財(cái)務(wù)公開(kāi)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

1、《經(jīng)濟(jì)師》2003年第9期●經(jīng)濟(jì)研究財(cái)務(wù)公開(kāi)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析摘要：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，任何人都不可能獲得全部的信息，不存在所謂的“完全市場(chǎng)”。正是由于財(cái)務(wù)信息的不對(duì)稱，才使得操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、“暗箱”操作、貪污、賄賂等經(jīng)濟(jì)犯罪有機(jī)可乘。建立財(cái)務(wù)信息披露制度，建全財(cái)務(wù)公開(kāi)的法律約束，規(guī)范財(cái)務(wù)行為，重塑職業(yè)道德，有利于市場(chǎng)主體在“陽(yáng)光”照耀下茁壯成長(zhǎng)。關(guān)鍵詞：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)公開(kāi)不完全市場(chǎng)中圖分類(lèi)號(hào)：F0632文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1004—49

2、14(2003)09—075—02一、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的市場(chǎng)是不完全市場(chǎng)繼“安然事件”之后，2002年美國(guó)大型上市公司財(cái)務(wù)造假丑聞接連曝光，在美國(guó)引起了軒然大波，震動(dòng)了美國(guó)政府，引起了美國(guó)資本市場(chǎng)的巨大恐慌，并進(jìn)一步牽連和影響到世界其他國(guó)家和地區(qū)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)欺詐成為美國(guó)繼“911”之后的“經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴”。而在中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假案件中影響較大當(dāng)屬銀廣夏公司。銀廣夏從2000年底到2001年初，利用偽造虛假會(huì)計(jì)憑證等手段，編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，并經(jīng)深

3、圳中天勤會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)后，向社會(huì)發(fā)布虛假凈利潤(rùn)418億元。直接造成投資者損失達(dá)6863億元。一系列財(cái)務(wù)欺詐案件引發(fā)人們反思：是上市公司的責(zé)任還是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的問(wèn)題會(huì)計(jì)師事務(wù)所是不是盈利性組織一向被認(rèn)為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度比較完善的美國(guó)為何也丑聞不斷。筆者認(rèn)為，既有上市公司蓄意造假、注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)能力和職業(yè)道德欠缺的問(wèn)題，也存在制度不夠完善，特別是財(cái)務(wù)公開(kāi)制度不夠完善的問(wèn)題。由于每個(gè)人所處的環(huán)境、社會(huì)地位、人際關(guān)系、職業(yè)分工等的不同，其獲取信息的途

4、徑和方式有較大的差別。我們所處的資本市場(chǎng)是不完全的，在資本市場(chǎng)上，每個(gè)人獲取信息的數(shù)量、質(zhì)量和時(shí)間是不對(duì)等的。根據(jù)不對(duì)稱信息理論。經(jīng)管人員極有可能通過(guò)財(cái)務(wù)手段，來(lái)傳遞某些有關(guān)企業(yè)贏利能力和風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)?；蛘?，干脆采取不公開(kāi)或盡量少公開(kāi)財(cái)務(wù)信息的手段隱瞞事實(shí)真相。二、財(cái)務(wù)公開(kāi)信息披露不對(duì)稱的負(fù)面效應(yīng)信息是決策過(guò)程的關(guān)鍵投入要素之一，信息的質(zhì)量會(huì)直接影響到?jīng)Q策的結(jié)果。真實(shí)的、高質(zhì)量的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息有助于決策者作出正確的決策；而虛假的、不完全的財(cái)

