訂單類型介紹 - 副本

1、通道通道市場中心代碼市場中心代碼訂單簿類型訂單簿類型繞單通道繞單通道訂單類型訂單類型訂單介紹訂單介紹時效時效選項選項隱藏選項隱藏選項如何設(shè)置如何設(shè)置適用時段適用時段注LimitMarket發(fā)送到ARCA的限價單或者市價單DayIOCFOK支持ToSetaARCALimit:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“Limit“.連續(xù)競價階段LOO僅參加ARCA開盤競價的限價單OnOpen不支持ToSetaLimitOnOpen:選擇繞單通道“

2、ARCX“和訂單類型“LOO“.開盤競價MOC(MarketOnClose參加ARCA收盤競價的市價單Day不支持ToSetaARCAMOC:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“MOC“.僅僅參加NYSEARCA的收盤競價MOO(MarketOnOpen)參加ARCA開盤競價的市價單OnOpen不支持ToSetaMarketPrimaryOnOpen:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“MOO“.開盤競價Pegged掛鉤類型“Point

3、“，發(fā)送到ARCA，并在指定的限價范圍內(nèi)按照國內(nèi)最優(yōu)買賣價格中位價定價，隱藏訂單Day不支持ToSetaARCAPeggedpoint:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“Pegged“Pegtype“point“.連續(xù)競價階段InsideLimit可立即執(zhí)行的InsideLimit訂單按照訂單簿最優(yōu)價格匹配或按照國內(nèi)最優(yōu)買賣價格繞去市場參與者。剩余股數(shù)在當(dāng)前最優(yōu)報價用完以前，不改變到下個價位。不可立即交易的InsideLimit訂單掛

4、到訂單簿作為普通限價單。Day不支持ToSetanInsidelimit:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“InsideLImit“.連續(xù)競價階段LimitMarket限價單和市價單。該訂單將立即繞去主要掛牌市場，而不掃描NYSEARCA訂單簿。另外，PO訂單支持Reserve即隱藏部分股數(shù)功能。DayIOC支持ToSetaPOlimit:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“l(fā)imit“.ToSetaPOMOC:選擇繞單通道“ARCX

5、“和訂單類型“MOC“.ToSetaPOMarket:選擇繞單通道“ARCX“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段和收盤競價MOC(MarketOnClose只參加掛牌的交易所的收盤競價的市價單Day不支持ToSetARCAMOC:選擇繞單通道“PO“和訂單類型“MOC“收盤競價POOMOO(MarketOnOpen)繞去主要掛牌市場參加開盤或重新開盤競價的市價單。開盤競價以后發(fā)送的該類訂單視作普通市價單。Day不支持ToSetaM

6、arketPrimaryOnOpen:選擇繞單通道“POO“和訂單類型“MOO“.直到主掛牌市場開盤以前PSOLimitMarket限價單或市價單，先掃NYSEARCA訂單簿，剩余部分繞去主掛牌市場（包括NYSENASDAQ和AMEX)。所有通道為PSO的訂單必須為可立即執(zhí)行訂單。無法立即執(zhí)行的訂單視為連續(xù)競價階段的普通限價單。Day不支持ToSetaPSOlimit:選擇繞單通道“PSO“和訂單類型“LImit“.連續(xù)競價階段ATDD

7、暗池ATDLimitMarket讓用戶接隱性流動性池，與投行內(nèi)部本身賬戶的交易，或者將訂單繞到外部的流動性池。IOC不支持ToSetATDlimit:選擇繞單通道“ATD“和訂單類型“Limit“.ToSetATDMarket:選擇繞單通道“ATD“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段BARCD暗池BARCLimit發(fā)往LX(BarclaysCapital公司)暗流動性池。LX是Barclays公司推出的主要電子交易系統(tǒng)，為用戶提供

8、更優(yōu)的執(zhí)行質(zhì)量。BARCEquities可以通過程序交易策略進(jìn)入LX交易。DayIOC不支持ToSetaBARClimit:選擇繞單通道“BARC“和訂單類型“Limit“.連續(xù)競價階段AMEXLimitMarket訂單發(fā)往BATSBZX市場，僅僅接觸AMEX的流動性。Day支持ToSetaBATSAMEXOnlyLimit:選擇繞單通道“AMEXOnly“和訂單類型“Limit“.ToSetaBATAMEXOnlyMarket:選擇繞

