金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)第一章(2018版)

1、證券從業(yè)資格證書(shū)考試考點(diǎn),金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí),第一章 金融市場(chǎng)體系,第一節(jié) 全球金融體系第二節(jié) 中國(guó)的金融體系第三節(jié) 中國(guó)多層次資本市場(chǎng),第一節(jié) 全球金融體系,——是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行貨幣資金融通與配置的市場(chǎng)；有以下三層含義：,考點(diǎn)1 金融市場(chǎng)的概念（掌握）,金融市場(chǎng)是進(jìn)行金融工具交易的場(chǎng)所金融市場(chǎng)反映了金融資產(chǎn)的供給者和需求者之間的供求關(guān)系，揭示資金的歸集與傳遞過(guò)程包含金融資產(chǎn)交易過(guò)程中所產(chǎn)生的各種

2、運(yùn)行機(jī)制——價(jià)格機(jī)制,考點(diǎn)2 金融市場(chǎng)的分類(lèi)（熟悉）,考點(diǎn)3 影響金融市場(chǎng)的主要因素（了解）,考點(diǎn)4 金融市場(chǎng)的特點(diǎn)（熟悉）,1、交易對(duì)象的特殊性——以貨幣資金等各種金融資產(chǎn)為交易對(duì)象；2、交易價(jià)格的一致性——貨幣資金的價(jià)格是對(duì)利潤(rùn)的分配，在平均利潤(rùn)率的作用下趨于一致；3、交易場(chǎng)所的非固定性——有形或無(wú)形；4、交易的自由競(jìng)爭(zhēng)性——交易雙方通過(guò)自由競(jìng)爭(zhēng)決定交易的所有條件；5、非物質(zhì)化——份額的變動(dòng)；6、借貸活動(dòng)的集

3、中性——主要是借貸關(guān)系，體現(xiàn)資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則；,考點(diǎn)5 金融市場(chǎng)的功能（掌握）,考點(diǎn)6 非證券金融市場(chǎng)（了解）,1、股權(quán)投資市場(chǎng)2、信托市場(chǎng)3、融資融券市場(chǎng)-也稱(chēng)金融租賃、資本租賃,證券市場(chǎng)指所有證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所；,非證券金融市場(chǎng)指除了證券以外其他金融工具發(fā)行和交易的場(chǎng)所。,考點(diǎn)7 全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)（了解）,1、全球金融市場(chǎng)的形成-1602年，荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所，這也是

4、世界上第一個(gè)證券交易所，標(biāo)志著現(xiàn)代金融市場(chǎng)的初步形成。全球金融市場(chǎng)的發(fā)展新趨勢(shì)：1）、一體化趨勢(shì)2）、證券化趨勢(shì)3）、金融創(chuàng)新的趨勢(shì),考點(diǎn)8 國(guó)際資本流動(dòng)方式（了解）,考點(diǎn)9 全球金融體系的主要參與者（了解）,考點(diǎn)10 金融危機(jī)的教訓(xùn)（了解）,金融危機(jī)是指金融資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)或金融市場(chǎng)的危機(jī)表現(xiàn)為金融資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌或金融機(jī)構(gòu)倒閉、瀕臨倒閉或某個(gè)金融市場(chǎng)暴跌等,人們預(yù)期經(jīng)濟(jì)未來(lái)將更加悲觀整個(gè)區(qū)域內(nèi)貨幣比值出現(xiàn)較大幅度貶值

5、經(jīng)濟(jì)總量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的縮減‘經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)收到打擊企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會(huì)經(jīng)濟(jì)蕭條有時(shí)甚至伴隨社會(huì)動(dòng)蕩或國(guó)家政治層的動(dòng)蕩,第二節(jié) 中國(guó)的金融體系,考點(diǎn)1 我國(guó)金融市場(chǎng)的演變歷史（了解）,考點(diǎn)2 我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀（了解）,考點(diǎn)3 銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況,考點(diǎn)3 我國(guó)金融市場(chǎng)“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu),“一行三會(huì)”是國(guó)內(nèi)金融界對(duì)中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保

6、險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，這4家中國(guó)的金融監(jiān)管部門(mén)的簡(jiǎn)稱(chēng)，此種叫法最高起源于2003年，“一行三會(huì)”構(gòu)成了中國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局?！耙恍腥龝?huì)”均實(shí)行垂直管理；,考點(diǎn)4 中央銀行的主要職能,1、中央銀行的性質(zhì)是一國(guó)最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國(guó)金融體系中居于主導(dǎo)地位。當(dāng)代各國(guó)的中央銀行均居于本國(guó)金融體系的領(lǐng)導(dǎo)和核心地位，其主要任務(wù)是制定和實(shí)施國(guó)家金融政策，并代表國(guó)家監(jiān)督和管理全國(guó)金融業(yè)；,2、中央銀行的職能,管理金融的銀行,銀行的銀行,政

7、府的銀行,發(fā)行的銀行,考點(diǎn)5 存款準(zhǔn)備金制度,存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的，在中央銀行的存款。中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是法定存款準(zhǔn)備金率（Rc）。商業(yè)銀行準(zhǔn)備存款中超過(guò)其法定準(zhǔn)備金部分的，即超額準(zhǔn)備金（E）。超額準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是超額存款準(zhǔn)備金率（Re）存款準(zhǔn)備金制度的初始意義在于保證商業(yè)銀行的支付和清算，之后逐漸演變成控制貨幣供應(yīng)量的政策工具；中央銀行通過(guò)調(diào)整存款

