論企業(yè)財務報告分析

1、~f.翠器每司E論企業(yè)財務報告分析令胡越(平安銀行股份有限公司總行上海200000)[摘要]在我國，企業(yè)的報表是外界了解企業(yè)經(jīng)營情況的重要渠道和窗口，通過對財務報告的深入透析，外界可以準確的獲得企業(yè)的很多信息，其中包括財務狀況，企業(yè)的經(jīng)營成采以及企業(yè)的現(xiàn)金流的狀況。財務分析是財務管理的一項重要內容，企業(yè)要定期和不定期地對過去和現(xiàn)在及未來的財務狀況及經(jīng)營成采進行分析并及時反饋信息，為企業(yè)進行財務預測、編制財務計劃、實施財務控制和決策提供依

2、據(jù)。本文主妥通過對企業(yè)現(xiàn)金流量分析、償債能力分析和獲利能力分析來說明企業(yè)財務報告中各部分的意義以及對公司的影響，同時指出現(xiàn)行公司財務報告分析中的存在的部分問題。[關鍵詞]財務報告分析資產負債表現(xiàn)金流量表償債能力眾所周知，現(xiàn)代的企業(yè)都若是脫離了社會經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展，必然是元法生存的。企業(yè)是生產與分配深灰財富的經(jīng)濟實體，與許多社會利益團體有復雜的經(jīng)濟利益關系，所以說企業(yè)在一定程度上可以看成是一個復雜的社會系統(tǒng)，對于它的財務能力、經(jīng)營特性等的分析

3、，與綜合分析和評價是相互聯(lián)系的，而企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、財務報告的內容、分析技術和方法都是在不斷發(fā)展的。因此，只有依靠一個企業(yè)的財務報告來，加以全面地分析企業(yè)各方面的能力才能了解該企業(yè)的經(jīng)營情況o一、財務報告及其分析的意義所謂的財務報告其實具有以下幾層含義:首先它是對外的報告，投資者、債權人等外部使用者則是它的服務對象其次它綜合反映企業(yè)的生產經(jīng)營狀況，包括企業(yè)在某一時點的財務狀況與某一時期的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息最后，它更是一個系統(tǒng)的文件而

4、不是零星的信息。而所謂的財務報告的分析實則是一個分析判斷的過程，其基本目標是識別財務報告項目的數(shù)量、發(fā)展趨勢、比率以及重要事項的發(fā)展與變化，為預測企業(yè)未來發(fā)展提供依據(jù)。在企業(yè)財務報告分析中，我們通常要對資產負債表、所有者權益變動表、利潤表以及現(xiàn)金流量表進行分析。我們知道企業(yè)提供財務報告的目的就是為了給會計信息的使用者提供他們所需的資料，這些使用者對財務報告的信息使用都有各自的利益，對財務報告的需求內容也是互不相同的，但是我們現(xiàn)行企業(yè)的財

5、務報告都是一份通用的報告，不能滿足各層次的利益需求者?，F(xiàn)今在各個企業(yè)中，財務信息對于企業(yè)的決策越來越重要，用途也在逐漸增多，因此要使財務報告與投資決策的信息能及時提供，在很多企業(yè)中是很難的，這也是今年諸多問題中較為顯著的一個。二、財務報告分析(一)自由現(xiàn)金流量分析企業(yè)經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量是企業(yè)長期的、主要的現(xiàn)金流量，企業(yè)由于經(jīng)營活動中產生的自由現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)財務彈性及企業(yè)內部成長能力的重要指標。一般來說，一個企業(yè)的自由現(xiàn)金流量越大

6、，表明其內部產生現(xiàn)金的能力也就越大，其可以自由運用的內部資金也越多，企業(yè)對外融資的要求也月底，企業(yè)的財務狀況越健康。反之，企業(yè)內部產生現(xiàn)金的能力就越差，其可自由運用的內部資金也越少。(二)償債能力分析企業(yè)的償債能力具體表現(xiàn)在對各種到期債務償付的及時性。以前衡量企業(yè)的償債能力主要是看流動比率和速動比率，但由于流動資產或速動資產中包括了存貨和應收賬款等變現(xiàn)能力不強、容易損壞的資產，因此它不能準確的反映企業(yè)的償債能力。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟

7、的發(fā)展，信用關系必將滲透到社會經(jīng)濟生活的各個領域。但自從現(xiàn)金流量表出現(xiàn)后，通過對比現(xiàn)金比率、現(xiàn)金對流動負債的比率進行分析，便能更加準確的反映出企業(yè)內部資產的流動性及企業(yè)的償債能力。在這種情況下，企業(yè)自己的流動性將集中反映在企業(yè)的償債能力的強弱上，如果企業(yè)償債能力過低，企業(yè)將難以償還到期債務，甚至會面臨破產的危險。(三)獲利能力分析獲利能力分析是反映企業(yè)在資本保全條件下，未來可獲利的能力。現(xiàn)金流量表的目的之一就是要幫助報襲用戶了解本期凈收

