statistics and financean introduction solutions manual 統(tǒng)計(jì)與金融：解決方案簡(jiǎn)介手冊(cè)_第1頁(yè)
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1、DavidRuppertStatisticsFinance:AnIntroductionSolutionsManualJuly92004SpringerBerlinHeidelbergNewYkHongKongLondonMilanParisTokyo2ProbabilityStatisticalModels1.(a)E(0.1X0.9Y)=1.Var(0.1X0.9Y)=(0.12)(2)2(0.1)(0.9)(1)(0.92)(3)

2、=2.63.(b)VarwX(1?w)Y=3w2?4w3.Thederivativeofthisexpressionis6w?4.Settingthisderivativeequalto0givesusw=23.Thesecondderivativeispositivesothesolutionmustbeaminimum.InthisproblemassetsXYhavesameexpectedreturn.Thismeansthat

3、regardlessofthechoiceofwthatistheassetallocationtheexpectedreturnoftheptfoliodoesn’tchange.Sobyminimizingthevariancewecanreducetheriskwithoutreducingthereturn.Thustheratiow=23crespondstotheoptimalptfolio2.(a)Use(2.54)wit

4、hw1=(11)Tw2=(11)T.(b)Usepart(a)thefactsthatCov(α1Xα2X)=α1α2σ2XCov(α1XZ)=0Cov(Yα2X)=0Cov(YZ)=0.(c)Using(2.54)withw1w2theappropriatelysizedvectsofonesitcanbeshownthatCov?n1?i=1Xin2?i?=1Yi??=n1?i=1n2?i?=1Cov(XiYi?).3.Thelik

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