讀懂財務(wù)報表--讀書筆記

1、讀書筆記讀書筆記輕松讀懂財務(wù)報表輕松讀懂財務(wù)報表一、資產(chǎn)負債表一、資產(chǎn)負債表1.1資產(chǎn)負債表（企業(yè)運營的根本）：負債和股東權(quán)益顯示的是公司是如何籌集資金的；資產(chǎn)所顯示的是公司將這些資金投資于何處。1.2資產(chǎn)負債表中所有資產(chǎn)均是按照歷史成本計量，因此有價證券以及股權(quán)投資的漲跌均需要考慮當前的價值；必須關(guān)注應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)以及存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力；固定資產(chǎn)可理解為企業(yè)未來需要攤提的費用。1.3區(qū)分企業(yè)的三類資產(chǎn)：（1）具有實際賬面價值的資

2、產(chǎn)：現(xiàn)金、存款、有價證券等現(xiàn)金等價物；（2）賬面價值不確定的資產(chǎn)：應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨等可能變?yōu)椴涣紓虿涣紟齑妫唬?）需要分期攤提的資產(chǎn)：固定資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)等（土地資產(chǎn)除外）。1.4公司的負債分類看待：所有的借貸：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、欠款、公司債務(wù)等應(yīng)計負債與利潤遞延：預(yù)備金和預(yù)收收益兩種，預(yù)備金是公司為了應(yīng)對將來可能出現(xiàn)的損失所預(yù)留的應(yīng)對資金（呆賬、退休準備、裁員準備金等）；預(yù)收收益（預(yù)收地租、獎金準備等）已經(jīng)收取對方費用但是

3、并未提供相應(yīng)服務(wù)，這部分收益必須遞延至服務(wù)到位時才被認定。缺少這些對公司將來運營產(chǎn)生不良影響。二、損益表二、損益表2.1總收入是損益表基礎(chǔ)，營業(yè)毛利潤是獲利之根本；營業(yè)凈利潤是營業(yè)毛利潤扣除銷售成本和管理費用后的部分，反映公司主營業(yè)務(wù)賺取的利潤總額，可以作為同行業(yè)企業(yè)比較的標準。（也是公司最有可能做賬以虛高利潤的部分）2.2經(jīng)常利益=營業(yè)凈利潤加上或減去營業(yè)外損益，如股票投資收入、利息收入或支出等等。是預(yù)測下期業(yè)績的重要指標。2.3稅前

4、利潤與稅后凈利潤：稅前純益是制作財務(wù)報表時突然發(fā)生的收益或損失如會計制度變更等，對公司盈利只是暫時性影響。稅前純益=經(jīng)常利潤非常收益（或非常損失）三、現(xiàn)金流量表三、現(xiàn)金流量表3.1現(xiàn)金流量表展示了現(xiàn)金在期初和期末金額出現(xiàn)差異的原因。3.2現(xiàn)金流包括：營業(yè)現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流、融資現(xiàn)金流3.3營業(yè)現(xiàn)金流：是企業(yè)從主營業(yè)務(wù)中賺取的現(xiàn)金數(shù)量。通常營業(yè)現(xiàn)金流隨著企業(yè)營業(yè)利潤增加而增長。3.4投資現(xiàn)金流：體現(xiàn)公司為了未來發(fā)展，將現(xiàn)金投資于何處。企業(yè)

5、為日后發(fā)展進行投資，通常投資于設(shè)備（自我投資）以及并購（投資于其他公司）等，留意投資方向，通常為負數(shù)。3.5融資現(xiàn)金流：企業(yè)借貸多少資金、以及償還多少資金。借入資金增加融資現(xiàn)返還借款或支付股票紅利負債或股東權(quán)益減少融資現(xiàn)金流做負向調(diào)整4.2會計利益與現(xiàn)金利益的區(qū)別：會計利益以權(quán)責(zé)發(fā)生基礎(chǔ)制來計量，是未來利益的概略值?；跈?quán)責(zé)發(fā)生基礎(chǔ)制，企業(yè)本期支付的費用未必會全部列入本期的支出中，而本期已經(jīng)收取的資金也可能不會全部認列為收入（如預(yù)收客戶

6、訂金，但尚未為其提供服務(wù)，則不能認列為本期收入）。4.3利用權(quán)責(zé)基礎(chǔ)制制造獲利最基本方法是：在會計準則允許范圍內(nèi)，最大限度提前計算收入，并盡量延遲計算支付費用的時間。提前認列收入是企業(yè)在向“未來”借錢“獲利”可稱之為“預(yù)借獲利”。如此下去企業(yè)終有一天必須對外公布大幅度向下修正財務(wù)或者更換會計準則等等。4.4營業(yè)收入正常的企業(yè)通常具備的兩個特征（如果缺少這樣兩個特征盈利值得懷疑）：（1）不僅賬面獲利有所增長，現(xiàn)金亦會隨之增加；（2）資產(chǎn)運

7、用更具效率性。4.5通過權(quán)責(zé)發(fā)生額驗證獲利本質(zhì)：對比損益表與現(xiàn)金流量表通常營業(yè)收入與現(xiàn)金額度存在一定關(guān)系，因此可以比較現(xiàn)金利益與會計利益之間的差異。會計利益與現(xiàn)金利益之間的差額稱為權(quán)責(zé)發(fā)生額。權(quán)責(zé)發(fā)生額越高表明企業(yè)利潤性質(zhì)越有問題。權(quán)責(zé)發(fā)生額=會計利益（稅后純益非常損失非常利益）現(xiàn)金利益（營業(yè)現(xiàn)金流）權(quán)責(zé)發(fā)生額過高則表示企業(yè)在賬面上計入了過多尚未轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的獲利（如已計入收入但并未收到現(xiàn)金）。由于這些獲利將來能否轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金存在不確定性，

8、因此需要特別注意。如果營業(yè)收入未發(fā)生太大變化，但獲利有所增加，營業(yè)現(xiàn)金流量卻在減少；或者獲利額度呈現(xiàn)持續(xù)增長狀態(tài)，而營業(yè)現(xiàn)金流量卻停滯不前，需要對企業(yè)獲利特別關(guān)注。4.6根據(jù)資產(chǎn)收益率判斷企業(yè)獲利的本質(zhì)：對比損益表與資產(chǎn)負債表通常公司盈利增長越快，成長性越高，其資產(chǎn)利用效率也越高。因此可以通過公司利用資產(chǎn)的效率檢驗獲利本質(zhì)。資產(chǎn)收益率=稅前存益總資產(chǎn)，如果資產(chǎn)收益率持續(xù)下降需多加關(guān)注；資產(chǎn)收益率下降的三種表現(xiàn)：（1）稅前純益未變，資產(chǎn)總

9、額持續(xù)增加；（2）資產(chǎn)總額未變，稅前純益在減少；（3）資產(chǎn)總額增加，稅前純益減少。通常情況下，資產(chǎn)收益率介于3%15%（我國的具體情況如何？），如果略有變化則無需在意。4.7總結(jié)：在探究獲利本質(zhì)時，首先將損益表與現(xiàn)金流量表進行比較，核查現(xiàn)金流入與流出是否具有特別含義（檢驗權(quán)責(zé)發(fā)生額）；然后將損益表與資產(chǎn)負債表比較，查看資產(chǎn)收益率是否遞減（ROE）。五、辨別虛増獲利五、辨別虛増獲利5.1會計操作虛增利潤的三種基本類型（有上至下，越來越難）