金融市場學(xué)計算題

1、金融市場學(xué) 金融市場學(xué)-- --計算題 計算題第一題、中長期固定利息債券凈價交易時應(yīng)計利息額的計算，以及到下期起息 第一題、中長期固定利息債券凈價交易時應(yīng)計利息額的計算，以及到下期起息日止的到期收益率的計算。 日止的到期收益率的計算。1、凈價交易應(yīng)計利息應(yīng)計利息額＝票面利率÷365 天×已計息天數(shù) 其中：①應(yīng)計利息額，對于零息債券（以貼現(xiàn)方式發(fā)行的債券）而言是指發(fā)行起息日至交割日所含利息額；對于附息債券而言是指本付息

2、期起息日至交割日所含利息金額。②票面利率，對于固息債是指發(fā)行票面利率，對于浮息債是指本付息期計息利率。③年天數(shù)及已計息天數(shù)，一年按 365 天計算，閏年 2 月 29 日不計息；已計息天數(shù)是指起息日至交割當(dāng)日實際日歷天數(shù)。如果考慮到債券半年付息等情況，則應(yīng)計利息計算公式為：應(yīng)計利息額＝票面利率/年付息次數(shù)×已計息天數(shù)/該付息周期實際天數(shù)例：某 7 年期固息債券每年付息一次，票面利率 3%，起息日 7 月 1 日，某投資者于 1

3、0 月 1 日買入該債券 100 手，問應(yīng)計利息額？解： 根據(jù)題意，0.03/365×92×100 ×1000=756.16（元）2、凈價交易到期收益率（按全價計，單利）其中：Y 為到期收益率；PV 為債券全價（等于成交價格加應(yīng)計利息） ；D 為交易當(dāng)日至債券兌付日的實際天數(shù)；FV 為到期本息和。例：上例中，該投資者 10 月 1 日買入 100 手，每百元凈價 101 元，問至下期起息日到期收益率多少？解

4、： 根據(jù)題意，=0.012185÷0.74795=1.63%365 DPVPV FV Y ? ? ?36592 36576 . 0 101) 76 . 0 101 ( 103 ? ? ?? ? ? Y第三題、股指期貨盈虧計算方法。能計算投資者初始投入金額、盈利額、盈利 第三題、股指期貨盈虧計算方法。能計算投資者初始投入金額、盈利額、盈利率股票指數(shù)期貨：標(biāo)的物為股價指數(shù)的期貨合約。它根據(jù)結(jié)算日股價指數(shù)與合約約定值的差異乘以某一規(guī)

5、定的點數(shù)與貨幣現(xiàn)金的轉(zhuǎn)化值來計算交易雙方的盈虧，并以現(xiàn)金完成結(jié)算。香港恒生指數(shù)期貨：（1）合約內(nèi)容：合約單位價格為成交恒生指數(shù)整數(shù)值乘以 50 港幣。即每點 50港幣。（2）例：如果某投資者買入一份恒指期貨的價格為 11400 點，一直持有至到期日，而結(jié)算日的恒指期貨的結(jié)算價格為 13500 點，則該投資者初始投入為 11400×50=570000 港幣盈利（13500-11400）×50=105000 港幣。獲利率

6、=105000/570000=18.42%若保證金比例為 10%，則投資者應(yīng)投入資金為 570000×10%=57000 港幣投資者獲利比=105000÷57000=1.842 倍若指數(shù)下跌，則投資者虧損。且都有放大效應(yīng)。體現(xiàn)了期貨投資的杠桿作用和高風(fēng)險特征 。第四題、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值計算方法，包括轉(zhuǎn)債升水和貼水幅度計算 第四題、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值計算方法，包括轉(zhuǎn)債升水和貼水幅度計算若在轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司進行送股，則