9、單通道“AMEXOnly“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段ARCALimitMarket訂單發(fā)往BATSBZX市場，僅僅接觸ARCA的流動性。Day支持ToSetaBATSARCAOnlyLimit:選擇繞單通道“ARCAOnly“和訂單類型“Limit“.ToSetaBATSARCAOnlyMarket:選擇繞單通道“ARCAOnly“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段LimitMarket訂單發(fā)往BATSBYX市場，僅

10、僅接觸BATS的流動性。Day支持ToSetaBATSOnlyLimit:選擇繞單通道“BATSOnly“和訂單類型“Limit“.ToSetaBATSOnlyMarket:選擇繞單通道“BATSOnly“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段Pegged掛鉤訂單不可繞，所有的掛鉤訂單必須是“BATSOnly“或者”BATSPostOnly“(增加流動性）訂單BZX允許訂單用3種不同方式與國內(nèi)最優(yōu)買賣價NBBO掛鉤：1.Primary

11、:與和訂單同方向的國內(nèi)最優(yōu)價掛鉤2.Market:與和訂單相反方向的國內(nèi)最優(yōu)價掛鉤3.point:與國內(nèi)最優(yōu)買賣價的中間價格掛鉤所有的掛鉤訂單必須是隱藏訂單，交易員可選加入一個非激進(jìn)定價補(bǔ)差。Day不支持ToSetaBATSOnlyPrimaryPeggedder:選擇繞單通道“BATSOnly“和訂單類型“Pegged“PegType“Primary“.ToSetaBATSOnlyMarketPeggedder:選擇繞單通道“BATS

12、Only“和訂單類型“Pegged“PegType“Market“.ToSetaBATSpointPeggedder:選擇繞單通道“BATSOnly“和訂單類型“Pegged“PegType“point“.連續(xù)競價階段LimitMarketPostonly訂單允許交易員做市指定不移走流動性。如果和訂單簿上的訂單價格交叉，訂單將被拒絕。Day支持ToSetaBATSPostOnlyLimit:選擇繞單通道“BATSPostOnly“和訂單

13、類型“Limit“.ToSetaBATSPostOnlyMarket:選擇繞單通道“BATSPostOnly“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段Pegged掛鉤訂單不可繞，所有的掛鉤訂單必須是“BATSOnly“或者”BATSPostOnly“(增加流動性）訂單BZX允許訂單用3種不同方式與國內(nèi)最優(yōu)買賣價NBBO掛鉤：1.Primary:與和訂單同方向的國內(nèi)最優(yōu)價掛鉤2.Market:與和訂單相反方向的國內(nèi)最優(yōu)價掛鉤3.point

14、:與國內(nèi)最優(yōu)買賣價的中間價格掛鉤所有的掛鉤訂單必須是隱藏訂單，交易員可選加入一個非激進(jìn)定價補(bǔ)差。Day不支持ToSetaBATSPostOnlyPrimaryPeggedder:選擇繞單通道“BATSPostOnly“和訂單類型“Pegged“PegType“Primary“.ToSetaBATSPostOnlyMarketPeggedder:選擇繞單通道“BATSPostOnly“和訂單類型“Pegged“PegType“Market

15、“.ToSetaBATSPostpointPeggedder:選擇繞單通道“BATSOnly“和訂單類型“Pegged“PegType“point“.連續(xù)競價階段NASDAQLimitMarket訂單發(fā)往BATSBZX市場，僅僅接觸NASDAQ的流動性。Day支持ToSetaBATSNASDAQOnlyLimit:選擇繞單通道“NASDAQOnly“和訂單類型“Limit“.ToSetaBATNASDAQOnlyMarket:選擇繞單通

16、道“NASDAQOnly“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段NYSELimitMarket訂單發(fā)往BATSBZX市場，僅僅接觸NYSE的流動性。Day支持ToSetaBATSNYSEOnlyLimit:選擇繞單通道“NYSEOnly“和訂單類型“Limit“.ToSetaBATNYSEOnlyMarket:選擇繞單通道“NYSEOnly“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段Parallel2DLimitMarket比Paral

17、lelD提供更高速的執(zhí)行速度。將訂單分割成小塊，同時按不同價位發(fā)送到多個交易中心。Day支持ToSetaBATSParallel2DLimit:選擇繞單通道“BATSParallel2D“和訂單類型“Limit“.ToSetaBATSParallel2DMarket:選擇繞單通道“BATSParallel2D“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段訂單類型介紹訂單類型介紹美股美股NYSENASDAQAMEXOTCPINKARCAP公開

