淺談企業(yè)財務(wù)報告分析

1、經(jīng)營管理商品與質(zhì)量?75?淺談企業(yè)財務(wù)報告分析張永成(河南君安稅務(wù)師事務(wù)所有限責(zé)任公司，河南鄭州450000)[摘要]財務(wù)報告分析是企業(yè)財務(wù)管理工作的重要組成部分，財務(wù)報告分析的目的是通過分析企業(yè)的財務(wù)報告，了解企業(yè)經(jīng)營的過去情況和目前狀況，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，為科學(xué)、合理地作出經(jīng)濟(jì)決策服務(wù)。[關(guān)鍵詞]財務(wù)報告財務(wù)報告分析問題文章編號:ISSN1006656X(2015)02007501一、財務(wù)報告分析的概念及意義財務(wù)報告是企業(yè)對外

2、提供的反映某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及相關(guān)附表、會計報表附注、財務(wù)情況說明書。財務(wù)報告分析是以企業(yè)財務(wù)報告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失、發(fā)展趨勢。財務(wù)分析是投資者評價企業(yè)財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績，決定是否對企業(yè)進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。財務(wù)報告分析的起點(diǎn)是財務(wù)報表，分析使用的數(shù)據(jù)大部分來源于公開發(fā)布的財務(wù)

3、報表。因此，財務(wù)分析的前提是正確理解財務(wù)報表，財務(wù)報表分析的結(jié)果是對企業(yè)的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險能力作出評價或找出存在的問題。財務(wù)報告分析是個過程，所謂“分析是反映研究對象分成較簡單的組成部分，找出這些部分的本質(zhì)屬性和彼此之間的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識對象本質(zhì)的目的。財務(wù)報告分析是把整個財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，分成不同部分和指標(biāo)，并找出有關(guān)指標(biāo)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識企業(yè)償債能力、盈利能力和抗風(fēng)險能力的目的，認(rèn)識過程是分析和綜合的統(tǒng)一。綜合，是把分析過

4、的對象的各個部分，各種屬性聯(lián)合成一個統(tǒng)一的整體，財務(wù)報告分析也要重視綜合，在分析的基礎(chǔ)上從總體上把握企業(yè)的經(jīng)營能力。財務(wù)報告分析既是已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，又是財務(wù)預(yù)測的前提，在財務(wù)管理循環(huán)中起著承上啟下的作用。其重要意義有以下幾個方面:(1)財務(wù)報告分析是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)。(2)財務(wù)報告分析是挖掘企業(yè)潛力、改進(jìn)財會工作、實(shí)現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段。(3)財務(wù)報告分析是合理實(shí)施投資決策的重要步驟。通過企業(yè)財務(wù)報告的分析，

5、可以了解企業(yè)獲利能力的高低、償債能力的強(qiáng)弱及營運(yùn)能力的大小，可以了解投資后的收益水平和風(fēng)險程度，從而為投資決策提供必要的信息。二、財務(wù)報告分析方法(一)比率分析法財務(wù)比率分析是指對本公司一個財務(wù)年度內(nèi)的財務(wù)報表各項(xiàng)目之間進(jìn)行比較，計算比率，判斷年度內(nèi)償債能力、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效率、盈利能力情況等。財務(wù)指標(biāo)的設(shè)置與分析必須首先滿足企業(yè)內(nèi)部管理決策當(dāng)局對企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況的揭示與披露的需要，并通過這種揭示與披露求得市場的了解，樹立企業(yè)的市

6、場形象。(二)比較分析法比較分析法是將實(shí)際達(dá)到的結(jié)果同某一標(biāo)準(zhǔn)、同行業(yè)平均值、本企業(yè)歷年同期的實(shí)際數(shù)據(jù)作比較。包括本公司不同時期的比較和不同公司之間的比較。對本公司不同時期的財務(wù)報表進(jìn)行比較分析，可以對公司持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況變動趨勢、盈利能力做出分析，從一個較長的時期來動態(tài)地分析公司狀況與同行業(yè)其他公司進(jìn)行比較分析可以了解公司各種指標(biāo)的優(yōu)劣，在群體中判斷個體。(三)結(jié)構(gòu)百分比法結(jié)構(gòu)百分比法是以財務(wù)報表中某一關(guān)鍵項(xiàng)目為基數(shù)項(xiàng)目，以其金