8、益與本期現(xiàn)金凈流量之間的差異原因。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞最終可通過企業(yè)的獲利能力來反映。投資者關心企業(yè)賺取利潤的多少并重視對利潤額的分析，是因為他們的投資報酬是從中支付的。對于債權人來講，利潤是企業(yè)償債能力的重要來源。對于企業(yè)管理者來講，可通過對企業(yè)盈利能力的分析來評價企業(yè)的經(jīng)營成果，分析變化原因，總結經(jīng)驗教訓，不斷提高企業(yè)獲利水平。因此無論是企業(yè)的管理層、投資者、債權人，或其他利益相關者都非常關心企業(yè)的獲利能力。因為企業(yè)獲利能力的大小，與

9、管理人員的工作業(yè)績、投資者的投資收益、債權人的債權安全、企業(yè)職工的工資水平乃至整個國家的財政收入等都息忌、相關。三、財務報告分析的建議財務報告的標準化與系統(tǒng)化是完善市場機制的一個必不可少的條件，因為財務報告的信息是企業(yè)籌資、技資和外部使用者進行投資和信貸等決策的重要信息來源。面對我國現(xiàn)行的財務報告分析方法來看，我們需要從以下幾個方面來改進報告的分析。(1)企業(yè)應該在編制報表之前，給外界提供一個預測性的報告，并對這份報告做出一個分析，相當

10、于給投資者和使用者說明預測報表的根據(jù)，以及正式企業(yè)財務報告的趨勢。西方很多企業(yè)早先就開始使用“預測財務報告這樣充分發(fā)揮了財務信息預測的作用。(2)到目前為止，我國基本元法找到一部著作是專門研究分析財務報告的。一般的會計學教材中往往側重于會計核算，對財務報告輕描淡寫，→筆帶過，即使提及，也以說明財務報告的編制技術為主。因此說，國內鮮有的財務報告基本理論研究的論著，阻礙了財務報告分析的改進和發(fā)展。(3)實際生活中財務報表，基本都是簡單的報表

11、，以數(shù)字信息為主，在進行報告的分析時，我們只能按照數(shù)字來計算。其實，隨著高新技術的發(fā)展，我們的報表分析可以變得多樣化，可以運用多媒體技術在報表中加以圖形、圖像和聲音等，使報告分析更加生動貼切，方便從各個角度來滿足不同信息使用者的需要。四、總結綜上所述，財務報告分析是了解過去、評價現(xiàn)在、預測未來，幫助利益關系集團改善決策的一種重要手段，具有重要的現(xiàn)實意義，對于企業(yè)自身改善管理、投資者了解企業(yè)都起到重要的作用。但目前財務報告的編制和分析方法

12、上也存在一些不足，但相信隨著社會的發(fā)展，財務報告在形式上、內容上將更加多元化和豐富化，而財務報告的分析方法也更將科學化。87~f.翠器每司E論企業(yè)財務報告分析令胡越(平安銀行股份有限公司總行上海200000)[摘要]在我國，企業(yè)的報表是外界了解企業(yè)經(jīng)營情況的重要渠道和窗口，通過對財務報告的深入透析，外界可以準確的獲得企業(yè)的很多信息，其中包括財務狀況，企業(yè)的經(jīng)營成采以及企業(yè)的現(xiàn)金流的狀況。財務分析是財務管理的一項重要內容，企業(yè)要定期和不定

13、期地對過去和現(xiàn)在及未來的財務狀況及經(jīng)營成采進行分析并及時反饋信息，為企業(yè)進行財務預測、編制財務計劃、實施財務控制和決策提供依據(jù)。本文主妥通過對企業(yè)現(xiàn)金流量分析、償債能力分析和獲利能力分析來說明企業(yè)財務報告中各部分的意義以及對公司的影響，同時指出現(xiàn)行公司財務報告分析中的存在的部分問題。[關鍵詞]財務報告分析資產負債表現(xiàn)金流量表償債能力眾所周知，現(xiàn)代的企業(yè)都若是脫離了社會經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展，必然是元法生存的。企業(yè)是生產與分配深灰財富的經(jīng)濟實體，與

14、許多社會利益團體有復雜的經(jīng)濟利益關系，所以說企業(yè)在一定程度上可以看成是一個復雜的社會系統(tǒng)，對于它的財務能力、經(jīng)營特性等的分析，與綜合分析和評價是相互聯(lián)系的，而企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、財務報告的內容、分析技術和方法都是在不斷發(fā)展的。因此，只有依靠一個企業(yè)的財務報告來，加以全面地分析企業(yè)各方面的能力才能了解該企業(yè)的經(jīng)營情況o一、財務報告及其分析的意義所謂的財務報告其實具有以下幾層含義:首先它是對外的報告，投資者、債權人等外部使用者則是它的服務對象其

15、次它綜合反映企業(yè)的生產經(jīng)營狀況，包括企業(yè)在某一時點的財務狀況與某一時期的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息最后，它更是一個系統(tǒng)的文件而不是零星的信息。而所謂的財務報告的分析實則是一個分析判斷的過程，其基本目標是識別財務報告項目的數(shù)量、發(fā)展趨勢、比率以及重要事項的發(fā)展與變化，為預測企業(yè)未來發(fā)展提供依據(jù)。在企業(yè)財務報告分析中，我們通常要對資產負債表、所有者權益變動表、利潤表以及現(xiàn)金流量表進行分析。我們知道企業(yè)提供財務報告的目的就是為了給會計信息的使用