18、ARCXPOBATSZ公開BatsOnlyBATSPostOnlyReRouteLimitMarketReRoute被設(shè)計用來激進(jìn)地反復(fù)繞單來成交訂單。訂單從BATS訂單簿上撤下來，選擇一個價格鎖死或者交叉的目標(biāo)市場，在限價或更好的價格成交。這種行為每當(dāng)BATS接收另外市場和BATS訂單簿上的訂單報價鎖死或者交叉時。訂單反復(fù)重繞，直到完全成交為止。Day支持ToSetaBYXReRoute:選擇繞單通道“BYXReRoute“和訂單類型

19、“Limit“.ToSetaBYXReRouteMarket:選擇繞單通道“BYXReRoute“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段SLIMLimitMarket繞去所有市場，同時最小化交易費用。BZX市場發(fā)出的SLIM訂單首先在BZX訂單簿上匹配，然后繞去BYX市場。BYX市場發(fā)出的訂單首先在BYX訂單簿上匹配，然后繞去BZX市場。接著SLIM掃描低交易價格的價格保護(hù)市場，再掃描DRT市場，交易員可以選擇跳過DRT。SLIM再掃

20、描其他的低費用的市場，然后發(fā)往所有價格保護(hù)的市場，最終剩余股數(shù)返回最初發(fā)出的市場。Day支持ToSetaBYXSLIM:選擇繞單通道“BYXSLIM“和訂單類型“Limit“.ToSetaBYXSLIMMarket:選擇繞單通道“BYXSLIM“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段SLIMLimitMarket僅適用BZX市場，和SLIM一樣，除了最初繞去BYX，然后掃描BZX市場。Day支持ToSetaBYXSLIM:選擇繞單通道

21、“BYXSLIM“和訂單類型“Limit“.ToSetaBYXSLIMMarket:選擇繞單通道“BYXSLIM“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段TRIMLimitMarket繞去BATS指定的低交易成本市場。TRIM可以和BATS的DRT策略同時使用。在訂單完成低成本市場和DRT市場繞單以后，剩余部分返回最初發(fā)出的市場BZX或者BYX市場。BZX市場發(fā)出的訂單可以選擇先掃描BZX訂單簿。TRIM2和TRIM3分別是TRIM的變

22、體，提供更少的低成本市場。Day支持ToSetaBYXTRIM:選擇繞單通道“BYXTRIM“和訂單類型“Limit“.ToSetaBYXTRIMMarket:選擇繞單通道“BYXTRIM“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段CBSXW公開CBSXLimitMarket當(dāng)CBSX是國內(nèi)最優(yōu)買賣價格內(nèi)，訂單自動掛到CBSX執(zhí)行到公開的額度。CBSX提供自動掃描市場功能保證國內(nèi)最優(yōu)買賣價格成交。DayIOC不支持ToSetaCBSXli

23、mit:選擇繞單通道“CBSX“和訂單類型“Limit“.ToSetaCBSXMarket:選擇繞單通道“CBSX“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段NYSECCGRegularLimitMarket發(fā)送到NYSE普通客戶通道NYSECCG的市價單或限價單DayIOC支持ToSetaNYSECCGlimit:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“Limit“type“連續(xù)競價階段“.ToSetaNYSECCGMarket:選擇

24、繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“Market“Type“連續(xù)競價階段“.連續(xù)競價階段NYSECCGDoNotShipLimit當(dāng)天有效的限價單，必須由NYSE執(zhí)行全部或部分股數(shù)。未成交部分被公開。如果訂單要求繞去外部市場，他將馬上被取消。無法執(zhí)行的訂單，被掛到公開的訂單簿作為一般限價單。Day不支持ToSetaNYSECCGlimit:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“Limit“Type“DoNotShip“連續(xù)競價階段

25、NYSECCGRegNMSIOCLimit即時成交或取消限價單，必須由NYSE執(zhí)行部分或全部股數(shù)。該類IOC訂單將不以保護(hù)價成交。IOC不支持ToSetaNYSECCGlimit:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“Limit“Type“RegNMSIOC“連續(xù)競價階段NYSECCGLOO(LimitOnOpen)限價單參與開盤或重新開盤競價具體匹配流程如下：9:30開盤競價開始訂單必須以電子方式在9:28以前收到從9:28到9:

26、35不接受撤單請求OnOpen不支持ToSetaNYSECCGlimit:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“LOO“.開盤競價NYSECCGMOO(MarketOnOpen)限價單參與開盤或重新開盤競價具體匹配流程如下：9:30開盤競價開始訂單必須以電子方式在9:28以前收到從9:28到9:35不接受撤單請求OnOpen不支持ToSetaNYSECCGMOO:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“MOO“.開盤競價NYSEC