7、額為100，而將其余項(xiàng)目的金額分別計算出各關(guān)鍵項(xiàng)目金額的百分比，這個百分比則表示各項(xiàng)目的比重，通過比重對各項(xiàng)目作出判斷和評價。(四)綜合系數(shù)分析所謂綜合分析，就是將各項(xiàng)財務(wù)分析指標(biāo)作為一個整體，系統(tǒng)、全面、綜合地對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況進(jìn)行剖析、解釋和評價，說明企業(yè)整體財務(wù)狀況和效益的好壞。采用綜合系數(shù)分析法就能彌補(bǔ)這些缺點(diǎn)，從而對企業(yè)的財務(wù)狀況作出綜合評價。三、現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)報告分析中存在的問題(一)披露內(nèi)容不全面會計報表披露的信息多數(shù)

8、只是財務(wù)性的信息，而不能用貨幣計量或不能用貨幣可靠計量的信息，如產(chǎn)品競爭力、人力資源質(zhì)量、品牌和商譽(yù)、技術(shù)和制度的創(chuàng)新、行業(yè)特點(diǎn)、產(chǎn)品生命周期等。這些因素對企業(yè)產(chǎn)生影響有時更為重要，對這些信息會計報表則無法提供或者只是一個近似的描述。另外，也沒有對上市公司內(nèi)在價值的估計與分析。所以，許多中小投資者不能得到全面的、科學(xué)的、豐富的財務(wù)報告分析資料，造成投資決策的失敗。(二)比較基礎(chǔ)選擇上存在困難在比較分析時，評價企業(yè)當(dāng)期實(shí)際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn)，

9、包括被評價企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)和計劃預(yù)算數(shù)據(jù)。但是這些評價標(biāo)準(zhǔn)有一定的局限性。橫向比較時使用同業(yè)的平均數(shù)，只起一般性的指導(dǎo)作用，不一定有代表性，不是合理性的標(biāo)志。近年來，企業(yè)更重視以競爭對手的數(shù)據(jù)作為分析基礎(chǔ)，有的企業(yè)實(shí)行多種經(jīng)營，沒有明確的行業(yè)歸屬，同業(yè)對比就更困難。趨勢分析以被評價企業(yè)歷史數(shù)據(jù)作比較基礎(chǔ)。歷史數(shù)據(jù)代表過去，并不代表合理性。經(jīng)營的環(huán)境、是變化的，今年比去年利潤提高了，不一定說明已經(jīng)達(dá)到應(yīng)該達(dá)到的水平，甚至不一定說明管

10、理有了改進(jìn)。實(shí)際和計劃的差異分析，以計劃預(yù)算做比較基礎(chǔ)實(shí)際和預(yù)算的差異，有時是預(yù)算不合理造成的，而不是執(zhí)行中有了什么問題?？傊容^基礎(chǔ)選擇的困難性會影響財務(wù)分析的結(jié)論。四、做好財務(wù)報告分析的建議(一)擴(kuò)充財務(wù)報告分析的內(nèi)容除了上述的財務(wù)報告分析以外，還應(yīng)增加以下內(nèi)容:(1)企業(yè)財務(wù)報表附注的分析(2)會計政策、會汁估計變更和會計差錯的分析(3)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的分析，以及會計造假情況的分析(4)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的分析(5)審計報告

11、的分析(6)上市公司內(nèi)在價值的估計與分析。增加這些財務(wù)報告分析的內(nèi)容，不但可以完善《財務(wù)管理》中財務(wù)分析一章的內(nèi)容，還可以更加有效地指導(dǎo)財務(wù)報告分析的實(shí)踐工作，對于促進(jìn)財務(wù)分析工作有著十分重要的意義。(二)充分利用因素之間的關(guān)聯(lián)性即使會計報表上的信息是絕對可信的，但由于受會計報表性質(zhì)和功能的限制，在閱讀和分析報表時，必須樹立相互聯(lián)系的觀點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)會計報表內(nèi)部相關(guān)方面以及會計報表信息與非會計報表信息的有機(jī)結(jié)合，以全面分析評價企業(yè)的財務(wù)狀況和

