本身的體制和管理也存在很大的漏洞，國有銀行機構(gòu)龐大、分支眾多，管理跟不上，是形成銀行不良資產(chǎn)很重要的原因。二、不良資產(chǎn)會計管理與處理的原則(一

16、)公開透明不良資產(chǎn)處置的過程和信息必須公開化，透明化，使處置過程可以得到各方面有效的監(jiān)督，避免道德風(fēng)險，防止國有資產(chǎn)流失。(二)走向市場企業(yè)不良資產(chǎn)的形成在很大程度上是國有企業(yè)傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下粗放型經(jīng)濟的產(chǎn)物，受非市場因素影響很大。但是，它的處置則必須遵循市場經(jīng)濟法則，使其充分面向市場。只有通過公開化的市場機制，才能最大限度地實現(xiàn)公平競爭、實現(xiàn)公平處置，通過市場來衡量其真實的價值。(三)專業(yè)化由于不良資產(chǎn)規(guī)模龐大、種類繁多，既有實物資

17、產(chǎn)，也有權(quán)益資產(chǎn)；既有單項資產(chǎn)，也有資產(chǎn)組合，甚至整個企業(yè)。其處置涉及行政、財務(wù)、法律等多個領(lǐng)域，加上堅持市場化原則，都需要用專業(yè)化手段來處置，這就需要各種專業(yè)人才和專業(yè)機構(gòu)來參與處置。(四)堅持科學(xué)發(fā)展觀很大數(shù)量的不良資產(chǎn)都和國有大企業(yè)有一定聯(lián)系，而這些資產(chǎn)的處置往往涉及企業(yè)員工的安置，處置過程極為復(fù)雜，要謹(jǐn)慎為之。因此，不良資產(chǎn)的處置應(yīng)當(dāng)以人為本，綜合考慮各方面因素，在資產(chǎn)處置中既要考慮經(jīng)濟效益，也要考慮社會效益，實現(xiàn)多方面最大效率

18、的多贏局面。三、不良資產(chǎn)會計管理與處置的措施(一)以物抵債“以物抵債”這一處置方式本身并不利于實現(xiàn)不良資產(chǎn)處置損失最小化和最大限度地實現(xiàn)債權(quán)的目標(biāo)?！皞鶛?quán)實物化”不僅包括通常意義上的以物抵債，而且是企業(yè)不良資產(chǎn)處置方案選擇設(shè)計中的一個非常重要步驟，本步驟設(shè)計既是化解前一步驟托管風(fēng)險最有效的方式，也是托管這一步驟優(yōu)勢適用的最佳結(jié)果。以物抵債風(fēng)險有時很難化解，即使化解也是成本過高，直接進行抵債資產(chǎn)出售或轉(zhuǎn)讓很難實現(xiàn)不良資產(chǎn)處置損失最小化的目

19、標(biāo)，其主要原因在于抵債資產(chǎn)出售所得通常低于其實際價值，僅僅能挽回部分損失。(二)資產(chǎn)股權(quán)化債權(quán)實物化的初衷在于盤活銀行不良資產(chǎn)，防范和化解金融風(fēng)險，最大限度地救活一個企業(yè)，對國家、社會、員工負(fù)責(zé)，從而達到“多贏”的理想境界。然而，債權(quán)實物化的風(fēng)險與收益并存，它一方面化解以物抵債帶來的風(fēng)險，另一方面又可能滋生新的風(fēng)險。通過司法途徑實現(xiàn)實物資產(chǎn)股權(quán)化可以有效地控制新的企業(yè)，建立符合市場要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，有利于企業(yè)的發(fā)展與管理。企業(yè)通過債轉(zhuǎn)

20、股，不用再支付銀行利息，可降低企業(yè)成本，增加企業(yè)利潤或減少虧損。(三)加強資本市場建設(shè)企業(yè)在不良資產(chǎn)會計管理與處置中，要以不良資產(chǎn)重組為契機，推進資本市場建設(shè)。要加快產(chǎn)權(quán)制度改革，促進產(chǎn)權(quán)流通，按照規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)的要求，加快企業(yè)的改造，明晰產(chǎn)權(quán)；按照市場法則和交易的內(nèi)在要求培育和建設(shè)資本市場。建立不良資產(chǎn)重組基金，專門用于有希望盤活的不良資產(chǎn)的重組和股份制改造。完善市場體系，培育和拓展?jié)撛诘馁徺I群體，加快國有企業(yè)改革的步伐，促使企業(yè)

21、盡快擺脫困境，增強企業(yè)的購買力。(四)其他措施企業(yè)應(yīng)全面調(diào)查不良資產(chǎn)項目，合理選擇處理方法。參與人員要對處置項目進行充分、盡職的調(diào)查，詳細了解貸款企業(yè)性質(zhì)、貸方方式、本金大小以及經(jīng)營現(xiàn)狀等方面的情況。遵循回收率最大的原則制定相應(yīng)的回收措施。同時積極利用和動員社會力量，對不良資產(chǎn)集中處置。加強對具有行業(yè)關(guān)聯(lián)、產(chǎn)品關(guān)聯(lián)、企業(yè)關(guān)聯(lián)、資產(chǎn)關(guān)聯(lián)的不良資產(chǎn)項目的整合和集約化處置力度，加快與此相關(guān)的資產(chǎn)調(diào)研、資產(chǎn)選擇、資產(chǎn)整合、處置方式、市場定位的工

22、作進度，形成能夠充分體現(xiàn)優(yōu)化資產(chǎn)重組、優(yōu)化整合方案、優(yōu)化處置方式的適應(yīng)市場經(jīng)濟需要的集約化的處置體制。淺析企業(yè)不良資產(chǎn)的管理與處置樊藝峰石家莊鋼鐵有限責(zé)任公司河北石家莊050031摘要：我國很多企業(yè)尤其是國有企業(yè)累積了數(shù)量龐大的不良資產(chǎn)，為企業(yè)的發(fā)展帶來的沉重的負(fù)擔(dān)，也隱藏著很大的風(fēng)險。本文根據(jù)不良資產(chǎn)處置的原則，綜合考慮幾種常用的資產(chǎn)處置方式的優(yōu)缺點，提出了企業(yè)不良資產(chǎn)會計管理與處置的措施。關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn)；處置；國有企業(yè)中圖分類號：