VaR在金融市場風(fēng)險管理中的應(yīng)用.pdf

1、　　本文分為以下七個部分：
　　1、全球銀行業(yè)的現(xiàn)狀。在這一部分中，我們將簡要回顧影響全球銀行業(yè)的幾種主要潮流以及每種變化對銀行風(fēng)險特征的影響。
　　2、銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理。在這一部分中，我們主要對銀行經(jīng)營中所遇到的風(fēng)險進行分類，詳細分析風(fēng)險管理的流程、特征。簡要的介紹了傳統(tǒng)風(fēng)險管理方法——資產(chǎn)負債管理方法，包括當(dāng)前收益法、市場價值法、敏感性分析法。在與傳統(tǒng)風(fēng)險管理方法區(qū)別對比的基礎(chǔ)上，指出了VaR方法產(chǎn)生的原因及作用。

2、r>　　3、VaR的簡介。在這一部分中，我們首先對VaR做了總體上的介紹，接著給出VaR的基本概念。
　　4、VaR的統(tǒng)計學(xué)基礎(chǔ)。在這一部分中，我們主要討論價格和收益率的統(tǒng)計分布：隨機過程和收益率模型、高斯過程、收益率計量中的離散隨機過程、白噪聲過程、自回歸過程、移動平均過程、自回歸移動平均過程、隨機行走、連續(xù)隨機過程、尖峰分布、條件混合分布、GARCH模型以及分形分布。
　　5、VaR的金融學(xué)基礎(chǔ)。在這一部分中，我們主要討

3、論金融資產(chǎn)定價的方法。首先探討債券的相關(guān)理論；其次探討股票收益率采用的兩個模型：傳統(tǒng)的資本資產(chǎn)定價模型和多要素套利定價理論，并介紹如何計算股票的VaR；最后探討兩類衍生工具：遠期與期貨、期權(quán)。
　　6、VaR的計算方法。在這一部分中，我們通過對VaR模刑在香港股市的實證分析，主要探討VaR兩類實用的計算方法：參數(shù)模型和非參數(shù)模型。
　　7、VaR的局限性。在這一部分中，我們主要討論VaR在銀行市場風(fēng)險管理中的局限性，以及把概