12、經(jīng)營成果。避免分析的孤立性，不能脫離企業(yè)經(jīng)營管理各方面情況，還要結(jié)合行業(yè)情況和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來進(jìn)行，如法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、通貨膨脹率和所在行業(yè)種類等，當(dāng)情況變化時要正確地估計對會計信息可能產(chǎn)生的影響。特別是應(yīng)用比率分析法時如果將各種比率孤立起來分析，財務(wù)報表分析就失去了其應(yīng)有的意義。正確的做法應(yīng)當(dāng)是把各種比率有機(jī)的聯(lián)系起來，并結(jié)合定性分析法，審慎地對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的好壞，以及企業(yè)的發(fā)展趨勢作出判斷。(三)完善財務(wù)分析的方法體系在

13、繼續(xù)使用財務(wù)比率方法比較分析公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果外，結(jié)構(gòu)分析法、時間序列分析法將被更多運(yùn)用。結(jié)構(gòu)分析法是把常規(guī)的資產(chǎn)負(fù)債表和收益表項(xiàng)目表示為百分比進(jìn)行財務(wù)分析的方法。它可以評價公司一段時期財務(wù)報表百分比的水平和趨勢，讓使用者能夠?qū)矩攧?wù)狀況和經(jīng)營成果的潛在的改善和惡化有正確的認(rèn)識。時間序列分析法將越來越受到人們的重視。時間序列分析是將某一現(xiàn)象所發(fā)生的數(shù)量變化，按時間的先后順序排列，以揭示隨著時間的推移這一現(xiàn)象的發(fā)展規(guī)律，從而預(yù)測現(xiàn)

14、象發(fā)展的方向及其數(shù)量。企業(yè)財務(wù)報告分析，是對企業(yè)經(jīng)營管理現(xiàn)狀準(zhǔn)確評估的主要途徑之一。做好財務(wù)報告分析對企業(yè)管理來說是必須完成的工作，只有這樣，企業(yè)才能對自己的發(fā)展?fàn)顩r和管理決定有及時的了解和改進(jìn)，保證企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。參考文獻(xiàn):[1]甘展生，!iI.$o域事恥海.財務(wù)報取~軒的屢戰(zhàn)佳，電帶[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)舍噸寧.2011.(24)[2]批電中.胡繁華.財務(wù)報告芳軒[M].科學(xué)出報社.2011[3]底啻福.氫訊前且視3輛下的企業(yè)尉務(wù)

15、報取3析障系的農(nóng)展戰(zhàn)略[J].舍i.T~.2010.(14)經(jīng)營管理商品與質(zhì)量?75?淺談企業(yè)財務(wù)報告分析張永成(河南君安稅務(wù)師事務(wù)所有限責(zé)任公司，河南鄭州450000)[摘要]財務(wù)報告分析是企業(yè)財務(wù)管理工作的重要組成部分，財務(wù)報告分析的目的是通過分析企業(yè)的財務(wù)報告，了解企業(yè)經(jīng)營的過去情況和目前狀況，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，為科學(xué)、合理地作出經(jīng)濟(jì)決策服務(wù)。[關(guān)鍵詞]財務(wù)報告財務(wù)報告分析問題文章編號:ISSN1006656X(2015)0

16、2007501一、財務(wù)報告分析的概念及意義財務(wù)報告是企業(yè)對外提供的反映某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及相關(guān)附表、會計報表附注、財務(wù)情況說明書。財務(wù)報告分析是以企業(yè)財務(wù)報告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失、發(fā)展趨勢。財務(wù)分析是投資者評價企業(yè)財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績，決定是否對企業(yè)進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。財務(wù)報告分

17、析的起點(diǎn)是財務(wù)報表，分析使用的數(shù)據(jù)大部分來源于公開發(fā)布的財務(wù)報表。因此，財務(wù)分析的前提是正確理解財務(wù)報表，財務(wù)報表分析的結(jié)果是對企業(yè)的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險能力作出評價或找出存在的問題。財務(wù)報告分析是個過程，所謂“分析是反映研究對象分成較簡單的組成部分，找出這些部分的本質(zhì)屬性和彼此之間的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識對象本質(zhì)的目的。財務(wù)報告分析是把整個財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，分成不同部分和指標(biāo)，并找出有關(guān)指標(biāo)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識企業(yè)償債能力、盈利能力和抗