16、者提供他們所需的資料，這些使用者對財務報告的信息使用都有各自的利益，對財務報告的需求內容也是互不相同的，但是我們現(xiàn)行企業(yè)的財務報告都是一份通用的報告，不能滿足各層次的利益需求者?，F(xiàn)今在各個企業(yè)中，財務信息對于企業(yè)的決策越來越重要，用途也在逐漸增多，因此要使財務報告與投資決策的信息能及時提供，在很多企業(yè)中是很難的，這也是今年諸多問題中較為顯著的一個。二、財務報告分析(一)自由現(xiàn)金流量分析企業(yè)經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量是企業(yè)長期的、主要的現(xiàn)金流

17、量，企業(yè)由于經(jīng)營活動中產生的自由現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)財務彈性及企業(yè)內部成長能力的重要指標。一般來說，一個企業(yè)的自由現(xiàn)金流量越大，表明其內部產生現(xiàn)金的能力也就越大，其可以自由運用的內部資金也越多，企業(yè)對外融資的要求也月底，企業(yè)的財務狀況越健康。反之，企業(yè)內部產生現(xiàn)金的能力就越差，其可自由運用的內部資金也越少。(二)償債能力分析企業(yè)的償債能力具體表現(xiàn)在對各種到期債務償付的及時性。以前衡量企業(yè)的償債能力主要是看流動比率和速動比率，但由于流動資產

18、或速動資產中包括了存貨和應收賬款等變現(xiàn)能力不強、容易損壞的資產，因此它不能準確的反映企業(yè)的償債能力。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，信用關系必將滲透到社會經(jīng)濟生活的各個領域。但自從現(xiàn)金流量表出現(xiàn)后，通過對比現(xiàn)金比率、現(xiàn)金對流動負債的比率進行分析，便能更加準確的反映出企業(yè)內部資產的流動性及企業(yè)的償債能力。在這種情況下，企業(yè)自己的流動性將集中反映在企業(yè)的償債能力的強弱上，如果企業(yè)償債能力過低，企業(yè)將難以償還到期債務，甚至會面臨破產的危險。(

19、三)獲利能力分析獲利能力分析是反映企業(yè)在資本保全條件下，未來可獲利的能力?，F(xiàn)金流量表的目的之一就是要幫助報襲用戶了解本期凈收益與本期現(xiàn)金凈流量之間的差異原因。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞最終可通過企業(yè)的獲利能力來反映。投資者關心企業(yè)賺取利潤的多少并重視對利潤額的分析，是因為他們的投資報酬是從中支付的。對于債權人來講，利潤是企業(yè)償債能力的重要來源。對于企業(yè)管理者來講，可通過對企業(yè)盈利能力的分析來評價企業(yè)的經(jīng)營成果，分析變化原因，總結經(jīng)驗教訓，不斷提

20、高企業(yè)獲利水平。因此無論是企業(yè)的管理層、投資者、債權人，或其他利益相關者都非常關心企業(yè)的獲利能力。因為企業(yè)獲利能力的大小，與管理人員的工作業(yè)績、投資者的投資收益、債權人的債權安全、企業(yè)職工的工資水平乃至整個國家的財政收入等都息忌、相關。三、財務報告分析的建議財務報告的標準化與系統(tǒng)化是完善市場機制的一個必不可少的條件，因為財務報告的信息是企業(yè)籌資、技資和外部使用者進行投資和信貸等決策的重要信息來源。面對我國現(xiàn)行的財務報告分析方法來看，我們

21、需要從以下幾個方面來改進報告的分析。(1)企業(yè)應該在編制報表之前，給外界提供一個預測性的報告，并對這份報告做出一個分析，相當于給投資者和使用者說明預測報表的根據(jù)，以及正式企業(yè)財務報告的趨勢。西方很多企業(yè)早先就開始使用“預測財務報告這樣充分發(fā)揮了財務信息預測的作用。(2)到目前為止，我國基本元法找到一部著作是專門研究分析財務報告的。一般的會計學教材中往往側重于會計核算，對財務報告輕描淡寫，→筆帶過，即使提及，也以說明財務報告的編制技術為主

22、。因此說，國內鮮有的財務報告基本理論研究的論著，阻礙了財務報告分析的改進和發(fā)展。(3)實際生活中財務報表，基本都是簡單的報表，以數(shù)字信息為主，在進行報告的分析時，我們只能按照數(shù)字來計算。其實，隨著高新技術的發(fā)展，我們的報表分析可以變得多樣化，可以運用多媒體技術在報表中加以圖形、圖像和聲音等，使報告分析更加生動貼切，方便從各個角度來滿足不同信息使用者的需要。四、總結綜上所述，財務報告分析是了解過去、評價現(xiàn)在、預測未來，幫助利益關系集團改善