5、務(wù)會(huì)計(jì)信息，則會(huì)誤導(dǎo)投資人，使其作出錯(cuò)誤的決策。由于信息不對(duì)稱，投資者所獲取的信息數(shù)量、質(zhì)量與企業(yè)的管理者以及各種“內(nèi)部人”不平等，時(shí)效性又較差，導(dǎo)致投資者決策失誤。給投資人經(jīng)濟(jì)利益帶來(lái)?yè)p失，投資信心遭受沉重打擊。一段時(shí)間以來(lái)，我國(guó)股市大跌造成的投資與消費(fèi)負(fù)效應(yīng)，影響大而且深遠(yuǎn)。其主要表現(xiàn)是：購(gòu)買(mǎi)力減弱，消費(fèi)能力下降；股民對(duì)上市公司和會(huì)計(jì)行業(yè)的信任危機(jī)；對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重打擊，稅收減少、投資和消費(fèi)需求下降及證券市場(chǎng)的籌資功能與資源配置功能

6、的下降。從籌資功能來(lái)看：2002年前三個(gè)季度非金融企業(yè)部門(mén)通過(guò)股票方式融資699億元，同比下降了287％。從資源配置功能看：一般來(lái)講，上市公司大多是企業(yè)中的佼佼者，業(yè)績(jī)應(yīng)該是一年比一年好，而且應(yīng)該高于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率89％，然而，從1992—2001年，中國(guó)上市公司中有很多公司的業(yè)績(jī)卻走了一條下降通道。2001年，中國(guó)股市為上市公司提供了7700多億元的資金，但許多上市公司卻交出了一份不及格的答卷?？梢?jiàn)，資源的優(yōu)化配置功能遠(yuǎn)不理想，浪費(fèi)

7、資源現(xiàn)象相當(dāng)嚴(yán)重。三、財(cái)務(wù)公開(kāi)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析為什么要實(shí)行財(cái)務(wù)公開(kāi)從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析主要有以下深層次的原因：1市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一種平等經(jīng)濟(jì)。參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的市場(chǎng)主體擁有平等的市場(chǎng)地位。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)平等的經(jīng)濟(jì)關(guān)系主要是等價(jià)交換關(guān)系和平等競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。但是，市場(chǎng)主體出于對(duì)自身經(jīng)濟(jì)利益的追求，競(jìng)爭(zhēng)就成為市場(chǎng)參與者一種必然的市場(chǎng)行為。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勝劣汰的自然法則和殘酷性，迫使市場(chǎng)的每一個(gè)參與主體必須謹(jǐn)慎地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策。決策者制定決策，一般都是基于自己所掌握的各種

8、信息，制定決策是管理的首要職能和存在基礎(chǔ)。管理學(xué)者艾倫巴可指出：制定決策不僅僅是選擇了一種行動(dòng)方案，他還作出了一種承諾，不管這種承諾從理性和感性的角度看是多么微不足道。而且，作出某一決策通常也是在代表他人作出承諾，因?yàn)閯e人需要執(zhí)行你的決策。在工作和家庭中尤為如此。雖然，作出一項(xiàng)正確決策的影響因素很多(諸如：沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、拖延、企業(yè)短視、缺乏緊迫性、管理者不能勝任現(xiàn)有工作等)，但是，公開(kāi)、公平、真實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息無(wú)疑是至關(guān)重要的。財(cái)務(wù)

9、會(huì)計(jì)雖然在表面看來(lái)是一個(gè)單●惠金禮住內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)，但是會(huì)計(jì)人員的行為結(jié)果，還會(huì)牽涉到企業(yè)(或非贏利性單位)有關(guān)的國(guó)家、客戶、稅務(wù)、金融以及中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)利益和內(nèi)部職工的切身利益。因此，不實(shí)行財(cái)務(wù)公開(kāi)，市場(chǎng)參與者的競(jìng)爭(zhēng)地位就是不平等的。2權(quán)利界定是市場(chǎng)交易的基本前提?，F(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的開(kāi)山鼻祖科斯在1960年發(fā)表的“社會(huì)成本問(wèn)題”這一著名的論文中表述：“權(quán)利的界定是市場(chǎng)交易的一個(gè)基本前提而最終結(jié)果(產(chǎn)值最大化)卻與法律判決無(wú)關(guān)。”這便