18、風(fēng)險能力的目的，認(rèn)識過程是分析和綜合的統(tǒng)一。綜合，是把分析過的對象的各個部分，各種屬性聯(lián)合成一個統(tǒng)一的整體，財務(wù)報告分析也要重視綜合，在分析的基礎(chǔ)上從總體上把握企業(yè)的經(jīng)營能力。財務(wù)報告分析既是已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，又是財務(wù)預(yù)測的前提，在財務(wù)管理循環(huán)中起著承上啟下的作用。其重要意義有以下幾個方面:(1)財務(wù)報告分析是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)。(2)財務(wù)報告分析是挖掘企業(yè)潛力、改進(jìn)財會工作、實(shí)現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段。(3)財務(wù)報

19、告分析是合理實(shí)施投資決策的重要步驟。通過企業(yè)財務(wù)報告的分析，可以了解企業(yè)獲利能力的高低、償債能力的強(qiáng)弱及營運(yùn)能力的大小，可以了解投資后的收益水平和風(fēng)險程度，從而為投資決策提供必要的信息。二、財務(wù)報告分析方法(一)比率分析法財務(wù)比率分析是指對本公司一個財務(wù)年度內(nèi)的財務(wù)報表各項(xiàng)目之間進(jìn)行比較，計算比率，判斷年度內(nèi)償債能力、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效率、盈利能力情況等。財務(wù)指標(biāo)的設(shè)置與分析必須首先滿足企業(yè)內(nèi)部管理決策當(dāng)局對企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況的揭示與

20、披露的需要，并通過這種揭示與披露求得市場的了解，樹立企業(yè)的市場形象。(二)比較分析法比較分析法是將實(shí)際達(dá)到的結(jié)果同某一標(biāo)準(zhǔn)、同行業(yè)平均值、本企業(yè)歷年同期的實(shí)際數(shù)據(jù)作比較。包括本公司不同時期的比較和不同公司之間的比較。對本公司不同時期的財務(wù)報表進(jìn)行比較分析，可以對公司持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況變動趨勢、盈利能力做出分析，從一個較長的時期來動態(tài)地分析公司狀況與同行業(yè)其他公司進(jìn)行比較分析可以了解公司各種指標(biāo)的優(yōu)劣，在群體中判斷個體。(三)結(jié)構(gòu)百分

21、比法結(jié)構(gòu)百分比法是以財務(wù)報表中某一關(guān)鍵項(xiàng)目為基數(shù)項(xiàng)目，以其金額為100，而將其余項(xiàng)目的金額分別計算出各關(guān)鍵項(xiàng)目金額的百分比，這個百分比則表示各項(xiàng)目的比重，通過比重對各項(xiàng)目作出判斷和評價。(四)綜合系數(shù)分析所謂綜合分析，就是將各項(xiàng)財務(wù)分析指標(biāo)作為一個整體，系統(tǒng)、全面、綜合地對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況進(jìn)行剖析、解釋和評價，說明企業(yè)整體財務(wù)狀況和效益的好壞。采用綜合系數(shù)分析法就能彌補(bǔ)這些缺點(diǎn)，從而對企業(yè)的財務(wù)狀況作出綜合評價。三、現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)報

22、告分析中存在的問題(一)披露內(nèi)容不全面會計報表披露的信息多數(shù)只是財務(wù)性的信息，而不能用貨幣計量或不能用貨幣可靠計量的信息，如產(chǎn)品競爭力、人力資源質(zhì)量、品牌和商譽(yù)、技術(shù)和制度的創(chuàng)新、行業(yè)特點(diǎn)、產(chǎn)品生命周期等。這些因素對企業(yè)產(chǎn)生影響有時更為重要，對這些信息會計報表則無法提供或者只是一個近似的描述。另外，也沒有對上市公司內(nèi)在價值的估計與分析。所以，許多中小投資者不能得到全面的、科學(xué)的、豐富的財務(wù)報告分析資料，造成投資決策的失敗。(二)比較基礎(chǔ)

23、選擇上存在困難在比較分析時，評價企業(yè)當(dāng)期實(shí)際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn)，包括被評價企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)和計劃預(yù)算數(shù)據(jù)。但是這些評價標(biāo)準(zhǔn)有一定的局限性。橫向比較時使用同業(yè)的平均數(shù)，只起一般性的指導(dǎo)作用，不一定有代表性，不是合理性的標(biāo)志。近年來，企業(yè)更重視以競爭對手的數(shù)據(jù)作為分析基礎(chǔ)，有的企業(yè)實(shí)行多種經(jīng)營，沒有明確的行業(yè)歸屬，同業(yè)對比就更困難。趨勢分析以被評價企業(yè)歷史數(shù)據(jù)作比較基礎(chǔ)。歷史數(shù)據(jù)代表過去，并不代表合理性。經(jīng)營的環(huán)境、是變化的，今年比去年利