27、CGMOC(MarketOnClose)當(dāng)日市價單，按照收盤價整體成交具體匹配流程如下：MOC訂單必須在3:45前發(fā)送交易所自動追蹤所有的MOC交易興趣，而不是做市商如果有顯著的不平衡，發(fā)送“強(qiáng)制的MOC結(jié)余報告”(是否顯著按當(dāng)天的交易量決定).3:45以后只有減少結(jié)余的MOC訂單才被接受3:58以后MOC訂單不得撤銷或者減小股數(shù)4:00收盤競價開始Day不支持ToSetaNYSECCGlimit:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類

28、型“MOC“.收盤競價NYSECCGPegged按照保護(hù)價格的最優(yōu)買賣價格中間價成交的訂單。不繞去其他交易中心，不會在NYSE公開訂單簿上顯示。如果中位價低于1美元，訂單無效。Day不支持ToSetanNYSECCGPeggedder:選擇繞單通道“NYSECCG“和訂單類型“Pegged“連續(xù)競價階段LimitMarket這種訂單與CreditSuisse的暗池集中器（DarkBookAggregat）以及它自身的暗訂單簿交易。Day

29、不支持ToSetaCrossfinderlimit:選擇繞單通道“CROSSFINDER“和訂單類型“Limit“.ToSetaCrossfinderMarket:選擇繞單通道“CROSSFINDER“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段Pegged該掛鉤單準(zhǔn)許進(jìn)入CreditSuisse的暗池集中器（DarkBookAggregat）。Day不支持ToSetaCrossfinderlimit:選擇繞單通道“CROSSFINDER“

30、和訂單類型“Pegged“.連續(xù)競價階段暗池MERCURYDARKLimitMarket訂單按照下面的類型繞去暗池：SuperPassive永遠(yuǎn)和近端的報價掛鉤Passive將和近端的報價掛鉤，但是中位價alpha時會變成IOC訂單。Moderate將和中間價掛鉤Aggressive將和中位價掛鉤，但是和遠(yuǎn)端價格alpha時變成IOC訂單。SuperAggressive將跨過報價，拿走限價內(nèi)的所有流動性。沒有成交的部分掛在暗池的訂單簿上

31、。DayIOC不支持TosetaCitadelMercuryDarkLimtDark.選擇繞單通道“MercuryDark“和訂單類型“Limit““Market“choosetheroutingstrategybysetting“Type“withthedesiredbehaviouraslistedinthedeion連續(xù)競價階段alphaisdefinedasfollows:Usinghighfrequencyalphasigna

32、lstodeterminehowtoaccessthemarket:1.Takeliquiditywhenunlikelytofillpassivelywhenthemarketisabouttotickagainstus.2.Provideliquiditywhencontraflowiscomingourwaybutavoidsupptingpricelevels.3.Fadethemarketwhenpricesarelikely

33、tobecomemefavableintheveryshtrun.LITDARKMARKETACCESSLimitMarket訂單按照下面的類型繞去公開市場和暗池：SuperPassive永遠(yuǎn)和近端的報價掛鉤，向公開和暗池發(fā)送小額的訂單。Passive和近端的報價掛鉤，發(fā)送小額訂單到公開市場，或者掛在暗池的訂單簿的中位價。Moderate掛在近端的公開市場訂單簿上，或者在暗池或者隱形訂單簿的中位價上Aggressive發(fā)送到公開市場隱藏

34、的中位價，在暗池按遠(yuǎn)端定價變成IOC訂單拿走流動性SuperAggressive激進(jìn)的跨過報價拿走流動性DayIOC不支持TosetaCitadelMarketAccessLimtDark.選擇繞單通道“MercuryDark“和訂單類型“Limit““Market“choosetheroutingstrategybysetting“Type“withthedesiredbehaviouraslistedinthedeion連續(xù)競價階段

35、CuttoneLimitMarketCuttone訂單發(fā)送到NYSE的實地交易所Day不支持ToSetaCrossfinderlimit:選擇繞單通道“Cuttone“和訂單類型“Limit“.ToSetaCrossfinderMarket:選擇繞單通道“Cuttone“和訂單類型“Market“.連續(xù)競價階段LOC(LimitonClose)交易員可以在競價結(jié)余的任何方向無限制地發(fā)送訂單。我們建議交易員考慮對價位的影響，尤其在市場流動