10、是“科斯定理”的基本思想。他認(rèn)為“不同的權(quán)利界定會(huì)帶來(lái)不同效率的資源配置”。由于會(huì)計(jì)核算具有界定產(chǎn)權(quán)的功能，界定以后的會(huì)計(jì)信息是否具有真實(shí)性、可靠性、相關(guān)性等質(zhì)量特征，是否按照必要的程序作了必要的披露，明顯地會(huì)影響市場(chǎng)資源配置。倘若使用了不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)方法就可能將投資者引入歧途。在資本市場(chǎng)上，資源就會(huì)被錯(cuò)誤地加以配置。目前，雖然在我國(guó)資本市場(chǎng)上已經(jīng)實(shí)施了財(cái)務(wù)公開(kāi)制度，并且對(duì)規(guī)范我國(guó)資本市場(chǎng)特別是證券市場(chǎng)的運(yùn)作起到了一定的積極作用。但是財(cái)務(wù)

11、公開(kāi)的程度，以及公開(kāi)信息的可信度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，信息的質(zhì)量特征很不可靠。就連對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行鑒證的注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度也很不健全、不規(guī)范，注冊(cè)會(huì)計(jì)師甚至參與企業(yè)財(cái)務(wù)造假。這必將損害財(cái)產(chǎn)所有者的利益，不利于社會(huì)資源的合理有效配置。3信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本觀點(diǎn)認(rèn)為每個(gè)人掌握的信息是不完全的或非對(duì)稱的。過(guò)去十幾年中，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是經(jīng)濟(jì)理論中發(fā)展最快的領(lǐng)域之一。它的基本觀點(diǎn)是：每個(gè)人掌握的信息是不完全的或非對(duì)稱的。它與古典經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的假定不一樣，新

12、古典經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)模型的基本假定是“信息是完全的”，所有的人都知道其他人的經(jīng)濟(jì)特征及各種有關(guān)生產(chǎn)和消費(fèi)信息。顯然這個(gè)假定是不符合現(xiàn)實(shí)的，現(xiàn)實(shí)中市場(chǎng)都是信息不完全的。一般而言，信息的供方有較完全的信息，而需方有不完全的信息。在這種情況下，有信息優(yōu)勢(shì)的一方就可以直接利用或者是希望通過(guò)輸出對(duì)自己有利的信息使自己獲利。而擁有不完全信息的一方則會(huì)通過(guò)各種手段、利用各種渠道去獲取對(duì)自己有用的信息。在現(xiàn)實(shí)生活中。人們經(jīng)常利用這種信息不對(duì)稱規(guī)律來(lái)達(dá)

13、到自利的目的。在財(cái)務(wù)信息公開(kāi)方面，企業(yè)管理人員、財(cái)務(wù)人員便是利用了這種不對(duì)稱的信息規(guī)律，采取隱瞞真實(shí)財(cái)務(wù)信一75—萬(wàn)方數(shù)據(jù)●經(jīng)濟(jì)研究《經(jīng)濟(jì)師》2003年第9期(上接第74頁(yè))民營(yíng)經(jīng)濟(jì)必要的支持和幫助，加快建立針對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的咨詢、培訓(xùn)、技術(shù)、信息等服務(wù)體系，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境條件。(3)轉(zhuǎn)變管理方式和作風(fēng)。政府應(yīng)主要運(yùn)用行業(yè)管理來(lái)加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引導(dǎo)和管理，通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)傳達(dá)國(guó)家的方針政策，行業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)對(duì)本行業(yè)企業(yè)的督導(dǎo)、督察

14、，并不斷規(guī)范其行為，促進(jìn)其進(jìn)步和提高，不能采用過(guò)去那種命令式的管理模式。要不斷規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和生產(chǎn)秩序，形成公平競(jìng)爭(zhēng)和有序生產(chǎn)的局面，消除對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)“管得多”、“卡得死”的現(xiàn)象。切實(shí)改變對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)和偏見(jiàn)，不斷強(qiáng)化對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的服務(wù)意識(shí)，禁止向民營(yíng)企業(yè)“亂收費(fèi)”、“亂攤派”、“亂罰款”的三亂現(xiàn)象，既要按有關(guān)法律政策嚴(yán)格管理，又要為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供熱情周到的服務(wù)。第五，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)自身的制度改進(jìn)，加快推進(jìn)現(xiàn)代化管理模式的進(jìn)程。目前