24、潤提高了，不一定說明已經(jīng)達(dá)到應(yīng)該達(dá)到的水平，甚至不一定說明管理有了改進(jìn)。實(shí)際和計劃的差異分析，以計劃預(yù)算做比較基礎(chǔ)實(shí)際和預(yù)算的差異，有時是預(yù)算不合理造成的，而不是執(zhí)行中有了什么問題?？傊?，比較基礎(chǔ)選擇的困難性會影響財務(wù)分析的結(jié)論。四、做好財務(wù)報告分析的建議(一)擴(kuò)充財務(wù)報告分析的內(nèi)容除了上述的財務(wù)報告分析以外，還應(yīng)增加以下內(nèi)容:(1)企業(yè)財務(wù)報表附注的分析(2)會計政策、會汁估計變更和會計差錯的分析(3)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的分析，以及會

25、計造假情況的分析(4)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的分析(5)審計報告的分析(6)上市公司內(nèi)在價值的估計與分析。增加這些財務(wù)報告分析的內(nèi)容，不但可以完善《財務(wù)管理》中財務(wù)分析一章的內(nèi)容，還可以更加有效地指導(dǎo)財務(wù)報告分析的實(shí)踐工作，對于促進(jìn)財務(wù)分析工作有著十分重要的意義。(二)充分利用因素之間的關(guān)聯(lián)性即使會計報表上的信息是絕對可信的，但由于受會計報表性質(zhì)和功能的限制，在閱讀和分析報表時，必須樹立相互聯(lián)系的觀點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)會計報表內(nèi)部相關(guān)方面以及會計報表信

26、息與非會計報表信息的有機(jī)結(jié)合，以全面分析評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。避免分析的孤立性，不能脫離企業(yè)經(jīng)營管理各方面情況，還要結(jié)合行業(yè)情況和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來進(jìn)行，如法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、通貨膨脹率和所在行業(yè)種類等，當(dāng)情況變化時要正確地估計對會計信息可能產(chǎn)生的影響。特別是應(yīng)用比率分析法時如果將各種比率孤立起來分析，財務(wù)報表分析就失去了其應(yīng)有的意義。正確的做法應(yīng)當(dāng)是把各種比率有機(jī)的聯(lián)系起來，并結(jié)合定性分析法，審慎地對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的好壞

27、，以及企業(yè)的發(fā)展趨勢作出判斷。(三)完善財務(wù)分析的方法體系在繼續(xù)使用財務(wù)比率方法比較分析公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果外，結(jié)構(gòu)分析法、時間序列分析法將被更多運(yùn)用。結(jié)構(gòu)分析法是把常規(guī)的資產(chǎn)負(fù)債表和收益表項(xiàng)目表示為百分比進(jìn)行財務(wù)分析的方法。它可以評價公司一段時期財務(wù)報表百分比的水平和趨勢，讓使用者能夠?qū)矩攧?wù)狀況和經(jīng)營成果的潛在的改善和惡化有正確的認(rèn)識。時間序列分析法將越來越受到人們的重視。時間序列分析是將某一現(xiàn)象所發(fā)生的數(shù)量變化，按時間的先后

28、順序排列，以揭示隨著時間的推移這一現(xiàn)象的發(fā)展規(guī)律，從而預(yù)測現(xiàn)象發(fā)展的方向及其數(shù)量。企業(yè)財務(wù)報告分析，是對企業(yè)經(jīng)營管理現(xiàn)狀準(zhǔn)確評估的主要途徑之一。做好財務(wù)報告分析對企業(yè)管理來說是必須完成的工作，只有這樣，企業(yè)才能對自己的發(fā)展?fàn)顩r和管理決定有及時的了解和改進(jìn)，保證企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。參考文獻(xiàn):[1]甘展生，!iI.$o域事恥海.財務(wù)報取~軒的屢戰(zhàn)佳，電帶[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)舍噸寧.2011.(24)[2]批電中.胡繁華.財務(wù)報告芳軒[M].