8、準(zhǔn)備金率，可以影響金融機(jī)構(gòu)的信貸能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量（M1）；,基礎(chǔ)貨幣（B）：指流通于銀行體系之外被社會(huì)公眾持有的現(xiàn)金（C）與商業(yè)銀行體系持有的存款準(zhǔn)備金的總和（A）。 （B=C+A）基礎(chǔ)貨幣作為整個(gè)銀行體系內(nèi)存款擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù)額大小對(duì)貨幣供給總量具有決定性作用。,考點(diǎn)6 貨幣乘數(shù),貨幣乘數(shù)的計(jì)算公式m=（Rc+1）/（Rd+Re+Rc）其中，m表示貨幣乘數(shù)， Rd、Re、Rc 分別代表法定準(zhǔn)備金率、超額準(zhǔn)

9、備金率和現(xiàn)金在存款中的比率。M0=流通中的現(xiàn)金（C）M1=流動(dòng)中的現(xiàn)金（C）+活期存款（D）=m*B,貨幣乘數(shù)——是指貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，簡(jiǎn)單地說(shuō)，貨幣乘數(shù)是一單位準(zhǔn)備金所產(chǎn)生的貨幣量（ M1 ）。貨幣乘數(shù)的大小決定了貨幣供給擴(kuò)張能力的大小.,考點(diǎn)7 貨幣政策,貨幣政策的最終目標(biāo),——指政府或中央銀行行為影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調(diào)控利率的各項(xiàng)措施；,1）控制貨幣發(fā)行；2）控制和調(diào)節(jié)對(duì)政府的貸款；3

10、）推行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)；4）改變存款準(zhǔn)備金率；5）調(diào)整再貼現(xiàn)率；6）選擇性信用管制； 7）直接信用管制； 8）常備借貸便利,措施,穩(wěn)定物價(jià),充分就業(yè),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),平衡國(guó)際收支,貨幣政策的中介目標(biāo)和操作目標(biāo),考點(diǎn)8 貨幣政策工具的概念及作用原理,考點(diǎn)9 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制,第三節(jié) 中國(guó)多層次資本市場(chǎng),此外，由于經(jīng)濟(jì)生活中存在強(qiáng)勁的內(nèi)在投融資需求，這就極易產(chǎn)生非法的證券發(fā)行與交易活動(dòng)。這種多層次的

11、資本市場(chǎng)能夠?qū)Σ煌L(fēng)險(xiǎn)特征的籌資者和不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者進(jìn)行分層分類(lèi)管理，以滿足不同性質(zhì)的投資者與融資者的金融需求，并最大限度地提高市場(chǎng)效率與風(fēng)險(xiǎn)控制能力；,考點(diǎn)1 資本市場(chǎng)的分層特性（掌握）,資本市場(chǎng)是指以期限在一年以上的金融工具為媒介進(jìn)行長(zhǎng)期性資金融通交易活動(dòng)的場(chǎng)所,廣義資本市場(chǎng)包括兩部分：一是銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、二是有價(jià)證券市場(chǎng)，包括中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng),資本市場(chǎng)是間接投資者與融資者的重要場(chǎng)所。投資者和融資者是資本市場(chǎng)最重

12、要的的兩大參與主體。在資本市場(chǎng)上，不同的投資者與融資者都有不同的規(guī)模與主體特征，存在著對(duì)資本市場(chǎng)金融服務(wù)的不同需求。,投資者與融資者對(duì)投融資金服務(wù)的多樣化需求決定了資本市場(chǎng)應(yīng)該是一個(gè)多層次的市場(chǎng)體系；,狹義資本市場(chǎng)專(zhuān)指發(fā)行和流通股票、債券、基金等有價(jià)證券的市場(chǎng)，也稱(chēng)證券市場(chǎng)。,考點(diǎn)2 多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征（掌握）,1、多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容,2、多層次資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn),考點(diǎn)3 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)

13、（熟悉）,考點(diǎn)4 場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)（熟悉）,場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)又稱(chēng)證券交易所市場(chǎng)或集中交易市場(chǎng)，是指由證券交易所組織的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間。在多數(shù)國(guó)家它還是全國(guó)唯一的證券交易場(chǎng)所，因此是全國(guó)最重要、最集中的證券交易市場(chǎng)；證券交易所是指經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)，有組織的、專(zhuān)門(mén)集中進(jìn)行有價(jià)證券交易的有形場(chǎng)所。場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)的特點(diǎn)：集中交易、公開(kāi)競(jìng)價(jià)、經(jīng)紀(jì)制度和市場(chǎng)監(jiān)管?chē)?yán)密。證券交易所實(shí)行“公平、公開(kāi)、公正”的原則，交易價(jià)格由交易雙方公

14、開(kāi)競(jìng)價(jià)確定，實(shí)行“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的競(jìng)價(jià)成交原則；,考點(diǎn)5 場(chǎng)外交易市場(chǎng)（熟悉）,場(chǎng)外交易市場(chǎng)，即OTC市場(chǎng)，又稱(chēng)柜臺(tái)交易市場(chǎng)或店頭市場(chǎng)，是指在證券交易市場(chǎng)外進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)。它主要由柜臺(tái)交易市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)組成。,我國(guó)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)1、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)——俗稱(chēng)“新三板”2、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)3、券商柜臺(tái)市場(chǎng),考點(diǎn)6 上市條件——股票型上市公司（熟悉）,考點(diǎn)6 上市條件——債券型上市公司（熟悉）,考點(diǎn)7