15、許多民營(yíng)企業(yè)特別是一些私營(yíng)企業(yè)多數(shù)是出資人實(shí)行“家族式”管理，這種方式在起步階段確實(shí)能夠促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。但是隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，“家族式”管理所帶來(lái)的家長(zhǎng)個(gè)人決策、接班人世襲、任人惟親、產(chǎn)權(quán)封閉等弊端越來(lái)越明顯地暴露出來(lái)，已成為制約民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。根據(jù)世界企業(yè)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和企業(yè)法律的不斷完善，企業(yè)制度和企業(yè)管理也會(huì)走向現(xiàn)代化。也就是說(shuō)，企業(yè)新制度的采用與企業(yè)規(guī)模大致成正比。我們看到，近幾年來(lái)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)已

16、經(jīng)出現(xiàn)了依照現(xiàn)代企業(yè)制度進(jìn)行改制的傾向。私營(yíng)經(jīng)濟(jì)選擇怎樣的企業(yè)體制和管理方式，要由企業(yè)根據(jù)自身的實(shí)際情況而定，口廳對(duì)于具有一定規(guī)模且產(chǎn)權(quán)多樣化的民營(yíng)企業(yè)，要幫助它們?cè)谄髽I(yè)內(nèi)部建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，促使其實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，從而改善提高其決策水平和決策效率，推進(jìn)其管理方法邁向現(xiàn)代化的步伐，從企業(yè)制度、管理模式和方法上保證民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第六，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)參與國(guó)有企業(yè)改革和國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整。鼓一76一勵(lì)民營(yíng)企業(yè)參與國(guó)有企業(yè)的改革和

17、重組，既有利于推進(jìn)我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略調(diào)整，優(yōu)化國(guó)有資本結(jié)構(gòu)，盤(pán)活國(guó)有資產(chǎn)，又有利于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展壯大。為此應(yīng)該進(jìn)一步放開(kāi)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)入場(chǎng)交易，依法進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)恢С置駹I(yíng)企業(yè)從事資本經(jīng)營(yíng)，通過(guò)收購(gòu)、兼并、控股、參股、租賃、承包、托管等方式參與國(guó)有企業(yè)改革，并享受?chē)?guó)有企業(yè)之間并購(gòu)的一系列優(yōu)惠政策。在民營(yíng)企業(yè)參與國(guó)有企業(yè)改革的過(guò)程中，國(guó)有企業(yè)職工離退休保險(xiǎn)費(fèi)用、醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用、政策性債務(wù)等歷史性、政策性、體制性問(wèn)題，不能全部打給進(jìn)

18、入的民營(yíng)企業(yè)，政府也要相應(yīng)地承擔(dān)部分責(zé)任。第七，以誠(chéng)信為本，重視自身信譽(yù)的塑造。我國(guó)有句古言“信為本”，誠(chéng)信是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本信條，只有注重信譽(yù)，誠(chéng)實(shí)守信的企業(yè)才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展壯大。民營(yíng)企業(yè)特別是一些私營(yíng)企業(yè)曾經(jīng)有過(guò)種種不守信用的短期行為，敗壞了民營(yíng)企業(yè)的聲譽(yù)，社會(huì)上對(duì)民營(yíng)企業(yè)的種種歧視和非國(guó)民待遇，與民營(yíng)企業(yè)信譽(yù)較差不無(wú)關(guān)系。因此，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求民營(yíng)企業(yè)家們?cè)谒茉熳陨硇抛u(yù)上要作出更多的努力，從產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)、契約履