我國上市商業(yè)銀行前瞻性信息披露探討.pdf

1、信息披露是市場監(jiān)管制度的基石，是確保建立公平、公正、公開市場的根本前提。金融業(yè)的發(fā)展及其風險的防范與信息披露息息相關(guān)。阿根廷金融危機、聯(lián)合愛爾蘭銀行外匯交易詐騙案、亞洲金融危機、次貸危機等的主要原因之一就是金融運行信息披露的透明度不夠，關(guān)注未來的前瞻性信息在增加商業(yè)銀行信息披露透明度方面起到舉足輕重的作用。信息披露不充分對危機爆發(fā)的廣度和深度產(chǎn)生了相當程度的負面影響，信息披露問題日益成為國際社會普遍關(guān)注的焦點，包括巴塞爾委員會和國際會計

2、準則委員會在內(nèi)的各種國際組織和各國金融監(jiān)管當局都在此方面做出了不懈的努力。
　　 前瞻性信息是指管理層分析所處行業(yè)的發(fā)展趨勢及公司面臨的市場競爭格局，若分析表明相關(guān)變化趨勢已經(jīng)、正在或?qū)⒁獙镜呢攧?wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響的，公司應(yīng)提供管理層對相關(guān)變化的基本判斷，詳細分析對公司可能的影響程度；管理層所關(guān)注的未來公司發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)，披露公司發(fā)展戰(zhàn)略，以及擬開展的新業(yè)務(wù)、擬開發(fā)的新產(chǎn)品、擬投資的新項目等；實現(xiàn)未來發(fā)展戰(zhàn)略所需的資

3、金需求及使用計劃，以及資金來源情況，說明維持公司當前業(yè)務(wù)并完成在建投資項目的資金需求；未來重大的資本支出計劃等，包括未來已知的資本支出承諾、合同安排、時間安排等，同時，對公司資金來源的安排、資金成本及使用情況進行說明。披露可能對公司未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的實現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的所有風險因素(包括宏觀政策風險、市場或業(yè)務(wù)經(jīng)營風險、財務(wù)風險、技術(shù)風險等)；根據(jù)實際情況，介紹已(或擬)采取的對策和措施，對策和措施應(yīng)當內(nèi)容具體，具備可操作性。

4、>　　 隨著經(jīng)濟的發(fā)展，為了更好的維護金融市場的穩(wěn)定和便于加強監(jiān)管，商業(yè)銀行前瞻性信息披露越來越受到重視。前瞻性信息披露可以彌補現(xiàn)行財務(wù)報告偏重歷史信息的缺陷，它一方面能夠使投資者更好的理解公司的政策，保護投資者的利益，進而有利于推動資本市場的發(fā)展與成熟，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置；另一方面，前瞻性信息披露使國家更好的了解金融部門的運行，關(guān)乎整個國民經(jīng)濟的健康、有序、穩(wěn)定發(fā)展。
　　 然而由于前瞻性信息的特殊性，包括其外部性，不可定量

5、性，問責標準的模糊性，以及相關(guān)法律法規(guī)政策的不完善、實施過程中的不規(guī)范，什么是前瞻性信息，如何披露，披露多少以及問責成為了我國上市商業(yè)銀行前瞻性信息披露亟需解決的問題。不管是從充分性、相關(guān)性、有用性的角度來看，我國的上市商業(yè)銀行前瞻性信息披露還遠遠不夠，離新巴塞爾協(xié)議的要求、國外同行的差距還不小。在國外發(fā)達國家，特別是美國，上市商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)很完善，商業(yè)銀行前瞻性信息披露的法律、法規(guī)的十分協(xié)同，建立了有效的前瞻性信息披露的免責制度；

6、在操作層面上，建立了具體的前瞻性信息披露指南。
　　 在理清了前瞻性信息特點、含義，以及上市商業(yè)銀行的前瞻性信息披露作用的基礎(chǔ)上，借鑒國外先進的經(jīng)驗，致力于找出我國上市商業(yè)銀行前瞻性信息披露的不足，從公司治理、法律法規(guī)等方面分析了我國上市商業(yè)銀行前瞻性信息披露不足的原因：股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理、相關(guān)法律法規(guī)的欠缺、信息發(fā)布主體的單一。隨后提出健全前瞻性信息披露的建議，即深化股權(quán)改革，制定更加具體的適合上市商業(yè)銀行前瞻性信息披露的會計披