元宇宙驅動虛擬與現(xiàn)實的粘合創(chuàng)造全新科技需求

1、1. 以氫能為鑒，元宇宙投資行情伴隨著行業(yè)發(fā)展不斷演繹1.1. 元宇宙作為顛覆性創(chuàng)新，參考氫能源行情尋找投資核心邏輯 元宇宙作為顛覆性創(chuàng)新，參考氫能源行情尋找投資核心邏輯? 我們認為元宇宙和氫能源行業(yè)變革存在一定的共同之處：元宇宙通過構建虛擬與現(xiàn)實世界的橋梁，打破兩者之間的界限，實現(xiàn)有機粘合；氫能源的利用則帶來了一場能源革命，足以改變傳統(tǒng)能源體系，建立新的規(guī)則和應用場景。? 基于元宇宙和氫能源行業(yè)近年來的發(fā)展， 我們對兩個行業(yè)從三個維度

2、進行比較分析，推導元宇宙行業(yè)的核心邏輯：1、核心技術的創(chuàng)新程度；2、市場前景及發(fā)展現(xiàn)狀； 3、行業(yè)重大事件對行情的影響。? 元宇宙顛覆物理世界體系，構造虛擬世界聯(lián)通現(xiàn)實。元宇宙構建了一套完整的平行于現(xiàn)實世界并與現(xiàn)實世界連接的虛擬空間， 通過一系列的顛覆性技術， 從信用系統(tǒng)、價值交換、生產(chǎn)關系、社交文化等維度打造虛擬世界，并且能夠有效解決現(xiàn)實世界中存在的問題，與物理世界完美耦合；全面優(yōu)勢驅動氫能源顛覆傳統(tǒng)能源。氫能源作為來源廣泛、清潔高效

3、的二次能源，且各方面優(yōu)于其它可再生能源，近年來受到國家高度重視。在技術層面，為了實現(xiàn)氫能源的大規(guī)模高效利用，在制備、運輸、儲存和應用各環(huán)節(jié)上實現(xiàn)突破，為氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定基礎。表 1：元宇宙與氫能源技術顛覆性對比維度 技術元宇宙優(yōu)勢 維度氫能源優(yōu)勢來源多樣，化石燃料、可再生能源電解水均可制氫信用系統(tǒng) 區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)無法篡改，分布式管理形成信任機制可獲得性無地域和時間限制，不受天氣等自然因素影響數(shù)字貨幣 更符合分布式管理的虛擬世界貨幣體系氣液固

4、三種存儲形式，載體技術成熟可實現(xiàn)大容量安全儲能 價值交換NFT 實現(xiàn)虛擬物品資產(chǎn)化儲能性無時間限制，長期存儲能源質量和密度不受影響AR/VR終端設備增加用戶觸點，賦能營銷、生產(chǎn)制造等領域環(huán)保性 標準燃料系數(shù)接近石油、天然氣的 4 倍，清潔高效生產(chǎn)關系數(shù)字虛擬人 顛覆品牌營銷模式 作為燃料電池：交通運輸、建筑領域文化社交 數(shù)字藏品 加強虛擬世界文化交流應用作為燃料：冶金、化工等工業(yè)領域其它 腦機接口元宇宙終局，實現(xiàn)意識交換，打破人際交

5、流各類局限其它具備原料供給基礎和優(yōu)勢，可快速實現(xiàn)灰制氫模式，同步探索藍綠制氫模式億歐咨詢，艾瑞咨詢，整理? 多方入局元宇宙， 市場前景廣闊一觸即發(fā)。 2021 年被視為 “元宇宙元年” ， 元宇宙是多種顛覆性技術創(chuàng)新的融合，入局者除互聯(lián)網(wǎng)平臺外，還包含了終端硬件商、運營商以及內(nèi)容方等等。以終端硬件為例，預計 2023 年全球 VR 硬件出貨量達到 2200萬臺、2024 年突破 4000 萬臺，將帶動用戶規(guī)模和元宇宙生態(tài)的爆發(fā)式成長，帶

6、動相關技術和內(nèi)容產(chǎn)品的加速迭代，開啟新一輪產(chǎn)業(yè)輪動周期。需求不斷增長，氫能源行業(yè)即將引來爆發(fā)。氫能源產(chǎn)業(yè)方面，2021 年我國氫氣產(chǎn)量達 3300 萬噸，成為世界上最大的制氫國。2022 年 3 月國家發(fā)改委引發(fā)了《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035 年） 》 ，預計到 2025 年我國燃料電池車輛保有量達到用從無到有的突破。在此基礎上，2017 年國內(nèi)相關企業(yè)在電堆、膜電極等領域的投資布局，激發(fā)了市場熱情，推動了國內(nèi)氫能源產(chǎn)

7、業(yè)發(fā)展。第一次回落：國內(nèi)燃料電池汽車規(guī)模發(fā)展不及預期，當時國內(nèi)燃料電池汽車尚處于初期階段，市場需求未形成規(guī)模，導致市場對氫能源相關項目的認知處于示范性項目層面，對未來商業(yè)化落地持觀望態(tài)度。? 第二次上漲：2019 年 3 月，國務院首次將氫能寫入政府工作報告，并提出“推進充電、加氫等設施建設” ，推動氫能成為國家能源戰(zhàn)略的重要組成部分，建立科學長效的產(chǎn)業(yè)發(fā)展扶持與激勵政策，圍繞氫能全產(chǎn)業(yè)鏈的政策規(guī)劃打開了市場對氫能商業(yè)化應用前景的認知和

8、預期。第二次回落：電堆性能和成本制約燃料電池汽車發(fā)展，相比于鋰離子純電動汽車，燃料電池系統(tǒng)和儲氫系統(tǒng)成本過高， 且加氫站建設成本達到 1500 萬元， 導致短暫熱潮之后， 市場從商業(yè)化角度， 理性地認識到當前燃料電池汽車落地性不如電動汽車。? 第三次波動：2021 年下半年以來電動汽車關鍵原材料成本持續(xù)升高，疊加燃料電池成本隨著技術迭代不斷下降，燃料電池汽車商業(yè)化路徑日趨明朗，行業(yè)整體呈波動式上升。? 復盤氫能行業(yè)走勢，重大事件引起股價

9、波動的同時也推動氫能源行業(yè)基本面不斷成長。我們發(fā)現(xiàn)，在行業(yè)處于發(fā)展初期、基本面向好的背景下，重大政策以及事件利好會帶動市場對行業(yè)持樂觀態(tài)度，并反應在行情的超預期表現(xiàn)上；而在事件確定性落地后， 技術和市場需求等行業(yè)現(xiàn)狀會導致市場認知回歸理性甚至表現(xiàn)出悲觀預期，但并不會影響行業(yè)長期向好的勢頭。1.3. 元宇宙行情不斷演繹，短期重大事件影響顯著 元宇宙行情不斷演繹，短期重大事件影響顯著? 復盤近三年元宇宙行業(yè)幾次主要波動，影響市場認知元宇宙的